Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной работы для студентов заочной формы обучения Специальность 080502(8) Экономика и управление на предприятии туризма и гостиничного хозяйства

Вид материала

Содержание

В.С. Боголюбов
1.2. Место дисциплины в учебном процессе и требования к знаниям, умениям и навыкам студента 4
3.1. Цель контрольной работы 5
4.2. Практическая часть 11
1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ 1.1. Место дисциплины в системе подготовки специалистов
1.2. Место дисциплины в учебном процессе и требования к знаниям, умениям и навыкам студента
2. Методические указания к изучению дисциплины
3. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ 3.1. Цель контрольной работы
3.2. Принципы построения содержания контрольной работы
3.3.Содержание контрольной работы
2. Расчеты и пояснения к каждому заданию.
3.4. Методические указания к отдельным заданиям
Факторы, влияющие на уровень потребности во внешнем финансировании
4. КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ 4.1. Теоретическая часть
2.Анализ финансового состояния фирм сферы гостиничного хозяйства. Особенности, проблемы и методы анализа финансовой отчетности.
4.Методы принятия решений краткосрочного характера.
4.2. Практическая часть
Таблица 1. Отчет о прибылях и убытках
Таблица 2. Баланс
Таблица 3. Зависимость показателей от объема реализации, S (тыс.дол)
...
Полное содержание

Подобный материал:

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет»

Кафедра экономики и менеджмента в туризме и гостиничном хозяйстве

УТВЕРЖДАЮ

Проректор

по учебной работе

д. э. н., профессор

_______________ О.В. Гончарук

«____» __________ 200__ г.

Рег. № _____

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ ПРЕДПРИЯТИЯ ТУРИЗМА, ГОСТИНИЧНОГО ХОЗЯЙСТВА

Методические указания к изучению дисциплины

и выполнению контрольной работы

для студентов заочной формы обучения

Специальность 080502(8) - Экономика и управление на предприятии туризма

и гостиничного хозяйства

Санкт-Петербург

2008

Допущено

редакционно-издательским советом СПбГИЭУ

в качестве методического издания

Составители

д-р. экон. наук, проф. В.С. Боголюбов

канд. экон. наук, доц. С.А. Быстров

Рецензент

д-р экон. наук, проф. С.А. Боголюбова

Подготовлено на кафедре

экономики и менеджмента в туризме и гостиничном хозяйстве

Одобрено научно-методическим советом

факультета туризма и гостиничного хозяйства

Отпечатано в авторской редакции с оригинал-макета,

представленного составителем

© СПбГИЭУ, 2008

СОДЕРЖАНИЕ

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ 4

1.1. Место дисциплины в системе подготовки специалистов 4

1.2. Место дисциплины в учебном процессе и требования к знаниям, умениям и навыкам студента 4

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ИЗУЧЕНИЮ ДИСЦИПЛИНЫ 5

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ 5

3.1. Цель контрольной работы 5

3.2. Принципы построения содержания контрольной работы 6

3.3.Содержание контрольной работы 6

3.4. Методические указания к отдельным заданиям 7

4. КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ 10

4.1. Теоретическая часть 10

4.2. Практическая часть 11

5. ТРЕБОВАНИЯ К ОБЪЕМУ, ОФОРМЛЕНИЮ И СРОКАМ ВЫПОЛНЕНИЯ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ 15

6. СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 16

ПРИЛОЖЕНИЕ А 17

СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ 17

ПРИЛОЖЕНИЕ Б 21

Образец оформления титульного листа 21

ПРИЛОЖЕНИЕ В 22

Перечень контрольных вопросов для проверки знаний по дисциплине 22

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1.1. Место дисциплины в системе подготовки специалистов

Целью преподавания дисциплины "Финансовый менеджмент предприятия туризма, гостиничного хозяйства" является овладение студентами основными понятиями, принципами, моделями и методами теории финансов, позволяющих оценить финансовую деятельность субъекта хозяйствования (фирмы, предприятия), разработать стратегию и тактику этой деятельности.

