Программа Государственной аттестации студентов специальности: «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
| Вид материала | Программа |
- Программа производственной (организационно-экономической) практики для студентов специальности, 258.99kb.
- Методические материалы итоговой аттестации по специальности 080109 «бухгалтерский учет,, 1404.06kb.
- Программа дисциплины бухгалтерский учет внешнеэкономической деятельности для специальности, 213.21kb.
- Рабочая программа и методические указания по прохождению преддипломной практики специальность, 167.06kb.
- М. А. Эскиндаров, 1024.34kb.
- Программа москва 2004 министерство образования российской федерации всероссийский заочный, 149.07kb.
- Вопросы по бухгалтерскому учету: Нормативное регулирование учета и отчетности в Российской, 34.46kb.
- Общая характеристика специальности, 36.66kb.
- Та лекция для студентов специальности 1-25 01 08 бухгалтерский учет, анализ и аудит,, 485.18kb.
- Рабочая программа по дисциплине «Экономика организаций» для студентов дневного обучения, 135.64kb.
Коэффициенты рентабельности
Рентабельность всего капитала фирмы:
R=
P – прибыль о реализации ;
В – средний за период итог баланса – нетто.
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:
R=
F – средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.
Рентабельность собственного капитала:
R=
U – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.
Рентабельность перманентного капитала:
R=
К – средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.
Коэффициенты деловой активности
Коэффициент общей оборачиваемости капитала:
К=
В – выручка от реализации;
N – средний за период итог баланса-нетто.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов):
К=
З – средняя за период величина запасов по балансу;
Р – средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:
К=
Г – средняя за период величина готовой продукции.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
К=
Д – средняя за период дебиторская задолженность.
Средний срок оборота дебиторской задолженности:
К=
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
К=
Ккр – средняя за период кредиторская задолженность.
Средний срок оборота кредиторской задолженности:
К=
К=
U – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу (или средняя величина чистых активов).
Анализ финансового состояния предприятия
Финансовое состояние – это способность предприятия финансировать свою деятельность финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым, кризисным, банкротство. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии.
Анализ финансового состояния включает:
- Анализ активов предприятия;
- Анализ источников финансирования;
- Анализ финансовых коэффициентов.
Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче – наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников.
Структурный анализ активов и пассивов предприятия
Если темпы прироста выручки и прибыли больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов было более эффективным, чем в предшествующем периоде.
Таблица 8.
Сравнение динамики активов и финансовых результатов
(тыс. руб.)
| Показатели | Отчетный период | Базисный период | Темп прироста показателя (%) |
| 1. Средняя величина активов предприятия | 2092 | 1603,1 | 30,5 |
| 2. Выручка от реализации | 3232,6 | 2604 | 24,1 |
| 3. Прибыль от реализации | 708,6 | 514 | 37,9 |
Анализ структуры активов
Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент оборотных и внеоборотных активов:
Оборотные активы
К= Внеобортные активы
Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемого предприятия.
На основе анализа табличных данных выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений.
По данным табл. 11 проводится анализ структуры и динамики оборотных активов.
Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств к общей стоимости всех активов предприятия. Нормальным для промышленных предприятий считается следующее ограничение показателя: К ≥ 0,5
В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала, например, путем увеличения уставного капитала или привлечения долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения. Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является важным моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.
Таблица 9.
Данные для анализа структуры активов (в тыс. руб.)
| Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине активов | Изменения | ||||
| на начало года (периода) | на конец года (периода) | на начало года (периода) | на конец года (периода) | в абсолютных величинах | в удельных весах | в (%) к изменению общей величины активов | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| | | | | | | |
| Итого активов | | | | | | | |
| продолж. табл. 13 | |||||||
| Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов | | | | | | | |
Таблица 10
Данные для анализа структуры внеоборотных активов
(в тыс. руб.)
| Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине активов | Изменения | ||||
| на начало года (периода) | на конец года (периода) | на начало года (периода) | На конец года (периода) | в абсолютных величинах | в удельных весах | в (%) к изменению общей величины активов | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы | | | | | | | |
| Итого внеоборотных активов | | | | | | | |
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источников финансирования является собственный капитал. Состав собственного капитала предприятия представлен на рис.3.
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.
Таблица 11
Данные для анализа структуры оборотных активов
(в тыс. руб.)
| Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине активов | Изменения | ||||
| на начало года (периода) | на конец года (периода) | на начало года (периода) | На конец года (периода) | в абсолютных величинах | в удельных весах | в (%) к изменению общей величины активов | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Запасы НДС по приобретенным ценностям. Долгосрочная дебиторская задолженность. Краткосрочная дебиторская задолженность. Краткосрочные финансовые вложения. Денежные средства. Прочие оборотные активы. | | | | | | | |
| Итого оборотных активов | | | | | | | |
Рис.3. Состав собственного капитала предприятия
Внутренние источники:
- Чистая прибыль предприятия;
- Амортизационные отчисления;
- Фонд переоценки имущества;
- Доход от сдачи в аренду имущества.
Внешние источники:
- Выпуск акций;
- Безвозмездная финансовая помощь;
- Прочие внешние источники.
Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). На рис.4 приведен состав заемного капитала.
При анализе динамики и структуры капитала, следует учитывать, что, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.
