Методика анализа финансового положения заемщиков юридических лиц

Вид материала

Подобный материал:

МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ

ЗАЕМЩИКОВ - ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ

(Новые требования Указания Банка России N 2155-У)

"Бухгалтерия и банки", 2009, N 6

Классификация (реклассификация) ссуд и формирование (уточнение размера) резерва осуществляются с учетом принципа соответствия фактических действий по классификации ссуд и формированию резерва требованиям Положения Банка России от 26.03.2004 N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" (далее - Положение N 254-П) и внутренних документов кредитной организации по вопросам классификации ссуд и формирования резерва, принимаемых уполномоченным органом кредитной организации (п. 1.2 Положения N 254-П).

При этом внутренние документы должны соответствовать требованиям Положения N 254-П и иных нормативно-правовых актов по вопросам кредитной политики кредитных организаций и (или) методов ее реализации <1>.

--------------------------------

<1> Не являются нормативными актами отдельные письма Банка России, которые не прошли процедуру официальной публикации в "Вестнике Банка России". Однако высказанную в них позицию департамента банковского регулирования и надзора Банка России, по нашему мнению, следует принимать во внимание при разработке внутренних документов по кредитованию, например, Письмо от 26.05.2008 N 15-1-3-11/2536 о подходах, используемых при вынесении профессионального суждения о качестве ссуды и размере резерва, требуемого к формированию.

Настоящая статья посвящена только одному аспекту оценки кредитного риска - применяемым кредитными организациями методикам анализа и оценки финансового положения заемщиков - юридических лиц, не являющихся кредитными организациями (далее - методика(и) анализа и оценки). Под методикой анализа и оценки следует понимать описание методов, правил и процедур, используемых при оценке финансового положения заемщика, перечень основных используемых источников информации по данному вопросу, круг сведений, необходимых для оценки финансового положения заемщика (см. абз. 7 п. 2.3 и п. 3.2 Положения N 254-П).

Опыт аудиторских проверок показывает наличие существенных недостатков в применяемых банками методиках анализа и оценки, прежде всего в части несоответствия методик установленным подходам к анализу финансового положения заемщиков, а в ряде случаев - их прямому игнорированию, а также невыполнения требований отдельных пунктов Положения N 254-П, которые устанавливают конкретные показатели, при невыполнении которых финансовое положение заемщика оценивается не лучше, чем "среднее", независимо от наличия других факторов. Как указано в пп. 3.1.1 Положения N 254-П, анализ деятельности заемщика должен быть комплексным и объективным, а также учитывать:

- финансовое положение;

- обслуживание долга по ссуде;

- информацию о любых рисках заемщика, включая сведения о внешних обязательствах заемщика, и функционировании рынка (рынков), на котором (которых) работает заемщик.

Кредитная организация путем утверждения соответствующих методик анализа и оценки самостоятельно определяет перечень показателей, используемых для анализа финансового положения заемщика, и порядок их расчета в зависимости от отрасли и сферы деятельности заемщика и задач анализа.

Задачи анализа определяются п. 3.3 Положения N 254-П, согласно которому комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика, иных сведений о нем, включая информацию о внешних условиях (как указано в пп. 3.1.1 Положения N 254-П, это как минимум внешние обязательства заемщика, функционирование рынка (рынков), на котором (которых) работает заемщик), должен дать возможность кредитной организации оценить такие показатели, как:

- стабильность производства;

- величина чистых активов;

- рентабельность;

- платежеспособность;

- наличие или отсутствие каких-либо негативных явления (тенденций) в деятельности (не связанных с сезонными факторами), способных повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе, в том числе:

1) существенного снижения темпов роста (падение объемов) производства;

2) существенного сокращения (отрицательной величины) чистых активов;

3) снижения показателей рентабельности (убыточной деятельности);

4) существенного роста кредиторской и (или) дебиторской задолженности;

5) других явлений, например, скрытых потерь - неликвидных запасов готовой продукции и (или) требований, безнадежных к взысканию, наличие которых зависит прежде всего от качества производимой заемщиком продукции, а также от функционирования рынков, на которых работает заемщик.