Задачами дисциплины являются: формирование у студентов знаний по методико-методологическим основам и инструментам принятия решений в сфере финансового менеджмента в туристском и гостиничном бизнесе; формирование практических навыков количественного и качественного анализа и принятия решений в указанной сфере бизнеса. Основные задачи дисциплины ориентированы на изучение управления основным и оборотным капиталом, инвестициями, финансовыми ресурсами, денежными потоками и резервами в условиях предпринимательского риска.

1.2. Место дисциплины в учебном процессе и требования к знаниям, умениям и навыкам студента

В методологическом и методическом отношении дисциплина: "Финансовый менеджмент предприятия туризма, гостиничного хозяйства" основывается на базовых знаниях следующих дисциплин: высшая математика, теория вероятностей, статистика, бухгалтерский учет и аудит, менеджмент в туризме и гостиничном хозяйстве, экономика и планирование туристской деятельности и гостиничного хозяйства.

В процессе изучения предмета у студентов должны быть сформированы знания о принципах, методах (инструментах) и функциях финансового менеджмента как способа эффективного текущего и стратегического управления финансами (финансовыми ресурсами) в сфере туризма и гостиничного хозяйства в условиях рисков, о методах риск-менеджмента.

Студенты должны уметь, изучив дисциплину: анализировать финансовую ситуацию и разрабатывать предложения по ее улучшению; обоснованно принимать решения по управлению основным и оборотным капиталом, инвестициями, пассивами.

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ИЗУЧЕНИЮ ДИСЦИПЛИНЫ

В методологическом и методическом отношении дисциплина: “Финансовый менеджмент предприятия туризма, гостиничного хозяйства” основывается на базовых знаниях следующих дисциплин: высшая математика, теория вероятностей, статистика, бухгалтерский учет и аудит, менеджмент в туризме и гостиничном хозяйстве, экономика и планирование туристской деятельности и гостиничного хозяйства.

В процессе изучения предмета у студентов должны быть сформированы знания о принципах, методах (инструментах) и функциях финансового менеджмента как способа эффективного текущего и стратегического управления финансами (финансовыми ресурсами) в сфере туризма и гостиничного хозяйства в условиях рисков, о методах риск-менеджмента.

Студенты должны уметь, изучив дисциплину: анализировать финансовую ситуацию и разрабатывать предложения по ее улучшению; обоснованно принимать решения по управлению основным и оборотным капиталом, инвестициями, пассивами.

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

3.1. Цель контрольной работы

Контрольную работу по дисциплине “Финансовый менеджмент предприятия туризма, гостиничного хозяйства” студенты выполняют в соответствии с учебным планом специальности 080502(8) “Экономика и управление туризмом и гостиничным хозяйством ”.

Целью контрольной работы является углубление знаний по дисциплине “Финансовый менеджмент предприятия туризма, гостиничного хозяйства”. В ходе выполнения контрольной работы студенты закрепляют знания и практические навыки по анализу финансового состояния фирм, чтению финансовой отчетности, формирования прогноза возможности восстановления или утраты платежеспособности фирмы в сфере туризма и гостиничного хозяйства.

Навыки, полученные при выполнении контрольной работы, значительно облегчают студентам работу над дипломным проектом, повышают уровень их профессиональной подготовки.

3.2. Принципы построения содержания контрольной работы

Для выполнения контрольной работы в соответствии с установленными требованиями необходимо внимательно изучить настоящие методические указания.

Контрольная работа включает:

3.1.Теоретическую часть.

3.2.Практическую часть работы студент выполняет на основании исходных данных контрольного задания (п. 4.2.).

Следует внимательно ознакомиться с исходными данными и заданиями.

Исходные данные представлены в виде деловой ситуации, которую использует каждый студент.

3.3.Содержание контрольной работы

Содержание определяется написанием теоретической части и последовательным выполнением всех заданий в следующей форме:

Введение

1. Название раздела соответствует теме контрольной работы.

2. Расчеты и пояснения к каждому заданию.

Заключение

Все перечисленные части контрольной работы должны войти в ее содержание.

Во введении студент формирует цель и задачи контрольной работы, называет методическую основу выполнения работы (использованные нормативные документы, учебники, монографии), определяет практическую значимость выполняемой работы (для учебного процесса, для конкретной организации).

