Радиотехбанк
| Вид материала | Отчет |
| Финансовая отчетность в соответствии с МСФО за 2008 год Финансовая отчетность в соответствии с МСФО за 2008 год |
Финансовая отчетность в соответствии с МСФО за 2008 год
(в тысячах российских рублей)_______________________________________________________
Ответной реакцией российского рынка на банкротство Lehman Brothers и появление следующей жертвы кризиса - Merrill Lynch – стало падение фондовых индексов 16 сентября и приостановка торгов. До остановки индекса РТС упал на 6,39% до 1058,84 пункта, ММВБ потерял 3% до 853,93 пункта.
В то же время 16 сентября власти США пообещали предоставить страховому концерну AIG, оказавшемуся на грани банкротства, кредиты на сумму до 85 млрд. долл. в результате 79,9% акций AIG перейти правительству США. Капитализация AIG к тому моменту с начала года потеряла 96%. Новость дала рынку небольшую передышку, но уже на следующий день, 17 сентября, торги на ММВБ были приостановлены с 12:10 мск на неопределенный срок в связи с получением предписания ФСФР. К моменту остановки индекс ММВБ обвалился почти на 10%, а Сбербанк и ВТБ потеряли порядка трети своей рыночной капитализации. Возникли серьезные проблемы с ликвидностью, ставки МБК доходили до 20% годовых, а ставки LIBOR до беспрецедентных 15%.
На следующий день (18 сентября 2008 года) в США обрушились акции банковского сектора: бумаги Morgan Stanley потеряли четверть своей рыночной стоимости, Goldman Sachs опустились на 14%, JP Morgan Chase - на 12%. Обвал спровоцировала информация, что Morgan Stanley ищет покупателей своего банка. В Европе также произошел обвал банковских акций: HBOS рухнули на 19%, Royal Bank of Scotiand – на 11%. Кроме того, появилось сообщение, что британский банк Lloyds TSB ведет переговоры о слиянии с крупнейшим ипотечным банком страны HBOS Plс.
Ввиду серьезности сложившейся ситуации мировые центробанки решили скоординировать усилия для борьбы с кризисом. Банки Канады, Англии, ЕЦБ, ФРС США, Банки Японии и Швейцарии договорились совместными усилиями поддержать финансовые рынки, влив в банковскую систему порядка 247 млрд. долл.
ФРС увеличила финансирование ЕЦБ до 110 млрд. (+55 млрд. долл.), а также заключила соглашения о валютных операциях с Банками Японии, Англии и Канады, в рамках которого последние получили 60, 40 и 10 млрд. долл. соответственно (на срок до 30 января 2009 года).
Учитывая плачевное состояние российского рынка, 18 сентября 2008 года ФСФР России выпустила предписание, согласно которому запрещается осуществлять короткие продажи российских ценных бумаг, а также продажи бумаг, приобретенных на маржинальные кредиты. Торги на российских биржах возобновлены не были.
Понимая масштабные бедствия , 19 сентября, правительство США предложило пакет антикризисных мер, известный как «план Полсона». Он предполагает выделение 700 млрд. долл. из бюджета США для выкупа неликвидных активов. Шаги по стабилизации ситуации привели к краткосрочному ралли на фондовых рынках, а ЕЦБ, Банки Японии и Англии произвели вливания в свои финансовые рынки. Фондовые рынки отреагировали на это бурным ростом.
Правительство России также выделило из бюджета средства в размере 500 млрд. руб. на поддержку фондового рынка. Кроме того, была снижена норма резервирования для банков в сумме на 300 млрд. руб. и выделены дополнительные средства для размещения на депозитах крупнейших банков. Общие вливания составили порядка 1,5 трлн. руб. приток ликвидности снизил ставки МБК с 20-25% до 5-7%. Были приняты решения о снижении почти на 20% налогов с экспорта нефти и об освобождении инвесторов от налога на прибыль от продажи бумаг, если срок владения ими превышает 1 год.
В результате сообщений о вливаниях, принятии антикризисных планов и снижении налогов классический индекс РТС к закрытию торгов 19 сентября взлетел на 22,39% - до 1 295,91 пункта, а индекс ММВБ вырос на 28,69% - до 1 098,95 пункта. На фоне снижения экспортной пошлины на нефть с 1 октября 2008 года с 485,8 до 372 долл./тонна, а также обещания снизить налоговую нагрузку на нефтяные компании с 2010 года акции нефтегазового сектора подскочили на 20-40%.
Дневной рост индексов оказался беспрецедентным за всю историю существования (до этого максимальный рост в 16-17% был зафиксирован в июле 1998 года и после отставки Бориса Ельцина в 1999 году). Неделя с 15 по 19 сентября 2008 года побила все рекорды волатильности. Если в начале недели на российском рынке наблюдалось падение более чем на 30%, то в конце падение было полностью отыграно, и рынок вырос почти на 30%.
