Курсовая работа на тему: Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельности предприятия Работу

Вид материала

Содержание

Анализ относительных показателей финансово-экономической деятельности предприятия
11. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия
Показатели оборачиваемости
4. Средняя стоимость
5. Средняя стоимость оборотных активов, руб.
6.Средняя кредиторская
8. Продолжительность оборота, дни
Показатели финансовых рисков, связанные с вложением капитала предприятия
Показатели ликвидности предприятия
А1 Включает наиболее ликвидные активы – это все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ЦБ); А2
П1 Наиболее срочные обязательства, к которым относится кредиторская задолженность; П2
П3 Долгосрочные пассивы – это долгосрочные кредиты и заемные средства плюс доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходо
Показатели рентабельности предприятия
11. Показатели рентабельности

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7

Анализ относительных показателей финансово-экономической деятельности предприятия

Показатели деловой активности.

Данная группа показателей базируется на расчете и сравнении соотношений, в основе которых лежат различные статьи актива бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Эту группу показателей также называют коэффициентами управления активами.

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т.к. он в какой-то мере определяет характер деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%.

Для расчета коэффициента реальных активов и оценки его динамики составляется аналитическая таблица «Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия. Значительное изменение удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении характера деятельности предприятия, например, от производственной к торгово-снабженческой.

Таблица 7. Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4
1. Патенты, лицензии, товарные знаки	79	63	-16
(знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы
2. Земельные участки и объекты	0	0	0
природопользования
3. Здания, сооружения, машины и	40298	48172	7874
оборудование
4. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	6072	4793	-1279
6. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	133	282	149
7. Готовая продукция и товары для	2151	2576	425
перепродажи
8. Товары отгруженные	0	0	0
9. Итого сумма реальных активов в	48733	55886	7153
имуществе предприятия
10. Общая стоимость активов	76368	95122	18754
11. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия, %	0,63813377	0,58751919	-0,05061459

Из данных таблицы 7 видно, что коэффициент реальных активов в имуществе предприятия снизился на 0,05 (с 0,638 до 0,588). В нашем случае это можно считать удовлетворительным, т. к. для предприятия, занятого производственной деятельностью, коэффициент реальных активов должен быть более 50% (0,5). Снижение доли реальных активов в общем удельном весе имущества может быть объяснено отставанием темпов прироста реальных активов по сравнению с темпами прироста всего имущества. Также это может быть объяснено снижением в значительной мере величины запасов сырья и материалов (т. е. увеличением оборачиваемости) или со спадом деловой активности (т. е. снижением объемов производства, уменьшением объемов продаж). В абсолютных показателях стоимость реальных активов возросла, это увеличение произошло, главным образом, за счет увеличения активов в части зданий, сооружений, машин (были приобретены машины, оборудование, производственный и хозяйственный инвентарь). Это свидетельствует об увеличении деловой активности, расширении производства, увеличении производственных мощностей. Однако в то же время при уменьшении величины запасов может оказаться так, что часть производственых мощностей окажется незагруженной, а это свидетельствует о неэффективном использовании производственных фондов.

Показатели оборачиваемости

Таблица 8. Расчет и динамика показателей оборачиваемости

Показатели	Условное обозначение	Алгоритм расчета	На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб.	Qр		153113	203911	+50798
2..Себестоимость проданных товаров	С		120983	160383	+39400
2. Число дней в отчетном году	Д		365	365
4. Средняя стоимость активов, руб.	А		76368	95122	+18754
5. Средняя стоимость оборотных активов, руб.	Аоб		33305	42918	+9613
В том числе:
5.1. Запасы	Азап		9964	10401	+437
5.2. Дебиторская задолженность	Адеб		17508	26731	+9223
6.Средняя кредиторская задолженность, руб.	Пкред		12613	11925	-688
7. Коэффициент оборачиваемости:
7.1. Активов	kоб.А	Qp/А	2.01	2.14	+0.13
7.2. Оборотных средств (активов)	kоб.Аоб	Qр/Аоб	4.60	4.75	+0.15
7.3. Запасов	kоб.зап	С/Азап	12.14	15.42	+3.28
7.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	kоб.деб	Qр/Адеб	8.75	7.63	-1.12
7.5. Кредиторской задолженности	Коб. кр	Qр/Пкред	12.14	17.1	+4.96
8. Продолжительность оборота, дни
8.1. Активов	Доб.А	Д/kобА	181.6	170.56	-11.04
8.2. Оборотных средств (активов)	Доб.Аоб	Д/kобАоб	79.35	76.84	-2.51
8.3. Запасов	Доб.зап	Д/kоб.зап	30.07	23.67	+17.77
8.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	Доб.деб	Д/kоб.деб	41.71	47.84	+6.13
8.5. Кредиторской задолженности	Доб.кред	Д/kобкред	30.1	21.35	-8.75
9. Продолжительность операционного цикла	Д оп.ц	с.8.3+с.8.4	71.78	71.51	-0.27
10. Продолжительность финансового цикла	Д фин.ц.	с.9- с.8.5	41.68	50.16	+8.48

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств – увеличить объем производства.