В разделе первом в краткой форме раскрывается предложенная тема контрольной работы. При написании этой части рекомендуется ознакомиться с наиболее новыми публикациями по выбранной теме.

Раздел второй выполняется по исходным данным настоящих методических указаний контрольной работы (п. 4.2.). Выполнив расчетные работы, следует дать общую оценку проделанной работы и рекомендации по улучшению прогнозной финансовой отчетности на планируемый период.

Заключение должно содержать краткие выводы по выполненной контрольной работе, быть конкретным и опираться на материалы всего проделанного исследования.

3.4. Методические указания к отдельным заданиям

Процесс финансового планирования целесообразно разбить на пять основных этапов:

1.Разработка системы прогнозных вариантов финансовых отчетов, используемых для анализа изменений основных параметров оперативного плана и значений показателей финансового состояния фирмы.

2.Определение конкретной потребности компании в финансовых средствах, необходимых для обеспечения эффективной деятельности на планируемый период.

3.Прогнозирование структуры источников финансирования, которые необходимо использовать в течении рассматриваемого периода с учетом диктуемых финансовых ограничений (соотношение заемных и собственных средств, соотношение оборотных средств и краткосрочных пассивов и др.).

4.Создание и поддержание в работоспособном состоянии системы управления, регулирующей размещение и использование средств, контроль за выполнением финансовых планов.

5.Разработка и внесение изменений в финансовый план в соответствии с реальными экономическими условиями при наличии обратной связи в системе управления.

Главными компонентами финансового плана являются:

анализ текущего финансового положения фирмы на основе данных последних финансовых отчетов;
прогнозирование объема реализации;
инвестиционная политика;
бюджет денежных средств;
набор прогнозных вариантов финансовой отчетности;
план внешнего финансирования.

Прогнозирование на основе метода пропорциональной зависимости показателей от объема реализации.

Перспективное финансовое прогнозирование включает в себя построение прогнозной отчетности на основе набора предположений об условиях деятельности фирмы на планируемый период. Для предлагаемых заданий используется метод пропорциональной зависимости показателей от объема реализации, как простой, но в то же время часто используемый на практике.

Процедура данного метода основана на двух условиях:

Изменение всех статей актива и некоторых статей пассива пропорционально изменению объема реализации;
Сложившиеся к настоящему моменту значения большинства балансовых статей являются оптимальными для текущего объема реализации.

1 этап: Выделение среди статей отчета о прибылях и убытках и баланса таких, которые изменяются в зависимости от объема реализации. Величины тех статей , как например, проценты к уплате, которые не связаны прямо с объемом реализации, при построении первого варианта прогноза просто переносятся из графы за отчетный период в графу на прогнозируемый период. Те показатели, которые зависят от принятия финансовых решений придется изменить позднее в ходе анализа.

2 этап: Чтобы получить прогноз значения нераспределенной прибыли по состоянию на 1998 год, необходимо прибавить оценку увеличения нераспределенной прибыли на 1998 год к величине этого показателя в балансе за 1997 год.

3 этап: Суммируя значения статей актива баланса, получаем прогноз показателя общей суммы активов; аналогичное суммирование статей пассива дает соответственно общую сумму пассивов. В этот момент актив и пассив баланса не уравновешены - то есть имеется потребность в привлечении средств из внешних финансовых источников, которые могут быть изысканы посредством банковского кредита или эмиссии ценных бумаг. (Для простоты расчетов , такую статью как амортизация, отдельно не рассматриваем).

Для удовлетворения потребности в недостающих средствах исходят из целевых установок о структуре капитала, относительной стоимости различных видов ценных бумаг, сроков и сумм погашения полученных кредитов, займов и т.д. Однако данная ситуация имеет свою специфику так как поставленные условия обычно ограничивают область финансового выбора.

Факторы, влияющие на уровень потребности во внешнем финансировании

В привлечении средств из внешних источников необходимо учитывать следующие факторы:

планируемый темп роста объема реализации
исходный уровень использования основных средств или наличие избыточных мощностей
капиталоемкость
рентабельность продукции
дивидендную политику фирмы

Использование производственных мощностей

При определении размера потребности фирмы во внешнем финансировании на 1998 год считали, что ее основные средства в прошлом году были использованы полностью. Следовательно, любое существенное увеличение объема реализации потребовало бы прироста ее основных средств. Если же основные средства были загружены не полностью, то в этом случае нет необходимости в дополнительном наращивании дополнительных средств.

