Geum.ru

Азербайджанского Государственного Экономического Университета Тема: Мировой Экономический кризис и его влияние на финансово-банковский сектор Азербайджана Все стремится к гармонии, равновесию- это один из основных закон

Вид материалаЗакон

Содержание


Экономический кризис –это одна из фаз экономического цикла, рецессия, резкое сжатие деловой активности, которую иногда называют
Открытость и интеграция азербайджанской экономики в глобальную экономику способствовали отражению в ней мирового экономического
Подобный материал:
Аббасов Саид Юсиф оглы студент финансового факультета Азербайджанского Государственного Экономического Университета


Тема:Мировой Экономический кризис и его влияние на финансово-банковский сектор Азербайджана


Все стремится к гармонии, равновесию- это один из основных законов природы. Равновесие в экономике тот выбор, который устраивает всех в обществе. Но это равновесие на практике – скорее удивительная случайность, исключение, подтверждающее правило:рыночная экономика нестабильна. Экономическая история последних двух столетий дает нам множество примеров этой нестабильности. За периодами успешного развития и всеобщего экономического процветания всегда наступали периоды спадов, сопровождавшиеся падением объемов производства и безработицей.Эти спады и есть мы так часто слышим в прессе, особенно в роследнее время.


Экономический кризис –это одна из фаз экономического цикла, рецессия, резкое сжатие деловой активности, которую иногда называют slump ( «обвал» ).

С первой половины Х1Х века экономические кризисы повторяются через различные периоды в 4 года, 8-12 лет, 20 лет, 45-60 лет. Каждый из них уникален и неповторим. Между тем среди них есть сходства и различия. Сходные черты экономических кризисов проявляются в выполнении ими важнейщей функции. Эта функция заключается в востановлении экономического равновесия. Другое сходство мы заметим, если рассмотрим изменение макроэкономических показателей развития какой-либо страны во времени, будь то США, Англия, Франция, Германия, Япония и обнаружим, что вне зависимости от экономических колебаний, которые чередуются через определенные промежутки времени, трана достигла определенного экономического развития.Каждый год благодаря НТП появляются на рынке все новые и новые товары, на смену старых технологий приходят новые.

Теперь рассмотрим чем отличаются кризисы друг от друга. Кризисы Х1Х и ХХ веков проходили так: рынок, впитывавший беспрепятственно все производимые товары, в какой-то момент оказался переполненным, но товары продолжали поступать. Спрос же начинал постепенно уменьшатся, он отставал от предложения,и, наконец, почти прекращался. Это вело к стремительному падению цен. Начинались ликвидации и крахи, причем, прежде всего, гибли финансовые учреждения, банки. Так или, во всяком случае, почти так проходили кризисы в 1825 г.в Англии в 1836 г.в Англии и США, в 1841 г.в США. Кризис 1847 г. Охватил уже США, Англию,Францию и Германию. Следующий за ним кризис 1858 г. Явился первым мировым крзисом. Надо заметить, что кризисы несут в себе и лечение. По мере его развития цены на товары падали все ниже и ниже, создавая тем самым возможность сбыта и перспективу выхода из кризиса.

После 1-й мировой войны экономические кризисы продолжали регулярно повторяться, однако характер изменился. Грандиозный биржевой крах «черный вторник» 29 окт. 1929 г.в США положил начало Великой депресии 1929-1933 гг., который по своей глубине превзошел все предыдущие. Падение цен которое еще не знала экономика США, Германии, Франции и Англии сопровождалось резким сокращением производства, глубоким кризисом всей банковской системы. Однако кризис 1929 г. заставил правительство этих стран предпринимать серезные попытки воздействия на экономическое развитие и предупреждения их разрушительных последствий. Кризисы второй половины ХХ века отличаются от тех, которые происходили раньше. Во –первых, процессы перепроизводства теперь сопровождаются ростом цен, инфляцией. Мы можем обьяснить это явление чрезмерно большими государственными расходами и монополистическим ценеобразованием.

