Тематический план курса «рынок ценных бумаг» 4 введение 5

Вид материала

Тематический план

Содержание Тематический план курса «рынок ценных бумаг» 4 4. Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг 8 9. Фондовая биржа 10 Практические и семинарские занятия 12 Тематика контрольных работ для студентов заочного отделения 17 Вопросы к экзамену по курсу «рынок ценных бумаг» 19 Тематический план курса «рынок ценных бумаг» Цели и задачи дисциплины Требования к уровню освоения содержания дисциплины СОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАММЫ КУРСА 1. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг 2. Виды ценных бумаг 3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг 4. Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг 5. Регулирование рынка ценных бумаг и правовая инфраструктура. Этика фондового рынка 6. Информационная инфраструктура фондового рынка 7. Виды сделок и операций с ценными бумагами 8. Эмиссия ценных бумаг 9. Фондовая биржа 10. Основы организации внебиржевого оборота по ценным бумагам 11. Депозитарно-клиринговая инфраструктура и сеть регистраторов ... Полное содержание

Подобный материал:

• Задачи: дать студентам понимание сущности и видов ценных бумаг; познакомить с профессиональной, 14.72kb.
• Вопросы к экзамену по дисциплине «Рынок ценных бумаг», 1386.38kb.
• План. Введение. ². Рынок ценных бумаг как составная часть инфраструктуры рыночонй экономики., 523.91kb.
• Программа дисциплины Рынок ценных бумаг (Мировой фондовый рынок) для специальности, 145.23kb.
• 2. Законодательство рф, регламентирующее функционирование рынка ценных бумаг, 495.27kb.
• Рынок ценных бумаг и фондовая биржа оглавление: Глава 16. Рынок ценных бумаг и фондовая, 520.8kb.
• Вопросы для подготовки к экзамену по курсу «Рынок ценных бумаг», 270.17kb.
• Задачи курса: Выяснить экономическую основу функционирования профессиональных участников, 135.55kb.
• Контрольная работа по курсу «Рынок ценных бумаг». Тема работы: «Регулирование рынка, 187.04kb.
• Экзаменационные вопросы по дисциплине «Рынок ценных бумаг», 20.04kb.

Московская академия экономики и права


А. В. МАЛЯВИНА

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Учебно-методические материалы

Москва 2003


Автор: Малявина А.В. - кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансов и бухгалтерского учета» Московской академии экономики и права


Рецензент: Добрышина Л.Н. заместитель директора Института национальной и мировой экономики, доктор экономических наук, профессор


Учебно-методические материалы по курсу «Рынок ценных бумаг» утверждены на заседании кафедры «Финансов и бухгалтерского учета» МАЭП (протокол № 2 от « 24 » ок­тября 2002 г.).


© Малявина А.В. 2003 г. ©Московская академия экономики и права, 2003 г.


Содержание

ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН КУРСА «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

Таблица 1.

	' Наименование темы	Количество часов
		всего				лекции				практические занятия
		А/о	в/о	з/о	овс	А/о	в/о	з/о	овс	д/о	в/о	з/о	овс
г	Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг	1	1	2	2	1	1	1	2			1
2	Вида денных бумаг	4	2	0,5	1	2	2	0,5	1	2
3	Профессиональные участники рынка ценных бумаг	1	1	0,5	1	1	1	0,5	1
4	Эмитенты и. инвесторы на рынке ценных бумаг	2	1	0,5	1	2	1	0,5	1
5	Регулирование рынка ценных бумаг и правовая инфраструктура. Этика фондового рынка	2	1	0,5	1	2	1	0,5	1
6	Информационная инфраструктура фондового рынка	1	1	0,5	1	1	1	0,5	1
7	Виды сделок и операций с ценными бумагами	6.	5	0,5	5	2	1	0,5	1	4	4		4
8	Эмиссия ценных бумаг	2	1	0,5	1	2	1	0,5	1
9	Фондовая биржа	11	11	ОД	И	1	. 1	0,5	1	10	10		10
10.	Основы организации внебиржевого оборота по ценным бумагам	2	1	0,5	1	2.	1	0,5	1
11	Депозитарно-клиринговая инфраструктура и сеть регистраторов ценных бумаг	2	Г	0,5	1	2	1	0,5	1
	ИТОГО	34	26	7	26	18	12	6	12		14	1/к.р.	14

д/о - дневное отделение; в/о - вечерние отделение;

з/о - заочное отделение; овс - отделение второй специальности; к.р. - контрольная работа.

ВВЕДЕНИЕ

Становление рыночной экономики в России кардинально изменило отношения собственности, структуру и механизм функционирования хозяйствующих субъектов, формы фи­нансовых связей, степень заинтересованности всех слоев об­щества в результатах хозяйственной деятельности. Современный рынок с его демократически организованными фи­нансовыми институтами — величайшее достижение человек ческой цивилизации. Могут изменяться его структуры, мето­ды управления субъектами деятельности, но это перемены частного порядка, которые не в состоянии повлиять на фунда­ментальные основы и принципы функционирования рынка.

Рынок — сложное, многофункциональное, комплексное понятие, включающее, с одной стороны, рынок товаров и услуг, с другой — рынок ресурсов. Взаимодействие этих рынков определяет национальный экономический механизм.