Для оценки загруженности мощностей существует такой показатель, как предельный уровень производства, который рассчитывается следующим образом:

предельный реальный объем реализации

уровень = __________________________ (1)

производства степень использования

производственных мощностей

Следовательно, фирма может увеличить объем реализации до этой рассчитанной величины (1) без наращивания основных средств, на остальной дополнительный объем реализации нужны дополнительные основные средства. Если фирма использует не все производственные мощности, то в прогнозном балансе учитывается:

скорректированный темп прироста объема реализации:

(прогнозируемый объем реализации при полной загрузке - объем реализации при неполной загрузке)

(объем реализации при неполной загрузке)

рассчитывается прогнозная величина основных средств в планируемом году с учетом скорректированного темпа прироста объема реализации путем умножения объема основных средств в отчетном году на скорректированный темп прироста объема реализации. Таким например, предположение о том, что в отчетном году использовалось 70% мощностей, сокращает требуемую прогнозируемую стоимость основных средств и уменьшает потребность во внешнем финансировании.

4. КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

4.1. Теоретическая часть

При написании теоретической части, тема контрольной работы выбирается студентом в соответствии с последним номером его зачетной книжки.

1.Анализ финансового состояния фирм туристского бизнеса. Особенности, проблемы и методы анализа финансовой отчетности. Пояснить, должен ли аналитик, анализируя финансовое положение фирмы, учитывать информацию, содержащуюся в примечаниях к отчетности.

2.Анализ финансового состояния фирм сферы гостиничного хозяйства. Особенности, проблемы и методы анализа финансовой отчетности. Пояснить, должен ли аналитик, анализируя финансовое положение фирмы, учитывать информацию, содержащуюся в примечаниях к отчетности.

3.Сущность и значение основных элементов корпоративного планирования: цель, масштаб, сфера деятельности, задачи и стратегии фирм сферы туризма и гостиничного хозяйства. Почему финансовым менеджерам необходимо знакомство с общим стратегическим планом компании.

4.Методы принятия решений краткосрочного характера. Дать определение основных понятий, объяснить в чем разница между управлением ликвидностью и управлением оборотными средствами.

5.Факторы, определяющие уровень потребности во внешнем финансировании.

6.Источники краткосрочного финансирования. Преимущества и недостатки краткосрочного финансирования.

7.Основные аспекты формирования дивидендной политики предприятий.

8.Основные факторы, определяющие кредитную политику фирмы, относящейся к сфере туристского бизнеса.

9.Учет риска при разработке бюджета капиталовложений.

10. Финансовые затруднения и их последствия для фирм сферы туризма и гостиничного хозяйства.

4.2. Практическая часть

Вы - финансовый менеджер туристской фирма "N" , предоставляющей туристическое и экскурсионное обслуживание в Санкт-Петербурге и работаете над прогнозом показателей финансового положения фирмы в 1998 году.

Вам как финансовому менеджеру фирмы "N" предлагается построить прогнозные варианты:

отчета о прибылях и убытках,
баланса,
отчета о движении денежных средств за 1998 год.

Ниже приведена отчетность фирмы "N" за 1997 г.(в тыс. дол.)

Таблица 1.

Отчет о прибылях и убытках

Статья	Сумма
Выручка от реализации	10 000
Себестоимость реализованной продукции	6 500
Валовая прибыль	3 500
Административные расходы	1 000
Прочие расходы	500
Прибыль до вычета процентов за кредит и налога на прибыль	2 000
Проценты к уплате	200
Прибыль до вычета налогов	1 800
Налоги (48%)	864
Чистая прибыль	936
Дивиденды	468
Нераспределенная прибыль отчетного года	468

Таблица 2.

