Международные банковские операции

Вид материала

Статья

Содержание В.Ю. Копытин, «Расчеты и операционная работа в коммерческом банке», № 11, 2006 B.C. Копалов, «Расчеты и операционная работа в коммерческом банке», № 12, 2006 Н.С. Шапран, «Инвестиционный банкинг», № б, 2006 Н.И. Захарова, «Управление в кредитной организации», № 6, 2006

Подобный материал:

• Курсовая работа по дисциплинам «Банковские операции» и«Учет в банке» Тема: «Валютно-обменные, 736.55kb.
• Банковская деятельность невозможна без риска, 53.14kb.
• Учебное пособие разработано для специальности 08 05 07. 65 «Менеджмент организации»,, 1406.65kb.
• В. А. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд., 87.39kb.
• О. Ю. Якубовская 2012 г. Дисциплина: Банковские операции (2 часть из 2) Специальность:, 16.74kb.
• Курсовая работа по предмету Банковские операции на тему: «Эмиссионная деятельность, 621.57kb.
• Груздева Елена Юрьевна 08. 12. 2011 11: 30 14: 30 Каб. 217 «Банковские операции» Паутова, 18.59kb.
• Рабочая программа учебной дисциплины «Банковские операции» Предназначена для студентов, 159.72kb.
• J&T выходит на американский континент Барбадос – Группа J&T приобретает контрольный, 34.92kb.
• Тесты по дисциплине «Банковские операции», 964.06kb.

Международные банковские операции.


№ 1 2007 г.

Европейские клиринговые системы

B.C. Копалов, «Расчеты и операционная работа в коммерческом банке», № 4, 5, б, 7-8, 2006

Статьи написаны начальником отдела расчетов одного из банков и посвяще­ны зарубежным расчетным системам, которые часто используются при осу­ществлении международных расче­тов. С одной стороны, российские коммерческие банки не имеют непо­средственного доступа к этим систе­мам, однако практика показывает, что учет отдельных особенностей работы этих систем, в первую очередь тех,

которые не вполне вписываются в привычные правила, устанавливае­мые стандартами SWIFT, позволяет несколько повысить качество работы банка и снять некоторые возника­ющие вопросы. Автор знакомит чита­телей с американскими расчетными системами Fedwire, ACH и CHIPS, а так­же с современными европейскими расчетными системами TARGET и EURO1/STEP1/STEP2.

Обзор платежных систем Европейского Союза

В.Ю. Копытин, «Расчеты и операционная работа в коммерческом банке», № 11, 2006

В работе рассмотрены основные ком­поненты и принципы платежных си­стем зоны евро, а также ближайшие перспективы их развития. Кроме того, затрагиваются вопросы правового

обеспечения европейских платежных систем и процесс формирования обще­го правового поля для эффективного и единообразного функционирования общеевропейских систем расчетов.

Обработка переводов в зарубежных банках и расчетных системах

B.C. Копалов, «Расчеты и операционная работа в коммерческом банке», № 12, 2006

Статья посвящена особенностям обра­ботки платежных поручений в зару­бежных банках, в первую очередь тем, которые не укладываются в привычные представления, заложенные в стандар­ты SWIFT. Хотя любой алгоритм обра­ботки строится в целом в соответствии с этими стандартами, конкретные реа-

лизации могут различаться. Одна из очевидных причин — стремление бан­ков обеспечить, возможно, лучший сер­вис своим клиентам. Другой повод для отступления от стандартов — исполь­зование различных расчетных систем, форматы сообщений в которых могут не соответствовать стандартам SWIFT.

Динамичное развитие: ICICI Bank Eurasia в России

«Банковское кредитование», № 4, 2006

В феврале 2006 года в России начала работать еще одна дочерняя структу­ра иностранного банка — ICICI Bank Eurasia. ICICI Bank является лидером индийского рынка розничного креди­тования. Процесс усиления позиций иностранных банков на российском рынке идет достаточно активно. Прог­нозы специалистов о том, что на рос­сийском рынке кредитования частных

лиц будут доминировать иностранцы, уже начали сбываться. С другой сто­роны, зарубежные кредитные органи­зации вместе с капиталом приносят опыт и технологии, что очень важно для развития национальной банков­ской системы. На страницах журнала публикуется интервью председателя правления 000 «АйСиАйСиАй Банк Евразия» г-на Махешки.

Евроооблигации: технология выпуска и обращения

Н.С. Шапран, «Инвестиционный банкинг», № б, 2006

В статье показаны основные этапы выпу­ска и обращения облигационных займов, осуществленных на международных рынках. Автор анализирует последние

серьезные заимствования, сделанные на рынке евробондов в 2005-2006 го­дах, рассматривает основы раскрытия информации при выпуске облигаций.

Корпоративное управление в банковском секторе России: миф или реальность

«Управление в кредитной организации», № 6, 2006

Международная финансовая корпо­рация, инвестиционное подразделе­ние Группы Всемирного банка, реа­лизует в 2004-2006 годах проект «Корпоративное управление в бан­ковском секторе России». Цель про-

екта — содействие российским бан­кам, стремящимся к совершенствова­нию уровня корпоративного упра­вления. Журнал публикует интервью с руководителем проекта Патриком Лютернауэром.

Задачи по автоматизации законодательных требований в сфере противодействия легализации преступных доходов: практический взгляд

Н.И. Захарова, «Управление в кредитной организации», № 6, 2006

Публикация содержит тезисы высту­пления начальника службы финансово­го мониторинга Европейского трастово­го банка и члена Комитета Ассоциации российских банков по противодей-

ствию легализации доходов, получен­ных преступным путем, и финансирова­нию терроризма на ХП Международном форуме разработчиков интегрирован­ных банковских систем.


№ 2 2007 г.

АКТУАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

5 НОВОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО СООБЩЕСТВА

8 КОНСУЛЬТАЦИИ СПЕЦИАЛИСТОВ

10 СПРАВОЧНЫЙ МАТЕРИАЛ

РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОПЕРАЦИЙ

15 К.Ю. Молодыко, ПриватБанк (Киев)

Гарантии с заранее не определенным кругом бенефициаров

Гарантийные схемы, в которых на одной из сторон действуют несколько субъектов, редко, но встречаются. При этом на момент выдачи гарантии все будущие участники сделки обычно точно известны. Туристические гарантии являются исключением из этого правила, так как на момент их выдачи конечные бенефициары — туристы, которые в будущем захотят воспользоваться туристическими услугами принципала, — неизвестны. На примере украинского законодательства автор рассказывает о том, как работать с такими гарантиями.

22 Е.В. Иванова, ГУ— Высшая школа экономики

Особенности допуска кредитных организаций к торгам на фондовых биржах

Данная статья представляет собой сопоставление принципов допуска банков к участию в торгах и в целом деятельности российских и некоторых зарубежных бирж. В силу достаточно тесного взаимодействия локального регулирования биржевой практики в России и Германии акцент сделан на сравнении регулятивных механизмов именно этих двух стран.

КОРРЕСПОНДЕНТСКИЕ ОТНОШЕНИЯ

26 И.А. Епишева, независимый эксперт

Иностранные банки в России и зарубежная экспансия российских банков

Россия, как и многие другие страны, активно интегрируется в мировое хозяйство, чему будет способствовать участие в международных экономических организациях, в том числе вступление в ВТО. Этот процесс сопровождается различными изменениями, происходящими как в реальном, так и финансовом секторах национальной экономики. Автор исследует вопросы транснационального движения банковского капитала, стараясь определить место «иностранцев» в экономике России, способы их вхождения на российский банковский рынок, а также ряд сопряженных с этим проблем.

