Институт экономики Российской Академии наук Центр информации

Вид материала

Документы

Содержание Не использовано средств

Подобный материал:

• «Военный коммунизм» инэп как этапы трансформационного перехода, 337.33kb.
• Учреждение Российской Академии наук Институт экономики ран москва, Новочеремушкинская, 148.35kb.
• На инновационной основе, 827.99kb.
• Программа и тезисы докладов 13-14 декабря 2005г г. Черноголовка исман российская Академия, 73.21kb.
• Научно-исследовательский институт детского питания Российской академии сельскохозяйственных, 704.26kb.
• Московская академия экономики и права институт экономики, 466.65kb.
• Совершенствование ценообразования на продукты российских коммерческих банков, 462.85kb.
• Российский нефтегазовый комплекс в условиях финансовой глобализации, 379.65kb.
• Уральское отделение Российской Академии наук Институт экономики Уро ран курганский, 37.75kb.
• Московская академия экономики и права институт экономики, 352.34kb.

Приоритетными областями для инвестирования остаются отрасли, связанные с добычей топлива и сырья, НПЗ, объекты энергетики, чёрная и цветная металлургия, химическая промышленность, автомобилестроение. В последние годы значительно увеличились инвестиции в мобильную связь, а также некоторые предприятия машиностроения, лёгкой и пищевой промышленности.

Из поступивших в 2005 г. иностранных инвестиций 81,9% были использованы преимущественно на инвестиции в основной капитал (20%), на оплату сырья, материалов, комплектующих изделий (9,6%), на прочие цели (31,5%). При этом не использовано 18,1% поступивших инвестиций. (табл. 6)


Таблица 6.

Использование средств, поступивших из-за рубежа

в форме иностранных инвестиций

млн. долларов США

	Использовано в 2005 г.
Всего	в % к общему объёму иностранных инвестиций, поступивших в 2005 г.
Поступило	53651	100
Использовано	43957	81,9
в том числе: инвестиции в основной капитал1)	10762	20,0
капитальный ремонт основных средств	50	0,1
инвестиции в нематериальные активы	210	0,4
инвестиции в другие нефинансовые активы	111	0,2
покупка ценных бумаг	999	1,9
предоставление займов	1283	2,4
погашение кредитов банка и займов	3871	7,2
выплата процентов по полученным кредитам банка и займам	468	0,9
оплата сырья, материалов, комплек- тующих изделий и др.	5148	9,6
налоги, сборы, иные обязательные платежи	2924	5,4
расходы на командировки и деловые поездки	11	0,0
плата за аренду	45	0,1
оплата работ и услуг сторонним орга- низациям	1169	2,2
1	2	3
подготовка (обучение) и переподго- товка кадров	3	0,0
на уменьшение убытка	7	0,0
прочее	16896	31,5
Не использовано средств	9694	18,1
1) Включая инвестиции, осуществленные инвестором, не являющимся заказчиком.

В целом положение дел с иностранными инвестициями в Российскую Федерацию, как считают исследователи, отражает ситуацию в экономике страны. Экономика слаба, и иностранных инвестиций в неё приходит мало. Отечественный капитал не находит себе применения в России (либо нажит незаконным путем и скрывает своё происхождение, либо стремится уклониться от уплаты налогов, либо норма прибыли не устраивает, либо риски чрезмерно высоки и т.п.), и растут российские инвестиции за рубежом. Однобока и несовременна отраслевая структура нашей экономики и такова же структура (по видам деятельности) приходящего иностранного капитала.

В стране сделан крен в сторону товарообмена в ущерб созиданию благ и оказанию услуг, и видовая структура иностранных инвестиций повторяет и закрепляет этот дифферент. Чрезмерна в стране дифференциация регионов по широкому кругу социально-экономических показателей, и столь же дифференцирована региональная структура поступающих в Россию иностранных инвестиций. Не выполняются у нас пока законы цивилизованного общества, и крутится в хозяйстве, уходит за границу «серый», «черный» и «грязный» капитал.

Не выдерживает критического анализа и ставший расхожим в экономической литературе тезис о том, что иностранные инвестиции чуть ли не автоматически способствуют техническому прогрессу в стране-реципиенте, так как приводят к распространению новых технологий и ноу-хау, расширяют спрос на отечественную машиностроительную продукцию в результате роста кооперационных поставок и т.п. Да, в идеале это так. Однако далеко не всегда такое случается на практике. Нельзя забывать, что иностранный инвестор приходит в страну, движимый не альтруизмом, а стремлением расширить свой бизнес и максимизировать прибыль. Как правило, он тянет за собой шлейф обязательств и устоявшихся деловых контактов, не говоря уже об интересах материнской компании, которую представляет в принимающей его стране. Поэтому для него совершенно естественно стремление дать заработать прежде всего своим старым партнерам, друзьям и соратникам по бизнесу. В результате возникают ситуации, когда приход иностранных инвесторов в ту или иную отрасль ведет не к расширению, а к сокращению спроса на продукцию смежников, остановкам производства и росту безработицы на предприятиях, обслуживающих эту отрасль.

