Воронежский Государственный Университет экономический факультет каферда экономики и управления организациями курсовая

Вид материала

Курсовая

Содержание Список использованных источников Приложение 1 «Внешняя оценка финансового состояния» Приложение 2. «Основные показатели» Приложение 3. «Модели прогнозирования банкротства» Приложение 4. «Модели кредитного рейтинга» Приложение 5. «Методики ранжирования организаций» Приложение 6. «Схема анализа отчётности в программе «ИНЭК-Аналитик» Приложение 8. «Программа «ONVISION» в работе» Приложение 9. «Программа «Excel Financial Analisys» в работе»

Подобный материал:

• Московский Государственный Университет технологий и управления Факультет: Экономики, 283.38kb.
• Рабочая программа дисциплины управление предпринимательскими формированиями наименование, 645.87kb.
• Воронежский Государственный Университет Фармацевтический факультет курсовая, 426.99kb.
• Российский Государственный Торгово-экономический Университет Саратовский Коммерческий, 308.25kb.
• «Воронежский государственный университет», 805.87kb.
• Формирование учетно-аналитического обеспечения управления сельскохозяйственными организациями:, 2250.2kb.
• Многоуровневый образовательный комплекс воронежский экономико-правовой институт экономический, 127.4kb.
• Калининградский Государственный Технический университет Экономический факультет Кафедра, 305.66kb.
• Кубанский Государственный Университет Факультет Управления курсовая, 696.75kb.
• Малые инновационные предприятия как основа становления инновационной экономики России, 136.46kb.

Список использованных источников

1. Axel Sell “Project Evaluation: An integrated financial and economic analysis” – Newcastle: Athenaeum Press Ltd. – 1991. – 252 p.
   
2. Samuels J. M., Brayshaw R. E., Craner J. M. “Financial Statement Analysis in Europe” – Birmingham: University of Birmingham – 1995. – 454 p.
   
3. Авдеева Р. В., Бородкин В. М., Бочаров В. П. «Финансовое планирование, учёт, анализ в условиях применения программных продуктов: Учебное пособие» - Воронеж: Воронежский Государственный Университет. – 2003. – 112 с.
   
4. Баканов М. И., Шеремет А. Д. «Теория экономического анализа: Учебник» – 3-е изд., перераб. – М.: Финансы и статистика. – 1994. – 288 с.
   
5. Бородкин К. В. «Комплексные методы финансовой диагностики». – Воронеж: Воронежский Государственный Университет. – 2002. – 183 с.
   
6. Бочаров В. В. «Финансовый анализ». – СПб.: Питер – 2005. – 240 с.
   
7. Васина А. А. «Финансовая диагностика и оценка проектов». – СПб.: Питер – 2004. – 448 с.
   
8. Ковалёв А. И., Привалов В. П. «Анализ финансового состояния предприятия». – Издание 2-е, переработанное и дополненное – М.: Центр экономики и маркетинга. – 1997. - 192 с.
   
9. Учёт, анализ, аудит: Проблемы теории, методологии и практики: Сб. науч. трудов/ под ред. Д. А. Ендовицкого. – Воронеж: Издательство Воронежского Университета. – 2001. – 320 с.
   
10. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. «Методика финансового анализа». – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М – 2001. – 208 с.
    
11. Эймор Дэниел, «Электронный бизнес: эволюция и/ или революция. : Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс» – 2001. – 752 с.
    
12. Интернет-сайт журнала «Корпоративный менеджмент» – ссылка скрыта .
    

Приложение 1 «Внешняя оценка финансового состояния»