Рис.4. Классификация заемного капитала
Таким образом анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости, а главное выработки финансовой стратегии.
Анализ структуры пассивов
Пассивы предприятия – источники финансирования активов. Состоят: из собственного каптала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии (независимости)
- удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;
- коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);
- коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).
Анализ структуры пассивов
На основе анализа устанавливается стратегия предприятия в отношении накопления собственного капитала:
резервный фонд нераспределенная
капитал + накопления + прибыль ― убытки
К накоп.= реальный собственный капитал
Оценка финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия зависит от того насколько оптимально сочетаются отдельные виды активов балансов и, в частности, основной и оборотный капитал, а соответственно постоянные и переменные затраты предприятия. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска . С этой целью рассчитывают следующие показатели:
Таблица 11.
Данные для анализа структуры пассивов
(в тыс. руб.)
| Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине активов | Изменения | ||||
| на начало года (периода) | на конец года (периода) | на начало года (периода) | на конец года (периода) | в абсолютных величинах | в удельных весах | в (%) к изменению общей величины активов | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Реальный собственный капитал Заемные средства (скорректированные долгосрочные пассивы + скорректированные краткосрочные пассивы) | | | | | | | |
| Итого источников средств | | | | | | | |
| Коэффициент автономии | | | | | | | |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | | | | | | | |
1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) – это удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса.
2. Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса.
3. Коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса.
4. Коэффициент финансовой устойчивости – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса.
5. Коэффициент платежеспособности - отношение собственного капитала к заемному.
6.Коэффициент финансового риска (финансовый леверидж) – отношение заемного капитала к собственному.
При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью предварительно все затраты предприятия следует разбить на две группы в зависимости от объема производства и реализации продукции:
- постоянные;
- переменные.
Постоянные затраты не зависят от объема производства. К ним относятся: амортизация основных средств, арендная плата, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, расходы на управление и другие.
Переменные затраты увеличиваются (или уменьшаются) пропорционально объему производства продукции. Это расходы сырья, материалов, энергии, топлива, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д. Постоянные затраты вместе с прибылью составляют моржинальный доход предприятия.
Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, т.е. ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.
Постоянные затраты в
себестоимости продукции
Порог рентабельности =Доля маржинального
дохода в выручке
В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменения делового климата. Напротив, использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находит кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире.
Нормативов соотношения заемных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий. В тех отраслях, где медленно оборачивается капитал и велика доля долгосрочных активов коэффициент финансового левериджа не должен быть высоким. В других отраслях, где капитал оборачивается быстро и доля основного капитала мала, он может быть значительно выше.
Коэффициент финансового левериджа является не только индикатором финансовой устойчивости, но и оказывает большое влияние на увеличение или уменьшение величины прибыли из собственного капитала предприятия. Коэффициент финансового левериджа является именно тем рычагом с помощью которого увеличивается положительный или отрицательный эффект финансового рычага.
Уровень финансового левериджа измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли к темпам прироста прибыли до уплаты налогов и процентов по обслуживанию долга. Он показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста балансовой прибыли. Это превышение обеспечивается за счет эффекта финансового рычага. Одной из составляющих которого является его плечо (отношение заемного капитала к собственному). Увеличивая или уменьшая плечо рычага в зависимости от сложившихся условий можно влиять прибыль и доходность собственного капитала.
Если известен порог рентабельности, то запас финансовой устойчивости равен:
Выручка – порог рентабельности
ЗФУ= х 100%Выручка
Таблица 12.
Расчет порога рентабельности и запаса
финансовой устойчивости
| Показатели | Прошлый месяц | Отчетный месяц |
| Выручка от реализации продукции (за минусом НДС, акцизов); тыс.руб. | 17967 | 34220 |
| Прибыль; тыс. руб. | 3290 | 6720 |
| Полная себестоимость реализованной продукции; тыс. руб. | 14677 | 27500 |
| Сумма переменных затрат; тыс. руб. | 13132 | 25000 |
| Сумма постоянных затрат; тыс. руб. | 1545 | 2500 |
| Сумма моржинального дохода; тыс. руб. | 4835 | 9220 |
| Доля моржинального дохода в выручке; % | 26,90 | 26,94 |
| Порог рентабельности; тыс. руб. | 5743 | 9230 |
| Запас финансовой устойчивости тыс. руб. %: | 12224 68,0 | 24940 72,9 |
По графику можно установить при каком объеме реализации продукции предприятия получит прибыль, а при каком ее не будет. С помощью графика можно определить точку, в которой затраты будут равны выручки от реализации продукции. Она получила название точки безубыточного объема реализации продукции (или порога рентабельности), ниже которой производство будет убыточны
40 Y, тыс. руб .35
30
Прибыль
25 Запас финансовой
20 устойчивости
Переменные
15 затраты
10
5 Порог рентабельности
Постоянные затраты
0 27 50 100 Х, %
Рис. 5. Определение запаса финансовой устойчивости.
На практике различают четыре типа финансовых ситуаций в деятельности предприятий:
Зона прибыли
0
4
8
12
16
20
Постоянные затраты
Маржинальный доход
Переменные затраты
500
1000
Прибыль
У Точка безубыточности
Зона убытков