Этот механизм имеет кредитный характер. Подавляю­щее число рыночных субъектов, действующих на основе деловых контрактов, принимают на себя обязательства, имеющие форму ценных бумаг. Именно взаимные обяза­тельства предпринимателей гарантируют устойчивость экономической системы общества.

Роль ценных бумаг этим не ограничивается. Их значение велико в платежном обороте каждого государства. Через ценные бумаги осуществляется инвестиционный процесс, при котором инвестиции направляются в самые эффектив­ные сферы народного хозяйства, их получают наиболее жизнеспособные рыночные структуры.

Рынок ценных бумаг или фондовый рынок выступает составной частью финансовой системы государства, харак­теризующейся институциональной и организационно-функциональной спецификой.

Экономическая практика подтвердила непреложную ис­тину в необходимости существования определенной ин­фраструктуры фондового, как и любого другого, рынка. Важнейшую организационную форму на всех развитых рынках представляют биржи. В широком смысле слова биржа — это воплощение крупного рынка разнообразных товаров, услуг, валют и кредитных обязательств, реализуе­мых посредством оптовой торговли.

Особенностям функционирования фондового рынка и биржевой деятельности на различных рынках посвящен курс «Рынок ценных бумаг».

Этот курс относится к специальным дисциплинам, зна­ние которых необходимо для подготовки высококвалифи­цированных кадров по экономическим специальностям. Практические занятия и деловые игры дают реальное пред­ставление о сущности и роли рассматриваемых вопросов в системе рыночных отношений.

Дисциплина «Рынок ценных бумаг» базируется на зна­ниях, полученных студентами по основам экономической теории и ряду специальных курсов.

Дисциплина составлена в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта.

Усвоив этот курс, студенты (слушатели) получат реаль­ные знания и понимание законов и принципов функцио­нирования кредитно-денежных отношений в рыночной экономике. В предлагаемой программе механизм функцио­нирования рынка преломляется через его основные инстру­менты: биржи, банки, страховые, кредитные и финансовые компании.

Программа предусматривает изучение вопросов курса на лекциях и практических занятиях в сочетании с деталь­ным разбором конкретных ситуаций, проведением деловых игр и использованием технических средств обучения.

Цели и задачи дисциплины

Цель:

- дать целостное представление о функционировании рынка ценных бумаг.

Задачи:

- выяснить экономическую сущность ценных бумаг, рас­смотреть особенности конкретных видов ценных бумаг, ус­ловия их выпуска и обращения, возможности использова­ния в хозяйственной практике экономических субъектов; изучить структуру рынка ценных бумаг, виды его участни­ков (профессиональных участников, эмитентов, инвесто­ров), их взаимодействие, а также операции различных кате­горий участников с ценными бумагами; - дать представление об основах инвестирования в ценные бумаги, о методах инвестиционного анализа, оценки фи­нансовых рисков, связанных с ценными бумагами.

Требования к уровню освоения содержания дисциплины

Экономист по специальности «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» в результате изуче­ния дисциплины «Рынок ценных бумаг» должен:

• иметь системное представление о структуре и тенденциях развития российского и международного рынка ценных бу­маг;
  
• понимать экономические процессы, происходящие на фи­нансовом рынке в целом и на рынке ценных бумаг как его составной части;
  
• уметь использовать знания по теории рынка ценных бумаг в своей будущей практической деятельности;
  
• видеть перспективы и тенденции развития финансового и фондового рынка.
  

СОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАММЫ КУРСА

1. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг

Схема организации рынка ценных бумаг, логика курса. Анализ состояния рынка ценных бумаг в России: количест­венные и качественные характеристики. Ключевые пробле­мы его развития. Основные проблемы и тенденции разви­тия рынков ценных бумаг в международной практике.

Понятие ценной бумаги. Эмиссионные ценные бумаги. Понятие ивиды финансовых рисков, связанных с ценными бумагами. Фундаментальные свойства ценных бумаг. Ви­ды ценных бумаг в российской практике. Документы - иму­щественные права, не являющиеся ценными бумагами. Классификация ценных бумаг по инвестиционным качест­вам и иным качественным характеристикам в российской и международной практике. Виды ценных бумаг, которые могут быть объектами операций банков. Сравнительная характеристика рынков различных видов ценных бумаг.

Понятие рынка ценных бумаг, его сущность и функции в макро- и микроэкономике. Соотношение рынка ценных бумаг, кредитного рынка И'бюджёта в перераспределении денежных ресурсов.

Виды рынков ценных бумаг. Международный, нацио­нальный и региональный рынки ценных бумаг. Развитые и формирующиеся рынки ценных бумаг. Мировая класси­фикация фондовых рынков.

Первичный и вторичный рынки ценных бумаг в россий­ской и международной практике. Фундаментальные свой­ства первичного и вторичного рынков.

Биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг в россий­ской и международной практике. Переходные формы (при-биржевые, «вторые» и «третьи» рынки, автоматизирован­ные системы внебиржевой торговли и т.д.).

Классификация рынков по видам применяемых техноло­гий. Прочие классификации рынков ценных бумаг.

2. Виды ценных бумаг

Акции: понятие и развернутая характеристика. Простые и привилегированные акции. Разновидности простых ак­ций, используемые в российской и международной практи­ке. Разновидности привилегированных акций, используе­мые в российской и международной практике. Сертифика­ты акций. Производные ценные бумаги, связанные с акция­ми. Американские и глобальные депозитарные расписки.