Пользователи	Сфера экономических интересов в оценке
Собственни­ки	Оценка целесообразности произведенных затрат и достигнутых финансовых результатов финансовой устойчивости и конкурентоспособности, возможностей и перспектив дальнейшего развития, эффективности использования заемных средств, выявление убытков, непроизводительных расходов и потерь, составление обоснованных прогнозов о финансовой состоятельности предприятия.
Акционеры	Анализ состава управленческих расходов и оценка их целесообразности, анализ формирования прибыли, анализ убытков, непроизводительных расходов и потерь, структурный анализ расходования прибыли на накопление и потребление, оценка эффективное и проводимой дивидендной политики.
Банки и кре­диторы	Оценка состава и структуры имущества предприятия, анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, оценка эффективности использования собственного и заемного капитала, анализ состава, структуры и соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, оценка расчетов по ранее полученным краткосрочным и долгосрочным кредитам и займам.
Поставщики и покупатели	Оценка ликвидности текущих обязательств, наличие просро­ченной дебиторской и кредиторской задолженностей, анализ и оценка структуры оборотных активов, оценка платежеспособно­сти и финансовой устойчивости.
Налоговые инспекции	Оценка достоверности данных о налогооблагаемой базе исчисле­ния федеральных и местных налогов и их перечисления в бюджет
Внебюджет­ные фонды	Оценка достоверности информации о среднесписочной числен­ности работающих предприятии и начисленного фонда оплаты тру­да, оценка своевременности расчетов с внебюджетными фондами.
Инвесторы	Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженностей, имущества предприятия, активов, анализ степени ликвидности погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств, финансовой устойчивости. анализ и оценка эффективности долгосрочных и кратко­срочных финансовых вложений за счет собственных средств предприятия.
Наемная ра­бочая сила	Оценка динамики объема продаж, затрат на производство про­дукции, выполнения производственных заданий и соблюдения трудового законодательства по оплате труда, предоставлению трудовых и социальных льгот за счет чистой прибыли предпри­ятия.

Приложение 2. «Основные показатели»

1. Сумма хозяйственных средств = 300¹
   
2. Доля основных средств в активах = 120/300
   
3. Величина собственных оборотных средств = 290 – 230 – 690
   
4. Манёвренность собственных оборотных средств = 260/(290-230-690)
   
5. Коэффициент текущей ликвидности = (290-230)/690
   
6. Коэффициент быстрой ликвидности = (290-210-220 -230)/690
   
7. Коэффициент абсолютной ликвидности = 260/690
   
8. Доля оборотных средств в активах = (290-230)/300
   
9. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме = (290-230 -690)/(290-230), или (490+590-190)/290-230
   
10. Доля запасов в оборотных активах = (210+220)/290
    
11. Доля собственных оборотных средств = (290-230-690)/(210+220)
    
12. Коэффициент концентрации собственного капитала =490/300
    
13. Коэффициент финансовой зависимости = 300/490
    
14. Коэффициент манёвренности собственного капитала = (290-230-690)/490
    
15. Коэффициент концентрации заёмного капитала = (590 + 690)/300
    
16. Коэффициент структуры долгосрочных вложений = 590/(190 +230)
    
17. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств = (590 +690)/490
    
18. Фондоотдача = ф.2 10/120
    
19. Оборачиваемость собственного капитала ф.2 10/490
    
20. Оборачиваемость совокупного капитала ф.2 10/300
    
21. Чистая прибыль = ф.2 10
    
22. Рентабельность продукции = ф.2 50/ ф. 2 10
    
23. Рентабельность совокупного капитала = ф.2 190/300
    
24. Рентабельность собственного капитала = ф. 2 190 /490
    
25. Период окупаемости собственного капитала = 490/ф.2 190
    

Приложение 3. «Модели прогнозирования банкротства»

1. Коэффициент Альтмана (2 факторный):

Z= -0,3877-1,0736*(290/690) + 0,0579*(300/490)

Если Z=0, то вероятность банкротства = 50%

Если Z>0, то вероятность банкротства > 50%

Если Z<0, то вероятность банкротства < 50%

2. Коэффициент Альтмана (5 факторный):

Z=1,2*((290-690)/300)+1,4*(ф.2 190)/300 + 3,3*((ф. 2 050)/300)+ 0,6*(цена акции/(590+690))+ ф.2 010/300

Если Z<1,81 – организация банкрот.

Если Z>2,99 – финансово устойчивое предприятие.

Если Z<=2,99 и Z>=1,81 – неопределённость.

3. Модель Таффлера

Z = 0,53 * (ф.2 050 / 690) + 0,13 * (290 / (690 + 590)) + 0,18 * (690 / 300) + 0,16 * (ф.2 010 / 300)

Если Z>0,3 – финансово устойчивое предприятие

Если Z<0,2 – организация банкрот.