Баланс

Актив		Пассив
Денежные средства	50	Кредиторская задолженность	250
Дебиторская задолженность	423	Векселя к оплате	200
Запасы	513	Начисления	50
Всего оборотных средств	986	Всего краткосрочных пассивов	500
Основные средства (остаточная стоимость)	4014	Долгосрочные пассивы	1500
		Обыкновенные акции	1500
		Нераспределенная прибыль	1500
БАЛАНС	5000	БАЛАНС	5000

Выявлены следующие зависимости показателей от объема реализации, S(тыс.дол.) Для выполнения заданий выбирать свой вариант (Таблица 3), соответствующий последней цифре зачетной книжки.

Предполагается, что:

ставка налогообложения останется на уровне 48% (фирма работает на территории с очень высокими местными и государственными налогами);
прирост объема реализации в 1998 г. по сравнению с 1997 годом прогнозируется в размере 30% ;
основные средства в 1997 году были загружены полностью;

внешнее финансирование будет привлекаться при соблюдении следующих пропорций: векселя 4%, долгосрочные займы 36%,новый акционерный капитал 60%.

Наименование показателей	вариант 1	вариант 2	вариант 3	вариант 4	вариант 5	вариант 6	вариант 7	вариант 8	Вариант 9	вариант 10
Себестоимость реализованной продукции	0.65S	0.75S	0.55S	0.85S	0.45S	0.80S	0.75S	0.65S	0.55S	0.60S
Административные расходы	500 + 0.05S	400 + 0.05S	300 + 0.05S	600 + 0.05S	500 + 0.04S	600 + 0.06S	700 + 0.03S	500 + 0.06S	400 + 0.04S	300 + 0.06S
Прочие расходы	0.05 S	0.05 S	0.05 S	0.05 S	0.04 S	0.06 S	0.03 S	0.06 S	0.04 S	0.06 S
Денежные средства	0.005 S	0.004 S	0.005 S	0.006 S	0.004 S	0.007 S	0.008 S	0.005 S	0.006 S	0.005 S
Дебиторская задолженность	0.0423 S	0.0423 S	0.0423 S	0.0423 S	0.0423 S	0.0423 S	0.0423 S	0.0423 S	0.0423 S	0.0423 S
Запасы	200+ 0.03 S	300+ 0.02 S	200+ 0.04 S	200+ 0.05 S	200+ 0.03 S	200+ 0.03 S	200+ 0.03 S	200+ 0.03 S	200+ 0.03 S	200+0,03S 0.03 S
Основные средства (остаточная стоимость)	0.4 S	0.3 S	0.4 S	0.4 S	0.4 S	0.4 S	0.3 S	0.4 S	0.3 S	0.4 S
Кредиторская задолженность	0.025 S	0.025 S	0.025 S	0.025 S	0.025 S	0.025 S	0.025 S	0.025 S	0.025 S	0.025 S
Начисления	0.005 S	0.005 S	0.005 S	0.005 S	0.005 S	0.005 S	0.005 S	0.005 S	0.005 S	0.005 S

Таблица 3.

Зависимость показателей от объема реализации,

S (тыс.дол).

сейчас рыночная цена акции фирмы составляет 25 дол., а в обращении находится 1 000 000 акций. Таким образом, в 1997 году дивиденд на акцию равнялся 468 000 : 1 000 000 = 0.468 дол.
в 1998 году фирма хочет поднять уровень дивидендов до 0.5 дол. на акцию;
новые краткосрочные кредиты будут браться под 12% годовых, долгосрочные под 14% годовых.

Задание 1

1.Построить первоначальные варианты прогнозного отчета о прибылях и убытках, баланса на 1998 год.

2.Какова потребность во внешнем финансировании? Как ее можно удовлетворить? (без учета эффекта финансовой обратной связи).

Задание 2

1.Построить новый прогнозный вариант отчетности за 1998 год с учетом эффекта финансовой обратной связи.

Задание 3

1.Построить перспективный прогноз отчета о движении денежных средств в 1998 году. Дополнительное условие: в итоге не хватает N млн. дол., поэтому используйте дополнительную эмиссию на эту сумму. (N - изменяется в соответствии с номером выбранного варианта задания).

Задание 4

1.Действующее на данный момент соглашение об эмиссии облигаций этой фирмы предусматривает:

поддержание соотношения между оборотными средствами и краткосрочными пассивами на уровне 1.5,
максимально допустимую долю заемных средств 35%
минимальное значение коэффициента обеспеченности процентов к выплате 8.0.