SWIFT

38 Переход на ежемесячный механизм обновления международных кодов BIC

До января 2007 года международный Справочник идентификационных кодов BIC обновлялся и публиковался раз в 3 месяца. В результате этого большинство пользователей SWIFT имели возможность обновлять свои внутренние пользовательские базы только после обновлений, произведенных SWIFT, а изменения, публикуемые в FIN broadcast messages, вносить вручную. Теперь ситуация изменилась.

ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

40 М.С. Леонова, независимый эксперт

Некоторые вопросы бизнес-планирования и регулирования лизинговых сделок

Международный лизинг как внешнеэкономическая операция характеризуется наличием дополнительных рисков для лизинговой компании. В первую очередь здесь возникают политические риски. Однако существует целый набор других рисков, требующих не меньшего внимания при организации сделки. По этой причине непременным условием такой сделки должны стать правильное структурирование проекта, его адекватное администрирование.

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

54 Г.Н. Пискарвв, ОАО «Национальный космический банк»

Обзор мирового валютного рынка за 2006 год — начало 2007 года

В 2006 году на международном валютном рынке экстраординарных событий не произошло. Курсы валют продолжали движение в ранее «освоенных» диапазонах, правда, в ноябре-декабре отмечался резкий рост курса основных европейских валют к доллару США, наблюдалось ослабление японской иены против доллара и особенно против основных европейских валют. Анализируя ситуацию на мировом валютном рынке в 2006 году в разрезе основных пар валют, автор попытался спрогнозировать ее развитие в году наступившем.

65 А.А. Корзун, независимый эксперт

Процентная политика как новый этап денежно-кредитного регулирования в России

Понятие «процентная политика» рассматривается в статье в контексте планируемого перехода Банка России к новой системе управления банковской ликвидностью, основанной на широком применении операций на открытом рынке и предполагающей косвенное воздействие на объемы денежного предложения путем изменения стоимости кредита. Автором сформулированы основные принципы процентной политики, ее преимущества перед существующим режимом денежно-кредитного регулирования, необходимые условия для ее реализации, предложены рекомендации по проведению процентной политики в России.

79 Д.Ю. Пискулов, Национальная валютная ассоциация

А.А. Орлов, АБН АМРО Банк (ЗАО) Индексы процентных ставок: международный опыт и Россия

Впервые дается широкий ретроспективный анализ использования в финансовой практике справочных процентных ставок за рубежом и в России, а также их роли и места в структуре денежного рынка и экономики в целом. Помимо теоретических выкладок авторами приводится обширная статистика.

ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И КОНТРОЛЬ

101 Н.Ю. Ерпылева, ГУ — Высшая школа экономики

Валютное регулирование в России: современная правовая регламентация

Переход российской экономики на рыночные отношения, ее постепенная интеграция в мировое хозяйство и международные валютно-финансовые организации, последовательная децентрализация внешнеэкономических связей российских предприятий с зарубежными партнерами делают крайне актуальным знание механизма регулирования валютных отношений на территории России и за ее пределами. В статье последовательно и подробно рассматриваются все структурные элементы юридического механизма валютного регулирования.

ПОВЫШЕНИЕ КВАЛИФИКАЦИИ

126. Календарь тематических мероприятий
     

№ 3 2007 г.

АКТУАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

5 НОВОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО СООБЩЕСТВА

11 ОБЗОР КОНФЕРЕНЦИЙ

И Весеннее заседание Банковской комиссии Международной торговой палаты

15 СПРАВОЧНЫЙ МАТЕРИАЛ

15 Изменения в мексиканском банковском регулировании

17 Китай: изменения в области регулирования слияний и поглощений

РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОПЕРАЦИЙ

20 Е.В. Иванова, ГУ — Высшая школа экономики

Особенности допуска кредитных организаций к торгам на фондовых биржах

В публикуемом материале рассматривается процедура работы с информацией о потенциальном участнике торгов, указываются основания для приостановления или прекращения ранее полученного допуска, описывается порядок исполнения кредитной организацией дополнительных обязанностей, которые ложатся на нее в связи с получением статуса маркетмейкера или специалиста на торгах.

32 И.М. Ляшенко, АО «Банк ТуранАлем»

Правовое регулирование факторинга в Республике Казахстан

Автор комментирует некоторые особенности правового регулирования факторинговой деятельности в Казахстане, предоставляя читателю возможность объективно оценить преимущества создания и развития бизнеса, связанного с финансированием под уступку денежного требования в этой стране. Актуальность темы обусловлена тем обстоятельством, что в настоящее время финансовый рынок Казахстана только начинает развивать такой вид финансирования, как факторинг.

КОРРЕСПОНДЕНТСКИЕ ОТНОШЕНИЯ

44 А.Б. Кузнецова, агентство PR Partner

Банковские PR-службы в России и США

Проведенное в конце 2006 года Public Relations Society of America анкетирование около 1500 PR-специалистов позволило выявить интересные закономерности и тенденции в данной области. Ознакомившись с его результатами, российские компании, специализирующиеся на предоставлении PR-услуг банкам, решили провести аналогичное исследование в России и сравнить полученные результаты.

SWIFT

57 Основные итоги деятельности российских пользователей SWIFT в 2006 году

Публикация основана на анализе итогов работы за 2006 год, которые были подведены на Общем собрании РОССВИФТ. В разрезе полученных данных освещены такие аспекты деятельности, как количество пользователей SWIFT в России, трафик сообщений и структура рынков, международная деятельность ассоциации и российских пользователей SWIFT и роль SWIFT в России.

61 Политика SWIFT в отношении стран БРИК

Политика SWIFT в отношении Бразилии, России, Индии и Китая обусловлена особенностями экономического развития указанных стран. В одном из своих исследований банк Goldman Sachs сделал предположение, что к 2050 году четыре экономики стран БРИК по суммарному объему своих ВВП обгонят группу шести современных богатейших стран мира.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

63 Н.В. Макарова, независимый эксперт

Элементы структуры системы валовых платежей: процесс платежа

В 1990-х годах произошла трансформация структуры систем валовых платежей: от системы отсроченных нетто-расчетов, расчеты в которой производятся только в конце дня, к системе валовых платежей в режиме реального времени, где расчеты производятся непрерывно. Эта революция совершилась благодаря возможностям, предлагаемым информационными и компьютерными технологиями. В данной статье рассматривается один из элементов систем валовых платежей — организация процесса платежа.

ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

75 А.В. Зеленое, Внешэкономбанк

От UCP500 к UCP600: постатейные заметки

Новая редакция Унифицированных правил и обычаев для документарных аккредитивов вступает в силу 1 июля текущего года. Постатейный комментарий нового текста выполнен одним из его авторов и может быть использован в качестве руководства при организации работы по новым Правилам.

85 И.Д. Хорошилова, ОАО Банк ВТБ

Торговое финансирование: выгодно ли это?

Торговым финансированием в России сегодня занимается достаточно узкий круг крупных банков. Для развития практики российских банков в этом направлении большое значение имеет ясное понимание того, что использование инструментов торгового финансирования выгодно как для банков, так и для их клиентов. В предлагаемой статье автор демонстрирует это на примере модели форфейтинговой сделки — дисконтирование аккредитива с отсрочкой платежа, которая разработана для случая привлечения финансирования по среднесрочному импортному контракту.