В отношении отдельных ссуд (совокупности ссуд, предоставленных одному заемщику) величиной 5% и более от величины капитала кредитной организации должны быть определены конкретные значения показателей, несоответствие которым позволяет оценить финансовое положение заемщика не лучше, чем среднее (пп. 3.2.2 Положения N 254-П). С учетом п. 3.3 Положения N 254-П состав утверждаемых показателей должен обязательно включать показатели убыточности деятельности, существенного сокращения чистых активов, существенного падения объемов производства, существенного роста кредиторской и (или) дебиторской задолженности. Кредитная организация вправе утвердить и другие показатели. Конкретные значения показателей и критерий существенности их ухудшения устанавливается кредитной организацией самостоятельно.

Подпункт 3.4.1 Положения N 254-П устанавливает, что финансовое положение заемщика - юридического лица не может быть оценено как хорошее, если скрытые потери (например, неликвидные запасы готовой продукции и (или) требования, безнадежные к взысканию) равны или превышают 25% его чистых активов (собственных средств (капитала)), а также если убыточная деятельность заемщика привела к существенному (25% и более) снижению его чистых активов, если это не предусмотрено бизнес-планом заемщика, согласованным с кредитной организацией.

При утрате платежеспособности, о чем свидетельствует наличие текущей картотеки неоплаченных расчетных документов к банковским счетам заемщика, просроченной задолженности перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов РФ, местными бюджетами и внебюджетными фондами, просроченной задолженности перед работниками по заработной плате, финансовое положение заемщика - юридического лица, также не может быть оценено как хорошее.

Вступающее в силу 1 июля 2009 г. Указание Банка России от 19.12.2008 N 2155-У "О внесении изменений в Положение Банка России от 26 марта 2004 года N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" (далее - Указание N 2155-У) вносит существенные дополнения к обязательному содержанию внутренних распорядительных документов кредитных организаций по вопросам кредитования, в том числе в части методов, правил и процедур анализа и оценки финансового положения заемщиков - юридических лиц.

Для целей анализа финансового положения заемщика новая редакция п. 2.3 Положения N 254-П требует установления конкретных критериев существенности в отношении сумм и сроков текущей картотеки неоплаченных расчетных документов к банковским счетам заемщика, задолженности перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов РФ, местными бюджетами и внебюджетными фондами, а также установления порядка осуществления анализа причин возникновения указанных показателей неплатежеспособности. Поскольку пп. 3.4.1 Положения N 254-П содержит такой показатель неплатежеспособности заемщика, как наличие просроченной задолженности перед работниками по заработной плате, то, по нашему мнению, вышеуказанные процедуры в полной мере должны быть осуществлены и в отношении упомянутого показателя.

В новой редакции п. 2.3 в качестве показателя неплатежеспособности указана просроченная задолженность заемщика перед Банком России по привлеченным кредитам. С учетом требований новой редакции п. 3.6 Положения N 254-П для целей оценки финансового положения заемщика, не являющегося кредитной организацией, целесообразно оценивать просроченную кредиторскую задолженность заемщика всех видов, включая задолженность по полученным кредитам от любых кредитных организаций, а также по полученным займам и выпущенным долговым ценным бумагам <2>.

--------------------------------

<2> Если показатели просроченной дебиторской или кредиторской задолженности заемщика существенны, то, согласно п. 3.6 Положения N 254-П, кредитная организация в рамках внутреннего контроля обязана осуществлять контроль за правильностью оценки ссуд и определения размера резервов по ним.

Так как согласно п. 3.5 Положения N 254-П кредитная организация на всех этапах оценки финансового положения заемщика обязана учитывать вероятность наличия неполной и (или) необъективной информации о заемщике, то новая редакция п. 2.3 Положения N 254-П требует установления критериев оценки представляемой заемщиком информации (в том числе ее полноты, актуальности, достоверности), а также установления системы мер по получению информации о заемщике, в том числе о его финансовом положении, состоянии его производственной и финансово-хозяйственной деятельности, цели, на которую ссуда предоставлена заемщику и использована им, о планируемых источниках исполнения заемщиком обязательств по ссуде и об обеспечении по ссуде.