2. Нарушаются ли какие-нибудь из ограничений по полученным данным прогнозной финансовой отчетности? Если да, то как нужно изменить финансовую программу с тем, чтобы указанные ограничения выполнялись?

Задание 5

1.Как повлияет на потребность фирмы во внешнем финансировании условие, что в 1997 было задействовано лишь 80% имеющихся мощностей?

2.Прогноз показателя "основные средства" построить с использованием метода пропорциональной зависимости показателей от объема реализации S .

5. ТРЕБОВАНИЯ К ОБЪЕМУ, ОФОРМЛЕНИЮ И СРОКАМ ВЫПОЛНЕНИЯ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Титульный лист оформляется в соответствии с ПРИЛОЖЕ-НИЕМ Б.

Требования к оформлению контрольной работы (выполняется в печатном виде):

1. Шрифт - Times New Roman;

2. Размер шрифта – 16 кегль;

3. Параметры страниц:

верхнее поле – 25 мм,

нижнее поле – 25 мм,

левое поле – 25 мм,

правое поле - 25 мм;

4. Межстрочный интервал – 1;

5. Абзацный отступ (красная строка) – 125 мм;

6. Нумерация страниц располагается внизу по центру страницы.

7. Печать на одной стороне листа белой бумаги формата А4 (210 х 297 мм)

Страницы должны быть пронумерованы (в правом нижнем углу страницы), сброшюрованы.

Объем контрольной работы должен составлять не менее 25 страниц машинописного текста, включая титульный лист и список использованной литературы. Приложения в нормируемый объем не включаются.

Каждый раздел начинают с нового листа. Название раздела пишут прописными буквами, размещают в верхней части листа симметрично тексту. Нумерация раздела проставляется арабскими цифрами.

В работе возможно использование графического способа отражения данных (графики, схемы, рисунки) и другие формы наглядно-иллюстрированной подачи материала. Следует учитывать, что нумерация рисунков и таблиц сквозная по тексту, название рисунка подписывается под ним с заглавной буквы и точка в конце не ставится. Название таблицы подписывается над ней с заглавной буквы, точка в конце также не ставится. Каждая таблица должна иметь заголовок. Таблица размещается в тексте после первого упоминания о ней. Если таблица на одной странице не помещается, допускается ее продолжение на другом листе с обязательным повторения заголовка, и с указанием: «Продолжение табл. №…».

Законченная контрольная работа должна быть сдана на проверку научному руководителю за месяц до окончания семестра.

Подписанная руководителем работа защищается в назначенные сроки. При защите студент кратко излагает основные положения работы, последовательность производимых расчетов.

6. СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Боголюбов В.С. Финансовый менеджмент в туризме и гостиничном хозяйстве: Учебно-методическое пособие/СПбГИЭУ. СПб:СПбГИЭУ,2002.-70 с.
Боголюбов В.С. Финансовый менеджмент на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства: Учебное пособие/СПбГИЭУ.СПб:СПбГИЭУ,2003.-174 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика,2000.-235c.
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент М.: Перспектива, 2003.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

(Извлечение из рабочей программы дисциплины)

ТЕМА 1 ВВЕДЕНИЕ В ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Предмет, цели, задачи и сущность финансового менеджмента. Терминология, основные понятия и обобщающие (важнейшие) показатели ФМ. Принципы, методы и инструменты ФМ. Источники информации для анализа и принятия решений по управлению финансами предприятия.

Особенности финансового менеджмента на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства.

ТЕМА 2. СПЕЦИАЛЬНЫЕ МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Логика финансовых операций в туристском бизнесе и гостиничном хозяйстве. Процентные ставки и методы их начисления. Сложные проценты.

Дисконтирование. Приведенная стоимость. Учет инфляции в стоимости денег. Методы анализа денежных потоков. Аннуитеты.

Концепция рисков и методы их математической оценки. Виды рисков.