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

99 Г.Н. Пискарев, ОАО «Национальный космический банк»

Обзор мирового валютного рынка за первый квартал 2007 года

В первом квартале 2007 года ситуация на международном валютном рынке во многом напоминала аналогичный период года предыдущего. Курсы основных мировых валют на несколько месяцев приостановили свое движение в направлении долгосрочных трендов. Особенностью прошедшего квартала также стало серьезное влияние, оказанное ситуацией на международном рынке ценных бумаг на движение курсов некоторых валют.

109 А.А. Корзун, Банк России

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ СТРАН С РАЗВИВАЮЩЕЙСЯ ЭКОНОМИКОЙ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

Важным следствием глобализации стали масштабная интеграция стран с развивающейся экономикой в мировой финансовый рынок, превращение их из аутсайдеров в ведущих рыночных игроков — держателей крупнейших по объемам золотовалютных резервов. Однако у этого процесса есть и обратная сторона. В статье рассматривается опыт стран с развивающейся экономикой по управлению государственным долгом в условиях глобализации, анализируются возможные угрозы, стоящие перед эмитентами государственных ценных бумаг, и предлагаются рекомендации по совершенствованию долговой политики стран с развивающейся экономикой.

ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И КОНТРОЛЬ

116 Е.А. Третъюхина, ОАО Банк ВТБ

Особенности валютного контроля при расчетах в форме документарного аккредитива

В общем объеме расчетов по внешнеторговым операциям доля аккредитивов стабильно высока, что автоматически означает большой объем работы в рамках валютного контроля. Порядок осуществления валютного контроля в значительной степени зависит от того, как структурирована сама аккредитивная операция. Особенностям порядка осуществления валютного контроля в зависимости от схемы проведения операций в рамках аккредитивной формы расчетов посвящена данная работа.

ПОВЫШЕНИЕ КВАЛИФИКАЦИИ

127 Календарь мероприятий

АНОНС

128 Читайте в следующем номере


№ 4 2007 г.

АКТУАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

5 НОВОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО СООБЩЕСТВА

12 ОБЗОР КОНФЕРЕНЦИЙ

12 4-й ежегодный форум банков-корреспондентов ВТБ Банк (Германия) АГ

14 Российская банковская система: выход на новый уровень

17 СПРАВОЧНЫЙ МАТЕРИАЛ

17 Новая европейская Директива о платежных услугах

24 Последствия внесения изменений в Кодекс США о банкротстве для рынка производных инструментов

27 Изменения в банковском законодательстве Албании

РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОПЕРАЦИЙ

29 Е.В. Иванова, ГУ— Высшая школа экономики

Особенности проведения операций по купле-продаже иностранной валюты на бирже

Автор статьи описывает механизмы биржевой торговли в связи с их применением в сфере торговли иностранной валютой, анализирует сложившуюся биржевую практику по проведению операций. Акцент сделан на рассмотрении источников и процедур нормативного регулирования указанных механизмов в РФ и Великобритании.

47 Д.Б. Курвнъков, 000 «Айтикон Аудит»

И.А. Зарипов, РЭА им. Г.В. Плеханова А.В. Петров, Евразбанк Банковская тайна и налоговое администрирование в странах Европы

Активизация борьбы с отмыванием денег, финансированием терроризма, уходом от налогообложения за последние годы серьезно изменила положение банков как участников финансовых рынков: права налоговых органов по получению доступа к банковской информации были расширены. Обязанности банков (вместе с ответственностью) в этом плане только растут. О том, что же происходит с институтом банковской тайны и как это влияет на спектр услуг, предлагаемых банками, рассуждают авторы материала.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

67 Н.В. Макарова, независимый эксперт

Элементы структуры системы валовых платежей

Системы валовых платежей играют ключевую роль в финансовой инфраструктуре, так как урегулируют платежные обязательства, возникающие между банками. В 1990-х годах произошла коренная перестройка структуры этих систем, что было обусловлено появлением новых возможностей в области информационных и компьютерных технологий. В публикации рассматриваются финансирование, инфраструктура и структура участия системы валовых платежей.

ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

77 А.В. Зеленое, Внешэкономбанк

От UCP500 к UCP600: постатейные заметки

В очередной части постатейного комментария к новой редакции Унифицированных правил и обычаев для документарных аккредитивов анализируются статьи 11-18, касающиеся предоставления полномочий исполняющему банку, межбанковского рамбурсирования и критериев проверки и оценки представленных бенефициаром документов. Автор последовательно отслеживает даже самые мелкие изменения в формулировках соответствующих положений, подробно объясняя их причины и практические последствия.

91 И.Д. Хорошилова, ОАО Банк ВТБ %

Торговое финансирование: выгодно ли это?

Продолжая исследовать вопрос о выгодах использования инструментов торгового финансирования, автор предлагает рассмотреть еще две схемы структурирования расчетов: аккредитив с постфинансированием с привлечением межбанковского кредита под покрытие экспортного страхового агентства и кредитование российским банком.

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

103 Г.Н. Пискарев, ОАО «Национальный космический банк»

Обзор мирового валютного рынка за второй квартал 2007 года

Во втором квартале на мировом валютном рынке вновь преобладали две основные тенденции: снижение курса доллара США к основным европейским валютам и буквально лавинообразное удешевление японской иены по отношению ко всем остальным основным мировым валютам, что обусловлено игрой на разнице в процентных ставках в различных мировых валютах (кэрри-трейдинг).

ПОВЫШЕНИЕ КВАЛИФИКАЦИИ

114 Календарь мероприятий

116 Обзор специализированной прессы

122 Обзор тематической литературы

АНОНС

126. Читайте в следующем номере
     

№ 5 2007 г.

АКТУАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

5 НОВОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО СООБЩЕСТВА

РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОПЕРАЦИЙ

8 К.Ю. Молодыко, ПриватБанк (Киев)

Банковские гарантии в Украине: некоторые аспекты применения

Новый Гражданский кодекс Украины имплементировал в национальное законодательство международно-правовое понимание гарантии как обязательства, являющегося независимым от основного. Большая часть его норм о гарантиях близки по содержанию соответствующим нормам действующего ГК РФ. Однако, к сожалению, оба кодекса описывают конструкцию гарантий только в общих чертах.

15 Н.Г. Тармаева, независимый эксперт

Начало новой эры в трансграничном регулировании рынков

Объединение и укрупнение рыночных регуляторов и игроков позволяют усилить и скоординировать контроль за эмитентами и операциями с ценными бумагами на всех площадках. Материал, подготовленный на основе публикации в журнале International Financial Law Review, рассказывает о процессе конвергенции в области регулирования рынков ценных бумаг.

КОРРЕСПОНДЕНТСКИЕ ОТНОШЕНИЯ

23 Банковские реформы в Казахстане: международные достижения и тенденции развития

Банковское законодательство Казахстана удачно впитало в себя банковские нормы и практику наиболее развитых стран, что позволяет банковскому сектору развиваться самым эффективным образом. Предлагаем читателям интервью с директором Департамента по работе с наличными деньгами Национального Банка Республики Казахстан Дауренбеком Мажитовым.