Так случилось, например, с производством оборудования для нефтяной промышленности России после массового наплыва в эту сферу иностранных инвестиций в начале текущего десятилетия. Несмотря на существенный рост доходов нефтегазовых компаний и критический износ оборудования, который в целом по ТЭК превышает 50, а в нефтепереработке даже 80%, закупки отечественного оборудования предприятиями этой отрасли сокращаются: в 2002 г. было произведено 193 агрегата для ремонта скважин, а в 2003-м – только 164. Сократилось производство фонтанной арматуры, станков-качалок, скважинных шланговых насосов и других изделий. Особенно существенно снизились объёмы производства геолого-разведочного и бурового оборудования, которое определяет развитие нефтегазового комплекса. В 2002 г. было произведено 98 буровых установок для эксплуатационного и глубокого разведочного бурения и 202 установки для геофизического и поискового бурения, в 2003 г. – 35 и 151 установка соответственно.

Сказанное, разумеется, не означает, что России следует перейти к политике резкого ограничения притока иностранного капитала, как подчеркнул Президент РФ В.В.Путин в Послании Федеральному собранию РФ 25 апреля 2005 г. «Россия, - заявил он, - крайне заинтересована в масштабном притоке частных, в том числе иностранных, инвестиций. Это наш стратегический выбор и стратегический подход».

Вместе с тем Глава государства счел необходимым предостеречь и против упрощенного подхода к этой непростой проблеме. «Нам пора четко определить те сферы экономики, где интересы укрепления независимости и безопасности России диктуют необходимость преимущественного контроля со стороны национального, в том числе государственного, капитала, - сказал Президент РФ. – Имею в виду некоторые объекты инфраструктуры, предприятия, выполняющие оборонный заказ, месторождения полезных ископаемых, имеющих стратегическое значение для будущего страны, для будущих поколений россиян, а также инфраструктурные монополии». В.Путин высказался в пользу разработки и закрепления в законодательном порядке системы критериев, определяющих ограничения для иностранного капитала в стратегических отраслях экономики, и одновременно создания максимально привлекательных условий для притока капитала в сектора и отрасли, где ограничения не вызываются необходимостью. «Сохраняя такой контроль и ограничения в ряде секторов экономики, мы должны в целом создавать благоприятные условия для прихода частного капитала во все привлекательные отрасли… Такой подход будет справедлив и по отношению к обществу, и к государству, которое обязано защищать свои перспективные интересы, думая о развитии страны на годы и десятилетия вперед», - подытожил В.Путин.

Общий смысл высказываний Главы Российского государства совершенно ясен: политика по отношению к иностранным инвестициям сможет защищать интересы страны «на годы и десятилетия вперед», если будет органично вписываться и увязываться с общей экономической стратегией развития России на обозначенную перспективу.

Результаты исследования «Россия как объект инвестиций – 2» показывают, что иностранные инвестиции в Россию будут расти. Так, 94% опрошенных компаний намерены расширять свои деловые операции, а 91% намерены увеличивать объём инвестиций. В 2005 г. такое же соотношение составляло 78% и 71% соответственно. 49% потенциальных инвесторов заявили, что собираются инвестировать в Россию в 2007 г., а 51% действующих и потенциальных инвесторов считают, что в ближайшие два года инвестклимат в России будет улучшаться. При этом, судя по докладу Консультативного совета по иностранным инвестициям, в 2006 г. заметно снизилась доля инвесторов, оценивающих российские риски выше рисков развивающихся стран.

Впрочем, судя по докладу, российское правительство не эффективно в содействии привлечению иностранных инвестиций. Иностранные компании в России привлекают объёмы внутреннего рынка, высокий рост экономики и кадровые ресурсы, а не благоприятное отношение властей. Основные барьеры на пути иностранных инвестиций в России в 2006 г. остались те же, что и в 2005-м. Это и административные барьеры (лицензирование, получение разрешений на работу, бюрократические препоны), и коррупция, и неадекватное и противоречивое законодательство, и избирательное правоприменение.¹⁾

Иностранные инвестиции не только поступают в страну, но и выбывают. При поступлении в российскую экономику 53651 млн. дол. иностранных инвестиций в 2005 г. было погашено (выбыло) 29182 млн. дол. иностранных инвестиций, т.е. направлено за рубеж в виде обслуживания и погашения кредитов, а также в виде части инвестиционного дохода иностранных совладельцев совместных предприятий и организаций. В результате чистый приток инвестиций в экономику РФ (поступившие иностранные инвестиции минус погашенные) составил 24469 млн. дол. Их сальдо (приток за вычетом оттока) отражает несколько важных особенностей, связанных с реальными интересами владельцев иностранного капитала.

