Донецький національний університет Обліково-фінансовий факультет
| Вид материала | Документы |
- Донецький національний університет обліково-фінансовий факультет, 288.07kb.
- Міністерство освіти І науки україни донецький національний університет обліково-фінансовий, 232.71kb.
- Донецький національний університет обліково-фінансовий факультет, 287.47kb.
- Донецький національний університет обліково-фінансовий факультет, 241.19kb.
- Донецький національний університет обліково-фінансовий факультет спеціальності: 0104, 152.41kb.
- Міністерство освіти І науки України Київський національний торговельно-економічний, 510.06kb.
- Міністерство освіти І науки України Київський національний торговельно-економічний, 325kb.
- Міністерство освіти І науки україни донецький національний університет економіки, 2069.58kb.
- Міністерство освіти І науки України Київський національний економічний університет, 4126.99kb.
- Робоча учбова програма по дисципліні: Фінансовий облік 1 для студентів 3 курс, 212.42kb.
Тема 8. Аналіз фінансових результатів підприємства. Вертикальний та горизонтальний аналізи формування фінансових результатів підприємства. Значення та завдання аналізу. Аналіз рівня, динаміки та структури фінансових результатів діяльності підприємства. Оцінка якості прибутки. Факторний аналіз прибутки від операційної діяльності. Система «дірект-кост», як теоретична база аналізу витрат та оптимізації прибутку. Граничний аналіз та оптимізація витрат, обсягу реалізації і прибутку. Аналіз умов беззбитковості підприємства. Зміст, завдання та інформаційна база аналізу розподілу та використання прибутку. Аналіз формування чистого прибутку. Аналіз впливу використання прибутку на фінансовий стан підприємства. Факторний аналіз показників рентабельності. Використання формули Дюпон у факторному аналізі рентабельності. Резерви збільшення прибутку і росту рентабельності.
Тема 9. Аналіз грошових потоків. Економічна сутність, цілі й значення фінансового аналізу в процесі управління грошовими активами. Техніка та порядок попереднього аналізу грошових коштів. Класифікація вхідних і вихідних грошових потоків у господарській, фінансовій та інвестиційній діяльності підприємства. Прямій та непрямий методи оцінки руху грошових коштів: способи здійснення розрахунку, їх переваги і недоліки. Основні причини невідповідності величин грошових потоків сумі отриманому прибутку. Оцінка стратегії управління грошовими потоками: зміст та послідовність її здійснення. Сутність та основні етапи перспективного аналізу грошових потоків. Аналіз забезпеченості підприємства грошовими коштами: моделі Баумоля і Міллера-Орра. Ануїтети та дисконтування грошових потоків підприємства. Класифікація ануїтетів. Техніка оцінки майбутньої й поточної вартості ануїтетів.
Тема 10. Аналіз власного капіталу. Роль власного капіталу в реалізації концепції безперервної діяльності. Основні напрямки аналізу «Звіту про власний капітал». Загальна оцінка зміни власного капіталу. Постатейний аналіз власного капіталу. Поняття чистих активів і їх роль у регулюванні господарської діяльності. Аналіз відповідності чистих активів статутному капіталу підприємства згідно Цивільного кодексу України й Закону України « Про акціонерні товариства». Коефіцієнтний аналіз власного капіталу. Система фінансових коефіцієнтів. Використовуваних для аналізу власного капіталу. Аналіз ринкової активності підприємства. Система показників, методика їх розрахунку й сфера застосування.
Тема 11. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства. Інвестиції, їх класифікація, види, взаємозв'язок. Аналітичний метод розрахунку рентабельності інвестицій. Поняття інвестиційного проекту та етапи його здійснення. Основні завдання та методи оцінки інвестиційних проектів. Факторний аналіз структури довгострокових інвестицій та джерел їх фінансування. Аналіз альтернативних проектів. Аналіз інвестиційних проектів в умовах інфляції й ризику. Методика здійснення аналізу інвестиційної чутливості проекту. Ранжування конкуруючих інвестиційних проектів. Оптимізація розподілу інвестицій по декількох проектах. Оцінка інвестицій в інноваційну діяльність підприємства. Аналіз факторів, які впливають на формування потреби в додаткових капіталовкладеннях. Оцінка показників; відносної забезпеченості підприємства основними фондами, інвестиційної активності, інноваційної відповідності. Аналіз інвестицій в облігації та акції.