В 90-е г. Прошлого века экономические кризисы периодически поражали быстрорастущие новые индустриальные страны мира: Мексиканский кризис 1994-1995 годов, Бразильский 1997-1998-х, серия азиатских кризисов 1997-1998-х, охвативших Таиланд, Индонезию, Филиппины, Южную Корею. Дефолт 1998 г.в России был из той же серии. Тогда именно развитые страны Запада вместе с международными организациями, прежде всего МВФ, своими финансовыми влияниями в десятках миллиардов долларов помогли этим странам. Это были кризисы роста, связанные с отставанием финансовой инфраструктуры от развития экономики в целом, слабостью финансовых систем быстроразвивающихся стран, дефицитом бюджета, огромными займами и т.п.

Начавшийся в 2007 г.очередной экономический кризис вначале рассматривался как чисто американский. Он разразился на ипотечном рынке страны и вроде бы не представлял опасности для других экономик. Экономический кризис оказался необычным:он перерос в мировой кризис невиданного масштаба. Это его первое отличие от всех предыдущих экономических кризисов. Второе отличие состоит в том, что вызван он тем, что финансовая инфраструктура развитых стран, прежде всего США, увлеченная раздуванием экономического подъема на основе спекулятивных операций и роста цен, превысила реальное развитие своей экономики. В-третьих, этот экономический кризис заставил правительство США и ЕС использовать многие нетрадиционные меры спасения экономики, включая национализацию и выкуп обанкротившихся ценных бумаг, а также действовать в сотрудничестве с правительствами и центральными банками. Мировые финансовые и политические лидеры все чаще говорят о необходимости кардинально реформировать мировую финансовую систему, которая должна отражать новый мир ХХ1 века. Полное несоответствие финансовой системы нынешним реалиям проявляется, в частности, и в том, что развивающиеся страны накопили значительное финансовые резервы и стали кредиторами развитых стран. Роли поменялись. Мировой экономический кризис развивался в условиях глобализации и финансовой взаимозависимости стран. Все страны в той или иной степени испытали на себе последствия глобального финансового кризиса.

Открытость и интеграция азербайджанской экономики в глобальную экономику способствовали отражению в ней мирового экономического кризиса.

Необходимо отметить, что азербайджанская экономика почувствовала неприятности кризиса не сразу. 2007 год и первая половина 2008 года, когда кризис во всю «бушевал» в развитых странах,были отмечены высокими темпами стабильного роста экономики Азербайджана. Так была успешно завершена реализация Государственной программы социально-экономического развития регионов на 2004-2008 гг. По данным Госкомстата, ВВП Азербайджана увеличился за 2008 год на 10,8%, доходы на душу населения выросли на 36,2%, валютные резервы ЦБА за 2008 г. возросли на 52,8 или на 2121,7 млн. Манатов, а с учетом активов Государственного нефтяного фонда, стратегические валютные резервы страны превысили 16 млрд. Манатов. В кредитовании реального сектора экономики на протяжении 2007-2008 гг. Наблюдался рост. Инвестиции в 2008 г. увеличились на 34,3% по сравнению с 2007 годом. Увеличение экспорта в 2008 г. более чем в 8 раз, а импорта на 29,7% к 2007 г. говорит нам о росте экономики Азербайджана. Собраны рекордные урожаи сельскохозяйственной продукции. В 2008 г. Всемирный банк в программе ведения бизнеса определил Азербайджану первое место в мире.