Таким образом, согласно требованиям действующей редакции Положения N 254-П и Указания N 2155-У с 1 июля 2009 г. применяемая кредитной организацией методика анализа и оценки финансового положения заемщиков - юридических лиц должна обеспечивать комплексность и объективность проводимого анализа, учитывать отрасль (сферу) деятельности заемщика, содержать перечень сведений, необходимых для оценки рисков заемщика (включая функционирование рынка (рынков), на котором (которых) работает заемщик), основных используемых источников информации и критерии оценки ее достоверности, а также предусматривать порядок расчета и оценки показателей:

- стабильности производства;

- чистых активов;

- рентабельности;

- платежеспособности (включая порядок осуществления анализа причин возникновения неплатежеспособности);

- дебиторской и кредиторской задолженности (включая оценку безнадежной к погашению дебиторской задолженности, внешних обязательств заемщика, включая просроченную кредиторскую задолженность, а также критерии существенности допущенной просрочки);

- скрытых потерь (неликвидных запасов готовой продукции и др.);

- других показателей, устанавливаемых кредитной организацией самостоятельно.

Для некоторых из перечисленных показателей, характеризующих финансовое положение заемщика, устанавливаются конкретные значения (нормальные ограничения), которые, как правило, рассчитываются исходя из показателей деятельности заемщика за отчетный период. В отношении отдельных ссуд должны быть самостоятельно определены конкретные значения показателей, несоответствие которым позволяет оценить финансовое положение заемщика не лучше, чем среднее. Критерии существенности изменения показателей (улучшения или ухудшения) устанавливается самостоятельно. Если конкретные значения (нормальные ограничения) показателей не устанавливаются, то должен проводиться анализ динамики изменения показателей с учетом отраслевой специфики юридических лиц и оценки функционирования рынков, на которых работают заемщики.

Сфера деятельности заемщика в первую очередь оказывает влияние на структуру активов организации, приносящих доход. Так, структура активов бухгалтерского баланса промышленной или строительной организации существенно отличается от структуры активов торговой организации в части соотношения доли оборотных и внеоборотных активов. Существенно будут отличаться по структуре баланса внеоборотные активы строительной и лизинговой компании, хотя в обоих случаях основную долю во внеоборотных активах могут составлять машины и механизмы. Соответственно, будут существенно отличаться и показатели оборачиваемости активов таких организаций. Методики анализа и оценки обязательно должны учитывать такие особенности.

Анализ и оценка функционирования рынка (рынков), на котором (которых) работает заемщик, осуществляются прежде всего для выявления рыночных рисков, присущих его деятельности. Основной целью анализа является выявление существующих рыночных трендов с целью их сопоставления с трендами объемов закупок и продаж заемщика.

Как показывает опыт аудиторских проверок, оценки банками рынков деятельности заемщиков носят описательный характер, как правило, не подтвержденный статистическими данными или ссылками на данные маркетинговых исследований, включая общедоступные статистические данные о рынках товаров, котируемых на биржах. В большинстве случаев анализируется только рынок продаж заемщика и практически никогда не подвергается анализу рынок закупок заемщиком сырья, материалов, услуг, рабочей силы. Например, при кредитовании предприятия, оказывающего транспортные услуги, анализ рынка закупок ГСМ является обязательным, поскольку он оказывает существенное влияние на себестоимость услуг заемщика и рентабельность его деятельности. Информационное обеспечение для проведения такого анализа не представляет трудности, но применяемые методики анализа и оценки его не предусматривают.

Согласно пп. 3.1.2 Положения N 254-П источниками получения информации о рисках заемщика являются правоустанавливающие документы заемщика, его бухгалтерская, налоговая, статистическая и иная отчетность, дополнительно предоставляемые заемщиком сведения, средства массовой информации и другие источники, определяемые кредитной организацией самостоятельно.

В случае доступности целесообразно принимать во внимание данные отчетности юридических лиц, составленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, управленческой отчетности, ежеквартальных отчетов эмитента ценных бумаг о существенных фактах (событиях и действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента, составляемых в соответствии со ст. 30 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" и Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 02.07.2003 N 03-32/пс "О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг", в случае, если заемщик является эмитентом ценных бумаг.

Анализ финансового положения заемщика должен проводиться с учетом всей имеющейся информации как на отчетные, так и на внутримесячные (внутриквартальные) даты, а также (см. п. 2.10 Приложения 2 к Положению N 254-П) сведений о существенных событиях, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность заемщика, происшедших за период с последней отчетной даты до даты анализа финансового положения заемщика (степень существенности событий определяется во внутренних документах кредитной организации).