ТЕМА 3. СТРАТЕГИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ТУРИЗМА И ГОСТИНИЧНОГО ХОЗЯЙСТВА

Инвестиционные товары. Сущность и кругооборот (циклы) инвестиций на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства. Особенности и принципы разработки инвестиционных проектов (пакетов туристских и гостиничных услуг). Критерии и методы оценки инвестиционных проектов сферы услуг. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и повышенного риска. Оптимизация распределения инвестиций по проектам (пакетам услуг).

ТЕМА 4. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ, ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ

Методы и модели финансового анализа. Финансовые коэффициенты. Анализ финансовой отчетности (финансового состояния) предприятия. Планирование и прогнозирование доходов и расходов финансово-хозяйственной деятельности на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства. Составление финансового баланса предприятия. Общий бюджет предприятия: структура и принципы составления. Изменение финансовых и денежных потоков при изменении выручки от реализации услуг. Основы финансовой устойчивости. Методы оценки возможного банкротства.

ТЕМА 5. ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ТУРИЗМА И ГОСТИНИЧНОГО ХОЗЯЙСТВА ЭФФЕКТ ФИНАНСОВОГО И ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГОВ

Концепция финансового рычага. Финансовый риск. Рациональная заемная политика и оптимизация структуры источников средств предприятия. Условия эффективности долгосрочных заемных средств. Расчет показателя финансового рычага и его экономическое значение.

Классификация затрат на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства. Операционный рычаг и операционный анализ. Расчет порога рентабельности и финансовой устойчивости предприятия. Предпринимательский риск. Взаимодействие рычагов и оценка совокупного риска. Углубленный операционный анализ на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства.

ТЕМА 6. ТАКТИКА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

Особенности и принципы оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства. Чистый оборотный капитал и финансовые потребности предприятия. Выбор политики комплексного управления финансами. Критерии принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом. Управление основными элементами оборотных активов. Методы и инструменты ускорения оборачиваемости активов на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства.

ТЕМА 7. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ И

ЛИКВИДНЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

Управление денежными средствами. Составление бюджета денежных средств. Методы и модели управления денежными средствами. Оценка эффективности системы управления денежными средствами.

Виды и типы ценных бумаг. Дивиденды и проценты по ценным бумагам. Доходность финансового актива. Основные методы управления ценными бумагами. Индикаторы на рынке ценных бумаг. Операции на рынке ценных бумаг. Прогнозирование доходов от операций с ценными бумагами. Принципы формирования эффективного портфеля ценных бумаг с учетом рыночного риска.

ТЕМА 8. ДИЛЕММЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Соотношение рентабельности и ликвидности: поиски компромиссов. Сущность противоречий между рисками и стабильностью хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

Интерференция долгосрочных и текущих аспектов финансовой политики предприятий туризма и гостиничного хозяйства. Основные противоречия между финансированием текущей деятельности и развитием предприятия; поиски

компромиссов.

Финансовое прогнозирование - противоречивость процессов и ожидаемых результатов.

ТЕМА 9. ОСНОВНЫЕ АСПЕКТЫ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ

Основные моменты теории предпочтительности дивидендов. Обоснование объема выпускаемых акций. Выплата дивидендов по акциям. Дробление акций.

Проблемы разрешения противоречий в распределении прибыли предприятия. Формирование дивидендной политики в сфере туризма и гостиничного хозяйства в современных условиях. Стабильность дивидендов.

ТЕМА 10. РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ТУРИЗМА И ГОСТИНИЧНОГО ХОЗЯЙСТВА

Финансовый риск как объект управления. Цена риска и способы ее оценки. Формы и методы снижения риска финансовых решений; страхование рисков.

Цель и сущность риск-менеджмента. Основные принципы и правила (методы) риск-менеджмента. Технология риск-менеджмента. Организация риск-менеджмента. Стратегия риск-менеджмента. Приемы риск-менеджмента.

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Образец оформления титульного листа

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Санкт–петербургский государственный

инженерно-экономический университет»

Факультет туризма и гостиничного хозяйства

Кафедра экономики и менеджмента в туризме и гостиничном хозяйстве

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине

“ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

ПРЕДПРИЯТИЯ ТУРИЗМА, ГОСТИНИЧНОГО ХОЗЯЙСТВА"

Выполнил:

студент Ф.И.О., группа,

специальность,

№ зачетной книжки

Проверил:

научный руководитель Ф.И.О.

