Geum.ru

Высшая Школа Экономики Нижегородский филиал Факультет экономики программа дисциплины

Вид материалаПрограмма дисциплины

Содержание


I. пояснительная записка
Тематический план учебной дисциплины
Iii. формы рубежного контроля
Одержание программы
Практические занятия
V. методические указания для студентов
Vi. методические рекомендации для преподавателя
Средства обеспечения освоения дисциплины
Материально-техническое обеспечение дисциплины
Vii. вопросы к экзамену
Подобный материал:

Государственный Университет – Высшая Школа Экономики

Нижегородский филиал


Факультет экономики


Программа дисциплины

«УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ»


для специальности 080105.65 «Финансы и кредит»,

специализации «Финансовый и инвестиционный менеджмент»

(подготовка специалиста)


Автор: Вайсблат Борис Исаевич, д.т.н., профессор



Рекомендовано секцией УМС «Менеджмент»

Председатель

_______________В.В. Романов

«___» ____________2009г.



Одобрено на заседании кафедры

Венчурного менеджмента

Зав. кафедрой

______________Э.А.Фияксель

«___» ____________2009г.



Утверждено УМС филиала

Председатель

_______________Л.Г. Макарова

«___» ____________2009г.








Нижний Новгород, 2009 г.

I. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА


1. Адресность

Учебная программа рассчитана на подготовку специалиста (специальность 080105.65 «Финансы и кредит», специализация «Финансовый и инвестиционный менеджмент»).

2. Аннотация

Методы управления финансовыми рисками позволяют: измерить финансовый риск финансовых сделок, инвестиционных и инновационных проектов; предложить методы снижения финансового риска; выбирать оптимальный финансовый проект по критерию минимума финансового риска; формировать оптимальный портфель финансовых проектов по различным критериям. Методы управления финансовым риском является основой для принятия финансовых решений в деятельности предприятий, кредитных учреждений, страховых и инвестиционных компаний.

3. Цель дисциплины - дать необходимые знания для оценки финансовых рисков финансовых, кредитных, инвестиционных операций, коммерческих сделок; научить выбирать оптимальные финансовые решения в условиях риска.

4. Требования к студентам

Для усвоения дисциплины необходимы знания таких дисциплин, как «Финансы», «Экономика предприятия», «Теория вероятностей» и «Экономическая статистика».



II . ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ




N°
Название разделов и тем
Всего часов
Аудиторные часы
Самостоятельная работа










Лекции
Семинарские и практические занятия



1.
Методы расчета показателей риска
36
2
2
32

2.
Методы снижения финансового риска
42
4
4
34

3.
Модели управления финансовым риском
42
4
4
34

4.
Информационное обеспечение расчетов по управлению финансовым риском
42
4
4
34




Всего:
162
14
14
134



III. ФОРМЫ РУБЕЖНОГО КОНТРОЛЯ



Контроль знаний студентов включает формы текущего и итогового контроля. По курсу предусмотрены текущий контроль знаний и работы студентов на практических и семинарских занятиях, контрольная работа. Каждая форма текущего контроля оценивается 10-балльной оценкой, которая выставляется в рабочую ведомость преподавателя. Форма итогового контроля – экзамен, который оцениваются по 10-балльной шкале.

Для получения результирующей оценки (О) итогового контроля используются следующие весовые множители:

0,3 – для оценки Оработ, за работу студентов на семинарских и практических занятиях,
0,2 – для оценки О контр., за контрольную работу,

0,5 – для оценки Оэкз., за экзамен.

Для получения результирующей оценки (О) по 10-балльной шкале вычисляется величина

О = 0,3 х Оработ + 0,2 х О контр. + 0,5 х О экз.

Полученные после округления этих величин до целого значения результаты и выставляются как результирующая оценка по 10-балльной шкале по учебной дисциплине «Управление финансовыми рисками» в зачетную ведомость и зачетную книжку студента. В зачетную ведомость и зачетную книжку студента выставляется также и оценка по данной дисциплине по 5-и балльной системе, получаемая из оценки по десятибалльной шкале в соответствии со следующей таблицей соответствия (см. Приложение № 2 к приказу Ректора ГУ-ВШЭ № 1002 от 17.06.2002).

Таблица соответствия оценок по десятибалльной и пятибалльной системам.

По десятибалльной шкале

По пятибалльной шкале

1 – неудовлетворительно




2 – очень плохо

неудовлетворительно - 2

3 – плохо




4 – удовлетворительно

5 – весьма удовлетворительно

удовлетворительно -3

6 – хорошо

7– очень хорошо

хорошо - 4

8 – почти отлично




9 – отлично

отлично - 5

10 –блестяще






IV.С ОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАММЫ


ЛЕКЦИИ

Тема 1. Методы расчета показателей риска.

Определение и измерение риска. Основные и косвенные показатели риска. Методика расчета показателей финансового риска: при оценке эффективности финансовых сделок, финансовых и инвестиционных проектов; при прогнозировании денежных потоков; при разработке финансовых планов.

Основная литература:
  1. Вайсблат Б.И. Риск-менеджмент: учебно-методическое пособие. Н.Новгород, НФ ГУ-ВШЭ, 2004.
  2. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. - М.: ИНФРА-М., 1996.
  3. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

Дополнительная литература:
  1. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск.- М.: ИНФРА-М, 1994.
  2. Галиц Л. Финансовая инженерия. Инструменты и способы управления финансовым риском. - М., 1998.


Тема 2. Методы снижения финансового риска.

Оценка величины снижения риска за счет страхования. Количественная оценка влияния дополнительной информации на снижение финансового риска. Снижение финансового риска за счет создания резерва и диверсификации.

