Программа дисциплины Экономическая оценка инвестиций Кафедра

Вид материала

Программа дисциплины

Содержание 2.. Содержание теоретического курса. 4. Основные требования Методы контроля достижения и реализации . 6. Анализ результатов обучения и перечень 7. Рейтинг и итоговая дифференциальная оценка 7.3. Рейтинг и итоговая дифференциальная оценка по дисциплине . Федеральное агентство по образованию

Подобный материал:

• Программа учебной дисциплины "Экономическая оценка инвестиций" для студентов, 169.39kb.
• Экономическая оценка инвестиций цель курса, 62.63kb.
• Московский Государственный Университет Технологий и Управления Экономическая оценка, 379.15kb.
• Методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине «Экономическая оценка, 249.63kb.
• Аннотация к курсу «Экономическая оценка инвестиций», 24.09kb.
• Методические указания по изучению дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» (заочная, 235.75kb.
• Методические указания по изучению дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» (заочная, 116.36kb.
• Бизнес-план инвестиционного проекта 12 Оценка эффективности инвестиционных проектов, 886.54kb.
• Рабочая программа дисциплины «экономическая оценка инвестиций на промышленных предприятиях», 84.98kb.
• Контрольная работа по предмету: «Экономическая оценка инвестиций». На тему: «Инвестиционные, 229.97kb.

Трудоемкость дисциплины «Экономическая оценка инвестиций»

Вид занятий	Всего часов	7 семестр	8 семестр
Общая трудоемкость	182	137	45
Из них - с преподавателем:	94	72	22
аудиторные занятия: лекции практические занятия	94 36 58	72 36 36	22 22
индивидуальные занятия	29	29
- самостоятельная работа	59	36	23

1.2. Место дисциплины в обеспечении образовательных интересов личности обучающегося студента по данной ОПП.


Студент получает:

• теоретические знания о современных методах разработки бизнес-планов инвестиционных проектов и их экономической оценке;
  
• прикладные знания в области разработки бизнес-планов инвестиционных проектов и их экономической оценке;
  
• представление о видах инвестиционных проектов, основных принципах принятия инвестиционных решений, критериях принятия инвестиционных решений;
  
• навыки учета фактора времени, для приведения поступлений к единому моменту времени;
  
• навыки учета неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов;
  
• навыки оценки сравнительной эффективности вариантов инвестиционных проектов;
  
• навыки учета инфляции в расчетах эффективности.
  

1.3. Место дисциплины в удовлетворении требований заказчиков выпускников университета данной ОПП.

Заказчики могут использовать знания выпускника для разработки бизнес-планов инвестиционных проектов и экономической оценки инвестиций своих предприятий.


1.4. Знания каких учебных дисциплин должны предшествовать изучению дисциплины в данной ОПП

Изучение дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» использует материалы дисциплин: «Менеджмент», «Стратегический менеджмент», «Инновационный менеджмент», «Финансовый менеджмент», «Маркетинг», «Экономика предприятия», «Организация производства», «Планирование на предприятии», «Организация нормирования и оплаты труда на предприятиях», «Бухгалтерский учет», «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности», «Финансы, денежное обращение и кредит», «Банковские услуги», «Налоговая система РФ», «Хозяйственное право», «Рынок ценных бумаг», «Экология».


1.5. Для изучения каких дисциплин будет использоваться материал дисциплины при реализации рассматриваемой ОПП.

Дисциплина «Экономическая оценка инвестиций» является одной из основ для выполнения выпускных квалификационных работ и сдачи междисциплинарных экзаменов.


1.6. Цель преподавания дисциплины

Цель дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» - дать студентам необходимые знания, умения и навыки по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов и их экономической оценке.


1.7. Задачи изучения дисциплины

В результате изучения дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» студенты должны:

Знать

• законодательные и нормативные акты, регламентирующую инвестиционную деятельность предприятия;
  
• современные методы разработки бизнес-планов инвестиционных проектов и их экономической оценке;
  
• основные методы оценки эффективности инвестиций;
  
• источники финансирования инвестиционных проектов.
  

Уметь

• принимать решения по выбору эффективных инвестиционных проектов;
  
• самостоятельно приобретать новые знания по теории экономической оценки инвестиций и практики ее развития;
  
• творчески использовать теоретические знания в процессе последующего обучения в соответствии с учебным планом подготовки специалистов.
  