32 Д.В. Рыбалкин, агентство KzRating

Казахстанские банки и метаморфоза глобальной ликвидности

В публикации, подготовленной рейтинговым агентством, отслеживающим ситуацию в Республике Казахстан, содержатся оценка и прогноз развития ее финансовой системы.

SWIFT

37 А.А. Миннибаева, СБ. Кузнецов, РОССВИФТ

Концепция развития SWIFT в России

В Концепции развития SWIFT в России до 2010 года выделены ключевые проекты, необходимые российским пользователям, а также практические способы их внедрения.

ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

44 А.В. Зеленое, Внешэкономбанк

От UCP500 к UCP600: постатейные заметки

В третьей части постатейного комментария к новой редакции Унифицированных правил и обычаев для документарных аккредитивов подробно анализируется блок статей, посвященных транспортным документам.

55 Т.К. Кобахидзе, ВТБ Банк (Франция)

Проблематика исполнения документарного аккредитива банком, отличным от банка-эмитента

Автор делится своими размышлениями о практическом применении и возможной интерпретации статей новых Унифицированных правил и обычаев для документарных аккредитивов, касающихся функций и роли исполняющих банков.

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

62 А.А. Корзун, Банк России

Хедж-фонды в мировой финансовой системе: взгляд регулятора

В статье рассматривается деятельность хедж-фондов с точки зрения регулятивной практики и системы управления рисками, предлагаются рекомендации по совершенствованию надзора за этими участниками рынка.

73 Е.В. Иванова, ГУ— Высшая школа экономики

Фьючерсные и опционные контракты как инструменты срочного биржевого рынка

В связи с возрастающей ролью бирж на валютном и фондовом рынках и даже на срочном рынке все чаще в торгах на биржах стали принимать участие кредитные организации. Автор предлагает детальный анализ деятельности срочных отделов бирж по реализации и исполнению различных производных финансовых инструментов, когда участниками торгов являются именно кредитные организации.

83 Г.Н. Пискарев, ОАО «Национальный космический банк»

Обзор мирового валютного рынка за июль-август 2007 года

Этим летом в ход торгов на валютном рынке властной рукой вмешался очередной финансовый кризис, затронувший валюты практически всех развитых стран.

ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И КОНТРОЛЬ

106 Е.А. Третъюхина, ОАО Банк ВТБ

Валютный контроль по экспортным товарным контрактам: особенности практики применения

Анализ развития валютного законодательства РФ за 15 последних лет позволяет автору сделать вывод о том, что ключевым направлением в области валютного регулирования является контроль за поступлением выручки в пользу резидентов РФ на их счета в уполномоченных российских банках по экспортным договорам с нерезидентами, предметом которых является вывоз товаров с таможенной территории РФ.

ПРОТИВОДЕЙСТВИЕ МОШЕННИЧЕСКИМ ОПЕРАЦИЯМ

118 В.Ю. Буланцев, Айтикон Аудит

И.А. Зарипов, РЗА им. Г.В. Плеханова

Д.Б. Куренъков, Айтикон Аудит

Due diligence в кредитных и финансовых институтах стран ЕС и российские банки

За последние два десятилетия понятие «due diligence» серьезно изменило мир финансов. Эта процедура способна как открыть доступ в мир международных финансов, так и закрыть его. В статье рассматриваются история возникновения, законодательное регулирование данной процедуры и ее сегодняшнее состояние.

ПОВЫШЕНИЕ КВАЛИФИКАЦИИ

124 Календарь мероприятий

АНОНС

125 Читайте в следующем номере


№ 6 2007 г.

АКТУАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ 5 НОВОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО СООБЩЕСТВА

10 КОНСУЛЬТАЦИИ СПЕЦИАЛИСТОВ

11 СПРАВОЧНЫЙ МАТЕРИАЛ

11 Осеннее заседание Банковской комиссии Международной торговой палаты

14 Зачем нужен рейтинг

РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОПЕРАЦИЙ

19 ИМ. Ляшвнко, независимый эксперт

Налогообложение международных банковских операций в Казахстане

Будучи юристом-практиком, который постоянно сталкивается с решением вопросов налогообложения банковских операций, автор знакомит читателей с некоторыми особенностями налогообложения международных банковских операций в Республике Казахстан, в частности документарных операций.

32 Н.Ю. Ерпылева, ГУ — Высшая школа экономики

Пруденциальное регулирование международной банковской деятельности: современная правовая регламентация

Усилившаяся интернационализация банковского бизнеса и ускоренная интеграция финансовых рынков в целом как объективные процессы в развитии международных экономических отношений обнаружили тот факт, что различия в правовом регулировании банковской деятельности могут привести к серьезным потрясениям рынок финансовых услуг. Государства стали осознавать, что угроза их финансовой стабильности исходит не только от потенциального краха крупных банков внутри страны, но и от возможного краха иностранных банков, функционирующих за пределами национальной юрисдикции.

ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

54 А.В. Зеленое, Внешэкономбанк

От UCP500 к UCP600: постатейные заметки

В этом номере заканчивается публикация постатейных заметок, посвященных анализу изменений текста Унифицированных правил и обычаев для документарных аккредитивов.

65 Н.Д. Джордж, Arab Banking Corporation

Утрата документов в пути

Вопрос о последствиях утраты документов в пути является одним из тех, которые получили в новой редакции Унифицированных правил и обычаев для документарных аккредитивов «собственную» статью. 0 том, как следует понимать статью 35 новых Правил размышляет вице-президент и руководитель блока кредитования и торгового финансирования Arab Banking Corporation.

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

70 Е.В. Иванова, ГУ— Высшая школа экономики

Фьючерсные и опционные контракты как инструменты срочного биржевого рынка

В первой части публикации был подробно рассмотрен порядок проведения торгов фьючерсными и опционными контрактами. Во второй части дан детальный анализ деятельности срочных отделов бирж по реализации и исполнению различных производных финансовых инструментов, когда участниками торгов являются именно кредитные организации.

73 Г.Н. Пискарвв, ОАО «Национальный космический банк»

Обзор мирового валютного рынка за сентябрь-октябрь 2007 года

Наиболее примечательными событиями за рассматриваемый период стали резкое удешевление доллара США ко всем основным мировым валютам и значительное укрепление его северного соседа — канадского доллара.

ПРОТИВОДЕЙСТВИЕ МОШЕННИЧЕСКИМ ОПЕРАЦИЯМ

93 М.В. Кузин, ОАО «Газпромбанк»

Безопасность операций с платежными картами

В статье рассматриваются вопросы безопасности для банков операций с платежными картами в свете преднамеренных злоумышленных действий. Классифицированы риски банков, связанные с мошенничеством, и выведен алгоритм необходимых действий, направленных на минимизацию выявленных рисков.

109 В.Ю. Буланцев, 000 «Айтикон Аудит»

И.А. Зарипов, РЭА им. Г.В. Плеханова Д.Б. Куренъков, 000 «Айтикон Аудит» Due diligence в кредитных и финансовых институтах стран ЕС и российские банки

Во второй части статьи авторы продолжают знакомить читателей с историей возникновения и законодательного регулирования процедуры due diligence, а также анализируют ее сегодняшнее состояние.

ПОВЫШЕНИЕ КВАЛИФИКАЦИИ

125 Календарь мероприятий

126 Список авторских материалов, опубликованных в журнале «Международные банковские операции» в 2007 году

АНОНС

128 Читайте в следующих номерах


№ 1 2008 г.