Для установления критериев достоверности предоставляемой заемщиком бухгалтерской отчетности как минимум следует ориентироваться на критерии, указанные в Кодексе об административных правонарушениях РФ. Примечание к ст. 15.11 "Грубое нарушение правил ведения бухгалтерского учета и представления бухгалтерской отчетности" указанного Кодекса устанавливает, что под грубым нарушением правил ведения бухгалтерского учета и представления бухгалтерской отчетности понимается искажение сумм начисленных налогов и сборов не менее чем на 10%, а также искажение любой статьи (строки) формы бухгалтерской отчетности не менее чем на 10%.

Таким образом, бухгалтерскую отчетность, составленную и представленную заемщиком в банк с указанными недостатками, следует считать недостоверной.

При получении от заемщика его управленческой отчетности следует осуществлять сравнение сопоставимых показателей с данными бухгалтерской отчетности на предмет ее достоверности.

В отношении показателей финансового положения особо отметим, что Положение N 254-П в первую очередь требует проведения анализа и оценки показателей производственной деятельности заемщика (включая оценку неликвидных запасов готовой продукции), особенности которой, как мы уже указывали, зависят от отрасли (сферы) деятельности заемщика и рынков его закупок и продаж. Однако, как показывает опыт аудиторских проверок, именно показатели производственной деятельности заемщика чаще всего не подвергаются серьезному анализу.

По нашему мнению, для оценки производственной деятельности как минимум следует проводить расчет и оценку таких показателей, как среднесписочная численность работников, выработка на одного работника за период, оборачиваемость в днях совокупных активов заемщика (основных и оборотных), оборачиваемость отдельных элементов мобильных средств - оборотных активов, материальных оборотных активов, готовой продукции.

Сведения о длительности оборота в днях совокупных активов или их отдельных элементов позволят правильно установить срок предполагаемого к выдаче кредита в зависимости от объекта кредитования. Так, экономически обоснованный срок кредита, выданного на формирование производственных запасов, не должен существенно отличаться от фактического срока оборачиваемости запасов у заемщика. В противном случае кредит "зависнет" в обороте заемщика в товарной форме, а не в форме поступившей выручки от реализации готовой продукции, что может привести к просрочке погашения.

Для оценки финансового положения основополагающим является положительное значение показателя чистых активов заемщика. В привязке к данному показателю Положением N 254-П введен ряд административных ограничений для оценки финансового положения заемщика. Это уже упоминавшиеся нами ранее ограничения, установленные пп. 3.4.1 Положения N 254-П, а также обязанность банков квалифицировать не выше чем в III категорию качества учтенные векселя, если совокупная величина обязательств векселедателя превышает 25% его чистых активов (пп. 3.13.4 Положения N 254-П).

Под стоимостью чистых активов организации понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету в соответствии с Приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29.01.2003 N 10н/03-6/пз "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ". Согласно данному Приказу при расчете показателя чистых активов в состав обязательств организации, не являющейся кредитной, не включается балансовый счет 98 "Доходы будущих периодов" (строка 640 пассива бухгалтерского баланса). Однако в балансе против остатка указанного счета числятся некие активы, которые учитываются в расчете чистых активов общества. Недобросовестные заемщики используют характеристику счета 98 "Доходы будущих периодов" для искусственного увеличения чистых активов общества путем отражения в бухгалтерском учете завышенных доходов будущих периодов от сдачи в аренду принадлежащего организации имущества или путем отражения в учете доходов от якобы безвозмездно полученного имущества (или имущественных прав) от материнской компании и т.д.

Как показывает опыт аудиторских проверок, большинство применяемых банками методик анализа и оценки не предусматривают тщательной проверки показанных по строке 640 пассива бухгалтерского баланса заемщика сумм, способных оказать существенное влияние на размер чистых его активов. Такая проверка должна проводиться путем истребования от заемщика соответствующих расшифровок, раскрывающих источники формирования остатка счета 98 "Доходы будущих периодов" и оценки реальности активов, за счет которых сформирован этот остаток. По нашему мнению, при непрозрачности формирования указанной суммы или сомнительности операции, на основании которой сумма внесена в баланс, для целей оценки финансового положения заемщика следует осуществлять корректировку рассчитанной по бухгалтерскому балансу суммы чистых активов заемщика.

