Geum.ru

Українська асоціація інвестиційного бізнесу уаіб: Щомісячний огляд діяльності відкритих ісі в Україні

Вид материалаДокументы

Содержание


Таблиця 2. Динаміка розвитку відкритих ІСІ за липень 2009 року
Назва фонду
На початок місяця, грн.
На початок місяця, грн.
Назва фонду
На початок місяця, грн.
На початок місяця, грн.
Подобный материал:

УКРАЇНСЬКА АСОЦІАЦІЯ ІНВЕСТИЦІЙНОГО БІЗНЕСУ


УАІБ: Щомісячний огляд діяльності відкритих ІСІ в Україні

(Липень 2009 року)


Таблиця 1. Інформація про фонди станом на 31.07.2009 р.




Липень 2009 року характеризувався загальним піднесенням на усіх фондових ринках світу. Виражений песимізм переважав лише у першій декаді місяця, коли на ринки тиснули дані про погіршення стану і слабку динаміку звітів щодо зайнятості, роздрібної торгівлі, впевненості споживачів у США й Великобританії та у автомобільній галузі Європи. Проте із середини липня статистика почала поліпшуватись. Це стосувалося як макроекономічних даних, так і більшості корпоративних звітів за 2-й квартал. Підвищення продемонстрували ключові промислові та загальноекономічні індекси у США, у тому числі у будівництві та на ринку праці. Економіка Китаю вперше за період глобальної кризи продемонструвала значний ріст (+7.9%). У цих умовах відновилися прогнози щодо близького закінчення рецесії та переходу до поступового відновлення світової економіки, що, у свою чергу, підтримало подальший ріст ринків, зокрема сировинно-енергетичних секторів. Кінець місяця супроводжувався новинами, що для фондових індексів мали різноспрямований характер і спровокували певну корекцію. Однак, на «інерційному оптимізмі», в очікуванні сприятливого розвитку подій, фондові індекси зберегли помірковано висхідний тренд і досягли найвищих у 2009 році рівнів. При цьому з березневих мінімумів індекси розвинених ринків піднялися на 31-47%, Росії – на 39-119%, а Китай став лідером за зростанням фондових індексів з початку 2009 року (+45-105%). Липневі результати були такими: основні американські індикатори зросли на 7.4-8.6%, європейські – на 8.5-10.9%, японський – на 4%, російські – на 3.1-8.4%, китайські – на 11.9-17.9%.

Ключові українські біржові індикатори, індекси ПФТС та УБ, також були серед світових лідерів росту з початку року (у середньому +40.3%) та з найнижчих значень початку березня (+112.5% та 139.5%), хоча у липні додали, відповідно, 2.9% та 5.77% і досягли 423.12 п. та 1 064.73 п. (див. рис. 1).




Рис 1. Щомісячна динаміка індексів ПФТС та УБ з початку 2008 року


При достатньо значному рості індексів акцій, активність та обсяги торгів на провідних українських фондових біржах у липні підвищилися відносно суттєво, однак абсолютні показники залишаються значно нижчими за докризові.

Підвищення курсів цінних паперів у портфелях відкритих ІСІ у липні сприяло зростанню їхньої вартості чистих активів, однак ріст ринку стримувався суттєвим відтоком капіталу з деяких фондів. Відповідно до даних УАІБ, чисті активи 29-ти відкритих інститутів спільного інвестування станом на 31 липня 2009 року склали 213.25 млн. грн., зменшившись за місяць на 4.91 млн. грн. (-2.25%)1. Основна частина загального скорочення ВЧА, яка цього разу склала понад 81%, знову припала на фонд «Спарта Збалансований» (-3.996 млн. грн., -7.09%), який зазнав чистого відтоку -5.214 млн. грн. після викупу 9.17% кількості сертифікатів в обігу на початку липня.

З тих же причин значно зменшилась ВЧА ще кількох фондів. В абсолютному вимірі найбільші втрати мали «ТАСК Ресурс» (-0.954 млн. грн., -21.62%), обсяг розміщених ІС якого скоротився на 23.5%, а чистий відтік склав 1.02 млн. грн., та «ОТП Класичний» (-0.582 млн. грн., -51.02%) зі зменшенням кількості ІС в обігу на 51.96% та відтоком 0.595 млн. грн.