5 Внимание, конкурс!

АКТУАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

7 НОВОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО СООБЩЕСТВА

13 КОНСУЛЬТАЦИИ СПЕЦИАЛИСТОВ

13 НЕКОТОРЫЕ АСПЕКТЫ ОФОРМЛЕНИЯ ПАСПОРТА СДЕЛКИ

РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОПЕРАЦИЙ

14 Е.В. Иванова, ГУ — Высшая школа экономики

БИРЖЕВЫЕ СДЕЛКИ С ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

Практически все кредитные организации участвуют в биржевой и внебиржевой торговле государственными ценными бумагами, но в разных странах практика биржевой торговли этими инструментами имеет свои особенности. Автор анализирует порядок осуществления данного вида операций в странах романо-германской правовой системы в сравнении с действующими правилами российской биржевой системы.

29 В.И. Бородин, ГУ — Высшая школа экономики

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФАКТОРИНГ КАК ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ СДЕЛКА

Термины «внешнеэкономическая сделка», «уступка права», «перевод долга», «цедент», «цессионарий», «применимое право» используются банковскими специалистами довольно часто. Однако, как показывает практика, это не означает, что понимаются они всеми одинаково. Кроме того, необходимо представлять себе, как теоретические подходы преломляются в повседневной практике.

КОРРЕСПОНДЕНТСКИЕ ОТНОШЕНИЯ

38 Д.В. Рыбалкин, агентство KzRating

КАЗАХСТАН: УСТОЙЧИВОСТЬ НА ФОНЕ КРИЗИСА

Банковская система Казахстана в целом сумела справиться с основными негативными последствиями глобального кризиса, а качественные показатели по банковской системе, с учетом ситуации на международных рынках, достаточны для осуществления выплат по имеющейся задолженности, однако для обеспечения прежних темпов роста имеющихся внутренних ресурсов недостаточно. В этой связи детальный анализ ситуации важен как для развития и оптимизации корреспондентской сети банка, так и для структурирования отдельных операций.

68 С.Д. Хорошилов, Внешэкономбанк

БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА КОРОЛЕВСТВА САУДОВСКАЯ АРАВИЯ

Среди арабских стран — членов ОПЕК, объединившихся в рамках региональной интеграционной организации стран Совета по сотрудничеству в Персидском заливе, Королевство Саудовская Аравия по праву считается одним из наиболее обеспеченных и амбициозных государств. Сегодня Саудовская Аравия вступает в свой новый «золотой век», знаменующийся ослаблением протекционизма в банковской сфере и бурным ростом проектного финансирования.

ДОКУМЕНТАРНЫЕ ОПЕРАЦИИ

79 Г. Коллиер, Банковская комиссия МТП (ICC)

UCP600 ПЯТЬ МЕСЯЦЕВ СПУСТЯ: ПОЯВЛЯЮТСЯ ИЗМЕНЕНИЯ И ИСКЛЮЧЕНИЯ

UCP600 уже действуют более полугода. Никаких серьезных проблем пока не выявлено, однако специалисты обращают внимание на то, что некоторые банки включают в условия своих аккредитивов оговорки об исключении действия отдельных положений UCP600 или модифицируют их. В статье перечислены некоторые из оговорок об исключении и изменении положений UCP600, с которыми уже пришлось столкнуться. Автор анализирует причины и последствия применения таких оговорок и дает ряд практических рекомендаций.

86 НА Бутузова, независимый эксперт

РАСЧЕТЫ ПО ИНКАССО

С ростом объемов международной торговли расчетный и платежный механизмы сделок совершенствуются: корректируются соотношения надежности и цены используемой формы расчетов. При этом оказывается, что в ряде случаев расчеты в форме инкассо могут оказаться предпочтительнее.

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

93 Н.В. Букина, независимый эксперт

СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ: ЧТО, ЗАЧЕМ И КАК

Секьюритизация — это выпуск ценных бумаг, обеспеченных платежами по ипотечным кредитам, автокредитам, кредитным картам, долгосрочным договорам, лизинговым платежам и др. Заинтересованность российских банков в секьюритизации активов за последнее время существенно возросла. Статья помогает разобраться, что же представляет собой этот инновационный инструмент рефинансирования.

100 Г.Н. Пискарев, ОАО «Национальный космический банк»

ОБЗОР МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА ЗА 2007 ГОД

Данный обзор включает основные события, происходившие в 2007 году на международном валютном рынке. Кроме того, материал содержит примерный прогноз движения курсов основных валютных пар на ближайшее будущее.

ПОВЫШЕНИЕ КВАЛИФИКАЦИИ

123 КАЛЕНДАРЬ МЕРОПРИЯТИЙ

124 ОБЗОР СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЙ ПРЕССЫ

126 ОБЗОР ТЕМАТИЧЕСКОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


№ 2 2008 г.

АКТУАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

5 НОВОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО СООБЩЕСТВА

10 ОБЗОР КОНФЕРЕНЦИЙ

10 СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ ЭКА НА ПРИМЕРЕ ИТАЛЬЯНСКОЙ КОМПАНИИ

18 СПРАВОЧНЫЙ МАТЕРИАЛ

18 КАЗАХСТАНСКИЕ БАНКИ: РОСТ ДОХОДНОСТИ

РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОПЕРАЦИЙ

21 И.М. Ляшенко, независимый эксперт

ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН

Инвестиционный климат является очень важным параметром при принятии решения о сотрудничестве с контрагентами из другой страны. Настоящая публикация содержит наиболее важную и полезную информацию, связанную с правовым регулированием инвестиций в Республике Казахстан.

КОРРЕСПОНДЕНТСКИЕ ОТНОШЕНИЯ

32 Н.Г. Пискунова, агентство «РусРейтинг»

СТРАНОВОЙ РИСК И МЕТОДЫ ЕГО ОЦЕНКИ

Происходящие в мире изменения, такие как глобализация и интернационализация бизнеса, способствуют расширению деловых связей между участниками экономической среды и являются основой для создания единого экономического пространства. Автор рассматривает один из видов риска, возникающего во внешнеэкономической деятельности, а именно стра-новой риск.

SWIFT

39 А.А. Миннибаева, РОССВИФТ

ОСНОВНЫЕ ИТОГИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССВИФТ В 2007 ГОДУ

В этой статье изложены итоги деятельности Российской Национальной Ассоциации SWIFT за 2007 год. На базе этих данных освещены такие аспекты, как количество пользователей SWIFT в России, трафик сообщений и структура рынков, деятельность ассоциации и российских пользователей SWIFT и роль SWIFT на российском финансовом рынке.

ДОКУМЕНТАРНЫЕ ОПЕРАЦИИ

43 Г.К. Кобахидзе, ВТБ Банк (Франция), Париж, к.э.н.

ОТСРОЧЕННЫЙ ПЛАТЕЖ, АКЦЕПТ И НЕГОЦИАЦИЯ: ЧТО МОЖНО СЧИТАТЬ ДОСРОЧНЫМ ПЛАТЕЖОМ?

Мы продолжаем публиковать материалы, посвященные практике расчетов по документарным аккредитивам и новой редакции Унифицированных правил и обычаев для документарных аккредитивов, вступившей в силу 1 июля прошлого года. Автор, член Банковской комиссии МТП, излагает свою точку зрения на полномочия, которыми располагает банк, исполняющий документарный аккредитив, реализуемый посредством акцепта или отсроченного платежа, и их отличия от негоциации по аккредитиву.