Показатель рентабельности, как правило, рассчитывается в отношении капитала (чистых активов) организации (балансовая прибыль к средней величине капитала за период) всех или отдельных элементов активов, приносящих доход (основных средств и прочих внеоборотных активов, оборотных активов), а также в отношении продаж (отношение прибыли от продаж к выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг, отношение прибыли к себестоимости основной продукции заемщика). Полученные показатели целесообразно сравнивать с процентной ставкой по выданному кредиту с учетом объекта кредитования.

Согласно классической теории основной долг по кредиту погашается за счет выручки от кредитуемой деятельности (отдельной) сделки, а проценты уплачиваются за счет полученной заемщиком прибыли. Если кредитным договором предусматривается процентная ставка, превышающая рентабельность продаж заемщика, то это подтверждает высокий риск кредитования, так как погашение процентов или основного долга по кредиту в итоге будет проведено заемщиком за счет увеличения его задолженности перед другими кредиторами.

К сожалению, только редкие методики анализа и оценки предполагают сравнение результатов анализа рентабельности и применяемых банком процентных ставок и доведение полученных результатов до сведения кредитного комитета банка.

Анализ платежеспособности, включая анализ причин ее возникновения, является основным как на стадии принятия решения о выдаче кредита, так и в ходе кредитования. Для оценки платежеспособности, как правило, рассчитывают коэффициент покрытия платежей по обслуживанию краткосрочных долгов (отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности (без просроченной), запасов (исключая неликвидные) к сумме краткосрочных обязательств) и коэффициент общей платежеспособности (отношение суммы кредиторской задолженности и заемных средств к выручке (нетто) от продаж по основной деятельности).

Соответственно, анализ платежеспособности должен быть неразрывно связан с анализом дебиторской и кредиторской задолженности (включая оценку безнадежной к погашению дебиторской задолженности, внешних обязательств заемщика, включая просроченную кредиторскую задолженность, в том числе критерии существенности допущенной просрочки), а также анализом и оценкой скрытых потерь (неликвидных запасов готовой продукции и др.).

Большинство применяемых кредитными организациями методик анализа и оценки, включая некоторые программные продукты, предлагаемые банкам известными разработчиками, предполагают простое сравнение дебиторской и кредиторской задолженности заемщика на отчетные даты, на основании которого делается вывод о том, "кто кого кредитует на самом деле". По нашему мнению, данное сопоставление является не совсем корректным. Более точную картину дает сопоставление показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в днях за отчетный период. Тогда действительно становится понятным, кого кредитует банк - заемщика или его дебиторов.

К сожалению, действующие правила составления бухгалтерской отчетности не требуют отражения в бухгалтерском балансе отдельными строками сумм просроченной дебиторской или кредиторской задолженности. Однако сумму признанных организацией безнадежных долгов можно оценить по данным строки 302 Приложения 2 к листу 02 налоговой декларация по налогу на прибыль организаций.

При установлении критерия существенности просрочки кредиторской задолженности следует учитывать, что просроченная более трех месяцев кредиторская задолженность по денежным обязательствам кредиторов и (или) обязательным платежам является основанием для банкротства гражданина или юридического лица (ст. 3 "Признаки банкротства" Федерального закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".

Выявление неликвидных запасов готовой продукции осуществляется путем истребования от заемщика соответствующих справок и проверок предоставленных сведений по данным складского учета на местах хранения запасов готовой продукции, товаров, других материальных ценностей.

В отношении других показателей, устанавливаемых кредитной организацией для оценки финансового положения заемщика самостоятельно, отметим следующее.

Банк России рекомендует, кроме вышерассмотренных показателей, рассчитывать и оценивать отношение (в %) суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, уровень просроченной задолженности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности (Приложение 3 к Письму от 29.08.2005 N 117-Т "Методические рекомендации по анализу общедоступной информации об организациях, векселя которых (права требования по кредитным договорам к которым) находятся в обеспечении по кредитам Банка России, а также об организациях, которые являются авалистами по векселям (поручителями по правам требования по кредитным договорам), находящимся в обеспечении по кредитам Банка России, и уровня международного рейтинга кредитных организаций, поручительствами которых могут быть обеспечены кредиты Банка России").