На фоне общей нестабильности S&P понизило прогноз по суверенным кредитным рейтингам России с «позитивного» на «стабильный».
РАДИОТЕХБАНК
Финансовая отчетность в соответствии с МСФО за 2008 год
(в тысячах российских рублей)_______________________________________________________
20 сентября 2008 года правительство США заявило о выделении еще 800 млрд. долл. для выкупа ставших неликвидными инвестиционных облигаций американских банков и страховых компаний, которые основываются на ипотечных закладных. А несколькими днями позднее банки Goldman Sachs и Morgan Stanley изменили статус на банковские холдинговые компании и получили доступ к экстренным кредитам ФРС США на постоянной основе.
Однако к этому времени санации потребовал банк Washington Mutual, клиенты которого за неделю сняли более 16 млрд. долл. активов, после чего банк был закрыт правительством США, а его банковские активы приобретены JP Morgan Chase&Co за 1,9 млрд. долл.
Очередной «черный» день пришел на рынок 29 сентября, когда нижняя палата конгресса США отклонила «план Полсона». Произошел обвал мировых фондовых индексов и котировок акций. Фондовый рынок США отреагировал 30 сентября на отклонение «плана Полсона» беспрецедентным падением - на 7%. На этом фоне на 10 долл. упала цена на нефть – до 93 долл. за баррель.
Однако в «черном дне» были и позитивные моменты: правительство Великобритании решило национализировать ипотечный бизнес восьмого по величине в Англии банка Bradford&Bingly. В правительства Бельгии, Нидерландов и Люксенбурга частично национализировали крупнейший бельгийский банк Fortis (сумма сделки составила 16 млрд. долл.). В Германии консорциум банков решил предоставить срочный кредит ипотечной компании Hypo Real Estate для предотвращения банкротства в размере 35 млрд. долл. одновременно Citigroup объявила о покупке американского банка Wachovia Corp за 2,2 млрд. долл.
Крупнейшие финансовые организации ведущих стран договорились об экстренном вливании в глобальную кредитную систему 620 млрд. долл., а Банк Японии сообщил о вливании еще 19 млрд. долл. на рынок межбанковского кредитования.
Торги на российских рынках 30 сентября сразу же после открытия были остановлены. По распоряжению ФСФР РФ сначала были запрещены необеспеченные короткие продажи, а затем на 2 часа приостановлены торги на двух крупнейших биржах – ММВБ и РТС.
30 сентября 2008 года ФСФР внесла изменения в правила приостановки торговой сессии. Ранее торги на российских биржах приостанавливались не менее чем на час, если показатель технического индекса отклонения цен открытия к закрытию предыдущего дня на биржах достигал 12%, теперь – уже 10%.
3 октября 2008 года был одобрен новый вариант предложенного администрацией Джорджа Буша 700-миллиардного стабилизационного пакета (о выкупе «бросовых» облигаций на сумму 700 млрд. долл.).
Мировые фондовые площадки отреагировали снижением котировок. И уже через несколько дней, 6 октября, российский рынок устанавливает новый рекорд падения: индекс РТС 6 октября 2008 года упал на рекордную за все время расчета индекса с 1 сентября 1995 года величину – 19,1%. До этого рекордное однодневное падение составляло 19,03% и было зафиксировано 28 октября 1997 года. В этот же день ФРС США одобрила сделку с холдингом Mitsubishi UFJ.
На фоне критической ситуации на российских площадках 7 октября 2008 года Президент РФ Д. Медведев заявил о выделении еще 950 млрд. руб. на поддержку финансовой системы (ранее на поддержку российской экономики был экстренно выделен 1 трлн. руб.). ФРС США также объявила о программе выкупа краткосрочных долговых обязательств с рынка для обеспечения рынка ликвидностью (приобретение трехмесячных необеспеченных и обеспеченных активами коммерческих бумаг напрямую у эмитентов).
Вместе с тем, значительной поддержки российским рынкам новости не оказали. На отечественных площадках 7 октября вновь произошла остановка торгов, а ФСФР вновь заявила об изменении параметров остановки торгов. Было принято решение приостанавливать торги на фондовых биржах при изменении значения технического индекса к уровню закрытия более чем на 5% на один час, при изменении технического индекса более чем на 10% торги должны приостанавливаться до следующего дня или до особого распоряжения ФСФР. Прежнее решение предполагало остановку торгов не менее чем на час, если показатель технического индекса отклонения цен открытия к закрытию торгов предыдущего дня на биржах достигал 10%.
8 октября 2008 года торги на российском рынке акций открылись существенным гэпом вниз. Причины оставались прежними: крайне негативный внешний новостной фон. Уже в 11:15 мск обе российские биржи объявили о приостановке торгов. Причем если представители РТС сообщили о закрытии торговли на 1 час, то ММВБ заявила,
РАДИОТЕХБАНК