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

52 Г.Н. Пискарев, ОАО «Национальный космический банк»

ОБЗОР МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА ЗА ЯНВАРЬ-ФЕВРАЛЬ 2008 ГОДА

Вниманию читателей предлагается краткий обзор движений курсов основных мировых ва-

лют в течение первых двух месяцев 2008 года, а также дается примерный прогноз развития ситуации на международном валютном рынке в ближайшие недели и месяцы.

ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И КОНТРОЛЬ

74 Н.Ю. Ерпылева, К.В. Филимонов, ГУ — Высшая школа экономики

ПРАВОВОЙ РЕЖИМ ТРАНСГРАНИЧНЫХ ОПЕРАЦИЙ С ДРАГОЦЕННЫМИ МЕТАЛЛАМИ И КАМНЯМИ

В данной статье рассматривается правовой режим операций по ввозу на территорию Российской Федерации и вывозу с территории Российской Федерации драгоценных металлов и драгоценных камней.

ПРОТИВОДЕЙСТВИЕ МОШЕННИЧЕСКИМ ОПЕРАЦИЯМ

83 Д.Г. Алексеева, ОАО АКБ «Пробизнесбанк»

СВ. Пыхтин, СООО «Прайм Иншуранс Компани»

КОНТРОЛЬ БАНКОВ ЗА ОПЕРАЦИЯМИ ИНОСТРАННЫХ ПУБЛИЧНЫХ ДОЛЖНОСТНЫХ ЛИЦ

Авторы данной публикации анализируют последние изменения законодательства в сфере противодействия легилизации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем и финансированию терроризма.

104 Г.П. Бортников, эксперт

КЛАССИЧЕСКИЙ ПРИМЕР ОПЕРАЦИОННОГО РИСКА: ГРАНДИОЗНАЯ АФЕРА В БАНКЕ СОСЬЕТЕ ЖЕНЕРАЛЬ

Данный материал подготовлен на основе публикаций зарубежных аналитиков, которые пытаются разобраться в причинах и последствиях событий, произошедших в начале текущего года во французском банке Сосьете Женераль.

ПОВЫШЕНИЕ КВАЛИФИКАЦИИ

125 КАЛ ЕНДАРЬ М ЕРОП РИЯТИ Й

АНОНС

126 ЧИТАЙТЕ В СЛЕДУЮЩИХ НОМЕРАХ


№ 3 2008 г.

АКТУАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

7 НОВОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО СООБЩЕСТВА

16 МОНИТОРИНГ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА

19 ОБЗОР КОНФЕРЕНЦИЙ

19 ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ НА РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКАХ

27 ИСЛАМСКИЙ БАНКИНГ: ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ РЫНКА

35 РОССИЯ НА МИРОВОМ РЫНКЕ ЛИЗИНГА

РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОПЕРАЦИЙ

43 И.А. Зарипов, РЭА им. Г.В. Плеханова

РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

Лизинг стал одной из важнейших составляющих инвестиционной политики во многих государствах. В этой статье автор исследует место лизинга в международном экономическом обороте, преимущества лизинга, характеристику источников и особенности национальных законодательств по регулированию лизинговых отношений.

КОРРЕСПОНДЕНТСКИЕ ОТНОШЕНИЯ

55 М.О. Стешина, независимый эксперт

ДОПУСК ФИЛИАЛОВ ИНОСТРАННЫХ БАНКОВ НА ТЕРРИТОРИЮ РФ

В Правительстве РФ активно рассматривается вопрос о возможности открытия иностранными банками филиалов на территории РФ, в первую очередь в связи с переговорным процессом по вступлению России в ВТО. До сегодняшнего дня не приняты ни один законопроект или поправки к законам, которые бы разрешали или устанавливали запрет на открытие иностранными банками филиалов на территории РФ, в связи с этим данный вопрос будет являться актуальным вплоть до вступления России в ВТО.

SWIFT

65 А.А. Миннибаева, РОССВИФТ

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ УСЛУГ SWIFT

В данной статье рассматриваются вопросы налогообложения услуг SWIFT в Российской Федерации. В настоящее время по многим вопросам нет четкой позиции относительно того, облагаются ли те или иные услуги SWIFT налогом на добавленную стоимость.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

70 Д.Н. Гусев, консультант по банковской стратегии

ОСОБЕННОСТИ И ЗАДАЧИ СОЗДАНИЯ ЕВРОПЕЙСКОЙ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ

О начале постепенного перехода европейских финансовых институтов и агентов рынка платежей на единые стандарты осуществления своей деятельности было объявлено 1 января 2008 года. Процесс организации единого европейского платежного пространства значим не только для Европы, но и для других рынков — как оперирующих с Европой, так и тех, которые желают воспринять этот опыт.

ДОКУМЕНТАРНЫЕ ОПЕРАЦИИ

84 Н.В. Букина, независимый эксперт

АККРЕДИТИВЫ С КРАСНОЙ И ЗЕЛЕНОЙ ОГОВОРКОЙ КАК МЕТОД ТОРГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

Аккредитивы с красной и зеленой оговоркой часто ассоциируются с товарным финансированием, особенно со структурированными сделками по предэкспортному финансированию. Автор исследует возможности сделать аккредитивы с красной и зеленой оговоркой безопасными.


ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

89 А.А. Корзун, ИГ «Атон»

«РАЗМЫВАНИЕ.» КРЕДИТНОГО РИСКА КАК ФАКТОР ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА

Разразившийся в 2007 году мировой финансовый кризис, спровоцированный масштабными неплатежами по высокорискованным ипотечным кредитам, привел к серьезным последствиям и поставил под угрозу устойчивость мировой банковской системы. Автор настоящей статьи считает, что основной фактор глобализации ипотечного кризиса в США — повсеместное неконтролируемое распространение инструментов управления кредитными рисками.

97 Г.Н. Пискарев, ОАО «Национальный космический банк»

ОБЗОР МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА ЗА МАРТ-АПРЕЛЬ 2008 ГОДА Вниманию читателей предлагается краткий обзор движений курсов основных мировых валют в течение марта и апреля 2008 года и дается примерный прогноз развития ситуации на международном валютном рынке в ближайшие недели и месяцы.

ПОВЫШЕНИЕ КВАЛИФИКАЦИИ

120 КАЛЕНДАРЬ МЕРОПРИЯТИЙ

122 ОБЗОР СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЙ ПРЕССЫ

125 ОБЗОР ТЕМАТИЧЕСКОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

АНОНС

127 ЧИТАЙТЕ В СЛЕДУЮЩИХ НОМЕРАХ


№ 4 2008 г.

АКТУАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

5 НОВОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО СООБЩЕСТВА

12 МОНИТОРИНГ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА

15 ОБЗОР КОНФЕРЕНЦИЙ

15 ТРАДИЦИОННАЯ ВСТРЕЧА ПРОФЕССИОНАЛОВ

18 ТОРГОВОЕ И ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ В РОССИИ

24 СПРАВОЧНЫЙ МАТЕРИАЛ

24 НОВЫЙ ДОКУМЕНТ БАНКА МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ

РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОПЕРАЦИЙ

28 Прадип Танеджа, член Банковской комиссии МТП ПЕРЕСМОТР URDG И ИСЛАМСКИЙ БАНКИНГ

Около 15 лет назад вступили в силу Унифицированные правила по гарантиям по требованию (публикация МПТ № 458) (URDG). С тех пор наша жизнь изменилась, и назрела необходимость пересмотра существующих правил. В данной статье автор рассматривает современную ситуацию с пересмотром URDG, а также возможность применения этих правил исламскими банками с точки зрения их соответствия принципам исламского банкинга.