Тема 12. Комплексний аналіз фінансового стану підприємства. Значення та необхідність комплексної оцінки фінансового стану підприємства. Методи узагальнюючої оцінки фінансового стану підприємства. Методика комплексної оцінки ефективності господарської діяльності. Узагальнюючі критерії оцінки кредитоспроможності підприємств. Інтегральна оцінка інвестиційної привабливості підприємств. Нефінансові показники регулятивности і соціальної значимості діяльності підприємств. Методи рейтингової оцінки фінансового стану підприємства. Критичний огляд діючих методик фінансового аналізу: проблеми й перспективи їх рішення. Проблеми й перспективи розвитку фінансового аналізу в Україні у зв'язку з переходом на Міжнародні стандарти розкриття інформації, установлені Міжнародною комісією із цінних паперів (IOSCO).
Завдання для самостійної роботи студентів та графік форм контролю СРС
Завдання для самостійної роботи студентів
МОДУЛЬ 1.
Тема 1.Значення і теоретичні основи фінансового аналізу.
- Вивчити історію розвитку фінансового аналізу.
- Розглянути значення фінансового аналізу для приняття управлінських рішень.
- З'ясувати місце фінансового аналізу в системі економічних наук.
- Підготувати реферати по темах:
- Основні методи економічних досліджень.
- Методи статистики, використовувані у фінансовому аналізі.
- Використання у фінансовому аналізі показників.
- Сучасні методики оцінювання фінансової звітності (горизонтальний, вертикальний, порівняльний, факторний, метод відносних показників і т.д.).
- Використання детермінованого й стохастичного аналізу у фінансовому аналізі.
- Способи оцінки впливу факторів у детермінованім моделюванні факторних систем.
- Фінансовий аналіз і його роль у прийнятті управлінських рішень.
Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
1. Скласти логіко-структурну схему формування показників на основі Балансу підприємства.
2. Скласти логіко-структурну схему формування показників на основі Звіту про фінансові результати діяльності підприємства.
3. Скласти логіко-структурну схему формування показників на основі Звіту про рух грошових коштів підприємства.
4. Скласти логіко-структурну схему формування показників на основі Звіту про власний капітал підприємства.
5. Вивчити дискуссионнные питання сутності фінансового стану, представленої в літературних джерелах.
6. Підготувати реферати по темах:
- информационнное забезпечення учасників фондового ринку в Україні;
- порівняльна оцінка фінансової звітності України й закордонних країн;
- утримування, призначення й методика складання агрегованого порівняльного балансу;
- принципи побудови й аналізу матричного балансу.
Тема 3. Аналіз майна підприємства.
1.Охарактеризувати закордонну практику оподатковування майна.
2.Підготувати реферати по темах:
- Критерії визнання активів відповідно до П(З)БУ і їх взаємозв'язок з майном підприємства
- Балансова й ринкова вартість майна підприємства: сутність і їх відмінності
- Нематеріальні активи і їх вплив на вартість майна підприємства
- Оцінка впливу ефективності використання нематеріальних активів на фінансові результати діяльності підприємства.
- Проблеми визначення ступені зношування основних коштів з обліком фінансового й податкового обліку
3.Розв'язати завдання
1. На підставі даних фінансової звітності «Баланс» здійсните оцінку майнового стану підприємства, зробіть відповідні висновки. Результати оформите в таблиці.
Оцінка майнового стану підприємства
| Показник | на 1.01.2005 | на 1.01.2006 | на 1.01.2007 | на 1.01.2008 | |||||||||
| на початок року | на початок року | на початок року | на початок року | ||||||||||
| Абс. величина тис.грн. | % до ітогу балансу | Абс. величина тис.грн. | % до ітогу балансу | Відхилення від 2005г.,% | Абс. величина тис.грн. | % до ітогу балансу | Відхилення від 2006 г.,% | Відхилення від базового, % | Абс. величина тис.грн. | % до ітогу балансу | Відхилення від 2007 г.,% | Відхилення від базового, % | |
| 1. Необоротні активи | | | | | | | | | | | | | |
| в т.ч. ОС (залишкова вартість) | | | | | | | | | | | | | |
| 2. Оборотні активи | | | | | | | | | | | | | |
| в т.ч. виробничі запаси | | | | | | | | | | | | | |
| Всього активів: | | | | | | | | | | | | | |
2. Використовуючи форму фінансової звітності «Баланс», складіть порівняльний аналітичний баланс і розрахуйте основні показники, які характеризують фінансове становище підприємства: загальна вартість майна підприємства; вартість необоротних активів; вартість оборотних активів; вартість матеріальних оборотних активів; величину власного капіталу підприємства; величину позикових коштів підприємства; величину наявності власних обігових коштів, коефіцієнт зношування й придатності, виробничий потенціал.