Владеть

• навыками расчета экономической эффективности с учетом продолжительности экономической жизни инвестиционного проекта, риска и инфляции;
  
• специальной терминологией и лексикой данной дисциплины.
  

2.. СОДЕРЖАНИЕ ТЕОРЕТИЧЕСКОГО КУРСА.

2.1. Лекции

2.1.1. Содержание лекций

Лекция 1. Тема 1. ВВЕДЕНИЕ в дисциплину «Экономическая оценка инвестиций». Предмет и задачи дисциплины.

Лекция 2. Тема 2 Бизнес как система взаимодействия между финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельностью.

Структура бизнеса как системы. Использование рычагов при выполнении инвестиционного проекта.

Лекция 3. Тема 3. Основные элементы анализа инвестиционных проектов. Инвестиции. Основные типы инвестиций. Классификация инвестиций в реальные активы. Роль инвестиций в увеличении рыночной стоимости предприятия.

Лекция 4. Денежные поступления. Экономический срок жизни инвестиций. Ликвидационная стоимость.

Лекция 5. Тема 4. Общие положения подготовки инвестиционных проектов. Инвестиционные проекты. Определения и классификация. Принципы формирования и подготовки инвестиционных проектов. Этапы и стадии подготовки инвестиционной документации.

Лекция 6. Тема 5. Основные принципы и методы оценки инвестиций. Определение и виды эффективности инвестиционных проектов. Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. Этапы оценки эффективности инвестиционных проектов. Особенности оценки эффективности на разных стадиях разработки.

Лекция 7. Методы оценки инвестиций. Стоимость денег во времени. Формула сложных процентов. Дисконтирование. Коэффициент дисконтирования. Норма дисконта.

Лекция 8. Классификация норм дисконта. Момент приведения. Норма дисконта как стоимость капитала. Норма дисконта и поправка на риск. Учет применения норм дисконта во времени. Пересчет нормы дисконта.

Лекция 9.Тема 6. Основные показатели эффективности инвестиционных проектов. Классификация показателей эффективности инвестиционных проектов. Показатели, не предполагающие использования концепции дисконтирования.

Лекция 10. Показатели эффективности инвестиционных проектов, определяемые на основании использования концепции дисконтирования.

Лекция 11. Сравнительная эффективность вариантов инвестиций.

Лекция 12. Тема 7. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов. Показатели, описывающие инфляцию. Учет влияния инфляции. Дефлирование.

Лекция 13. Тема 8. Учет неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов. Укрупненная оценка устойчивости инвестиционных проектов. Расчет границ безубыточности. Метод вариации параметров. Предельные значения параметров.

Лекция 14. Тема 9. Некоторые особенности учета фактора времени при оценке эффективности инвестиционных проектов. Различные аспекты фактора времени. Учет лагов доходов и расходов.

Лекция 15. Тема 10. Задачи, решаемые в ходе экономической оценки инвестиций. Последовательность выполнения бизнес-планов инвестиционных проектов и содержание разделов. Оценка рынков и мощность предприятия. Капиталовложения в основные фонды.

Лекция 16. Месторасположение организации. Прямые материальные затраты. Организационная структура управления предприятием, численность персонала и затраты на оплату труда. Накладные расходы. Планирование сроков осуществления проекта.

Лекция 17. Тема 11. Финансово-экономическая оценка проекта. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом. Издержки производства и реализации продукции. Определение потребности в оборотных средствах. Общие капиталовложения (инвестиции). Отчет о прибылях и убытках. Денежные потоки и показатели эффективности. Оценка устойчивости проекта. Финансовый профиль проекта.

Лекция 18. Оценка финансовой реализации проекта и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте. Оценка эффективности проекта для акционеров.

2.1.2. Основная литература:

1. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект, - М.: БЕК, 1996.
   
2. Липсиц И.В. Бизнес-план – основы успеха. – М.: Дело, 1994
   
3. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). Официальное издание. – М.: Экономика, 2000. Утверждены: Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике. № ВК 477 от 21. 06. 1999 г.
   
4. Непомнящий Е.Г. Экономическая оценка инвестиций – учебное пособие. Таганрог: Изд. «Сфинкс», 2005.
   
5. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование – учебное пособие. Таганрог: ТРТУ, 1998.
   