По нашему мнению, целесообразно рассчитывать и показатель средней выручки за период, сопоставимый со сроком кредитования (вычисляется по валовой выручке, включающей НДС, акцизы и другие обязательные платежи), а также показатель доли денежных средств в выручке заемщика. Порядок расчета таких показателей приведен в Методических указаниях по проведению анализа финансового состояния организаций (Приложение к Приказу ФСФО России от 23.01.2001 N 16).

Поскольку большинство показателей, используемых для анализа финансового положения заемщика, рассчитываются с учетом данных о выручке от обычных видов деятельности, обратим внимание на то обстоятельство, что кредитуемая организация, исходя из характера своей деятельности, вида доходов и условий их получения, для целей бухгалтерского учета самостоятельно определяет, какая сумма будет показана по строке 010 "Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг..." отчета о прибылях и убытках как выручка по обычным видам (основной) деятельности, а какие доходы будут квалифицированы как прочие (п. 4 Положения по бухгалтерскому учету 9/99 "Доходы организации" (утв. Приказом Минфина России от 06.05.1999 N 32н) (далее - ПБУ 9/99)). Правильность определения показателя выручки от основной деятельности должна подтверждаться данными дополнительно вводимых строк к строке 010 отчета о прибылях и убытках, по которым показываются суммы выручки от продажи продукции (товаров), выполнения работ (оказания услуг) и т.д., составляющие пять и более процентов от общей суммы доходов организации за отчетный период (п. 18.1 ПБУ 9/99). Кроме того, в отчетности заемщика должна раскрываться информация в отношении выручки, полученной по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами (п. 19 ПБУ 9/99).

Показатель оборотов денежных средств по банковским счетам заемщика, открытым в кредитной организации, также указан в новой редакции п. 2.3 Положения N 254-П как показатель, в отношении которого следует установить критерий существенности. Данный показатель будет использоваться для оценки достоверности предоставленной заемщиком в налоговые органы формы N 1 "Бухгалтерский баланс", с нулевыми значениями по разделам баланса "Оборотные активы" и "Краткосрочные обязательства".

Применяемые банками методики анализа и оценки обычно содержат два основных блока - анализ количественных показателей деятельности заемщика, а для анализа нефинансовой информации по заемщику - анализ качественных показателей его деятельности. Полученные результаты анализа оцениваются по утвержденной шкале с присвоением некоторого числа баллов. Согласно набранной сумме баллов финансовое положение заемщика оценивается как хорошее, среднее или плохое.

Опыт аудиторских проверок показывает, что основной целью введения в балльные методики "качественных показателей" является получение возможности повышения оценки финансового положения заемщика путем учета присвоенных баллов за качественные показатели (личность руководителя заемщика, профессиональный уровень руководства или уровень менеджмента, деловая и социальная репутация организации, информационная прозрачность бизнеса, его конкурентоспособность и т.д.) и, соответственно, повышение финансового положения заемщика до уровня, оцениваемого не ниже как "среднее", поскольку только среднее или хорошее финансовое положение заемщика или залогодателя позволяет принимать в расчет резерва на возможные потери по ссудам полученное обеспечение по кредиту (п. 6.5 Положения N 254-П).

И практически никогда в составе качественных показателей деятельности заемщика не подвергается оценке наличие и функционирование на постоянной основе системы управления рисками (валютным, региональным, правовым и т.д.), которая должна быть адекватной характеру и масштабам его деятельности.

Хроническая убыточная деятельность заемщика, в результате которой его чистые активы составляют величину меньше определенного законом минимального размера уставного капитала для хозяйственных обществ, часто прикрывается согласованным сторонами бизнес-планом, который эти убытки предусматривает, хотя согласно ст. ст. 90 или 99 ГК РФ заемщик подлежит ликвидации, т.е. имеется существенный правовой риск.

Мы можем сделать вывод, что при наличии отмеченных недостатков применяемые кредитными организациями методики анализа и оценки нельзя признать объективными и соответствующими требованиям гл. 3 Положения N 254-П.

