Методология и механизмы денежного обращения в России

Вид материала

Подобный материал:

1 2 3 4

Таким образом, инвестиционное бизнес-проектирование, производимое в соответствии с нормативным документом, предлагается дополнить анализом разработанных схем приростов денежных потоков при различных источниках финансирования инвестиционных проектов, когда конкретное финансирование заранее не определено. Подобный подход может быть, с известной долей условности, использован не только в инвестиционном проектировании, но практически при оценке эффективности любой деятельности. Например, автором в рамках НИР по схемам, построенным на подобных принципах, был произведен анализ финансирования капитального ремонта скважин Астраханьгазпрома.

Рассмотрена многофакторная модель производительности и ее авторская модификация для исследования денежного оборота предприятия.

Базовая модель производительности разработана Американским центром производительности, известна как модель многофакторного измерения совокупной производительности.

Для углубления аналитических возможностей модели в части анализа денежных потоков предлагаем сформировать подкомплекс модели по анализу производительности денежных потоков - оттоков (платежей), что позволяет определить прогнозную или фактическую эффективность денежного оборота предприятия и возможность управления денежным оборотом и отдельными денежными потоками (таблица 6 – на примере Астраханьгазпрома; предложения автора выделены курсивом).

В результате получаем модифицированную комплексную модель производительности предприятия для анализа затрат и одновременно денежных потоков (денежного оборота) по текущей деятельности, состоящую из двух подкомлексов: для анализа производительности затрат и для оценки производительности платежей; и трех разделов – общего для обоих подкомплексов – «Денежные потоки – притоки (поступления)» и отдельных – «Затраты» и «Денежные потоки – оттоки (платежи)». Добавление стр.11 увеличивает доходы текущие (стр.10) на поступления разные, в т.ч. аванс, задаток, предоплата. Это позволяет соотнести эти суммарные поступления денег (стр.12) с отдельными платежами, и совокупными платежами – стр.42 «Платежи, всего», включающими платежи разные (стр.41), в частности, предоплаты, авансы и задатки уплаченные.

Модель многофункциональна. Предлагаем также использовать комплексную модель для анализа эффективности планирования деятельности с использованием механизма имитации.

Тогда плановые показатели (планируемые поступления, затраты, платежи; планируемое количество; плановые цены; планируемая общая стоимость) отражаются в периоде 1, а фактические параметры, соответственно, как период 2. Или сопоставляться могут два различных плановых варианта деятельности.

Модифицированная комплексная модель производительности сформирована по соответствующим формулам в программе «Microsoft Excel», позволяющей производить пересчет и имитацию показателей модели.

Например, столбец 9 стр.42 (и далее по этой строке) показывает, что в периоде 2 ожидается уменьшение денежных платежей в абсолютном выражении (без учета соотношения цен) на 1% - коэффициент – 0,99; а в целом (колонка 11) – увеличение денежных потоков на 18,7%, из них за счет увеличения цен на оплачиваемые ресурсы по сравнению с ценами на производимую продукцию – в 1,2 раза (столбец 10). Столбец 14 определяет, что производительность совокупных платежей в абсолютном количестве (без учета соотношения цен) возрастет на 5%, за счет соотношения цен – уменьшиться на 3% (колонка 15), а в итоге – увеличение на 2% (столбец 16). Этому соответствуют денежные эквиваленты: увеличение производительности в количественном выражении обеспечивает в примере прирост превышения (количество денежных поступлений, в связи с увеличением объемов производства, росло быстрее количества платежей) денежных поступлений над платежами (чистый денежный поток - своеобразный аналог прибыли / убытка при суммировании денежных потоков) на 923440 тыс. руб. (колонка 17: 923440); за счет изменения соотношения цен – уменьшение превышения денежных потоков – притоков над платежами на 527355 тыс. руб. (цены на оплачиваемые ресурсы росли быстрее цен на производимую продукцию), что в сумме (общие результаты) отражает прирост превышения поступлений над платежами на 396085 тыс. руб. (колонка 19).

Таблица 6

Комплексная модифицированная многофакторная модель производительности по текущей деятельности

№

Наименование

2006 г.

Период 1

Прогноз 2007 г. (основной прогноз) Период 2

Взвешенные коэффициенты изменений

Коэффиц. затраты (платежи) / поступления

Изменение взвешенных индексов в:

Влияние на прибыль (чистый денежный поток - ЧДП)

изменений в:

Коэффициенты производительности

Кол-во

Цена за ед., тыс.руб.

Общая стоимость, тыс.руб.

Кол-во

Цена за ед., тыс.руб.

Общая стоимость тыс. руб.

Кол-ва

Цен

Стоимости

2006г

2007г

производительности

соотношении цен

прибыль-ности

(ЧДП)

производительности

соотношении цен

общих результа-тах

2006г

Прогноз 2007г. в ценах 2006г.

Прог-ноз 2007г.