Облигации: развернутая характеристика. Облигации предприятий и их разновидности, используемые в россий­ской и международной практике.

Виды долговых обязательств государства. Государ­ственные ценные бумаги РФ. Государственные ценные бу­маги субъектов РФ. Ценные бумаги органов местного са­моуправления. Внешние облигационные займы государ­ства. Прочие государственные ценные бумаги. Сравнитель­ная характеристика российской и международной практи­ки в этой области.

Депозитные и сберегательные сертификаты банков: об­щее и особенности. Развернутая характеристика депозит­ных и сберегательных сертификатов в качестве ценных бу­маг (в российской и международной практике).

Понятие векселя. Классификация векселей. Простой и переводной вексель и основные понятия, связанные с ними. Развернутая характеристикавекселя в качестве ценной бу­маги. Цели и практика использования векселя в российской и зарубежной коммерческой практике.

Чеки. Коносаменты. Варранты. Прочие ценные бумаги, не являющиеся производными

Производные ценные бумаги. Товарные фьючерсы и опционы. Финансовые фьючерсы и опционы, свопы. Основы спекулятивной игры на повышение-понижение с использо­ванием производных ценных бумаг. Фьючерсы и опционы как инструмент хеджирования.

Ценные бумаги - права на владение другими ценными бумагами (депозитарные расписки, инвестиционные сер­тификаты и др.)

3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Структура рынка ценных бумаг: виды участников и их взаимодействие. Понятие и виды профессиональной дея­тельности на рынке ценных бумаг. Требования, предъяв­ляемые к участникам рынка ценных бумаг, их организаци­онно-правовые формы, учредители.

Специфика выполняемых операций, оборота средств, структуры доходов и расходов. Лицензирование, ограниче­ния на деятельность, развитие сети в российской и между­народной практике по отдельным видам профессиональ­ной деятельности на рынке ценных бумаг:

• брокерская деятельность
  
• дилерская деятельность
  
• деятельность по управлению ценными бумагами
  
• деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)
  
• депозитарная деятельность
  
• деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
  
• деятельность по организации торговли на рынке цен­ных бумаг.
  

Сравнительная характеристика видов профессиональ­ной деятельности на рынке ценных бумаг, правила совме­щения видов деятельности и соответствующих лицензий.

Брокерско-дилерские компании: статус, операции, структура оборота средств, доходов и расходов, основные ограничения.

Коммерческие банки и другие кредитные организации на рынке ценных бумаг: статус, операции, основные огра­ничения, сферы конкуренции с брокерско - дилерскими компаниями и другими небанковскими профессиональ­ными участниками рынка ценных бумаг (российская и меж­дународная практика). Прочие финансовые институты, вы­полняющие операции с ценными бумагами.

Персонал профессиональных участников рынка ценных бумаг и порядок его аттестации (допуска и исключения из профессиональной деятельности).

4. Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг

Классификация эмитентов. Типы финансово-хозяй­ственных потребностей и интересов, вызывающих необхо­димость эмиссии. Взаимосвязь качественных и количест­венных параметров эмиссии и характера финансовых по­требностей и интересов эмитентов. Сравнительная харак­теристика эмитентов на российском рынке и в международ­ной практике.

Классификация инвесторов в ценные бумаги. Типы фи­нансово-хозяйственных потребностей, обусловливающих инвестирование средств в ценные бумаги - объекты инвес­тиций, соответствующие этим потребностям. Население в качестве инвесторов. Понятие коллективного инвестирова­ния. Институциональные инвесторы (инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании): органи­зационно-правовой статус, характеристика оборота средств, интересы, ограничения в деятельности на фондовом рынке, объем и структура инвестиций в ценные бумаги. Прямые ин­весторы в ценные бумаги. Особенности инвесторов и их инте­ресов в российской практике в сравнении с международной.

Инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фон­ды и их взаимоотношения с управляющими компаниями. Статус, типы фондов, операции, структура оборота средств, доходов и расходов, основные ограничения, связанные с деятельностью инвестиционных фондов и паевых инвести­ционных фондов.

Общие фонды банковского управления.

5. Регулирование рынка ценных бумаг и правовая инфраструктура. Этика фондового рынка

Регулирующие функции государства на рынке ценных бумаг: российская и международная практика. Государ­ственные органы федерального уровня, регулирующие ры­нок ценных бумаг в России: статус, интересы, сфера ответ­ственности, основные функции, права, политика. Меха­низм взаимодействия государственных органов федераль­ного уровня на рынке ценных бумаг. Органы регулирова­ния рынка ценных бумаг в регионах и их взаимодействие с федеральным уровнем.

Саморегулируемые организации: статус, интересы, сфе­ра ответственности, основные функции, права, политика. Сравнительная характеристика практики деятельности са­морегулируемых организаций в России и в международной практике.

Структура законодательства по ценным бумагам и его связи с другими видами законодательства, регулирующими финансовые рынки. Законы, указы президента и иные нор­мативные акты федерального уровня. Подзаконные норма­тивные акты государственных органов, регулирующих ры­нок ценных бумаг. Сравнительная характеристика важней­ших положений законодательства по ценным бумагам в российской и международной практике.

Профессиональная этика участников фондового рынка.