6. Непомнящий Е.Г. Методические указания по выполнению курсового проекта на тему: «Технико-экономическое обоснование предпринимательского проекта». Таганрог: ТРТУ, 1998.
   
7. Ример М. Экономическая оценка инвестиций – учебное пособие. СПб.: Издательский дом «Питер», 2004.
   
8. Постановление Правительства РФ от 22.11.97 г. № 1470 «Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации».
   

2.1.3. Дополнительная литература.

1. Газеев М.Х., Смирнов А.П., Хрычев А.Н. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. – М.: ВНИИОЭНГ, 1993.
   
2. Ильдеменов С. И др. Как привлечь инвестора и получить инвестиции // Экономика и жизнь. 1994. № 28.
   
3. Медведев А. Экономическое обоснование предпринимательского проекта. МЭМО,1992. № 6,7.
   
4. Новиков М.В., Бронникова Т.С. Разработка бизнес-плана проекта. Таганрог:ТРТУ, 1996.
   

2.2. Практические занятия (семинары)

Практические занятия проходят в виде показа преподавателем практических примеров полученных в лекционном материале знаний и проверки этих знаний путем опроса, решением задач и проверкой выполнения разделов курсового проекта по разработке бизнес-плана инвестиционного проекта.

2.3.Индивидуальные занятия.

Осуществляются студентами по заданию лектора в виде написания рефератов по следующим темам:

1. Основные категории анализа инвестиционных проектов (инвестиции, денежные потоки, экономический срок жизни инвестиций, ликвидационная стоимость).
   
2. Общие положения подготовки инвестиционных проектов (классификация, принципы формирования и подготовки, этапы и стадии подготовки).
   
3. Оценка эффективности инвестиционных проектов (виды эффективности, основные принципы оценки, общая схема оценки эффективности).
   
4. Методология оценки инвестиций (стоимость денег во времени, формула сложных процентов, дисконтирование, норматив экономической эффективности, определение нормы дисконта).
   
5. Критерии экономической эффективности инвестиций не предполагающее использование метода дисконтирования.
   
6. Критерии экономической эффективности инвестиций определяемой на основании дисконтирования. Сравнительная эффективность вариантов инвестиций.
   
7. Учет фактора времени при экономической оценке инвестиций.
   
8. Учет неопределенности риска при оценке эффективности инвестиционных проектов.
   
9. Последовательность выполнения инвестиционных проектов и содержание разделов.
   
10. Расчеты оборотных средств при выполнении инвестиционных проектов.
    

2.3.1. В целях оказания помощи в написании рефератов регулярно на консультациях и практических занятиях проводятся собеседования, а в конце семестра прием рефератов с обсуждением материала темы.

.

Разработчик программы:.

Масыч М.А., к.э.н., доцент кафедры Экономики ТТИ ЮФУ.

3. Практические и семинарные занятия по дисциплине

«Экономическая оценка инвестиций».

7 семестр

№ недели	Содержание практических и семинарных занятий	Кол. часов
1	2	3
1	Задание на выбор темы курсового проекта	2
2	Применение операционного рычага. Контрольная работа.	2
3	Финансовый рычаг. Контрольная работа.	2
4	Финансово-экономическая ИП. Контрольная работа.	2
5	,,	2
6	Окончательное рассмотрение и утверждение тем курсовых проектов. Выдача заданий.	2
7	7.1 .Семинар на тему «Бизнес как система инвестиционной, хозяйственной и финансовой деятельности». 7.2. Курсовой проект. Разработка плана маркетинга. Положение дел в отрасли.	2
8	8.1 Семинар на тему «Основные элементы инвестиционного анализа». Курсовой проект. Рынки приобретения.	2
9	9.1 Семинар на тему «Основные элементы инвестиционного анализа». 9.2 Курсовой проект. Конкуренты.	2
10	10.1 Семинар на тему «Общие положения подготовки инвестиционных проектов» 10.2 Курсовой проект. Рынки сбыта.	2
11	11.1 Семинар на тему «Общие положения подготовки инвестиционных проектов (ИП). 11.2 Курсовой проект. Сегментация рынка.	2
12	12.1 Семинар на тему «Основные принципы и методы оценки инвестиций». 12.2 Курсовой проект. Позиционирование товара на рынке.	2
13	13.1 Семинар на тему «Методы оценки инвестиций». 13.2 Курсовой проект. Комплекс маркетинга.	2
14	14.1 Семинар на тему «Основные показатели эффективности инвестиционных проектов. 14.2 Курсовой проект. Производственный план (обоснование технологии).	2
1	2	3
15	15.1 Семинар на тему «Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов». 15.2 Курсовой проект. Стоимость основных фондов.	2
16	16.1 Семинар на тему «Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов». 16.2 Курсовой проект. Месторасположение предприятия.	2
17	17.1 Семинар на тему «Учет фактора времени». 17.2 Курсовой проект. Прямые материальные издержки.	2
18	18.1 Семинар на тему « Учет фактора времени» 18.2 Курсовой проект. Затраты на оплату труда.	2