Рассмотрим макроэкономические показатели за 2009 год, надо отметить, что Азербайджан продолжал экономическое развитие, но темпы роста были снижены. Экономика Азербайджана в целом развивалась динамично. Рост ее за 2009 год составил 9,3%. Промышленное также выросло на 8,6%. Инфляция снизилась с 11,9% в январе 2009 г. до 1,5% к концу года. Увеличились доходы населения на 8% за 2009 год. Влияние мирового финансового кризиса отразилась, в первую очередь, на нефтяной и нефтехимической отраслях, алюминиевой промышленности и других отраслях экономики. Этому способствовало резкое снижение цен на нефть в три раза. В пик ризиса на 60% сократилось производство в нефтяной и нефтехимической отрасли. По данным Госкомстата, внешнеторговый оборот Азербайджана за три квартала 2009 года по сравнению с соответствующими периодами 2008 года сократился более чем на 67,5%, составив 14,356 млрд. манатов против прежних 44,202 млрд. манатов. Полностью прекратила работу алюминевая промышленность, за тонну алюминия, азербайджанской алюминий стоит 2000 долларов.

Кризис ликвидности на мировых рынках оказал воздействие на динамику поступления финансовых ресурсов в банковской сектор Азербайджана, который в последние годы активно интегрировался в мировую экономику, сузил поток иностранной валюты, поступающей в страну, оказал влияние на падение объемов инвестиций, ограничил возможности доступа к зарубежным кредитам, снизил уровень ликвидности банковской системы, повлиял на исполнение бюджета. Так, инвестиции в основном капитал за 2009 г. снизились на 18,7% по сравнению с 2008г. Другим каналом негативного воздействия кризиса стало сужение мировых экспортных рынков, что привело к сокращению экспорта за 3 квартала 2009 г. в 4 раза по сравнению с 2008 годом.

Тем не менее, Азербайджан является одной из стран, которая в наименшей степени пострадала от влияния глобального экономического кризиса. Это было достигнуто благодаря современно и грамотно проведенным мерам Центрального Банка, которые мы рассмотрим ниже, и в результате которых в условиях мирового кризиса госструктуры Азербайджана успешно решили три основные задачи: во-первых, национальная валюта смогла сохранит свою стабильность, и предотвращена девальвация маната. Во-вторых, несмотря на уменшение поступлений от продажи нефти, за январь-ноябрь 2009 г. наблюдается профицит госбюджета 1026,9 млн. манатов. И в-третьих, азербайджанские банки сохранили себя, и ни один банк не обанкротился. Эти факты позволяют позитивно оценить финансово-бюджетную политику государства. Для смягчения влияния глобального финансового кризиса были предприняты следующие меры: Центральный Банк Азербайджана своевременно ограничил привлечение местными банками внешних заимствований и были введены определенные нормативы по обязательным нормам резервирования, по объему привлекаемых займов. ЦБА ужесточил требования к капитализации и к качеству кредитного портфеля. Для обеспечения экономики и социальной сферы денежно-кредитными ресурсами учетная ставка была снижена до 2% в мае 2009 г. Была проведена стимуляция рынка посредством различных моделей, которые показали, что падение курса маната на 1 % приводит к 0,6% увеличению инфляции. ЦБ признал необходимым сохранение стабильного курса маната и направил 1 млрд. долларов на его поддержание. В результате на фоне происходящих мировых процессов, национальный манат по отношению к доллару США подешевел всего лишь на 0,3%. В период стремительного развития экономики и, соответственно, высоких цен на нефть ГНКАР брала крупные кредиты под высокие проценты. Государственной нефтяной компании ( ГНКАР ) было выделено 750 млн.манатов сроком на 7 лет на погашение займов, что позволило высвободить из-под залога имущество компании. Второй прямой кредит ЦБА был выделен стратегическому предприятию страны ОАО Аzeraliminium в размере 202 млн.манатов под гос гарантии сроком на 10 лет для выполнения предприятием своих обязательств перед банками и зарубежными партнерами, а на втором этапе – на развитие алюминиевой промышленности.