Основные этические принципы. Структура этических пра­вил: сферы, которые они охватывают, форма, в которой существуют, порядок установления, контроля за соблюде­нием и принуждения. Функции государственных органов и саморегулируемых организаций в контроле за соблюде­нием профессиональной этики. Наиболее важные этические правила, используемые на российском рынке ценных бумаг и в международной практике: сравнительная характеристика.

6. Информационная инфраструктура фондового рынка

Раскрытие информации как один из важнейших принци­пов функционирования фондового рынка. Основные эле­менты информационной инфраструктуры. Финансовая пресса (периодические и специализированные издания). Подсистемы рынка ценных бумаг информационных сетей и агентств. Рейтинговые системы и рейтинговые агентства. Биржевая информация. Информация внебиржевых систем торговли ценными бумагами. Аналитическая информация инвестиционных консультантов и конъюнктурных отделов профессиональных участников рынка ценных бумаг. Слу­жебная (инсайдерская) информация. Неформальная ин­формация. Сравнительная характеристика информацион­ной инфраструктуры рынка ценных бумаг в Россини в меж­дународной практике.

Фондовые индексы. Система показателей рынка ценных бумаг в российской и международной практике. Основные правила чтения финансовой прессы.

7. Виды сделок и операций с ценными бумагами

Классификация сделок и операций с ценными бумагами: перечень видов, экономическое содержание, укрупненные схемы реализации. Кассовые, срочные, фьючерсные й оп­ционные сделки.

Спекулятивные операции и основы игры на курсах цен­ных бумаг. Запрещенные сделки (сделки, связанные с мани­пулированием ценами).

Основные требования к сделкам по ценным бумагам и правила по их совершению: сравнительная характеристика российской и международной практики.

8. Эмиссия ценных бумаг

Понятие эмиссии ценных бумаг. Классификация эмиссий. Основные этапы эмиссии ценных бумаг с регистрацией и без регистрации проспекта эмиссии. Первичный рынок ценных бумаг. Основы анализа эмитента при первичном размещении ценных бумаг. Оценка ценных бумаг на первичном рынке.

Основы конструирования ценных бумаг.

Особенности эмиссии ценных бумаг банков, инвести­ционных фондов и паевых инвестиционных фондов.

Понятие и функции андеррайтинга. Основы работы ан­деррайтера. Эмиссионные синдикаты.

9. Фондовая биржа

Основы деятельности фондовой биржи (понятие, сущ­ность и функции). Классификация фондовых бирж. Струк­тура собственности и особенности организационно-право­вого статуса различных фондовых бирж в России и за рубе­жом. Организационные схемы фондовой биржи. Виды членства и требования, предъявляемые к членам биржи. Порядок создания фондовых бирж, их лицензирования, ре­организации и ликвидации. Статус и основы организации фондовых отделов товарных и валютных бирж.

Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей (биржевые продукты). Структура доходов и расходов бир­жи. «Коммерциализация» фондовых бирж. Организацион­ные структуры и персонал фондовых бирж.

Листинг. Требования к ценным бумагам, обращающи­мся на фондовой бирже. Надзорные функции фондовой биржи по отношению к ее членам и к персоналу компаний, являющихся членскими организациями.

Виды аукционных механизмов, используемых на фон­довых биржах различных типов. Участники аукционов и их функции в ходе биржевых аукционов.

Виды сделок, совершаемых через фондовую биржу.

10. Основы организации внебиржевого оборота по ценным бумагам

Понятие, сущность и функции внебиржевого оборота. Неорганизованные рынки, основы их устройства. Класси­фикация организованных систем внебиржевой торговли ценными бумагами. «Продвижение котировок» и «продви­жение ордеров». Структура собственности и особенности организационно-правового статуса различных систем вне­биржевой торговли в России и за рубежом. Организацион­ные схемы указанных систем. Виды членства и требования, предъявляемые к членам внебиржевых торговых систем.

Основные услуги, предоставляемые организованными системами внебиржевой торговли. Структура их доходов и расходов. Организационная структура и персонал.

Требования к ценным бумагам, допускаемым к обраще­нию в организованных системах внебиржевой торговли. Требования к участникам и функции надзора за их деятель­ностью.

Классификация и анализ методов организации торговли ценными бумагами, используемых в организованных вне­биржевых системах. Виды совершаемых через них сделок.

11. Депозитарно-клиринговая инфраструктура и сеть регистраторов

Депозитарно-клиринговая инфраструктура: понятие, функции, варианты организационного устройства в рос­сийской и международной практике, количественные пара­метры сети. Регулирование депозитарно-клиринговой дея­тельности.

Депозитарий. Виды депозитариев. Варианты организа­ционно-правового статуса, специфика и перечень выпол­няемых операций, структура оборота средств, доходов и расходов, порядок лицензирования. Ограничения на дея­тельность.

Клиринговая организация. Варианты организационно-правового статуса, специфика и перечень выполняемых операций, структура оборота средств, доходов и расходов, порядок лицензирования. Ограничения на деятельность.

Сеть регистраторов: понятие, функции, варианты орга­низационного устройства в российской и международной практике, количественные параметры сети. Регистратор: варианты организационно-правового статуса, специфика и укрупненный перечень выполняемых операций, оборота средств, лицензирования. Ограничения на деятельность.