Практические и семинарные занятия по дисциплине

«Экономическая оценка инвестиций»

8 семестр.

№ недели	Содержание практических и семинарных занятий	Кол. часов
1	2	3
1	Семинар на тему «Методы определения потребности в оборотных средствах». 1.2 Курсовой проект. Накладные расходы.	2
2	2.1Семинар на тему «Аналитический и коэффициентный методы определения потребности в оборотных средствах». 2.2 Курсовой проект. План реализации проекта.	2
3	3.1 Семинар на тему « Определение потребности в оборотных средствах методом расчета их нормируемой части». 3.2 Курсовой проект. Амортизационные отчисления, остаточная стоимость и замещение основных фондов	2
4	4.1 Семинар на тему «Определение потребности в оборотных средствах как разницы их активов и пассивов. 4.2 Курсовой проект. Издержки производства и реализации продукции.	,,
5	5.1 Семинар на тему «Денежные потоки для оценки коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом». 5.2 Курсовой проект. Расчет потребности в оборотных средствах.	2
6	6.1 Семинар на тему «Денежные потоки для оценки эффективности участия в проекте предприятий и акционеров». 6.2 Курсовой проект. Общие инвестиции.	2
1	2	3
7	7.1 Семинар на тему «Учет неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов». 7.2 Курсовой проект. Отчет о чистой прибыли и показатели рентабельности.	2
8	8.1 Семинар на тему «Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта в целом». 8.2 Курсовой проект. Денежные потоки для финансового планирования.	2
9	9.1 Семинар на тему «Укрупненная оценка устойчивости проекта с точки зрения его участников». 9.2 Курсовой проект. Модель дисконтированных денежных потоков. Внутренняя норма доходности.	2
10	10.1 Семинар на тему «Расчет границ безубыточности». 10.2 Курсовой проект. График финансового профиля проекта	2
11	11.1 Семинар на тему «Метод вариации параметров. Предельные значения параметров инвестиционного проекта». 11.2 Курсовой проект. Определение показателей устойчивости проекта.	2

Сводная таблица распределения часов по дисциплине

«Экономическая оценка инвестиций»

№ темы	Наименование темы	Всего часов	Лекции	Практич.
				7 сем	8 сем
1.	Предмет и задачи дисциплины	6	2	4
2.	Бизнес как система взаимодействия между финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельностью	6	2	4
3.	Основные элементы анализа инвестиционных проектов	12	4	8
4.	Общие положения подготовки инвестиционных проектов	6	2	4
5.	Основные принципы и методы оценки инвестиций	10	6	4
6	Основные показатели эффективности инвестиционных проектов	10	6	4
7	Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов	6	2	4
8	Учет неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов	12	2		10
9	Некоторые особенности учета фактора времени при оценке эффективности инвестиционных проектов	6	2	4
10	Задачи, решаемые в ходе экономической оценки инвестиций (последовательность выполнения бизнес-планов инвестиционных проектов и содержание разделов)	4	4
11	Финансово-экономическая оценка проекта	16	4		12
	Итого	94	36	36	22

4. ОСНОВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ

ПО ВЫПОЛНЕНИЮ ЦЕЛЕЙ ПРЕПОДАВАНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Студенты в процессе изучения дисциплины и после ее завершения в соответствии с профилем материала должны демонстрировать:

4.1. Способность применять полученные знания при экономической оценке инвестиций на конкретных предприятиях.

4.2. Способность идентифицировать, формулировать и решать поставленные проблемы в области контроля экономической оценки инвестиций.

4.3. Способность использовать навыки, методы, оборудование и технологии для решения проблем экономической оценки инвестиций.