Одним из негативных последствий глобального финансового кризиса стало и резкое снижение доходности от размещения резервов ЦБА на внешних рынках. Так чистые международные резервы ЦБА на 1 декабря 2009 года составили около 4,4363 млрд.манатов – это на 12,7% меньше показателя на начало года. Уменьшение резервов также связано с сокращением обязательств банковского сектора в иностранной валюте, расходами на поддержание высокого курса маната, а также в связи с начавшимися со второй половины 2009 года прямым кредитованием экономики со стороны ЦБА. Мировой финансовый кризис затруднил выход азербайджанских банков на денежные рынки зарубежных стран. Для оживления внутренного рынка страны 21 октябрь 2009 года подписывается соглашение об участии ЦБ в Организованном межбанковском кредитном рынке ( ОМКР ) Бакинский Межбанковский Валютной Биржи ( BBVB ). В результате создается гарантированный денежный рынок, с целью создания которого является увеличение ликвидности, благодаря снижению рисков и увеличению доверия банков друг к другу, где гарантом выступает ЦБА.

Еще одним негативным последствием мирового финансового кризиса является и то, что в первом квартале 2009 года процесс девальвации, происходящий в соседних странах, оказал психологическое воздействие на население Азербайджана, что отразилось в уменьшении роста объемов депозитов в кредитных организациях страны. По сравнению с началои года, данный показатель сократился на 415,5 млн. манатов или на 9,2%, за год на 4,8%. Для устранения этого негативного влияния были предприняты стимулирующие меры: были увеличены средние ставки по манатам вкладам населения до 12,92% годовых, валютные – до 12,45%. Для юридических лиц эти показатели составили 8,41% и 4,94% соответственно.

27 октября 2009 года был принят закон « Об освобождении от подоходного налога процентного дохода фиизических лиц по вкладам в банках и прочих кредитных организациях ». Хотя принятый закон обойдется госбюджету ориентировочно в 60 млн. манатов, государство пошло на это, чтобы поддержать банковскую систему. В итоге, вклады населения в банки страны резко возросли. Так, если вклады населения в банки с января по октябрь 2009 года увеличилась на 221,9 млн. манатов, то только за ноябрь это увеличение составило уже 126,1 млн. манатов.

Для поддержки предпринимательства в период кризиса Национальный фонд поддержки предпринимательства выдал в 2009 году льготных кредитов на 130 млн. манатов, что на 48% больше, чем в 2008 г., а число получателей кредитов, по данным Министерства экономического развития, увеличилось в 2,6 раза.

Подводя итог вышесказанному, надо отметить, что предпринятые меры позволили Азербайджану максимально смягчить негативное влияние нмирового экономического кризиса. В опубликованном отчете журнала International Living Азербайджану присвоен рейтинг в 42 бала. Исходя из этих данных, наша страна располагает самой сильной экономикой среди стран СНГ и опережает такие развитые страны Европы, как Словакия, Греция, Мальта, Португалия. Испания оценена по экономическим показателям также в 42 бала. Однако насколько предпринятые меры будут эффективны, и какие дадут результаты в будущем, покажет время. Ведь кризис еще не преодолен окончательно и, как показывает история, настоящий глобальный экономический кризис далеко не последний.

В самой середине лета этого года руководством Азербайджана было принято решение о расширении гос.бюджета на 2010 год, включая как доходную, так и, соответственно, расходную части. Данное решение напрашивалось уже некоторое время по причине того, что цена на нефть на мировых рынках была значительно выше, чем та, которая была заложена в качестве базовой цены при формировании и принятии бюджета в конце 2009 года. Так, в период с января по май, когда начались первые обсуждения расширения госбюджета, цена на нефть на международных биржах колебалась в диапазоне 75-82 доллара за барель. Соответственно, бюджет Азербайджана получал значително больше средства от экспорта нефти, чем планировалось. В результате, в начале июля был принят закон о внесении изменений в государственный бюджет страны, согласно которому доходы были увеличены с 10,015 млрд. манатов 11,505 млрд. манатов, а расходы – с 11,264 млрд.манатов до 12,275 млрд. манатов.