ПРАКТИЧЕСКИЕ И СЕМИНАРСКИЕ ЗАНЯТИЯ

Тема 1. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг

Теоретические вопросы:

1. Схема организации рынка ценных бумаг.
   
2. Анализ состояния рынка ценных бумаг в России, проблемы и перспективы его развития.
   
3. Экономическая сущность и понятие ценной бумаги.
   
4. Понятие, сущность и функции рынка ценных бумаг.
   
5. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг.
   
6. Классификация рынков ценных бумаг.
   

Практическая работа:

1. 1-2 доклада на 10- 15 минут.
   
2. Классификация рынков по видам применяемых техно­логий.
   
3. Российская и международная практика оценки свойств ценных бумаг.
   
4. Фондовые индексы и рейтинги оценки состояния рын­ка ценных бумаг.
   

Тема 2. Виды ценных бумаг

Теоретические вопросы:

1. Основные понятия и развернутая характеристика акций.
   
2. Развернутая характеристика облигаций.
   
3. Долговые обязательства государства.
   
4. Характеристика депозитных и сберегательных серти­фикатов банков.
   
5. Развернутая характеристика векселя в качестве ценной бумаги.
   
6. Ценные бумаги не являющиеся производными.
   
7. Производные ценные бумаги.
   
8. Ценные бумаги - права на владение другими ценными бумагами.
   

Практическая работа:

1. Решение задач на тему «Расчет доходности акций».
   
2. Компьютерный практикум «Акции предприятий».
   

Компьютерный практикум «Акции предприятий» пред­ставляет собой систему интенсивного обучения, обеспечи­вающую освоение теоретических знаний в процессе приня­тия решений в модельной среде.

Цель компьютерного практикума: отработка принципов проведения операций с акциями предприятий, котируемы­ми в Российской торговой системе.

Принцип компьютерного практикума: деловая игра в специально подготовленной модельной среде.

Особенности компьютерного практикума: исполь­зование в ней не абстрактных игровых данных, а реальных данных и правил функционирования конкретного сегмента фондового рынка.

Компьютерный практикум позволяет:

1. Отработать навыки анализа реальной биржевой ин­формации по итогам торгов акциями предприятий.
   
2. Отработать навыки прогнозирования тенденций на рынке акций предприятий.
   
3. Отработать навыки расчета эффективности проведе­ния операций покупки-продажи акций предприятий на вто­ричном рынке с учетом расходов, связанных с уплатой ко­миссионных Российской торговой системе и дилеру.
   
4. Отработать принципы формирования инвестиционно­го портфеля из акций предприятий с учетом их доходности и риска.
   
5. Отработать основы применения методов техническо­го анализа при прогнозировании цен и принятии решений на проведение сделок.
   

Программная система включает: информационную си­стему, позволяющую анализировать реальную информа­цию об итогах торговых сессий по акциям предприятий/ имитатор, обеспечивающий режим выполнения операций с акциями приватизированных предприятий в модельной среде; учебник-описание по принципам организации рынка акций и программной системы.

В имитаторе используется принцип деловой игры в спе­циально подготовленной модельной среде, сформирован­ной на основе реальных данных Российской торговой си­стемы по операциям с наиболее ликвидными акциями при­ватизированных предприятий, входящих в список индекса РТС-Интерфакс.

Использование программной системы «Акции пред­приятий» в учебном процессе позволяет отработать в еди­ной среде и на неограниченном временном интервале весь комплекс операций, проводимых инвесторами в жизни:

• проанализировать биржевую информацию;
  
• проанализировать влияние внешних событий;
  
• оценить ценовые графики методами технического ана­лиза;
  
• спланировать и выполнить операции" покупки и прода­жи акций;
  
• оценить риск акций и портфеля;
  
• контролировать изменение стоимости портфеля во времени;
  
• проанализировать различные схемы инвестирования.
  

Документация к программной системе включает: крат­кое описание программной системы; руководство пользо­вателя; справочное руководство.

Тема 3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Теоретические вопросы:

1. Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
   
2. Ограничения на профессиональную деятельность «а рынке ценных бумаг в российской и международной прак­тике.
   
3. Брокерско-диллерские компании.
   

Практическая работа: Деловая имитационная игра «Биржевые операции»

Деловая имитационная игра «Биржевые операции» представляет собой модель торгов на товарной бирже.

Цель игры: обучение и приобретение участниками игры опыта практической деятельности в процессе торгов на то­варной бирже в различных ролевых проявлениях.

Задачи игры:

1. Закрепление теоретического материала.
   
2. Получение практических навыков в понимании прин­ципов и техники ведения учета при деятельности на товар­ной бирже.
   
3. Получение практических навыков при принятии реше­ния во время проведения торгов на товарной бирже.
   
4. Закрепление понимания механизма рыночного цено­образования.
   
5. Развитие способности принимать решение и управ­лять.
   

Свойства игры:

1. Зависимость результата и качества игры от способнос­тей и воли игрока.
   
2. Разнообразие моделируемых ситуаций.
   
3. Многофункциональность игры.
   
4. Общение и эмоции в игре.
   
5. Захватывающий интерес, азарт.
   

Тема 7. Виды сделок и операций с ценными бумагами

Теоретические вопросы:

1. Классификация сделок и операций с ценными бумагами.
   
