Финансовое планирование в коммерческих организациях >11. Финансовый анализ в коммерческих организациях

Вид материала

Документы

Содержание 6.3. Источники формирования оборотных средств 6.4. Определение потребности в оборотных средствах Метод прямого счета

Подобный материал:

• Программа «Финансовый анализ в коммерческих организациях», 24.67kb.
• Программа предполагает углублённое изучение на продвинутом уровне таких специальных, 55.11kb.
• Рабочая программа дисциплины для магистерских программ по направлению 080100. 68 «Экономика», 881.92kb.
• Рекомендации по применению гибких систем оплаты труда в коммерческих организациях, 416.05kb.
• Налоговое планирование, учет и контроль в корпорациях Современная социально-экономическая, 34.08kb.
• «Бухгалтерский учет, анализ и аудит в коммерческих организациях», 50.75kb.
• Лекция доц. Черникова, 18.92kb.
• Организация бухгалтерского учета в коммерческих организациях методические указания, 461.42kb.
• И в коммерческих организациях Стратегическое управление традиционно рассматривается, 88.57kb.
• Гоу впо «ргэу (ринх)» Студенту 3 курса уэф заочной формы обучения 2011-2012 учебного, 360.57kb.

6.3. Источники формирования оборотных средств

В оборотных активах организации находятся собственные и заемные оборотные средства. Собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал) обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность организации, ее финансовую устойчивость.

До 1992 г. в России (в бывшем Советском Союзе) считалось оптимальным соотношение собственных и заемных оборотных средств – 50%:50%. В настоящее время обеспеченность коммерческих организаций собственными оборотными средствами очень низкая. У большинства из них она не превышает 5-10%, а многие организации работают исключительно на заемных оборотных средствах, хотя по действующим правилам каждая организация обязана иметь собственных оборотных средств не менее 10% (для сравнения: в США это соотношение составляет 60% : 40%, в Японии – 30% : 70%).

Формирование собственного капитала организации начинается в момент ее создания. В зависимости от организационно-правовой формы формируется уставный (складочный, акционерный, паевой) капитал, часть которого инвестируется в оборотные активы. Пополнение собственных оборотных средств происходит за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации (капитализируемой части чистой прибыли).

В каждой организации постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях средства, приравненные к собственным. Это так называемые устойчивые пассивы – переходящая задолженность по оплате труда работникам; задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых производится раньше сроков платежей; аналогичная задолженность государственным внебюджетным фондам; задолженность покупателям и заказчикам по внесенным ими авансам и предоплате продукции.

В хозяйственном обороте организации (в ее оборотных активах) могут находиться временно неиспользуемые остатки резервного и других специальных фондов, амортизационного фонда, нераспределенной прибыли.

В акционерных обществах практикуется дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению акционерного капитала, часть которого может быть направлена на пополнение оборотных средств.

Кроме собственных финансовых ресурсов, в обороте организации находятся заемные средства – в основном это краткосрочные кредиты банков и других кредитных организаций, а также кредиторская задолженность, которая по существу представляет собой товарный кредит.

В целях оценки обеспеченности собственными оборотными средствами на каждую отчетную дату определяется их наличие по бухгалтерскому балансу. Это можно сделать двумя способами:

1) путем вычитания из общей суммы собственного капитала и долгосрочных кредитов (раздел III + IV) суммы внеоборотных активов (раздел I);

2) путем вычитания из общей суммы оборотных активов (раздел II) суммы краткосрочных обязательств (раздел V).

Если сравнить сумму собственных оборотных средств с общей суммой оборотных средств (раздел II баланса), получим один из важнейших показателей – коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами, значение которого должно быть не менее 0,1 или 10%.

6.4. Определение потребности в оборотных средствах

Величина оборотных средств должна быть оптимальной, т. е. минимальной, но достаточной для обеспечения бесперебойного финансирования плановых затрат на производство и реализацию продукции, а также на осуществление расчетов. Завышение оборотных средств ведет к замедлению их оборачиваемости, т. е. к замораживанию финансовых ресурсов (на практике это проявляется в накоплении излишних производственных запасов, увеличении незавершенного производства, запасов готовой продукции, росту дебиторской задолженности).

Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, несвоевременному осуществлению расчетов. Только оптимальная обеспеченность оборотными средствами минимизирует затраты, улучшает финансовые результаты, обеспечивает ритмичную и слаженную работу организации.

В целях определения оптимальной величины оборотных средств осуществляется их нормирование.

В основу нормирования оборотных средств закладывается производственная программа организации и плановая смета затрат на производство и реализацию продукции.

Для нормирования оборотных средств применяют следующие методы: метод прямого счета, аналитический (опытно-статистический) метод, коэффициентный метод.

Метод прямого счета наиболее точный, обоснованный, но вместе с тем довольно трудоемкий, требующий высокой квалификации экономистов и привлечения к нормированию работников многих служб организации. Этот метод основан на определении норм запаса по отдельным элементам оборотных средств. Эти нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. В процессе нормирования оборотных средств методом прямого счета определяется потребность в оборотных средствах для формирования запасов: производственного, незавершенного производства, готовой продукции.

Норматив оборотных средств по производственным запасам сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов исчисляется на основании их среднего однодневного расхода и нормы запасов в днях. Норма устанавливается по каждому виду сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов, включает время пребывания их в текущем, страховом, транспортном, технологическом, подготовительном запасах.

Имеются отраслевые методические рекомендации по нормированию производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, товарных запасов (в торговле).

Рассчитав потребность в оборотных средствах для формирования каждого элемента и каждого вида запасов, суммировав их, в конечном итоге получаем общий норматив оборотных средств.