Дополнительные поступления в размере 1,490 млрд. манатов предполагаются обеспечить по линии министерства налогов ( 490 млн. манатов) и Государственного фонда ( 1 млрд. манатов). Что касается расходования дополнительных поступлений, то здесь ситуация такова: 300 млн. манатов будут выделены на ликвидацию последствий наводнения Куры и Аракса, а также на мероприятия по предотвращению подобных явлений в будущем, на 400 млн. манатов увеличиваются расходы на оборону, 17 млн. манатов будут направлены на реализацию ряда инфраструктурных проектов в Нахчыване, 129 млн. манатов – на реконструкцию зданий исторического значения Баку, а также на улучшение систем водоснабжения и канализации в районах, 3 млн. манатов – на научную 10 млн. манатов на здравоохранительную сферу. Кроме того, 2,7 млн. манатов будут выделены в качестве прямой дотации бюджету Нахчыванской АР. Паралельно с этим были приняты изменения и в бюджет Госнефтефонда, согласно которым среди основных изменений следует выделить повышение доходов Фонда от экспорта углеводородов с 5,565 млрд. манатов до 8,616 млрд. манатов и увеличение трансферта в государственный бюджет с 4,915 млрд. манатов до 5,915 млрд. манатов.

Итак. Азербайджан увеличил свой бюджет. Фактор, безусловно, положительный, тем более, что любые сокращения в макроэкономических параметрах государства, включая ВВП, бюджет, промышленное производство, инвестиции и пр.,совершенно справедливо интерпретируются, как показатели экономического спада или в лучшем случае стагнации. В случае с Азербайджаном ситуация несколько иная, так как основные параметры экономики и, прежде всего, государственный бюджет зависят от объемов нефтяного, а теперь и газового экспорта, включая динамику мировых цен на энергоресурсы. Вывоз государственного капитала, даже очень большого, за рубеж, вложения их в заграничные активы сокращает негативное влияние (в макроэкономическом смысле) этич средств до нуля. А в нашем случае весь миллиард будет израсходован внутри страны, о чем свидетельствует запланированный список направлений, куда предполагается выделить дополнительные расходы. В этой связи несколько снижается реальность достижения цели в 3%-ной инфляции, которая четко определена Центральным банком в Основных направлениях денежной политики на 2010 год. Тем более, что сейчас, по итогам первого полугодия инфляция в Азербайджане уже составила 4,9%, и факторов естестиенного снижения этого параметра не наблюдается и не предвидится. А тут еще и давление дополнительного миллиарда. Кроме того, определенная часть этих средств может оказаться и на валютном рынке. В этой связи можно ожидать, что Центробанк приостановит проводимую им мягкую денежно-кредитную политику. В первую очередь, это может затронуть курсовую политику.

Как известно основой стерилизационных мер является изъятие денежной массы. Пока темпы роста денежной массы сопоставимы с аналогичными показателями предыдущих лет, за исключением прошлого, кризисного года, когда темпы роста денежной массы заметно сократились. В период же активного увеличения денежной массы Центробанк довольно активно размещал свои краткосрочные ноты со стабильным переразмещением, что обеспечивало изъятия определенного объема М2 из обращения.

Отмети, что в период кризиса практически все страны мира, особенно те, которых кризис затронул наиболее серьезно, осознали, что в системе обеспечения макроэкономической стабильности принятые ранее чисто монетарные инструменты, такие как кредитное смягчение, уже недостаточны и для экономического роста необходимо увеличивать роль бюджетной политики. В нашем случае это происходит не для ликвидации кризисных последствий, по крайней мере, не напрямую, а по естественным причинам увеличения нефтяных доходов. Конечно, эти доходы можно бы целиком отложить в Нефтяной фонд или де-юре практически полностью закрыть бюлжетный дефицит, и в этом случае макроэкономический баланс не нарушался ба даже теоретически. Но этого не произошло, а значить, изменения в мягкой денежной политики в сторону ужесточения окажутся необходимыми.

