Правительстве Российской Федерации», кафедра «Финансовый менеджмент», 2010. 34 с. Дисциплина «Стратегия и тактика финансового управления» входит в вариативную часть вуза профессионального блока дисциплин программа
| Вид материала | Программа |
- Примерная программа наименование дисциплины Учет и анализ (финансовый учет, управленческий, 427.55kb.
- Правительстве Российской Федерации программа, 630.98kb.
- Правительстве Российской Федерации», кафедра «Финансовый менеджмент», 2010. 18 с. Настоящая, 609.4kb.
- Задачи дисциплины: формирование целостного представления об экономическом механизме, 11.99kb.
- Примерная программа наименование дисциплины Аграрное право Рекомендуется для направления, 287.76kb.
- Шагапов Салават Булатович Рецензент: Гарифуллин Т. А., к т. н., доцент рабочая программа, 327.7kb.
- Рабочая учебная программа дисциплины (модуля) Математика. Часть, 210.81kb.
- Рабочая учебная программа дисциплины (модуля) Математика. Часть, 210.8kb.
- Рабочая учебная программа дисциплины информационные технологии направление подготовки, 263.62kb.
- Программа дисциплины Москва 2010 Федеральное государственное образовательное бюджетное, 398.01kb.
Часть 1 – Содержание разделов дисциплины
Тема 1. Финансовая стратегия коммерческой организации
Корпоративная стратегия. Финансовая стратегия: понятие, виды, место в корпоративной стратегии.
Финансовая политика коммерческой организации как детализация финансовой стратегии в среднесрочной и краткосрочной перспективе. Принципы формирования финансовой политики. Содержание, цели и основные направления финансовой политики.
Долгосрочная финансовая политика предприятия и ее роль в реализации стратегических целей развития предприятия. Краткосрочная финансовая политика и ее роль в реализации тактических задач предприятия.
Финансовый менеджмент в реализации финансовой политики коммерческой организации. Основные элементы стратегического и текущего финансового менеджмента.
Тема 2. Финансовое обеспечение предпринимательства
Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности, принципы его организации. Методы и формы финансового обеспечения.
Классификации источников финансирования предпринимательской деятельности. Внутренние и внешние источники финансирования, их состав и структура. Долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные финансовые ресурсы и формы их мобилизации. Собственные, заемные и привлеченные источники финансового обеспечения организации.
Собственные источники финансирования в обеспечении финансовой устойчивости компании. Акционерный капитал. Нераспределенная прибыль как источник финансирования предпринимательской деятельности. Влияние амортизационной политики предприятия на величину собственных финансовых ресурсов.
Роль банковского кредита в источниках финансирования. Коммерческий кредит и вексельный оборот. Облигационные займы как источник финансирования предпринимательства. Преимущества и недостатки долгосрочных долговых обязательств. Оценка эффективности заемного финансирования.
Лизинг как форма финансирования предприятия, возможности и ограничения лизинга.
Факторинг, механизм его действия. Преимущества и недостатки факторинга.
Тема 3. Цена капитала и политика оптимизации его структуры
Финансовые ресурсы и капитал. Теории капитала. Составляющие капитала, понятие его структуры.
Определение цены капитала. Методы оценки. Модель оценки доходности финансовых активов. Метод дисконтирования денежного потока. Метод «доходность облигаций плюс премия за риск». Сравнительная характеристика методов, используемых для оценки цены капитала. Определение цены заемного капитала.
Определение средневзвешенной цены капитала. Факторы, определяющие средневзвешенную цену капитала.
Основные теории структуры капитала: традиционный подход, модели Модильяни-Миллера; компромиссные модели и их применение.
Целевая структура капитала и ее определение. Воздействие структуры капитала на рыночную стоимость предприятия. Расчет оптимальной структуры капитала. Финансовый рычаг как инструмент управления структурой капитала.
Тема 4. Дивидендная политика в управлении стоимостью компании
Политика распределения прибыли и рыночная стоимость компании. Определение величины дивиденда. Реинвестиции и дивиденд. Факторы, определяющие дивидендную политику.