"Тучные годы", когда высокая рентабельность продаж перекрывала практически любые ошибки в управлении бизнесом и позволяла гарантированно расплачиваться по кредитам с высокими процентными ставками, прошли. В условиях кризиса ключевыми становятся показатели стабильности производства и реализации продукции, а также платежеспособности заемщика.

* * *

В заключение отметим еще два важных аспекта рассматриваемой темы - это оценка финансового положения заемщиков-нерезидентов и заемщиков, чья задолженность объединена в портфель однородных ссуд.

Как указывал департамент банковского регулирования и надзора Банка России в ответах на запросы кредитных организаций, методика анализа и оценки финансового положения заемщиков-нерезидентов разрабатывается кредитной организацией самостоятельно с описанием конкретных источников информации и перечня сведений (например, публикуемая отчетность, сведения из средств массовой информации, данные о рейтинговых оценках и т.д.), являющихся доступными для кредитной организации и позволяющих осуществить объективный анализ деятельности заемщика. Отчетность заемщиков-нерезидентов, составленная в формате, предусмотренном законодательством страны по месту регистрации компаний, в том числе в формате МСФО, является одним из источников информации, используемой кредитной организацией для анализа финансового положения заемщика-нерезидента. При этом официальная отчетность не является единственным источником информации о зарубежном партнере. Обязанности трансформации финансовой отчетности заемщика-нерезидента в формат российской отчетности у банка нет. Целесообразность такой трансформации определяется кредитной организацией самостоятельно.

Согласно требованиям новой редакции пп. 3.1.5 Положения N 254-П в случае, если законодательством страны местонахождения заемщика-нерезидента не предусмотрено ежеквартальное представление финансовой отчетности, то в целях оценки его финансового положения не реже одного раза в квартал используется финансовая отчетность, представляемая с периодичностью, определенной законодательством страны местонахождения, и вся иная доступная информация по заемщику.

При оценке результатов анализа следует учитывать, что п. 3.3 и пп. 3.4.1 Положения N 254-П в равной степени относятся и к оценке финансового положения заемщиков-нерезидентов.

Осуществления анализа финансового положения заемщика по ссудам, сгруппированным в портфель однородных ссуд, Положением N 254-П не предусмотрено (п. 3.15 Положения N 254-П).

Однако, как указывалось в письмах департамента банковского регулирования и надзора Банка России, оценка финансового положения заемщиков - юридических лиц, ссудная задолженность которых после выдачи кредита будет отнесена в портфель однородных ссуд (кредиты малому бизнесу и т.д.), должна осуществляться кредитной организацией на момент принятия решения о предоставлении ссуды. В дальнейшем, в случае получения информации об ухудшении финансового положения заемщика и (или) качества обслуживания долга, банк обязан исключить указанную ссуду из портфеля однородных ссуд и оценивать ее на индивидуальной основе с учетом всех факторов кредитного риска.

Как указывалось в Письмах департамента банковского регулирования и надзора Банка России от 16.04.2007 N 15-1-3-11/1516 и от 26.04.2007 N 15-6-1-1/1694 по порядку применения Положения Банка России N 254-П, фактами, свидетельствующими об обесценении ссуды, включенной в портфель однородных ссуд, могут являться появившиеся у кредитной организации сведения об ухудшении финансового положения заемщика. Источниками получения указанных сведений могут быть любые доступные кредитной организации источники, включая средства массовой информации. Наличие просроченных платежей по ссуде, превышающих продолжительность, указанную в пп. 3.7.1.2 Положения N 254-П, также является признаком обесценения ссуды.

Подходы к оценке качества обслуживания долга по ссудам, предоставленным юридическим лицам и сгруппированным в портфель однородных ссуд (в целях определения возможности их включения в портфель однородных ссуд), а также определению продолжительности просроченных платежей, являются идентичными подходам, установленным для ссуд, предоставленных юридическим лицам и оцениваемых на индивидуальной основе.

Если внутренними документами кредитной организации определено, что в портфели однородных ссуд относятся ссуды, предоставленные на определенных условиях предприятиям малого бизнеса, то действие пп. 3.14.1 п. 3.14 Положения N 254-П распространяется на данную категорию лиц.

В.Ляховский

К. э. н.,

генеральный директор

АНА "Альт-Аудит"

Blog

Методика анализа финансового положения заемщиков юридических лиц