2. Спекулятивные операции и основы игры на курсах ценных бумаг.
   
3. Основные требования к сделкам по ценным бумагам и правила их совершения.
   

Практическая работа:

Компьютерный практикум «Страхование рисков»

Отработка практических навыков проведения операций с государственными ценными бумагами и фьючерсными контрактами.

Программная система включает: информационную си­стему, позволяющую анализировать реальную информа­цию об итогах торговых сессий на реальном и фьючерсном рынках; имитатор, обеспечивающий режим выполнения операций покупки-продажи финансовых инструментов в модельной среде; учебник-описание по принципам органи­зации рынков облигаций и фьючерсных контрактов, а так­же программной системы.

В имитаторе используется принцип ситуационного тре­нинга в специально подготовленной модельной среде, сформированной на основе реальных данных Московской Межбанковской Валютной Биржи.

Использование программной системы «Страхование рисков» позволяет:

• отработать навыки прогнозирования тенденций на рынке государственных облигаций и срочном рынке с уче­том их взаимосвязанности в различных ситуациях;
  
• отработать навыки проведения сделок с бескупонными облигациями и расчета их эффективности;
  
• отработать навыки спекулятивных операций с фью­черсными контрактами;
  
• отработать навыки проведения операций хеджирования при работе одновременно на рынке бескупонных облигаций и срочном рынке фьючерсных контрактов;
  
• отработать принципы формирования инвестиционного портфеля из пакетов облигаций, а также фьючерсных кон­трактов с учетом их текущей доходности. Программная система функционирует в среде WINDOWS.
  

Тема 9. Фондовая биржа

Теоретические вопросы:

1. Основы деятельности фондовой биржи.
   
2. Организационные схемы фондовой биржи.
   
3. Биржевые услуги и продукты.
   
4. Требования к ценным бумагам, обращающимся на фондовой бирже.
   
5. Виды сделок, совершаемых на бирже.
   

Практическая работа:

Деловая имитационная игра «Фондовая биржа»

Деловая имитационная игра «Фондовая биржа» пред­ставляет собой модель фондового рынка.

Цель игры: обучение и приобретение участниками игры опыта практической деятельности на фондовом рынке в различных ролевых проявлениях.

Задачи игры:

1. Закрепление теоретического материала.
   
2. Практическое познание участниками игры принципов и техники ведения учета при деятельности на фондовом рынке.
   
3. Получение практических навыков при принятии реше­ний на фондовом рынке.
   
4. Закрепление понимания механизма рыночного цено­образования и механизма выпуска и обращения ценных бумаг.
   
5. Развитие способности принимать решение и управлять.
   

Свойства игры:

1. Зависимость результата и качества игры от способнос­тей и воли игрока.
   
2. Разнообразие моделируемых ситуаций.
   
3. Многофункциональность игры.
   
4. Общение и эмоции в игре.
   
5. Захватывающий интерес, азарт.
   

ТЕМАТИКА КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ ДЛЯ СТУДЕНТОВ ЗАОЧНОГО ОТДЕЛЕНИЯ

Каждая контрольная работа состоит из теоретической и практической частей.

Объем реферата 20-25 печатных страниц (форма А4).

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Темы рефератов

1. 1. История создания и перспективы развития рынка цен­ных бумаг в России. ,
   
2. Рынок ценных бумаг: структура и макроэкономичес­кая роль.
   
3. Ценные бумаги: сущность, основные виды и инвести­ционные качества.
   
4. Рынок государственных ценных бумаг.
   
5. Частные фондовые инструменты и их рынок.
   
6. Методы оценки ценных бумаг.
   
7. Методы анализа и состояние конъюнктуры рынка цен­ных бумаг.
   
8. Методы анализа качества ценных бумаг.
   
9. Фондовая биржа.
   
10. Механизм биржевых операций.
    
11. Внебиржевой рынок ценных бумаг в России.
    
12. Банковские операции с ценными бумагами.
    
13. Инвестиционная деятельность банков.
    
14. Защита прав инвестора в России.
    
15. Проблемы и тенденции вексельного обращения в России.
    
16. Управление портфелем ценных бумаг предприятий.
    
17. Сущность и механизм финансового посредничества на российском рынке ценных бумаг.
    
18. Операции Центрального банка с ценными бумагами.
    
19. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг: ста­тус, функции и роль в развитии рынка ценных бумаг.
    
20. Инвестиционные фонды и их деятельность.
    
21. Проблемы создания информационной инфраструк­туры рынка ценных бумаг в России.
    
22. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.
    
23. Государственные ценные бумаги в мировой практике.'
    
24. Организация деятельности и структура фондовых бирж в России и за рубежом.
    
25. Российская торговая система.
    

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Заполнить таблицу.

Права инвесторов в зависимости от вклада в уставный капитал акционерного общества

Вклад в уставный капитал	Право инвестора
1 акция
1%
2%
10%
25% + 1 акция
30% + 1 акция
50% + 1 акция
66,7%
75% 4- 1 акция

ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ ПО КУРСУ «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

1. Экономическая сущность и основные понятия органи­зации фондового рынка.
   
2. Ценные бумаги. Фундаментальные свойства, класси­фикация и виды ценных бумаг.
   
3. Виды рынков ценных бумаг.
   
4. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг.
   
5. Классификации рынков ценных бумаг.
   