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости активов, которые характеризуют эффективность оборачиваемости активов в целом, а также оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.

Таким образом, рассчитав ряд показателей, характеризующих оборачиваемость оборотных средств предприятия, мы можем сказать, что наблюдается тенденция уменьшения оборачиваемости оборотных средств, однако, фондоотдача основных фондов возросла. Однако произошло снижение скорости оборота дебиторской задолженности на 60,62% что свидетельствует об эффективной работе с покупателями, например, путем работы по предоплате и по факту поставки, а также установлений с ним дружеских отношении.

Операционный цикл – это продолжительность времени, необходимого для приобретения запасов, их переработки, продажи и получения за это денег.

Операционный цикл описывает, каким образом продукт движется по счетам текущих активов. Сначала приобретаются запасы, которые затем становятся дебиторской задолженностью при продаже и, наконец, превращаются в деньги в результате оплаты счетов. Следует отметить, что с каждым шагом актив становится ближе к денежным средствам. Таким образом, следствием выше проанализированных показателей является то, что продолжительность операционного цикла уменьшилась на 0.27 дня (с 71.78 до 71.58 дня), т.е. уменьшились сроки превращения наших запасов в денежные средства. Финансовый цикл – это количество дней, проходящих до получения денег за проданный нами товар с момента оплаты нами купленных запасов. Финансовый цикл представляет собой временную разницу между операционным циклом и периодом оплаты кредиторской задолженности.

В нашем случае продолжительность финансового цикла - наоборот, увеличилась аж на 8.48 дней (с 41.68 до 50.16 дней), что связанно с уменьшением кредиторской задолженности на предприятии.

Показатели финансовых рисков, связанные с вложением капитала предприятия

Таблица 9. Расчет и оценка динамики показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Условное обозначение	Алгоритм расчета	Рекомендуемое значение	Значение показателя
На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии (коэффициент независимости)	k_авт	Собственный капитал/Активы	> 0,6	0.83	0.87
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств) (коэффициент финансирования)	k_{з. с.}	Заемный капитал/Собственный капитал	< 2	0.2	0.15
3. Коэффициент маневренности	k_ман	Собственный оборотный капитал/Собственный капитал	-	0.33	0.37
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов	k_{соб. об.}	Собственный оборотный капитал/Текущие активы	>0,1	0.27	0.32

Понятие финансовой устойчивости предприятия многогранно. Оно характеризуется финансовой независимостью от внешних источников финансирования, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала. Финансовая устойчивость – это критерий надежности партнера.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значении с базовыми величинами, изучении их в динамике.

Таким образом, рассчитав коэффициент автономии, мы видим, что на протяжении всего отчетного периода произошло снижение что говорит о снижении деловой активности предприятия, однако, этот показатель продолжает находиться на высоком уровне. Коэффициент маневренности показывает, что на начало периода 13%, а на конец – 40% собственных средств находились в мобильной форме, т.е. были вложены в оборотные средства. Данный коэффициент не достаточно высок и он не обеспечивает гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Показатели ликвидности предприятия

Таблица 10. Расчет и оценка динамики показателей ликвидности предприятия

Показатели	Условное обозначение	Рекомендуемое значение	Значение показателя
На начало года	На конец года
1	2	3	4	5
1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, руб.	П_кр	х	12613	12019
2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, руб.	А_ден	х	2413	1080
3. Дебиторская задолженность	А_деб	х	17508	26731
4. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), руб.	А_зап	х	8356	7651
Расчетные показатели 5. Коэффициент абсолютной ликвидности	k_{л. абс}	0,2 – 0,4	0.19	0.09
6. Коэффициент быстрой ликвидности	k_{л. сроч}	1,0	1.58	2.31
7. Коэффициент текущей ликвидности	k_{л. тек}	2,0	2.24	2.95

Анализ ликвидности баланса проводится для оценки платежеспособности организации, т. е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам и долгам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами. Срок превращения активов организации в деньги и является сроком погашения обязательств. Ликвидность баланса и ликвидность активов, которая определяется временем, необходимым для превращения неденежных активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделаются на следующие группы, или агрегаты:

А1 Включает наиболее ликвидные активы – это все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ЦБ);

А2 Быстрореализуемые активы – это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

А3 Медленно реализуемые активы включают статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы;

А4 Труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса, то есть внеоборотные активы.

Пассивы баланса также группируются по степени срочности их оплаты.

П1 Наиболее срочные обязательства, к которым относится кредиторская задолженность;

П2 Краткосрочные пассивы, которые включают краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные пассивы;

П3 Долгосрочные пассивы – это долгосрочные кредиты и заемные средства плюс доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 Постоянные, или устойчивые, пассивы, к которым относится собственный капитал фирмы.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным в случае, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств.