Во-первых, иностранный капитал направляется в Россию с целью быстрого извлечения краткосрочной прибыли, без каких бы то ни было долгосрочных целей. Он не задерживается в стране надолго, и его вывод превышает 54% объёма поступления. Функционально и фактически он представляет собой капитал конъюнктурный и спекулятивный, а не промышленный и созидательный.

Во-вторых, по сальдо притока-оттока зримо видны сферы интересов такого капитала. Приоритеты располагаются вполне предсказуемо: сырьевой сектор, транспорт и связь, оптовая и розничная торговля, недвижимость. На них приходится более 90% всего сальдо в целом. Доля же обрабатывающей промышленности составляет менее 3%; кроме того, именно в данном секторе скорость оттока иностранного капитала наибольшая и достигает 55% величины притока.

В-третьих, иностранные инвестиции превращаются в прибыль для их владельцев, а не в промышленный и высокотехнологический капитал российской обрабатывающей индустрии.

Российские организации также осуществляли инвестиции за рубеж. В 2005 г. из России за границу направлено 31128 млн. долл.¹⁾ , что на 8% меньше, чем в 2004 г. Наиболее крупные страны – получатели российских инвестиций – США, Австрия и Кипр, получившие 18686 млн. долл., или 60% общего объёма инвестиций, направленных из России за рубеж. Практически все инвестиции (96,9%) были направлены за границу в виде прочих инвестиций, 38,6% от всех инвестиций за рубеж составили банковские вклады, 28,2% - торговые кредиты. Накопленные на конец декабря 2005 г. инвестиции из России превысили 7 млрд. долл. Традиционно иностранные инвестиции из России накапливались в государствах с льготными режимами обложения и развитых странах.

Вокруг вывозимого из России за границу капитала время от времени разворачиваются горячие дискуссии. Многие из дискутирующих убеждены, что России пора перестать финансировать экономики других стран. Уход капитала за границу, по их мнению – ненормальное явление, провоцируемое, главным образом, неблагоприятным инвестиционным климатом. Поэтому, считают они, необходимо улучшить климат, и тогда отток капитала прекратится или в крайнем случае серьезно уменьшится. Сходная позиция и у российского правительства, которое видит одну из своих задач в минимизации вывоза капитала частным сектором.

Наиболее фундаментальная причина оттока, по мнению некоторых экономистов, заключается в узости внутреннего рынка и недостаточности спроса. Внутри страны в последние пять лет потреблялось от 80 до 89% произведенного ВВП, а оказывавшаяся «лишней» часть созданных товаров и услуг направлялась за границу.¹⁾ При таком соотношении производства и потребления Россия просто не могла не быть нетто-экспортером капитала.²⁾ Мы не инвестируем, а вывозим капитал в форме выплаты долгов, накоплений резервов ЦБ и т.п. (адресат «номер один» - США).

По мнению многих аналитиков, сегодня перед российской экономикой задача состоит в том, чтобы, во-первых, снизить риски от ввоза больших объёмов спекулятивных средств. Во-вторых, увеличить, по возможности, вход прямого капитала на уровне компаний. В-третьих, повысить качество совершенно неадекватной частной финансовой системы, которая бы перерабатывала внутренние сбережения в инвестиции, обеспечивая экономический рост.

Подводя итоги анализа данных официальной статистики, эксперты отмечают, что 2005 г., по сути, не внес принципиальных изменений в сложившийся за последнее десятилетие характер участия иностранного капитала в экономическом развитии России. Влияние зарубежных инвестиций на развитие нашей экономики носит очень не однозначный и противоречивый характер. Ситуация с приходом иностранных инвестиций в России и оттоком из неё капиталов весьма неустойчива. Капиталы по-прежнему вкладываются прежде всего в высокомонополизированные отрасли, в крупные центры с развитой инфраструктурой и высоким платежеспособным спросом, а также в территории, обладающие значительными запасами сырьевых ресурсов. Остается нерешенной и проблема доминирования кредитных ресурсов в притоке капиталов из-за рубежа.

По мере завершения тяжелейшего переходного периода, формирования основ рыночной экономики и развития предпринимательства в стране впервые возникают условия для того, чтобы реально поставить иностранный капитал – этот важнейший ресурс – на службу строительства сильной, самостоятельной России, идущей в авангарде мирового экономического и технического прогресса. Естественно, одной лишь констатации этого недостаточно. Принципиально важны скорость и масштабность действий в этом направлении.

Иначе эффективность использования иностранных капиталов в рамках стратегии, направленной на повышение темпов экономического роста и международной конкурентоспособности России, останется низкой. Механизмы решения указанных проблем в определенной степени уже изложены в программных документах Правительства РФ. Дело за их реализацией.