4.4. Способность разрабатывать и проводить эксперименты, анализировать и объяснять полученные данные и результаты в области конкретных видов продукции и технологий.

4.5. Понимание профессиональной и этической ответственности в области совершенствования качества жизни людей.

4.6. Формирование достаточно широкого образования, необходимого для понимания влияния профессиональных проблем и их решений на общество и мир в целом.

4.7. Знание современных проблем в области методологии, экономики и права при решении задач экономической оценки инвестиций.

4.8. Способность работать в многопрофильных командах, ориентированных на разработку бизнес-планов инвестиционных проектов.

4.9. Способность результативного общения с персоналом организации и клиентами.

4.10. Понимание необходимости и стремления обучаться в течение всей жизни.

5. МЕТОДЫ КОНТРОЛЯ ДОСТИЖЕНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ .
   

ЗАЯВЛЕННЫХ ЦЕЛЕЙ И ЗАДАЧ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ.

(отмечаются используемые методы, корректировка осуществляется по мере необходимости, но не реже, чем 1 раз в 3-4 года).

1. Стандартные формы контроля качества усвоения знаний.
   
2. Тестирование.
   
3. Собирание образцов работ.
   
4. Устные экзамены.
   
5. Метод наблюдения поведения.
   

6. АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ОБУЧЕНИЯ И ПЕРЕЧЕНЬ

КОРРЕКТИРУЮЩИХ МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЕ

(заполняется по мере необходимости, но не реже, чем 1 раз в 3-4 года)

После окончания изучения студентами учебной дисциплины по результатам ее преподавания ежегодно осуществляются следующие мероприятия:

1. Анализ и обработка результатов преподавания дисциплины и результатов контролей показал достаточную степень усвоения материала: экзамен с первой сдачи сдали 85% студентов и остальные со второй сдачи.
   
2. Пересмотрены и внесены изменения в учебные, методические и организационные формы и методы преподавания дисциплины: откорректированы материалы лекций, разработаны контрольные вопросы по темам, рейтинг- контролям, по зачету и экзамену.
   
3. Подведение итогов реализации учебной дисциплины конкретной образовательной профессиональной программы на кафедре: обсуждение итогов сдачи дисциплины в рамках подведения итогов сессии.
   
4. Формирование перечня рекомендаций и корректирующих мероприятий для оптимизации трехстороннего взаимодействия между студентами, преподавателями и потребителями выпускников образовательной профессиональной программы (ОПП):
   

• необходимость регулярного осуществления опроса заказчиков на предмет конкретных знаний в области экономической оценки инвестиций на предприятиях(организация);
  
• формирование системы мониторинга профессиональной деятельности выпускников в области экономической оценки инвестиций;
  
• накопление информационной системы данных, характеризующих конкретные методики экономической оценки инвестиций на предприятиях и в организациях.
  

5. Рекомендации и мероприятия по совершенствованию преподавания и изучения дисциплины в настоящий момент сводятся к накоплению и распространению опыта внедрения положений «Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов», утвержденных Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике, № ВК 477 от 21.06.1999 г.
   

7. РЕЙТИНГ И ИТОГОВАЯ ДИФФЕРЕНЦИАЛЬНАЯ ОЦЕНКА

ПО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЕ «Экономическая оценка инвестиций».

7.1 Рейтинговая система РИТМ-ТРТУ использует 100 балльную оценку.

7.2. Промежуточный и суммарный (рубежный и итоговый) рейтинг по дисциплине.

Рейтинг первого. контроля		Рейтинг второго. контроля		Рейтинг третьего. контроля		Суммарный. (рубежный или итоговый) рейтинг
макс.	мин.	макс.	мин.	макс.	мин.	макс.	мин.
25	15	25	15	50	25	100	55

.

7.3. Рейтинг и итоговая дифференциальная оценка по дисциплине .

Дифференциальная. оценка	Отлично	Хорошо	Удовлетворительно	Неудовлетворительно
Рейтинг . (в баллах системы РИТМ)	100-85	84-70	69-55	Менее 55
Обозначение оценки . в системе ECTS	A	C	E	F

.

Министерство образования И НАУКИ Российской федерации

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

федерального образовательного учреждения высшего профессионального образования

«ЮЖНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» в г. Таганроге

.

«УТВЕРЖДАЮ». Декан __________________факультета. ____________________________. ____________________________. «____»___________200__/___ учеб.год