Теории дивидендной политики. Типы дивидендной политики, их влияние на стоимость компании.
Процедура выплаты доходов предприятия его владельцам. Возможные формы расчетов по дивидендам. Дивидендная политика и цена акций. Дробление, консолидация и выкуп акций.
Тема 5. Управление оборотным капиталом организации
Функционирующий капитал и оборотные средства. Оборотные средства как объект и инструмент финансового управления. Циклы оборота средств предприятия.
Политика управления оборотными активами: содержание, типы, принципы, основные направления.
Управление запасами на предприятии. Взаимосвязь и необходимость сбалансированности отдельных видов запасов. Оптимизация размера запасов. Эффективное управление запасами как фактор роста прибыли.
Управление дебиторской задолженностью в компании. Уровень дебиторской задолженности и факторы, его определяющие. Возможности и границы коммерческого кредитования. Анализ оборачиваемости средств в расчетах. Оценка безнадежных долгов и создание финансовых резервов. Формы рефинансирования дебиторской задолженности: факторинг, форфейтинг, учет векселей, секьюритизация.
Управление денежными средствами на предприятии. Оптимизация остатка денежных активов с целью обеспечения платежеспособности. Ускорение оборота и эффективное использование временно свободного остатка денежных средств.
Планирование потребности и выбор источников финансирования оборотных средств. Текущие финансовые потребности. Политика финансирования оборотных активов. Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования оборотных средств.
Заемные средства в финансировании текущей деятельности. Кредиторская задолженность и управление ею. Формы краткосрочного финансирования.
Тема 6. Управление текущими издержками и ценовая политика коммерческой организации
Значение планирования издержек в современных условиях. Взаимосвязь издержек, затрат и расходов организации. Классификации затрат предприятия. Формирование финансовых результатов в различных системах учета затрат.
Методы дифференциации смешанных издержек: метод максимальной и минимальной точки; графический (статистический) метод; метод наименьших квадратов.
Содержание и принципы операционного анализа. Операционный рычаг. Маржинальный доход. Точка безубыточности. Запас финансовой прочности. Использование инструментов операционного анализа в управлении финансовой эффективностью текущей деятельности
Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска. Пути снижения совокупного риска.
Сущность и содержание ценовой политики. Цели ценовой политики. Стратегия и тактика ценообразования.
Концепции ценообразования: затратная и ценностная. Состав и структура цены. Классификации цен.
Факторы, определяющие ценовую политику предприятия. Оценка рыночных условий и выбор модели ценовой политики. Методы определения базовой и окончательной цен товара.
Управление ценами на предприятии. Скидки за особые условия продаж. Система скидок как инструмент стимулирования продаж.
Тема 7. Финансовое прогнозирование в стратегии финансового управления
Финансовое прогнозирование на предприятии: цели, задачи, методы. Виды финансовых прогнозов, их форматы.
Этапы финансового прогнозирования. Роль финансового прогнозирования в реализации финансовой стратегия предприятия. Модели прогнозирования денежных потоков.
Факторы, влияющие на потребность во внешнем финансировании. Сбалансированная система показателей (ССП) как инструмент финансового прогнозирования.
Финансовый план как раздел бизнес-плана предприятия. Содержание финансовых прогнозов и методы расчета их основных показателей.
Факторы, определяющие темпы роста предприятия. Моделирование растущего бизнеса. Методы расчета устойчивых темпов роста. Коэффициент устойчивого роста (SGR), алгоритмы его расчета.
Концепция экономической добавленной стоимости и формирование стратегии финансового роста.
Тема 8. Бюджетирование в системе финансового планирования
Бюджетирование как инструмент финансового планирования. Роль и место бюджетирования в общей системе финансового планирования. Принципы бюджетирования. Виды бюджетов предприятия, принципы их классификации. Порядок разработки финансовых бюджетов.
Организация системы бюджетирования на предприятии. Центры финансовой ответственности и финансового учета, их цели и задачи. Организация контроля за исполнением бюджетов.