Санкт-Петербург

200_

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Перечень контрольных вопросов для проверки знаний по дисциплине

Особенности финансов в турбизнесе и гостиничном хозяйстве.
Предмет, цели, задачи и особенности механизма финансового менеджмента в сфере туризма и гостиничного хозяйства.
Принципы, методы и инструменты ФМ.
Права и обязанности финансового менеджера на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства. Повышение ответственности за принимаемые решения.
Цели, задачи и методы финансовой аналитики.
Терминология и базовые показатели, используемые в ФМ. Показатели результатов эксплуатации инвестиций.
Особенности и условия кредитования предприятий турбизнеса и гостиничного хозяйства.
Характеристика информационной базы для анализа финансового состояния предприятия.
Процентные ставки, их состав, виды и методы начисления. Сложные проценты. Привести пример.
Классификация пользователей финансовой отчетностью предприятия туризма.
Аннуитеты и их виды. Привести пример расчета обычного и авансового аннуитета.
Концепция и классификация рисков. Факторы рисков.
Расчет основных показателей математической (вероятностной) оценки рисков. Привести пример.
Виды и факторы финансовых рисков.
Понятие инвестиций. Субъекты и объекты инвестиций. Инвестиционные товары и инвестиционные циклы.
Алгоритм разработки и расчет оценочных показателей (NPV, IRR, PI) инвестиционного проекта турпродукта (с примером).
Принципы оптимизации распределения инвестиций по проектам (портфелям, турпродуктам).
Анализ рисков в проектах в сфере турбизнеса.
Задачи анализа финансовой отчетности. Методы расчета важнейших аналитических показателей, финансовых коэффициентов.
Планирование доходов и расходов на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства.
Составление общего (планово-расчетного финансового) баланса предприятия: структура и принципы составления.
Критерии и способы снижения рисков при принятии бюджета капитальных вложений.
Изменение финансовых и денежных потоков при изменении выручки от реализации услуг.
Методы оценки возможного банкротства предприятия.
Критерии оценки минимально необходимого уровня платежеспособности.
Динамика состава и структуры активов и пассивов, обеспечивающая повышение кредитоспособности.
Определение экономической стоимости предприятия.
Концепция, расчет и анализ эффекта финансового рычага. Привести пример.
Анализ и оптимизация структуры источников средств предприятия.
Порядок составления и форма отчета о движении (отток-приток) денежных средств предприятия.
Классификация затрат и виды прибылей.
Порядок составления отчета о прибылях и убытках.
Дифференциация издержек методом максимальных и минимальных точек. Нормирование издержек. Привести пример.
Операционный анализ. Метод CVP. Привести пример.
Балансовый отчет: содержание, порядок составления.
Концепция и расчет операционного рычага. Привести пример.
Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности (устойчивости) предприятия. Привести пример.
Предпринимательский и финансовый риски. Взаимодействие финансового и операционного рычагов. Оценка совокупного риска.
Особенности и принципы оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
Чистый оборотный капитал (working capital). Расчет и анализ текущих финансовых потребностей (ТФП) предприятия. Оценка покрытия ТФП.
Методы (инструменты) ускорения оборачиваемости активов (денежных средств, дебиторской задолженности, запасов).
Индикаторы на рынке ценных бумаг. Фьючерсные и форвардные контракты.
Принципы формирования эффективного портфеля ценных бумаг с учетом рыночного риска.
Концепция b-коэффициента.
Соотношение между рентабельностью и ликвидностью; рисками и стабильностью: поиски компромиссов. Привести примеры.
Основные элементы теории предпочтительности дивидендов.
Формирование дивидендной политики на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства.
Финансовые риски как объект управления. Цена риска и способы ее оценки. Привести пример.
Методы страхования рисков. Хеджирование.
Цели, сущность, основные принципы и методы риск-менеджмента.
Технология и организация риск-менеджмента.
Стратегия риск-менеджмента.
Финансовый лизинг.
Основные проблемы финансового менеджмента на российских предприятиях туризма и гостиничного хозяйства.

Blog