Тема 4. Аналіз джерел формування капіталу підприємства
1.Вивчити методику аналізу вартості капіталу.
2.Ознайомитися з методичним інструментарієм оцінки вартості елементів власного й позикового капіталу.
3.Уміти застосувати на практиці методику аналізу кредитних відносин підприємства з
комерційними банками.
4.Ознайомитися з методикою аналізу кредиторської заборгованості.
5.Підготувати реферати по темах:
- Оцінка ефективності керування структурою капіталу на основі фінансового левериджу.
- Оцінка середньозваженої вартості капіталу.
- Ефект фінансового важеля.
6.Розв'язати завдання.
Завдання 1. На підставі даних балансу проаналізувати динаміку структури власного капіталу підприємства й зробити відповідні висновки.
Аналіз структури капіталу
| Джерело | Наявність | Структура | ||||
| На поч. року | На кін. року | +/- | На поч. року | На кін. року | +/- | |
| Статутний капітал | | | | | | |
| Пайовий капітал | | | | | | |
| Додатково вкладений капітал | | | | | | |
| Інший додатковий капітал | | | | | | |
| Резервний капітал | | | | | | |
| Нерозподілений прибуток | | | | | | |
| Неоплачений капітал | | | | | | |
| Вилучений капітал | | | | | | |
| Всього | | | | | | |
Тема 5. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства
1. Скласти схемосконспекти по певним питанням теми за допомогою літературних джерел.
2. Підготувати реферати по темах
- Основні стадії оцінки показників ліквідності підприємства.
- Шляхи підвищення показників низької платоспроможності підприємства
3. Розв'язати завдання
Завдання 1. Відомі наступні дані: валюта балансу – 100 тис. грн.; довгострокові зобов'язання – 10 тис. грн.; коефіцієнт автономії – 0,7; коефіцієнт поточної ліквідності – 2. Знайти показник величини наявності власних обігових коштів.
Завдання 2. Поточні активи підприємства становлять 35000 тис. грн., у тому числі кошти – 2000 тис. грн., короткострокові фінансові вкладення – 6000 тис. грн., дебіторська заборгованість – 12000 тис. грн. Поточні зобов'язання становлять – 31000 тис. грн. Знайти загальний коефіцієнт ліквідності (коефіцієнт покриття).
Тема 6. Аналіз фінансової стійкості підприємства
1. Скласти логіко-структурну схему взаємозв'язку найважливіших показників фінансової стійкості підприємства.
2. Ситематизировать термінологію й формули розрахунку показників фінансової стійкості по різних джерелах фінансового аналізу
3.Написати реферати по темах:
- Значення фінансової стійкості в непрерыной діяльності підприємства.
- Матричний метод визначення фінансової стійкості.
МОДУЛЬ 2.
Тема 7. Аналіз ділової активності підприємства
1. Повторити класифікацію витрат на проведення реалізованої продукції.
2. Охарактеризувати основні етапи проведення аналізу реалізації продукції.
3. Повторити методику факторного аналізу витрат на 1 грн. продукції.
4. Методика розрахунку й характеристика коефіцієнта стабільності економічного росту.
5. Підготувати реферати по темах:
- Визначення критичного обсягу реалізації за умови одне- і багатономенклатурного проведення.
- Основні напрямки й методика факторного аналізу собівартості продукції.
- Пошук оптимальної позиції підприємства на ринку в умовах конкуренції.
6. Розв'язати завдання.