Однако, ест ли необходимость в сдерживании роста денежной массы, проведении стерилизационных мер и ужесточении денежно-кредитной политики? До сих пор мы говорили о том, что следует ожидать и что возможно предпринять для сохранения того курса и той политики, которая проводилась ранее. Хотя следует задаться вопросом, является ли это оптимальным в условиях востановлении мировой экономики от кризиса. Вспомним 2008 год, когда в Азербайджане только официальная инфляция дошла почти до 21%. Да, рынок недвижимости удивлял и поражал своей не всегда умещавшимся в рамках разумного понимания схемой ценеобразования. Да, политика и действия Центрального банка по сохранению макроэкономической стабильности выдержали серьезный экзамен. Но что мы пллучили в замен? Активность практически во всех отраслях и областях, включая потрясающую по своему размаху активность на потребительском рынке, на банковском рынке, на рынке недвижимости, производство и импорт имели незаменимые стимулы к развитию и расширению бизнеса. И это не только в Азербайджане – подобная картина наблюдалась по всему миру, просто, отсутствие соответствующего государственного контроля во многих странах привело к возникновению серезного финансового, а затем и экономического кризиса. И каковы наиболее реальные рецепты излечения от кризиса «прописали» именитые экономисты и авторитетные организации? Увеличение государственных расходов. Где-то это стало возможным за счет ранее накопленных резервов, где-то за счет непопулярных мер путем, скажем. повышения налогов, а где-то даже пошли на увеличение внешнего государственного долга. Экономисты заяввили, что центральную роль в преодолении кризиса теперь должны сыграть не монетарные механизмы, а именно именно расширение бюджетных расходов, что избежать экономического спада. При этом отмечалась важность того, чтобы расширение бюджетных расходов напрямую координировалось или, по крайней мере, осуществлялось всеми странами, в которых низкая задолженность и дисциплинированное проведение политики в прошлом обеспечивали бы достаточные резервы для принятия такой политики. Азербайджан – образчик подобного государства. Экономического спада у нас нет, но есть все предпосылки для экономического рывка. И расширение государственного бюджета – лишь один из методов их реализации. Так следует ли в этом случае сдерживать рост? Ответ не за горами. Если учетная ставка останется на прежнем уровне, централизованное стимулирование банковского сектора сохранится, усилятся так называемые смежные административные мероприятия, такие как контроль за необоснованным завышением производственных, оптовых и розничных цен, целесообразность экономического рывка, восстановления лидирующих позиций в мире по росту ВВП и потребительской активности оценена в Азербайджане выше, чем сдерживание экономического роста в угоду низкой инфляции. Как правило, данные статистики, в том числе и банковской, а главное, сравнительный анализ этих данных предназначены для выявления некоторых тенденциональых характеристик определенного сектора экономики. Но это только в теории – на практике чаще всего данные статистики мало что показывают, хотя бы потому, что сами тренды меняются редко. И во-вторых, стена тренда может быть признана таковой, а не случайным явлением, только по прошествии не одного месяца, а скажем, одного квартала. Вот и в нашем случае хотелось бы надеяться, что июльский спад некоторых показывателях бканковской системы Азербайджана, пока еще не смена тренда. Хотелось бы, но почему-то не получается.