33 Е.В. Иванова, ГУ — ВШЭ

БИРЖЕВЫЕ ДЕРИВАТИВНЫЕ СДЕЛКИ В МЕЖДУНАРОДНОЙ БАНКОВСКОЙ ПРАКТИКЕ

Сделки, заключаемые на организованном рынке, представляют собой совершенно отдельную, очень специфичную группу предпринимательских сделок, имеющих обширный перечень существенных отличий от иных подобных сделок на рынке. Специфику правового регулирования, финансово-экономической сущности и практики осуществления биржевых операций на российском и международном рынках, а также в некоторых зарубежных правопорядках представляется полезным изучить для верного выбора режима таких сделок.

42 М.О. Стешина, независимый эксперт

НА Михайлова, Академия народного хозяйства при Правительстве РФ

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ПРИНЦИПОВ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКИМИ РИСКАМИ

8 статье описаны этапы перехода на новые правила, регламентирующие принципы эффективного банковского надзора, рассматриваются отличия соглашений Базеля I и Базеля II. Отдельное внимание отведено вопросу оценки операционных рисков как одного из компонентов при расчете коэффициента достаточности капитала (коэффициента Кука).

КОРРЕСПОНДЕНТСКИЕ ОТНОШЕНИЯ

57 Н.Г. Пискунова, агентство RusRating

ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС: ПРИЧИНЫ И УРОКИ

Автор анализирует причины разразившегося в прошлом году финансового кризиса, рассматривает его последствия для крупнейших игроков рынка, а также говорит об уроках, которые полезно извлечь из этой ситуации.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

63 О.В. Миляева, независимый эксперт

НЕКОТОРЫЕ РАСПРОСТРАНЕННЫЕ ОШИБКИ ПРИ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ПЕРЕВОДОВ

В данной статье рассматриваются проблемы, наиболее часто встречающиеся при осуществлении международных платежей и расследований по ним, а также способы их решения.

ДОКУМЕНТАРНЫЕ ОПЕРАЦИИ

69 Г.К. Кобахидзе, ВТБ Банк (Франция), Париж ПРИКАЗОДАТЕЛЬ АККРЕДИТИВА И UCP 600

Автор рассматривает некоторые аспекты, касающиеся роли приказодателя аккредитива, который, не являясь стороной документарного аккредитива, тем не менее во многом определяет характер обязательств и действия банка-эмитента.

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

77 А.В. Тупицына, ИК «ФИНАМ»

ХЕДЖИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ

Поскольку на финансовых рынках чрезвычайно велика вероятность изменения ситуации в самый неожиданный момент, на первый план всей банковской деятельности выходит необходимость минимизации данной вероятности, в чем немалую роль играет риск-менеджмент. При этом важным инструментом риск-менеджмента является хеджирование валютных рисков.

83 Г.Н. Пискарев, ОАО «Национальный космический банк»

ОБЗОР МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА ЗА МАЙ-ИЮНЬ 2008 ГОДА

6 обзоре описано поведение основных мировых валют в конце первого полугодия 2008 года и дается прогноз дальнейшего развития ситуации на международном валютном рынке.

105 И.А. Зарипов, РЭА им. Г.В. Плеханова А.В. Петров, независимый эксперт

РОССИЙСКИЙ РЫНОК СЕКЬЮРИТИЗИРОВАННЫХ АКТИВОВ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

Авторы рассказывают о формировании рынка секьюритизированных активов, о сделках секьюритизации и факторах неопределенности в условиях России. Говоря о необходимости модернизации российского законодательства, они рассуждают о перспективах развития российского рынка секьюритизации.

ПОВЫШЕНИЕ КВАЛИФИКАЦИИ

122 КАЛЕНДАРЬ МЕРОПРИЯТИЙ

123 ОБЗОР СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЙ ПРЕССЫ

125 ОБЗОР ТЕМАТИЧЕСКОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

АНОНС

128 ЧИТАЙТЕ В СЛЕДУЮЩИХ НОМЕРАХ


№ 5 2008 г.

7 НОВОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО СООБЩЕСТВА

14 МОНИТОРИНГ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА

17 ОБЗОР КОНФЕРЕНЦИЙ

17 ОСОБЕННОСТИ ПРАКТИКИ США В ПРИМЕНЕНИИ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА В ОБЛАСТИ

ANTI-MONEY LAUNDERING

23 ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ТОРГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В СТРАНАХ СНГ

29 СПРАВОЧНЫЙ МАТЕРИАЛ

29 ВЛИЯНИЕ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА НА БАНКИ КАЗАХСТАНА

34 КАРТОЧНАЯ СТРУКТУРА SEPA: ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ

РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОПЕРАЦИЙ

39 Г.П. Бортников, независимый эксперт

ПОДДЕРЖКА ДЕНЕЖНОГО РЫНКА ПУТЕМ ИНЪЕКЦИИ ДОЛЛАРОВОЙ МАССЫ

Автор рассматривает антикризисный план правительства США, в котором предлагаются меры, которые больше напоминают государственный капитализм, чем свободную рыночную экономику. Статья подготовлена с использованием материалов зарубежной прессы.

53 А.В. Суворов, Ассоциация бухгалтеров и аудиторов «Феникс»

УПРАВЛЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ФИНАНСОВЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ С ИНОСТРАННЫМ УЧАСТИЕМ В КНР

Даже по стандартам развивающихся стран степень вмешательства государственных органов КНР в банковскую сферу очень высока. Если уверенность в стабильности финансовой системы пошатнется или если финансовая система начнет разваливаться, то это самым негативным образом мгновенно отразится не только на всех финансовых учреждениях, но и на экономике страны в целом.

67 А.В. Шамраев, Банк России

ПРАВООТНОШЕНИЯ СТОРОН, ВОЗНИКАЮЩИЕ ПРИ МЕЖДУНАРОДНОМ ПРОЕКТНОМ ФИНАНСИРОВАНИИ

При международном проектном финансировании при реализации инвестиционного проекта банк (участники банковского консорциума) и заемщик расположены в разных государствах либо они расположены на территории одного государства, но инвестиционный проект реализуется на территории другого государства. В статье рассматриваются правоотношения, возникающие в рамках основных соглашений, кредитором по которым является банк.

КОРРЕСПОНДЕНТСКИЕ ОТНОШЕНИЯ

72 Е.В. Иванова, ГУ — Высшая школа экономики

ТРЕБОВАНИЯ, ПРЕДЪЯВЛЯЕМЫЕ К ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФОНДОВЫХ БИРЖ В МИРЕ И В РОССИИ

В последнее время международный биржевой рынок развивается достаточно динамично. Число фондовых бирж постоянно увеличивается. Вследствие такого интенсивного развития возникла необходимость в разработке и реализации нормативного регулирования организации самой торговли и деятельности фондовых бирж.

