7 I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект
| Вид материала | Документы |
- Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения, 1441.14kb.
- I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения, 6268.52kb.
- I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения, 1564.08kb.
- Ежеквартальный отчет 6 Лица, входящие в состав органов управления эмитента 6 Сведения, 5399.39kb.
- Ежеквартальныйотче т, 2514.22kb.
- Ения эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте, 3940.34kb.
- 2 Банковские риски 19 III, 2019.6kb.
- Место нахождения эмитента: 360015, рф, кбр, г. Нальчик, ул. Кабардинская, 158, 2303.02kb.
- 1 Лица, входящие в состав органов управления эмитента, 3256.94kb.
- 7 Лица, входящие в состав органов управления эмитента, 5025.07kb.
III. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента
3.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента
В целях формирования мнения о результатах финансово-хозяйственной деятельности Эмитента в прошлом, а также составления прогноза развития на последующие периоды целесообразно рассмотреть динамику показателей, характеризующих финансовое состояние эмитента. Динамика данных показателей за 5 последних завершенных финансовых лет произведена быть не может в связи с тем, что эмитент зарегистрирован в качестве юридического лица 17.12.2004 года.
Приводятся показатели за 2005, 2006 годы и за 9 мес. 2007 года.
| Наименование показателя | 31.12.2005 | 31.12.2006 | 30.09.2007 |
| Стоимость чистых активов, тыс. руб. | 12 446,0 | 26 055,0 | 154 305,0 |
| Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, % | 975,8 | 1174,2 | 215,5 |
| Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % | 975,8 | 1173,1 | 215,3 |
| Покрытие платежей по обслуживанию долгов, % | 2,3 | 6,2 | 41,2 |
| Уровень просроченной задолженности, % | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз. | 3,3 | 2,7 | 4,9 |
| Доля дивидендов в прибыли, % | 63,33 | 18,67 | Х |
| Производительность труда, руб./чел. | 4 302 494 | 3 981 266 | 4 166 704,4 |
| Амортизация к объему выручки, % | 0,1 | 0,5 | 0,7 |
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10.10.06 №06-117/пз-н (с последующими изменениями и дополнениями).
Стоимость чистых активов эмитента рассчитана в соответствии с порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденным Приказом Министерством финансов РФ и ФКЦБ от 29.01.2003 года №10н, №03-6/пз.
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, % - (Долгосрочные обязательства на конец отчетного периода + Краткосрочные обязательства на конец отчетного периода) / Капитал и резервы на конец отчетного периода * 100
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % - Краткосрочные обязательства на конец отчетного периода / Капитал и резервы на конец отчетного периода * 100
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, тыс. руб. - (Чистая прибыль за отчетный период амортизационные отчисления за отчетный период - Дивиденды) / (Обязательства, подлежавшие погашению в отчетном периоде + Проценты, подлежавшие уплате в отчетном периоде)
Уровень просроченной задолженности, % - Просроченная задолженность на конец отчетного периода / (Долгосрочные обязательства на конец отчетного периода + Краткосрочные обязательства на конец отчетного периода) * 100
Оборачиваемость чистых активов, раз - Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей / стоимость чистых активов
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз - Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей / (дебиторская задолженность на конец отчетного периода - задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал на конец отчетного периода)
Анализ платежеспособности и финансового положения эмитента на основе экономического анализа приведенных показателей
Стоимость чистых активов (СЧА) эмитента на протяжении анализируемого периода превышала величину уставного капитала, что является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия.
Стоимость чистых активов на 31.12.2006 увеличилась, по сравнению с 31.12.2005, на 109%, а на 30.09.2007, по сравнению с 31.12.2005, на 1140% (по сравнению с 31.12.2006 - на 492%)1.
Такой рост связан прежде всего со значительным ростом:
- основных фондов:
- На 157% по состоянию на 31.12.2006
- На 120% по состоянию на 30.09.2007
- На 157% по состоянию на 31.12.2006
- Оборотных активов:
- На 151% по состоянию на 31.12.2006
- На 271 % по состоянию на 30.09.2007
- На 151% по состоянию на 31.12.2006
При этом необходимо отметить, что совокупный прирост активов составляет:
- На 148% по состоянию на 31.12.2006
- На 264 % по состоянию на 30.09.2007
Рост стоимости чистых активов является положительной тенденцией.
Значение показателя отношения суммы привлеченных средств к капиталу и резервам по состоянию на конец 2006 года составляет 1174, %, а по итогам 9 месяцев 2007 года – 215,51%, то есть превышение суммы привлеченных средств над суммой капитала и резервов составляет 11,74 раза на 31.12.06 г. и 2,16 раза на 30.09.07. Снижение значения данного показателя свидетельствует о проведении эмитентом финансовой политики, направленной на укрепление независимости от внешних источников финансирования (включая кредиторскую задолженность).
Динамика изменения показателя отношения суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам совпадает с динамикой отношения общей суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, поскольку весь объем привлеченных средств в 2006 году и за 9 месяцев 2007 года приходится на краткосрочные обязательства.
Динамика показателя «Покрытие платежей по обслуживанию долгов» имеет положительную тенденцию. Это связано, в первую очередь, со значительным ростом чистой прибыли на 519,71% на 31.12.06 и на 5242,61% на 30.09.07.
Нулевое значение показателя «Уровень просроченной задолженности» говорит об отсутствии у эмитента просроченной задолженности, что свидетельствует о его стабильном финансовом положении и способности отвечать по своим обязательствам.
Динамика показателя «Оборачиваемость дебиторской задолженности» носит отрицательный характер по состоянию на 31.12.06 и положительный – по состоянию на 30.09.07 г. Такие изменения связаны: со значительным ростом дебиторской задолженности по состоянию на 31.12.06 – на 165,38%, при меньшем росте выручи – на 113,62%что повлекло за собой снижение данного показателя на 19,50%
На 30.09.07 рост дебиторской задолженности составил 64,40%, выручки – 142,71%, что повлекло за собой увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности на 47,63%
По итогам 2005 года доля дивидендов в прибыли составила 63,33%, что говорит о том, что дивидендная политика эмитента имела экстенсивный характер и большая часть прибыли направлялась на выплату дивидендов. По итогам 2006 года единственный акционер эмитента принял решение направить на дивиденды 18,67%.
Величина производительности труда на протяжении анализируемых периодов является стабильной и ее колебания оцениваются как незначительные (уменьшение размера производительности труда в 2006 году по сравнению с 2005 на 7,5%; рост данной величины по итогам 9 месяцев по сравнению с 2006 годом на 4,7%).
Показатель «Доля амортизационных отчислений к объему выручки» сравнительно мал в связи с тем, что производство эмитента не является фондоемким и доля Основных средств в валюте баланса также незначительна. В то же время в анализируемых периодах наблюдается рост показателя «Амортизация к объему выручки». Данный факт обусловлен тем, что эмитент начал свою деятельность в декабре 2004 года и существует необходимость в увеличении объемов Основных средств.
В целом значения рассматриваемых показателей позволяют сделать вывод, что финансовое положение эмитента в рассматриваемом периоде является устойчивым.