Дело в том что, в июле 2010 года по сравнению с данными месяцем ранее имело место снижение: а) активов банков, b) кредитного портфеля, и c) остатков на депозитных счетах, в особенности, на счетах юридических лиц. Сократились в размерах и некоторые иные показатели, но в силу теснейшей связи кредитного и депозитного портфеля, для выявления тенденции остановимся на этих. Итак, на 1 августа 2010 года объем активов по банковской системе Азербайджана составил 11,819 млрд. манатов, что на 361,6 млн. манатов или 3% меньше показателя на 1 июля. Сам по себе фактснижения активов еще мало о чем говорит, потому что в обьяснении этого факта может присутствовать целый ряд причин и факторов. Например, банки реализовали и непереразместили вновь активы, находившиеся в ценных бумагах. Или, скажем, осуществили какие-либо обязательные или иного ряда выплаты и тем самым сократили свои наличные средства на корреспонденских счетах. А может, отозвали свои депозиты, находившиеся в других финансовых институтах, и тоже их куда-то выплатили. Или продали портфельные инвестиции. Или еще что-то вплоть до переоценки основных фондов. Поэтому на сокращении активов внимание особо концентрировать не стоит - это необходимо лишь при рассмотрении структуры активов. А вот это ужее другое дело. Потому что сократились кредиты, выданные клиентам, точнее говоря, сократился крелитный портфель. И значительно. Так, на 1 августа этот показатель составил 8,656 млрд. манатов, что на 184,5 млн. манатов или 2,1 меньше показателя месяцем ранее. А теперь самое главное. В июле на 310 млн. манатов, в том числе 2,716 млрд. манатов – вклады населения, и 1,685 млрд. манатов – депозиты юридических лиц. Причем эти компоненты продемонстрировали совершенно различную динамику: если вклады населения за месяц выросли на 153,5 млн. манатов или 6% то депозиты юридических лиц сократились на 463,5 млн. манатов или 21,6%. То есть, за месяц средства юридических лиц в банках снизились больше чем на одну пятую.

Итак, о чем это говорит, и по какой причине это происходит? Сначала, разумеется, о причинах. Снижение кредитования – это однозначное следствие того, что банки продолжают проводить осторожную кредитную политику, к чему они приступили сразу же после обострения мирового кризиса и начала падения диквидностии в банковской системе Азербайджана. Было ли сделано это добровольно, либо по настоятельной рекомендации Центрального банка, мы точно не знаем, да это и не особо важно. Факт в том, что практически все банки полностью остановили денежные потребительские беззалоговые кредиты, большинство из банков свернули свои программы товарного потребительского кредитования, заемщикам. Также были ужесточены и по бизнес-кредитованию. Следствием и того, и другого стало то, что число заемщиков,которые стали подходить под требования банков резко сократилось. И соответственно, сократилось и количество, и результирующая сумма кредитов. А в конечном итоге, начинается сокращение кредитного портфеля банков. При этом, разумеется, происходит накопление или даже скопление в банках ликвидности. Ведь, как видно из вышеприведенного, на фоне сокращения кредитного портфеля рост депозитов физических лиц продолжается. Выражаясь простым языком, люди продолжают нести деньги в банки, а последние не в состоянии их размещать. Но только физические лица. Ведь по депозитам юридических лиц наблюдается поистине невиданное месячное снижение. В чем причина?

Ответ нужно искать прежде всего в том же снижении кредитной активности банков. А именно, в условиях, когда банки ограничивают кредитование, а предпринимателю нужны деньги (для расчетов, для развития, для оплаты по ранее привлеченным средствам и т.д.), то ему приходится использовать собственные средства. Если они, конечно есть. Так вот, если это так, то предприниматель изымает средства со своего банковского счета, сокращая тем самым депозиты юридических лиц, что мы наблюдаем. Все просто. И создается неприятное ощущение, что если происходящееявляется именно сменой тренда, как говорили выше, и будет продолжаться еще некоторое время,то не пора ли говорить о наступлении в Азербайджане второй волны кризиса – «кризиса банковского бездействия»?

Разумеется, Центральный банк будет против подобной формулировки и оценки происходящего. Не только будет, но уже против. Так, комментируя Э сложившуюся в июле ситуацию со снижением кредитного портфеля банков и парарельным снижением депозитов юридических лиц. Итак, если бы ситуация насила сезонный характер, то подобное имело бы место и впрошлом, и в позапрошлом годах. Но на самом деле в июле 2009 года кредитный портфель, вырос на 11,8%. В 2008 году июльский рост кредитного портфеля составил 3,2%. Что касается депозитов юридических лиц, то здесь наблюдается схожая картина: в июле 2009 года их суммарный показатель вырос на 35,7%, в июле 2008 года, правда, сократился на 7,7%. Таким рбразом, говорить сезонных факторах ни в коем случае не приходится. Ведь в снижении на 21,6% в этом июле и росте на 35,7% в прошлом июле нет абсолютно ничего схожего.!