Денежные потоки - притоки (поступления)

Выручка от реализации

5987,74

708,29

4241056,36

6111,05

780,45

4769369

1,02

1,10

1,12

…

Доходы текущие, всего

27123045,1

32869163

1,03

1,18

1,21

Поступления разные

16229,3

1574246,7

102

16924,9

1726341,2

1,05

1,04

1,10

ПОСТУПЛЕНИЯ, ВСЕГО

28697292

34595504

1,03

1,17

1,21

Затраты

Оплата труда

17007

150,3

2556152,1

16692

180,4

3011236,8

0,98

1,20

1,18

0,09

1,05

0,98

1,03

118214,38

-31768,75

86445,63

10,61

11,11

10,92

…

Вспомогательные материалы

613066,6

2452266,4

630556,6

2522226,4

1,00

1,03

0,09

0,08

1,03

1,15

1,18

67989,63

381572,13

449561,76

11,06

11,37

13,03

…

Капитальный ремонт хозяйственным способом

87821,8

526930,8

124586

747516

1,00

1,42

0,02

1,03

0,83

0,85

14609,27

-123562,22

-108952,95

51,47

52,90

43,97

Амортизация

8147810

0,071

578494,51

9795830

0,071

695503,93

1,20

1,00

1,20

0,02

0,85

1,18

1,01

-100970,53

106517,33

5546,79

46,89

40,08

47,26

…

ЗАТРАТЫ, ВСЕГО

23202020,2

28359701

0,99

1,23

1,222

0,86

1,04

0,96

0,99

870395,17

-1112641,85

-242246,7

1,169

1,21

1,16

Из них, затраты, сопровождаемые платежами

22096595

26916681

0,98

1,24

1,218

0,81

0,82

1,04

0,95

0,99

956756,43

-1095596,96

-138840,5

1,23

1,28

1,22

Денежные потоки - оттоки (платежи)

Оплата труда

17007

150,3

2556152,1

16692

180,4

3011236,8

0,98

1,20

1,18

0,09

0,10

1,05

0,97

1,02

121554,20

-51267,78

70286,42

11,23

11,80

11,49

Отчисления ФОТ

17007

49,8

846948,6

16692

46,9

782854,8

0,98

0,94

0,92

0,03

1,05

1,24

1,30

40275,44

197893,42

238168,86

33,88

35,61

44,19

Вспомогательные материалы

613066,60

1839199,8

630556,6

1891669,8

1,00

1,03

0,06

0,07

1,03

1,14

1,17

53395,28

272149,18

325544,46

15,60

16,09

18,29

Питьевая вода, куб. м

3490000

0,025

87250

3300100

0,03

99003

0,95

1,20

1,13

0,00

1,09

0,97

1,06

7280,52

-1100,85

6179,67

328,91

358,79

349,44

Техническая вода, куб. м

10765600

0,0132

142105,92

11071600

0,015

166074

1,03

1,14

1,17

0,00

0,01

1,00

1,03

86,39

5152,85

5239,24

201,94

202,55

208,31

Электроэнергия, кВт. час

784795000

0,00069

541370,55

798435000

0,0008

638668

1,02

1,16

1,18

0,02

1,01

1,02

6167,36

7804,18

13971,54

53,01

53,74

54,17

Капитальный ремонт подрядным способом

224503,4

1347020,4

216461,6

1298769,6

1,00

0,96

0,05

1,03

1,21

1,25

39106,43

286000,20

325106,63

21,30

21,98

26,64

Налоги

274743,3

2747433

384202,5

3457822,5

0,90

1,40

1,26

0,10

0,12

1,15

0,84

0,96

354506,23

-500210,31

-145704,08

10,45

11,97

10,00

Арендная плата

42236810

0,065

2745392,7

42760080

0,08

3420806,4

1,01

1,23

1,25

0,10

0,12

1,02

0,95

0,97

45691,19

-156838,83

-111147,64

10,45

10,65

10,11

Страховые платежи

50077,5

200310

62350

187050

0,75

1,25

0,93

0,01

1,38

0,94

1,29

55892,86

-1462,74

54430,12

143,26

197,04

184,95

Прочие операционные и внереализационные расходы

2437105

4874210

3255835

6511670

1,00

1,34

0,17

0,23

1,03

0,87

0,90

141507,09

-777160,84

-635653,75

5,89

6,07

5,31

Прочие расходы

152640,4

1068482,8

214386,4

1500704,8

1,00

1,40

0,04

0,05

1,03

0,83

0,86

31019,98

-243634,55

-212614,57

26,86

27,70

23,05

Платежи разные

110

22583,2

2484156,4

112

22611,2

2532452,4

1,02

1,00

1,02

0,09

0,07

1,01

1,17

1,18

26957,54

435320,10

462277,64

11,55

11,68

13,66

ПЛАТЕЖИ, ВСЕГО

21480032

25498782

0,99

1,20

1,187

0,75

0,89

1,05

0,97

1,02

923440,26

-527355,58

396084,68

1,336

1,40

1,36

Blog

Методология и механизмы денежного обращения в России

Поступления разные

ЗАТРАТЫ, ВСЕГО