6. Акции: основные понятия и развёрнутая характерис­тика.
   
7. Экономическая сущность и виды акций.
   
8. Производные ценные бумаги, связанные с акциями.
   
9. Развёрнутая характеристика облигаций.
   
10. Особенности российского рынка облигаций.
    
11. Рынок государственных ценных бумаг.
    
12. Региональные ценные бумаги.
    
13. Ценные бумаги органов местного самоуправления.
    
14. Внешние облигационные займы государства.
    
15. Международная практика рынка долговых обяза­тельств государства.
    
16. Депозитные и сберегательные сертификаты банков , в качестве ценных бумаг.
    
17. Понятие, классификация, развернутая характеристи­ка векселя.
    
18. Цели и практика использования векселя.
    
19. Вексель простой и переводной.
    
20. Чеки, коносаменты, варранты и другие ценные бума­ги, не являющиеся производными.
    
21. Производные ценные бумаги.
    
22. Товарные и финансовые фьючерсы и опционы.
    
23. Основы спекулятивной игры на повышение-пониже­ние с использованием производных ценных бумаг.
    
24. Производные ценные бумаги как инструмент хеджи­рования.
    
25. Депозитарные расписки, инвестиционные сертифи­каты как ценные бумаги.
    
26. Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
    
27. Правовое регулирование профессиональной деятель­ности на рынке ценных бумаг.
    
28. Организационно-правовые формы профессиональ­ной деятельности на рынке ценных бумаг.
    
29. Сравнительная характеристика видов профессиональ­ной деятельности на рынке ценных бумаг.
    
30. Правила совмещения видов деятельности и соответ­ствующих лицензий.
    
31. Брокерско-дилерские компании.
    
32. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг.
    
33. Персонал профессиональных участников рынка ценных бумаг и порядок его аттестации.
    
34. Классификация эмитентов на рынке ценных бумаг.
    
35. Классификация инвесторов в ценные бумаги.
    
36. Институциональные и частные инвесторы.
    
37. Прямые инвесторы в ценные бумаги.
    
38. Инвестиционные фонды.
    
39. Общие фонды банковского управления.
    
40. Регулирующие функции государства на рынке цен­ных бумаг.
    
41. Федеральные и региональные органы, регулирующие рынок ценных бумаг.
    
42. Саморегулируемые организации.
    
43. Законодательные и нормативные акты, регулирую­щие рынок ценных бумаг.
    

44. Профессиональная этика участников фондового рынка.
    
45. Информационная инфраструктура фондового рынка.
    
46. Фондовые индексы.
    
47. Система показателей рынка ценных бумаг в россий­ской и международной практике.
    
48. Классификация сделок и операций с ценными бума­гами.
    
49. Спекулятивные и запрещенные сделки с ценными бу­магами.
    
50. Эмиссия ценных бумаг.
    
51. Первичный рынок ценных бумаг.
    
52. Понятие и функции андеррайтинга.
    
53. Основы конструирования ценных бумаг.
    
54. Понятие, сущность и функции фондовой биржи.
    
55. Особенности организационно-правового статуса различных фондовых бирж.
    
56. Статус и основы организации фондовых отделов то­варных и валютных бирж.
    
57. Биржевые продукты.
    
58. Организационные структуры и персонал фондовых бирж.
    
59. Листинг.
    
60. Виды аукционных механизмов, используемых на фондовых биржах.
    
61. Виды сделок совершаемых на фондовой бирже.
    
62. Понятие, сущность и функции внебиржевого оборота ценных бумаг.
    
63. Классификация организованных систем внебирже­вой торговли ценными бумагами.
    
64. Услуги, предоставляемые организованными система­ми внебиржевой торговли.
    
65. Депозитарно-клиринговая инфраструктура: поня­тие, функции, варианты организационного устройства.
    
66. Виды депозитариев.
    
67. Клиринговая организация.
    
68. Сеть регистраторов: понятие, функции, организаци­онное устройство.
    

СПИСОК ТЕМ РЕФЕРАТОВ

1. История создания, уровень и перспективы развития рынка ценных бумаг в России.
   
2. Рынок ценных бумаг: структура и макро- и микроэко­номическая роль.
   
3. Ценные бумаги: сущность, основные виды и инвести­ционные качества.
   
4. Рынок государственных ценных бумаг.
   
5. Частные фондовые инструменты и их рынок (акции, облигации).
   
6. Методы оценки ценных бумаг.
   
7. Методы анализа и состояние коныоктуры рынка цен­ных бумаг.
   
8. Методы анализа качества ценных бумаг.
   
9. Фондовая биржа: сущность, задачи, механизм созда­ния и управления, участники биржевой торговли.
   
10. Механизм биржевых операций. Проблема органи­зации расчетов и клиринга по фондовым сделкам.
    
11. Внебиржевой рынок ценных бумаг в России,
    
12. Банковские операции с ценными бумагами.
    
13. Инвестиционная деятельность банков.
    
14. Защита прав инвестора в России.
    
15. Проблемы и тенденции вексельного обращения в России.
    
16. Управление портфелем ценных бумаг предприятий. Портфельные стратегии.
    
17. Сущность и механизм финансового посредничества на российском рынке ценных бумаг.
    
18. Операции Центрального банка с ценными бумагами.
    
19. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг: ста­тус, функции и роль в развитии рынка ценных бумаг.
    