За відносним падінням ВЧА «лідирували» з аналогічними до червневих показниками фонди ТОВ «КУА «ПІО ГЛОБАЛ Україна». «ПІО ГЛОБАЛ - Фонд ЛІКВІДНИХ АКЦІЙ» втратив 81.31%, або 66.34 тис. грн. ВЧА, 80.43% кількості належних інвесторам ІС при відтоку 64.8 тис. грн.; «ПІО ГЛОБАЛ - Фонд збалансований ОПТИМАЛЬНИЙ» – 74.33%, або 55.54 тис. грн. ВЧА (-73.87% кількості ІС, відтік 54.77 тис. грн.); «ПІО ГЛОБАЛ - Фонд грошового ринку НАДІЙНИЙ» – 58.85%, або 21 тис. грн. ВЧА (-58.24% кількості ІС, відтік 20.76 тис. грн.).

Водночас, кількість фондів із негативною динамікою ВЧА у липні зменшилася до 12-ти із 29-ти (проти 26-ти із 33-х у червні). При цьому для решти фондів сукупне зростання, що відбулося завдяки дооцінці активів, становило 1.424 млн. грн.

Більше від інших наростили ВЧА «Альтус-збалансований» (+0.65 млн. грн., +2.08%) та «Фаворит» (+7.04%, +0.108 млн. грн.) (див. рис. 2).



Рис. 2. Динаміка ВЧА українських відкритих ІСІ за липень 2009 року


Загальна кількість сертифікатів відкритих фондів в обігу у липні зменшилася на 1.96%, негативні зміни мали 20 фондів, у 2-х обсяг розміщення символічно зріс (у «СЕБ Фонд грошовий ринок» – на 0.14%). Сукупний чистий відтік з ринку за місяць становив близько 8.7 млн. грн., що майже дорівнює показнику червня. Понад 60% липневого чистого відтоку з відкритих ІСІ відбулося за рахунок фонду «Спарта Збалансований» (див. вище).

Без змін у липні залишилися перші 8 позицій за часткою ВЧА ринку відкритих фондів. Через зменшення кількості фондів, що включені до огляду за липень, частка 5-ти лідерів зросла до 75.25%. При цьому, після суттєвого скорочення ВЧА фонду «Спарта Збалансований», його частка зменшилась на 3.22% до 24.57% (див. рис. 3). «Відставання» фонду «Класичний», що на другій позиції, скоротилося із 7.3 проц. пункта до 5.8 п.п. завдяки меншому падінню ВЧА фонду порівняно з конкурентом та ринком в цілому. Частка цього учасника ринку станом на 31 липня склала 18.78%. «Альтус-збалансований» зберігає третє місце, а його частка збільшилася до 14.94%, зокрема, і завдяки вищезгаданому зростанню ВЧА фонду.

Через суттєве зниження вартості чистих активів «ТАСК Ресурс» та помірно позитивну динаміку його найближчих «переслідувачів», фонд опустився з 9-ї на 11-ту позицію із часткою ринку 1.62%. Аналогічна ситуація характерна для фонду «ОТП Класичний», що опинився на 23-му місці (із 19-го) із часткою 0.26%.

Внаслідок зменшення кількості проаналізованих фондів за отриманою УАІБ звітністю з 33-х до 29-ти, середній розмір фонду зріс до 7.35 млн. грн. незважаючи на падіння загальної ВЧА ринку. Це пов’язано із тим, що фонди, не включені до огляду, мають сукупну ВЧА розміром менше 4 млн. грн. (на кінець червня та за останніми звітами трьох фондів за 29.07.09 та одного – за 14.07.09).

Д
Рис. 3. Частки фондів у сукупній ВЧА відкритих ІСІ на 31.07.2009 р.
оходність відкритих ІСІ у липні у середньому склала 2.24% і, таким чином, була близькою до зростання індексу ПФТС та удвічі меншою за приріст індексу УБ (див. рис. 4). Таке співвідношення є позитивним, зважаючи, зокрема, на результати попередніх періодів зростання фондового ринку.