SWIFT

79 A.A. Миннибаева, РОССВИФТ SWIFT ДЛЯ КОРПОРАЦИЙ

Важным направлением в развитии взаимодействия банков с корпоративными клиентами в сфере осуществления расчетов является использование инфраструктуры SWIFT, которая позволяет крупным корпорациям применять принцип «единого окна» при работе с несколькими банками.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

84 К.Ю. Молодыко, НИИ частного права и предпринимательства АПрН Украины

НЕЗАКОННЫЕ ОПЕРАЦИИ С КАРТАМИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ПЛАТЕЖНЫХ СИСТЕМ: ПРОБЛЕМЫ СУДЕБНОГО ДОКАЗЫВАНИЯ

Обслуживание операций с картами международных платежных систем связано для коммерческих банков с рядом рисков. Автор рассказывает о проблемах, с которыми сталкиваются украинские банки при судебном рассмотрении споров, связанных с незаконными операциями по картам международных платежных систем.

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

91 А.В. Тупицына, ИК «ФИНАМ»

ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ КАК ИНСТРУМЕНТ ХЕДЖИРОВАНИЯ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ

В ходе своей деятельности любая компания неизбежно сталкивается с финансовыми рисками, связанными со спецификой ее отрасли. В процессе ведения дел юридическое лицо может понести значительные убытки или получить прибыль ниже ожиданий. И вероятность этого тем сильнее, чем в большем количестве рыночных сегментов представлена компания.

99 Г.Н. Пискарев, ОАО «Национальный космический банк»

ОБЗОР МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА ЗА ИЮЛЬ-АВГУСТ 2008 ГОДА

Конец лета выдался довольно богатым на события как в политической, так и в экономической сферах. В статье отмечены наиболее значимые события на международном валютном рынке.

ПОВЫШЕНИЕ КВАЛИФИКАЦИИ

123 КАЛ ЕНДАРЬ М ЕРОП РИЯТИ Й

124 ОБЗОР СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЙ ПРЕССЫ

127

АНОНС

ЧИТАЙТЕ В СЛЕДУЮЩИХ НОМЕРАХ


№ 6 2008 г.

АКТУАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

7 НОВОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО СООБЩЕСТВА 13 МОНИТОРИНГ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА 15 ОБЗОР КОНФЕРЕНЦИЙ

15 ПРОБЛЕМЫ НАЛИЧНОГО ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ НА XII МЕЖДУНАРОДНОЙ КОНФЕРЕНЦИИ В ПРАГЕ

25 СПРАВОЧНЫЙ МАТЕРИАЛ

25 ИТОГИ САММИТА ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОПЕРАЦИЙ

33 Н.В. Букина, независимый эксперт

ГЛОБАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС МЕНЯЕТ МИРОВУЮ ФИНАНСОВУЮ АРХИТЕКТУРУ

По всему миру падают фондовые рынки, рушатся или выставляются на продажу крупные финансовые институты, правительства разных стран вынуждены придумывать и внедрять планы спасения своих финансовых систем. В современном взаимосвязанном мире нет ни одной страны, которой не коснется глобальное финансовое разрушение.

40 Е.В. Иванова, ГУ — Высшая школа экономики

ЭКОНОМИКО-ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ НА ФОНДОВЫХ БИРЖАХ МИРА

Автор рассматривает механизм функционирования операций по размещению, обращению и приобретению ценных бумаг на фондовых биржах и биржевых секциях в целом, прикладные аспекты деятельности бирж, а также некоторые проблемы практики разрешения споров в биржевой деятельности.

КОРРЕСПОНДЕНТСКИЕ ОТНОШЕНИЯ

48 РОССИЯ И ГЛОБАЛЬНЫЙ КРИЗИС: СЦЕНАРИИ РАЗВИТИЯ ОЧЕВИДНЫ

Сценарий развития отечественного банковского сектора, считает депутат ГД РФ, президент Ассоциации региональных банков России А. Аксаков, во многом будет зависеть от серьезности и своевременности мер, предпринимаемых государством и бизнесом по укреплению национальной финансовой системы.

57 А.В. Суворов, Ассоциация бухгалтеров и аудиторов «Феникс»

ГЛОБАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС И АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ

Любой финансовый кризис может наносить ущерб и передаваться другим странам и эконо- . микам, требуя быстрой экономической реакции. Финансовые кризисы прошлого приводили экономики в состояние глубокой рецессии и резкого реверсирования счетов текущих операций. Некоторые кризисы оказывались «заразными», быстро распространяясь на страны, не имеющие явно уязвимых экономических областей.

SWIFT

64 А.А. Миннибаева, РОССВИФТ СЕРВИСЫ SWIFT

В статье рассказывается о новых решениях, продуктах и сервисах, которые SWIFT предоставляет для работы со своими пользователями.

ДОКУМЕНТАРНЫЕ ОПЕРАЦИИ

68 Д.Ф. Чалахян, независимый эксперт

СТРАХОВАНИЕ СДЕЛОК ФИНАНСИРОВАНИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛИ

В условиях разрастающегося финансового кризиса для предприятий, которые стремятся конкурировать на международных рынках, финансовая поддержка является одной из серьезнейших проблем. Отсутствие адекватной инфраструктуры финансирования приводит к повышению финансового риска для менее крупных компаний как на международном, так и на внутреннем рынках.

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

72 А.В. Тупицына, ИК «ФИНАМ»

ХЕДЖИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ ОПЦИОННЫМ КОНТРАКТОМ

Для компании, осуществляющей свою деятельность в финансовом секторе, наибольшую опасность представляет валютный риск, то есть вероятность наступления нежелательных последствий в результате изменения курсовой стоимости иностранных валют по отношению к национальной валюте или же изменения уровня доходов, полученных за рубежом, в момент их конвертации в основную валюту.

80 Г.Н. Пискарев, ОАО «Национальный космический банк»

ОБЗОР МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА ЗА СЕНТЯБРЬ-ОКТЯБРЬ 2008 ГОДА

Глобальный фондовый кризис в сентябре-октябре 2008 года вновь властно заявил о своих правах на роль одного из основных движущих факторов мирового валютного рынка. Предпринятые центральными банками основных финансовых держав мира направленные на стабилизацию ситуации шаги помогли лишь смягчить, но не остановить кризис на валютном рынке.

ПРОТИВОДЕЙСТВИЕ МОШЕННИЧЕСКИМ ОПЕРАЦИЯМ

107 В.Ю. Буланцев, АЙТИКОН АУДИТ

И.А. Зарипов, РЭА им. Г.В. Плеханова Д.Б. Куреньков, АЙТИКОН АУДИТ С.Н. Лукашенко, АЙТИКОН АУДИТ А.А. Мирошкин, МИРАУДИТ КОНСАЛТИНГ

«БЛЕСК И НИЩЕТА» НАЛОГОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИ ИМПОРТЕ

6 статье рассматриваются возможные схемы оптимизации налоговой нагрузки с использованием инструментов международного налогового планирования, дается анализ их плюсов и минусов.

ПОВЫШЕНИЕ КВАЛИФИКАЦИИ

120 КАЛЕНДАРЬ МЕРОПРИЯТИЙ

121 ОБЗОР СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЙ ПРЕССЫ 123 ОБЗОР ТЕМАТИЧЕСКОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

125 СПИСОК АВТОРСКИХ МАТЕРИАЛОВ, ОПУБЛИКОВАННЫХ В ЖУРНАЛЕ «МЕЖДУНАРОДНЫЕ БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ» В 2008 ГОДУ