Для сравнения данных групп активов и пассивов необходимо составить следующую таблицу:

На начало	На конец
A1	2775	<	П1	12613	A1	1080	<	П1	11925
A2	17508	>	П2	12	A2	26731	>	П2	115
A3	46689	>	П3	0	A3	52417	>	П3	0
A4	43063	<	П4	63610	A4	52204	<	П4	83034

Так как А1<П1 в обоих случаях, что говорит о некотором недостатке денежных средств, который возникает из-за того, что деньги не поступают в сроки, необходимые для обеспечения текущей деятельности предприятия и покрытия кредиторской задолженности, но у крупных предприятий денежные средства вообще могут быть равны нулю, т.к. всегда есть реальная возможность оплатить свои обязательства например за счет использования банковских кредитов, а по мере поступления доходов гасить их.

Также для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Ликвидность – способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами. Показатели ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам.

Таким образом, рассчитанный коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что на начало отчетного периода 0,76, а на конец – 1,28 на 1 руб. долгов краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Данный показатель является достаточным, как на начало, так и на конец отчетного пеиода, кроме того наблюдается рост этого показателя. Коэффициент быстрой ликвидности превышает норму (1,2-1,6).На начало отчетного периода он составил 2,65, а на конец- произошло уменьшение и значение снизилось до 1,67. Завышение коэффициента быстрой ликвидности говорит о наличии просроченной дебиторской задолженности и это не очень хорошо, т.к. мы должны стремиться к минимизации дебиторской задолженности, потому что часть ее очень трудно взыскать своевременно, однако, наблюдается положительная тенденция снижения до нормального уровня.

Рассчитанный коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает, в какой кратности оборотные активы превышают краткосрочные долговые обязательства предприятия, зависит от срока превращения ликвидных активов в наличные деньги. Так как на начало отчетного года данный показатель равен 5,19, а на конец отчетного периода – 2,25, что является нормой ( 4-6), то это свидетельствует о том, что предприятие имеет оптимальный объем оборотных активов.

Показатели рентабельности предприятия

Таблица 11. Расчет и динамика показателей рентабельности

Показатели	Условное обозначение	Алгоритм расчета	Отчетный год
На начало года	На конец года	Изменение на год (+,-)
1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб.	Q_р		153113	203911	+50798
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (включая коммерческие и управленческие расходы), руб.	С_Qp		126361	165866	+39505
3. Прибыль от реализации, руб.	П_Qp		26752	38045	+11293
4. Прибыль отчетного года, руб.	П_{о. г.}		22244	33188	+10944
5. Налог на прибыль, руб.	Н_пр		6833	9187	+2354
6. Чистая прибыль, руб.	П_чист		15288	23974	+8686
7. Стоимость активов, руб.	А		76368	95122	+18754
8. Стоимость оборотных активов, руб.	А_об		33305	42918	+9613
9. Собственный капитал, руб.	К_соб		63610	83034	+19424
10. Долгосрочные обязательства, руб.	К_{о. долг}		133	48	+85
11. Показатели рентабельности
11.1. Рентабельность активов, %	Р_А	Стр.3/стр.7	35	40	+5
11.2. Рентабельность оборотных активов, %	Р_{А. об}	Стр.3/стр.8	80.3	88.6	+8.3
11.3. Рентабельность собственного капитала, %	Р_{К. соб}	Стр.6/стр.9	24	28.9	+4.9
11.4. Рентабельность инвестированного капитала, %	Р_{К. долг}	Стр.4/(стр.9+стр.10)	34.9	39.9	+5
11.5. Рентабельность продаж, %	Р_Qp	Стр.3/стр.1	17.5	18.7	+1.2
11.6. Прибыльность продукции, %	_Qp	Стр.3/стр.2	21.2	22.9	+1.7

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности ( производственной, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль отражают окончательные результаты деятельности, потому что их величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

Показатели, используемые для оценки эффективности производства, объединяются в группу под названием показатели интенсивности использования ресурсов. Динамика данных показателей позволяет определить тенденцию развития предприятия.

В целом, за отчетный период произошло увеличение всех показателей рентабельности, а именно: рентабельность активов увеличилась за счет увеличения выручки и стоимости активов, что свидетельствует об увеличении деловой активности предприятия, оптимизации использования наших активов, т.е. увеличилась прибыль с каждого рубля наших активов; увеличение рентабельности продаж произошло соответственно, за счет увеличения выручки и прибыли, что положительно характеризует производственную и коммерческую деятельность предприятия, т. е. наша прибыль с рубля реализованной продукции возросла по сравнению с прошлым годом, это изменение также говорит об эффективности управления затратами и ценовой политики предприятия (стоит отметить, что величина данного показателя широко варьируется в зависимости от сферы деятельности предприятия. Объясняется это различием в скорости оборота средств, связанным с различиями в размерах используемого капитала, необходимого для осуществления хозяйственных операций в данном объеме, в сроках кредитования, величине складских запасов и т. д. Длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитала те же результаты приносит и при меньшей величине прибыли в расчете на объем реализованной продукции). И наконец, прибыльность продукции также возросла за счет увеличения прибыли от реализации и себестоимости, т.е. наша прибыль, которую мы получаем на один рубль затрат возросла по сравнению с прошлым годом.

Таким образом, мы видим, что за отчетный период предприятие полностью произвело увеличение показателей влияющих на рентабельность предприятия, что соответственно повлияло на величину выручки от реализации.

Blog