Основная литература:
  1. Вайсблат Б.И. Риск-менеджмент:учебно-методическое пособие. Н.Новгород, НФ ГУ-ВШЭ, 2004.
  2. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. - М.: ИНФРА-М., 1996.
  3. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

Дополнительная литература:
  1. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск.- М.: ИНФРА-М, 1994.
  2. Галиц Л. Финансовая инженерия. Инструменты и способы управления финансовым риском. - М., 1998.


Тема 3. Модели управления финансовым риском

Портфель финансовых проектов и расчет его характеристик. Модели управления финансовым риском: портфель Марковица минимального риска, портфель Тобина минимального риска, портфель Марковица и Тобина максимальной эффективности. Модели принятия финансовых решений в условиях риска. Модель управления финансовым риском в ценообразовании на финансовые активы.

Основная литература:
  1. Вайсблат Б.И. Риск-менеджмент:учебно-методическое пособие. Н.Новгород, НФ ГУ-ВШЭ, 2004.
  2. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. - М.: ИНФРА-М., 1996.
  3. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

Дополнительная литература:
  1. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск.- М.: ИНФРА-М, 1994.
  2. Галиц Л. Финансовая инженерия. Инструменты и способы управления финансовым риском. - М., 1998.


Тема 4 . Информационное обеспечение расчетов по управлению финансовым риском.

Методы прогнозирования параметров финансовых проектов. Прогнозирование с использованием статистических данных. Прогнозирование на основе метода экспертных оценок. Оценка точности методов прогнозирования параметров в задачах управления финансовым риском.

Основная литература:
  1. Вайсблат Б.И. Риск-менеджмент:учебно-методическое пособие. Н.Новгород, НФ ГУ-ВШЭ, 2004.
  2. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. - М.: ИНФРА-М., 1996.
  3. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

Дополнительная литература:
  1. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск.- М.: ИНФРА-М, 1994.
  2. Галиц Л. Финансовая инженерия. Инструменты и способы управления финансовым риском. - М., 1998


ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАНЯТИЯ

Тема 1. Методы расчета показателей риска:
  • Расчет показателей финансового риска в игорном бизнесе.
  • Расчет показателей финансового риска в страховом бизнесе.
  • Расчет показателей финансового риска в лотерейном бизнесе.

Тема 2. Методы снижения финансового риска:
  • Обоснование оптимального резерва с учетом финансового риска.

Тема 3. Модели управления финансовым риском:
  • Прогнозирование параметров финансового проекта.
  • Управление инвестиционным портфелем по критерию минимального риска.

Тема 4. Информационное обеспечение расчетов по управлению финансовым риском:
  • Ценообразование с учетом финансового риска.


V. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ДЛЯ СТУДЕНТОВ


При изучении данной дисциплины студенты должны понять суть следующих определений:
  • вероятность события;
  • случайная величина;
  • вероятностный прогноз случайной величины.

Организация самостоятельной работы студентов основывается на определении перечня теоретических вопросов и литературных источников для самостоятельного изучения после каждого лекционного занятия. Программа разработана таким образом, что во время практических занятий студенты имеют возможность применить полученные знания на практике с использованием персональных компьютеров.

Студенты самостоятельно изучают следующие вопросы:

по теме 1. Прогнозирование денежных потоков.

по теме 2. Резервирование – метод снижения риска.

по теме 3. Портфель Марковица и Тобина.

по теме 4. Оценка точности методов прогнозирования.

Итогом самостоятельной работы студента по дисциплине должно стать приобретение соответствующих знаний и умений:

а) знать определения: финансовая сделка, рискованная финансовая сделка.

б) уметь рассчитывать показатели риска различных финансовых сделок.

в) применять методы снижения риска в финансовой деятельности предприятия.


VI. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ ПРЕПОДАВАТЕЛЯ


Целью методических рекомендаций является повышение эффективности теоретических и практических занятий вследствие более четкой их организации преподавателем, создания целевых установок по каждой теме, систематизации материала

по курсу, взаимосвязи тем курса, полного материального и методического обеспечения образовательного процесса.

Средства обеспечения освоения дисциплины:

При изучении дисциплины рекомендуется использовать следующие средства:

− рекомендуемую основную и дополнительную литературу;

− методические указания и пособия;

− контрольные задания для закрепления теоретического материала.

Материально-техническое обеспечение дисциплины:

Материально-техническое обеспечение требуется для самостоятельного поиска материала и работы на ПК. Для этого практические занятия проводятся в компьютерном классе.


VII. ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ

  1. Понятие финансового риска.
  2. Основные и косвенные показатели финансового риска.
  3. Расчет показателей риска в страховой сделке.
  4. Расчет показателей риска в игорном бизнесе.
  5. Расчет показателей риска при прогнозировании денежных потоков.
  6. Расчет показателей риска инвестиционного проекта.
  7. Страхование - метод снижения финансового риска.
  8. Получение информации - метод снижения риска.
  9. Резервирование - метод снижения риска.
  10. Диверсификация - метод снижения риска.
  11. Характеристики портфеля финансовых проектов.
  12. Модель Марковица минимального риска.
  13. Модель Тобина минимального риска.
  14. Принятие финансовых решений в условиях риска.
  15. Модель управления финансовым риском в ценообразовании.
  16. Методы прогнозирования параметров финансовых проектов.
  17. Прогнозирование на основе статистических данных.
  18. Метод экспертных оценок.
  19. Оценка точности прогнозирования параметров.
  20. Управление риском бюджета.


VIII. ТЕМЫ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

  1. Управление риском бюджета торгового предприятия
  2. Управление риском бюджета производственного предприятия
  3. Управление риском инвестиционного проекта
  4. Управление риском в ценообразовании
  5. Прогнозирование параметров финансового проекта и показателей риска.



Программу составил

д.т.н., профессор _________________ Вайсблат Б.И.