Рис 4. Щомісячна динаміка середньої доходності відкритих ІСІ та зміни індексів ПФТС і УБ з початку 2008 року

Таблиця 2. Динаміка розвитку відкритих ІСІ за липень 2009 року


Назва фонду
Вартість чистих активів

Кількість інвестиційних сертифікатів (ІС) в обігу
Вартість чистих активів на один ІС

На початок місяця, грн.
На кінець місяця, грн.
зміна, грн.
зміна, %
На початок місяця, шт.
На кінець місяця, шт.
зміна, шт.
зміна, %
На початок місяця, грн.
На кінець місяця, грн.
зміна, грн.
зміна, %

«Парекс Український Збалансований фонд»
23 177 646.25
23 220 489.12
42 842.9
0.18%
2 006 274
1 998 154
-8 120
-0.40%
11.55
11.62
0.07
0.59%

«Парекс фонд Українських Облігацій»
7 077 224.02
7 171 924.62
94 700.6
1.34%
481 542
481 542
0
0.00%
14.70
14.89
0.20
1.34%

«Класичний»
40 168 404.32
40 054 840.96
-113 563.4
-0.28%
113 320
111 540
-1 780
-1.57%
354.47
359.11
4.64
1.31%

«Преміум - фонд збалансований»
10 246 697.32
9 866 815.61
-379 881.7
-3.71%
6 038
5 823
-215
-3.56%
1 697.03
1 694.46
-2.58
-0.15%

«Альтус-збалансований»
31 212 565.71
31 862 892.23
650 326.5
2.08%
23 671
23 539
-132
-0.56%
1 318.60
1 353.62
35.02
2.66%

«Володимир Великий»
958 118.61
981 105.93
22 987.3
2.40%
684
683
-1
-0.15%
1 400.76
1 436.47
35.71
2.55%

«Ярослав Мудрий - фонд акцій»
1 929 746.20
2 018 218.24
88 472.0
4.58%
1 381
1 382
1
0.07%
1 397.35
1 460.36
63.01
4.51%

«Бонум Оптімум»
976 057.80
968 214.36
-7 843.4
-0.80%
13 415
13 147
-268
-2.00%
72.76
73.65
0.89
1.22%

«СЕБ Фонд грошовий ринок»
1 627 856.17
1 656 398.12
28 542.0
1.75%
1 397
1 399
2
0.14%
1 165.25
1 183.99
18.74
1.61%

«СЕБ фонд збалансований»
3 012 700.58
3 128 483.56
115 783.0
3.84%
42 499
42 402
-97
-0.23%
70.89
73.78
2.89
4.08%

«Магістр-фонд збалансований»
887 093.14
912 991.57
25 898.43
2.92%
1 104
1 099
-5
-0.45%
803.53
830.75
27.22
3.39%

«Дельта-Фонд збалансований»
3 795 938.56
3 887 838.32
91 899.8
2.42%
4 982
4 982
0
0.00%
761.93
780.38
18.45
2.42%

«Дельта-Фонд грошового ринку»
2 043 467.52
2 070 014.70
26 547.2
1.30%
2 636
2 636
0
0.00%
775.22
785.29
10.07
1.30%

«Конкорд Стабільність»
1 621 541.97
1 607 898.27
-13 643.7
-0.84%
32 830
32 480
-350
-1.07%
49.39
49.50
0.11
0.23%

«Конкорд Достаток»
5 582 448.62
5 540 225.78
-42 222.8
-0.76%
85 616
84 306
-1 310
-1.53%
65.20
65.72
0.51
0.79%




Назва фонду
Вартість чистих активів

Кількість інвестиційних сертифікатів (ІС) в обігу
Вартість чистих активів на один ІС

На початок місяця, грн.
На кінець місяця, грн.
зміна, грн.
зміна, %
На початок місяця, шт.
На кінець місяця, шт.
зміна, шт.
зміна, %
На початок місяця, грн.
На кінець місяця, грн.
зміна, грн.
зміна, %

«Преміум-фонд Індексний»
13 047 110.36
12 940 716.45
-106 393.9
-0.82%
18 319
18 138
-181
-0.99%
712.22
713.46
1.24
0.17%

«ПІО ГЛОБАЛ - Фонд ЛІКВІДНИХ АКЦІЙ»
81 582.25
15 246.29
-66 336.0
-81.31%
138
27
-111
-80.43%
591.18
564.68
-26.50
-4.48%

«ПІО ГЛОБАЛ - Фонд збалансований ОПТИМАЛЬНИЙ»
74 731.34
19 186.63
-55 544.7
-74.33%
111
29
-82
-73.87%
673.26
661.61
-11.65
-1.73%

«ПІО ГЛОБАЛ - Фонд грошового ринку НАДІЙНИЙ»
35 682.34
14 682.24
-21 000.1
-58.85%
273
114
-159
-58.24%
130.70
128.79
-1.91
-1.46%

«АВРОРА - фонд зростання»
1 124 028.80
1 163 211.61
39 182.8
3.49%
1 554
1 554
0
0.00%
723.31
748.53
25.21
3.49%