4. Модель ИГЭА

R=8,38 * (290/300) + (ф. 2 190/490) + 0,054 * (ф.2 010/300) + 0,63 * (ф.2 190/(ф.2 020+030+040+070+100+130))

Если R < 0 – максимальная (90 – 100%)

Если R > 0 и R < 0,18 – Высокая (60 - 80%)

Если R > 0,18 и R < 0,32 – Средняя (35% - 50%)

Если R > 0,32 и R < 0,42 – Низкая (15% - 20%)

Если R > 0,42 – Минимальная (до 10%)

Приложение 4. «Модели кредитного рейтинга»

1. Показатели для оценки финансового состояния предприятия как заемщика на основе «Регламента предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами 285-Р»

К1=(260+253)/(690-640-650)

К2=(260+250+240)/(690-640-650)

К3=290/(690-640-650)

К4=490/(590+690-640-650)

К5=50 ф.2/ 10 ф.2

Затем нужно для каждого из показателей определить категорию в зависимости от его фактического значения:

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,2 и выше	0,15-0,2	менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5 - 0,8	менее 0,5
КЗ	2,0 и выше	1,0-2,0	менее 1,0
К4
кроме торговли	1,0 и выше	0,7- 1,0	менее 0,7
для торговли	0,6 и выше	0,4 - 0,6	менее 0,4
К5	0,15 и выше	менее 0,15	нерентаб.

Таблица 2 «Категории показателей у СБ РФ»

Далее определяется сумма баллов S.

S = 0,11 • Категория К1 + 0,05 • Категория К2 + 0,42 • Категория КЗ + 0,21 • Категория К4 + 0,21 • Категория К5.

Если S < 1 - заёмщик относится к 1 классу (лучший клиент).

Если S > 1 и S < 2,42 - заёмщик относится ко 2 классу.

Если S>=2,42 – заёмщик относится к 3 классу.

2. Методика определения кредитного рейтинга, применяемая АКБ "Московский Индустриальный Банк"

K1=(260+250+240)/ (690-640-650)

K2=290/(690-640-650)

K3=(490+590-190)/290

Затем для каждого из показателей в зависимости от категории находиться количество баллов и находим общую сумму. Количество баллов в зависимости от категории представлено в Таблице 3.

Значение/баллы	Категория 1	Категория 2	Категория 3	Категория 4
Показатель
К1	выше 0,50	30	0,35 -0,50	60	0,2-0,35	90	ниже 0,2	200
К2	выше 2,0	30	1,5-2,0	60	1,0-2,0	90	ниже 1,0	200
К3	0,7-0,8	40	0,4-0,7	80	0,2-0,4	120	ниже 0,2	200

Таблица 3 «Категории показателей у МИБ»

Если сумма баллов:

S<141 - Высокий уровень кредитоспособности.

S<240, S>141 - Средний уровень кредитоспособности.

S<300, S>241 - Низкий уровень кредитоспособности.

S>300 - Клиент некредитоспособен.

Приложение 5. «Методики ранжирования организаций»

1. Метод суммы мест

Положение организаций определяется исходя из суммы мест, которые они занимают по определённым показателям. Чем меньше сумма, тем предприятие имеет более высокий рейтинг.

2. Метод коэффициентов значимости¹

Для каждого показателя определяется коэффициент значимости, а затем рейтинг организации определяется по формуле:

R =, где k-коэффициент, x- показатель, n – количество показателей.

3. Метод средней геометрической

Среди всех показателей находится средняя геометрическая величина.

4. Метод расстояний

1. Исходные данные представляются в виде матрицы A_ij , таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i=1, 2, 3 … n), а по столбцам номера предприятий (j=1, 2, 3 …m).
   
2. По каждому показателю находится оптимальное значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия m+1.
   
3. Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении показателя эталонного предприятия:
   

Если оптимальный i показатель для j предприятия = max_ij, то: x_ij = a_ij/max_ij,

Если оптимальный i показатель для j предприятия = min_ij, то: x_ij = min_ij/a_ij.

4. Для каждого предприятия итоговая оценка находится по формуле расстояний в n мерном пространстве.
   

, или

Приложение 6. «Схема анализа отчётности в программе «ИНЭК-Аналитик»

Приложение 7. «Программа «Audit Expert» в работе»

Приложение 8. «Программа «ONVISION» в работе»

Приложение 9. «Программа «Excel Financial Analisys» в работе»