Снижение депозитов юридияческих лиц может быть связано с инвестиционными вложениями, осуществленными в это время, также с некоторыми обязательными выплатами , проведенными банками в это время и схожими процессами и факторами.

Нам же кажется, что пересыхание прежних источников финансирования для предпринимателей в виде банковских кредитов и наступление «кризиса бездействия» как версия и причина выглядит более правдоподобно. Центральный банк в настоящее время весьма озабочен возникновением признаков проблемы избыточной ликвидности у банков. А чего мы и вы еще ждали? Ведь Азербайджанские банки после мирового кризиса поспешно при- или полностью остановили кредитование, усилили требования к заемщикам, и сделано это было, в том числе под предлогом внедрения риск-менеджмента. И нельзя забывать и отметать в сторону, что все это заметно бьет банки по самому дорогому – по карману. Так, по итогам января-июля прибыль банковдо налогооблажения снизилась в годовом разрезе ни много-ни мало в 2,2 раза. При этом процентные доходы банков остались практически на том же уровне, а вот процентные расходы выросли на целых 20%. Если учесть, что банки традиционно имеют по непроцентным операциям только убыток, то их положение становится удручающим. Скажем, что доналоговая прибыль банков за январь-июль оказалась меньше аналогичного показателя не только прошлого, но и позапрошлого, но даже немного (на 10%) меньше января-июля 2007 года. Вот так. Благодаря своим осторожным мероприятиям, банки «вышли» на прибыль 2007 года. Кстати, рост процентных доходов вполне обьясниим: ведь срочные депозиты населения, процентные выплаты по которым сильнее всего бьют банки по карману, растут и растут.

При этом нельзя не повторить тот момент, что при наступлении остроты финансового кризиса в мире и пиковых выплат для Азербайджанских банков по внешним обязательствам банки в первую очередь «закрыли» потребительские кредиты, включая даже крайне доходные для них автокредитование, кредитование покупки бытовой техники, мобильных телефонов, оргтехники и т.п. Теперь, как видно по снижению депозитной базы юридических лиц, этот процесс тем или иным образом плавно перетек в сферу бизнес-кредитования. А это уже не шутки. В принципе, и сокращение потребительского кредитования для экономики крайне нежелательно, потому что сокращение кредитования спроса отрицательно влтяет на торговый сектор, опосредственно – на производство и некоторые смежные отрасли. Кстати, о торговом секторе: сокращение кредитования потребительского сектора отрицательно влияет на финансовое состояние предпринимателей, занатых в торговой сфере, а это, в свою очередь, на их платежеспособность перед банками по ранее привлеченным кредитам. Это факт, подтвержденный в уходе мирового финансового кризиса не только великими экономическими умами мира, но и самим возникновением вслед за ним и экономического кризиса. Неужели это тепер повторяется в Азербайджане? Снижается кредитование спроса – торговый и импортный оборот – снижаются доходы предпринимателей, занатых в соостветстувующих областях, - снижается... Цепочку можно продолжить, но мы не будем этого делать. Мы все же надеемся, что этого не произойдет, что ситуация выправится. А иначе ничем другим, как постепенным, но настойчивым разрывом ныне пока очень прочной ценой невероятных усилий, осуществленных в течение последних десяти лет, связки «бизнес-банки», все это не закончится. А ведь создать вновь эту связку будет очень очень сложно.

В качестве заключения последняя фраза. Нечто вроде некоего рецепта оперативного реагирования на ситуацию. А что, если сложившаяся ситуация – явный намек объективной реальностина то, что в Азербайджане давно пора значительно увеличить финансовое благополучие экономики путем, в первую очередь, вливания в нее денег по цепочке – Центробанк-банки-бизнес? Есть над чем. Как нам кажется.