«ОТП Класичний»
1 140 530.71
558 625.27
-581 905.4
-51.02%
1 251
601
-650
-51.96%
911.70
929.49
17.80
1.95%

«ТАСК Ресурс»
4 413 059.52
3 458 956.30
-954 103.2
-21.62%
6 069
4 643
-1 426
-23.50%
727.15
744.98
17.84
2.45%

«СЕМ Ажіо»
1 122 050.37
1 124 104.66
2 054.3
0.18%
1 411
1 206
-205
-14.53%
795.22
932.09
136.88
17.21%

«Патрон»
520 873.05
524 740.28
3 867.2
0.74%
7 504
7 504
0
0.00%
69.41
69.93
0.52
0.74%

«Спарта Збалансований»
56 382 411.01
52 386 324.48
-3 996 086.5
-7.09%
570 554
518 259
-52 295
-9.17%
98.82
101.08
2.26
2.29%

«Альтус-стратегічнний»
3 653 040.47
3 710 720.62
57 680.1
1.58%
3 252
3 251
-1
-0.03%
1 123.32
1 141.41
18.09
1.61%

«Тайгер Вайт»
427 944.53
439 046.54
11 102.0
2.59%
462
462
0
0.00%
926.29
950.32
24.03
2.59%

«Надбання»
289 450.93
303 470.96
14 020.0
4.84%
2 978
2 968
-10
-0.34%
97.20
102.25
5.05
5.20%

«Фаворит»
1 534 496.65
1 642 530.72
108 034.1
7.04%
900
900
0
0.00%
1 705.00
1 825.03
120.04
7.04%

Доходність відкритих фондів у липні характеризувалася значною варіацією, а кількість фондів із додатними показниками значно зросла (див. рис. 5).

Сертифікати «ПІО ГЛОБАЛ - Фонд ЛІКВІДНИХ АКЦІЙ» втратили у вартості 4.48%, а фонду «СЕМ Ажіо» – додали 17.21%. Другим і третім за зростанням вартості сертифікатів були «Фаворит» із результатом +7.04% та «Надбання» – із 5.2%. Середня доходність ринку без урахування крайніх відхилень, становила 1.87%. Від’ємні показники мали, крім зазначеного фонду, ще 3 ІСІ, у той час як 8 фондів мали доходність на рівні та вище приросту індексу ПФТС. Депозити у липні принесли дохід також у межах 2-5%, найбільший дохід забезпечили вклади у євро (+4.68%). Вартість золота цього місяця продовжувала знижуватись, і відповідні «металеві» депозити продемонстрували майже нульову доходність (+0.13%).

З
Рис. 5. Доходність вкладень у відкриті ІСІ, банківські депозити та золото за липень 2009 р.*

Рис. 6. Доходність вкладень у відкриті ІСІ, банківські депозити та золото з початку 2009 року*

* Мається на увазі брутто-доходність відкритих ІСІ. Чистий результат від інвестування до фондів є нижчим через необхідність сплати прибуткового податку, а також можливі комісії та інші витрати учасників (інвесторів) при вході та виході з фонду, обумовлені його регламентом. Ці витрати незначні, але вони індивідуальні для кожного окремого інвестора. Тому даний аналіз не дозволяє точно визначити чисту доходність відкритих фондів. Ці дані інвестор може отримати після консультації з представниками інвестиційного фонду (його КУА).
ростання вартості вкладень з початку 2009 року показали, як і у червні, 20 фондів (однак всього ІСІ, за якими наявні відповідні дані у липні – 28, у червні було 31). У середньому нарощення вартості інвестицій у фонди із 1 січня склало 6.2%. «СЕМ Ажіо» (+53.43%) зі значним «відривом» випередив не лише інші відкриті ІСІ та депозити, а й індекси акцій (у сер. +40.3%), завдяки переоцінці активів в останній день місяця. Дохід на рівні депозитів (від +9.74% у євро до +12.25% у гривні) принесли ще 11 відкритих ІСІ. Другим за доходністю був «ТАСК Ресурс» (+19.52%), третім – «Ярослав Мудрий - фонд акцій» (+16.56%). А найбільше зниження вартості ІС за цей період було у «Дельта-Фонд збалансований» (-13.78%) та «Дельта-Фонд грошового ринку» (-13.24%).

1 До огляду не включено фонди в управлінні ТОВ «Мілленіум Ессет Менеджмент», а також фонди «ТД Україна Збалансований» і «Пріоритет Грошовий Ринок».