20. Рынок ценных бумаг в 2003 - 2005 году.
    
21. Инвестиционные фонды и их деятельность.
    
22. Проблемы создания информационной инфраструк­туры рынка ценных бумаг в России.
    
23. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.
    
24. Государственные ценные бумаги в мировой прак­тике.
    
25. Организация и практика вторичного обращения об­лигационных займов в России.
    
26. Проблемы рынка государственных ценных бумаг в России.
    
27. Депозитарные расписки.
    
28. Долговые обязательства предприятий: отечествен­ный и зарубежный опыт.
    
29. Акции: отечественный и зарубежный опыт.
    
30. Опционы и фьючерсы: опыт развитых стран.
    
31. Операции с векселями.
    
32. Виды первичного размещения ценных бумаг: оте­чественный и зарубежный опыт.
    
33. Виды и организация вторичных рынков ценных бумаг.
    
34. Организация деятельности и структура фондовых бирж в России и за рубежом.
    
35. Депозитарная инфраструктура рынка ценных бумаг.
    
36. Система расчетов по сделкам с ценными бумагами.
    
37. Организация выпуска и обращения ценных бумаг коммерческих банков: отечественный и зарубежный опыт.
    
38. Инвестиционные и брокерские операции коммерчес­ких банков на рынке ценных бумаг.
    
39. Инвестиционные фонды и организация их деятель­ности.
    
40. Основы анализа конъюнктуры рынка ценных бумаг.
    
41. Основа оценки эмитента, содержание проспекта эмиссии.
    
42. Валютные ценные бумаги.
    
43. Проблемы организации управления портфелем цен­ных бумаг.
    
44. Доверительное управление на рынке ценных бумаг'
    
45. Учет операций с ценными бумагами в коммерческом банке.
    
46. Учет операций с ценными бумагами в брокерских ком­паниях, инвестиционных фондах и коммерческих фирмах.
    
47. Мировой опыт государственного регулирования рынков ценных бумаг.
    
48. Законодательство, регулирующее развитие рынка ценных бумаг в России.
    
49. Роль Центрального банка на рынке ценных бумаг: отечественный и зарубежный опыт.
    
50. Роль Министерства финансов в регулировании рынка ценных бумаг.
    
51. Налогообложение операций с ценными бумагами.
    
52. Саморегулируемые организации (отечественный и зарубежный опыт).
    
53. Паевые инвестиционные фонды.
    
54. Российская торговая система.
    
55. Рынок ценных бумаг г. Санкт-Петербурга.
    
56. Технический анализ ценных бумаг.
    
57. Основы фундаментального анализа ценных бумаг.
    
58. Биржевые кризисы
    

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Основная

1. Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 20 марта 1996 г. № 39-ФЗ // Закон. 1997. № 6.
   
2. Андреев В. К. Рынок ценных бумаг: Правовое регули­рование: Курс лекций. М.: Юрид. лит., 1998.
   
3. Кураков В. Л. Правовое регулирование рынка ценных бумаг Российской Федерации. М.: Пресс-сервис, 1998.
   
4. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива, 1995:
   
5. Рынок ценных бумаг. Учебник. Под ред. Галанова В. А. и Басова А. И. М., «Финансы и статистика», 2001.
   
6. Биржевое дело. Учебник. Под ред. Галанова В.А. и Басова А. И. М., «Финансы и статистика», 1998.
   
7. «Ценные бумаги». Учебник. Под редакций Колесни­кова В. М. М., Финансы и статистика, 1999.
   

Дополнительная

1. Тьюлз Р. Дж., Брэдли Э. С, Тьюлз Т. М. Фондовый рынок. М.: Инфра-М, 1997.
   
2. Анесянц С. А. Основы функционирования рынка цен­ных бумаг. М.: Контур, 1998.
   
3. Рынок ценных бумаг: Шаг России в информационное общество / Под ред. Клещева Н. Т. М.: Экономика, 1997.
   
4. Ивасенко А. Г. Основные понятия фондового рынка. М.: Вузовская книга, 1997.
   
5. Астахов В. П. Ценные бумаги. М.: Ось-89, 1996.
   
6. Речмен Д. Дж., Мескон М. X., Боуви К. Л., Тилл Дж. В. Современный бизнес. М.: Республика, 1995.
   
7. «Рынок облигаций (торговля и управление риска­ми). Перевод с англ. АНХ при правительстве РФ Дело. МЛ 99 г.
   
8. Кудряшов В. В. Эмиссия акций в акционерном об­ществе: практический аспект. М., «Современная экономика и право», 1999 г,
   
9. «Фондовый рынок». Ричард О. Тьюлз и др. Универси­тетский учебник; Перевод с англ. М. Инфраг-М 1997г.
   
10. Шарп У. и др. Инвестиции. М., Инфра-М, 1997.
    
11. Руднева Е. В. Эмиссия корпоративных ценных бу­маг: теория и практика. М., «Экзамен», 2001 г.
    

СОДЕРЖАНИЕ

Тематический план.....................................................3

Введение.....................,................................................4

Программа курса........................................................7

Практические и семинарские занятия......................16

Тематика контрольных работ

для студентов заочного отделения...........................23

Вопросы к экзамену..................................................25

Список тем рефератов...............................................28

Список литературы...................................................31