Завдання 1. На підставі наведених даних розрахуйте показники динаміки обсягу випуску продукції. Визначите середньорічний темп росту й зробіть відповідні висновки.
| Рік | Товарна продукція у відповідних цінах, тис. грн. | Темп росту, % | |
| базисні | ланцюгові | ||
| 1 | 90200 | | |
| 2 | 92400 | | |
| 3 | 93800 | | |
| 4 | 94100 | | |
| 5 | 96300 | | |
| 6 | 97800 | | |
Завдання 2. Витрати підприємства на проведення продукції характеризуються наступними даними:
| Продукція | Обсяг продукції, тис. грош. од. | Витрати на 1 грош. од., грн. | ||
| попередній | звітний | попередній | звітний | |
| Виріб А | 68 | 72 | 64 | 62 |
| Виріб Б | 140 | 158 | 12 | 10 |
Визначите:
1. Як змінилися витрати на 1 грошову одиницю товарної продукції у звітному періоді в порівнянні з попереднім періодом;
2. Вплив на загальний рівень витрат на 1 грошову одиницю товарної продукції зміни витрат і зміни обсягу його проведення по кожному виробу.
Тема 8. Аналіз фінансових результатів підприємства
- Представте логіко-структурну схему формування основних показників рентабельності.
- Повторите використання формули Дюпон у факторному аналізі рентабельності.
- Написати реферати по темах:
- Система «Дірект-кост».
- Оптимізація витрат, обсягу реалізації прибутки.
- Формування фінансових результатів по видах діяльності підприємств.
- Методика аналізу показників рентабельності.
4. Підготувати короткий схемоконспект по питаннями теми за допомогою літературних джерел.
5. Розв'язати завдання.
Завдання 1. На підставі даних Форми 2 «Звіт про фінансові результати» проведіть постатейний аналіз формування фінансових результатів підприємства за кілька звітних періодів. Результати оформите в нижчеподаній таблиці й зробіть відповідні висновки.
| Показник | 1 рік | 2 рік | 3 рік |
| Дохід (виторг) від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг | | | |
| Собівартість реалізованої продукції | | | |
| Валова | | | |
| Прибуток | | | |
| Збиток | | | |
| Інші операційні доходи | | | |
| Адміністративні видатки | | | |
| Витрати на збут | | | |
| Інші операційні витрати | | | |
| Фінансові результати від операційної діяльності | | | |
| Прибуток | | | |
| З  биток | | | |
| Інші фінансові доходи | | | |
| Інші доходи | | | |
| Фінансові результати від звичайної діяльності до оподатковування | | | |
| Прибуток | | | |
| Збиток | | | |
| Податок на прибуток від звичайної діяльності | | | |
| Фінансові результати від звичайної діяльності | | | |
| Прибуток | | | |
| Збиток | | | |
Завдання 2. Показники рентабельності підприємства наведені в таблиці. Оціните рівень і динаміку рентабельності, зробіть оцінку змін, які відбулися. Зробіть відповідні висновки.
| Показник, % | Базисний період | Звітний період | Темпи росту, % |
| Рентабельність сукупних активів | 12 | 10 | 83,33 |
| Рентабельність власного капіталу | 16 | 9 | 56,25 |
| Валова рентабельність продажів | 38 | 29 | 76,32 |
| Операційна рентабельність продажів | 22 | 19 | 86,36 |
| Чиста рентабельність продажів | 14 | 10 | 71,43 |
Завдання 3. На підставі нижчеподаних даних провести аналіз динаміки фінансових результатів підприємства по основним напрямком його діяльності. Зробити відповідні висновки.
| Показники | Фактично, тис. грн. | |
| Базисний період | Звітний період | |
| Валовий прибуток (збиток) | 23 990 | 21 700 |
| Фінансовий результат від операційної діяльності | 9 940 | 5 052 |
| Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподатковування | 8 650 | 6 320 |
| Фінансовий результат від звичайної діяльності | 3750 | 3630 |
| Чистий прибуток | 3750 | 3630 |
Завдання 4. Визначити зміна рентабельності виробу “А” у звітному періоді в порівнянні з базисним і вплив на цю зміну двох факторів: ціни й собівартості виробу.
| Показники по виробу «А» | Базисний період | Звітний період |
| Ціна продажу виробу, грн. | 120,80 | 120,10 |
| Повна собівартість виробу, грн. | 95,5 | 95,2 |
Завдання 5. Проаналізуйте зміну рентабельності активів і вплив на цю зміну коефіцієнта оборотності й рентабельності продажу.
| Показники | базис | звіт |
| Коефіцієнт оборотності активів ( кілл. в) | 1,414 | 0,857 |
| Рентабельність продажу, % | 6,54 | (1,75) |