Информационное обеспечение фондового рынка

Вид материала

Документы

Подобный материал:

• Абрамов А. Е., к э. н., Нп «Фондовая биржа ртс» Конкурентоспособность российского фондового, 150.08kb.
• Основы фондового прогнозирования, 21.41kb.
• Лекция: Информационное обеспечение ис: Информационное обеспечение ис. Внемашинное информационное, 314.22kb.
• Новости фондового рынка, 244.5kb.
• Работа по развитию и популяризации инструментов фондового рынка, 26.97kb.
• Механизмы выявления нестандартных сделок для российского фондового рынка, 228.94kb.
• И пятьдесят процентов от мирового рынка составляет объем фондового рынка США, 118.43kb.
• Обзор фондового рынка за период: 13. 06. 06.–16. 06. 06. и Прогноз на: 19. 06. 06.–23., 55.28kb.
• Обзор фондового рынка за период: 24. 04. 06. – 28. 04. 06. и прогноз на: 05. 06., 52.16kb.
• Предложения по развитию рынка ценных бумаг Российской Федерации Содержание, 302.05kb.

ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФОНДОВОГО РЫНКА

Рынок ценных бумаг представляет собой сложную систему, элементы которой одновременно порождают, и потребляют огромное количество информации. Существование современного фондового рынка невозмож­но без соответствующей информационной поддержки, поэтому в Рос­сии параллельно с фондовым рынком формируется и информационный рынок с собственными участниками, своей инфраструктурой. Сбором информации о рынке ценных бумаг, а также любой другой информации, способной повлиять на рынок ценных бумаг, занимаются специа­лизированные организации: информационные агентства, информацион­но-аналитические отделы банков, бирж, финансовых компаний, редак­ций журналов и газет. Поставка информации осуществляется различными способами. Это могут быть и печатные издания, и теле-, радио- и телефонные каналы, а также глобальные компьютерные сети.

Инвесторы и другие участники рынка ценных бумаг могут восполь­зоваться любым источником информации по рынку ценных бумаг в зависимости от его целей и количества денег, которое они готовы зап­латить за поставляемую информацию. Рассмотрим основные источни­ки информации на российском рынке ценных бумаг.

Наиболее простой и доступный практически для всех участников фондового рынка способ получения информации это финансовые разделы газет. Газетные публи­кации содержат наиболее актуальные деловые и финансовые новости и их комментарии. Информация в газетах дает возможность инвесторам постоянно быть в курсе событий и знать, как они отражаются на фондо­вом рынке. Наиболее популярным российским изданием является газета "Коммерсант-дейли", где кроме деловых новостей публикуются котиров­ки важнейших финансовых инструментов и главные финансовые инди­каторы. Для тех, кто связан с региональными рынками, могут оказаться полезными различные региональные издания, подобные газете "Деловой Петербург". Аналогичные сведения, но с недельным интервалом, даются в популярных журналах "Эксперт" и "Деньги".

Для инвестора важно не только иметь оперативную информацию о котировках ценных бумаг, но также иметь данные о финансовом состо­янии эмитентов. Такая информация в печатном виде поставляется в виде ежегодных отчетов российских акционерных обществ и различного рода бюллетеней. Следует заметить, что ежегодные отчеты акционерных обществ чаще всего доступны только акционерам, но их можно полу­чить в электронном виде. В качестве примера бюллетеня можно назвать "Бюллетень ассоциации коммерческих банков Санкт-Петербурга", едс ежеквартально публикуются сведения о финансовом состоянии регио­нальных коммерческих банков.

Еще одним важным печатным источником информации по рынку ценных бумаг служат бюллетени информационно-финансовых агентств, например еженедельные бюллетени агентства Финмаркет "Мониторинг рынка ценных бумаг", "Финансовый маркетинг", "Внебиржевой рынок" и др.

Бюллетень "Мониторинг рынка ценных бумаг" содержит информаци­онно-аналитические материалы о динамике рынка государственных и кор­поративных ценных бумаг. Помимо динамики котировок в нем приведе­ны значения фондовых индексов, рассчитываемых агентством Финмаркет:

сводный индекс, отраслевые индексы по энергетике, связи и телекоммуни­кациям, металлургии, машиностроению, транспорту, торговле. Для эми­тентов наиболее ликвидных акций оцениваются норма прибыли, индексы рисков, относительные изменения стоимостей, прогнозные котировки и индексы точности прогнозов и другие аналитические показатели.

В бюллетене "Финансовый маркетинг" публикуются

• индикаторы де­нежного и валютного рынков,
  
• процентные ставки на российском и за­рубежных межбанковских кредитных рынках,
  
• процентные ставки по рублевым депозитам,
  
• итоги торгов на ММВБ и валютных биржах Рос­сии и СНГ,
  
• котировки внебиржевого валютного рынка и валютных форвардов,
  
• курсы обмена наличной валюты,
  
• кросс-курсы мировых ва­лют,
  
• итоги торгов валютными фьючерсами на ММВБ и региональных валютных биржах,
  
• результаты торгов государственными облигациями на ММВБ и региональных биржах,
  
• итоги фьючерсных торгов государ­ственными ценными бумагами, индикаторы международных и россий­ского рынков акций,
  
• итоги торгов в системах РТС и РТС-2,
  
• итоги бир­жевых торгов российскими акциями,
  
• итоги фьючерсных торгов на акции российских эмитентов.
  

Кроме того, в бюллетене публикуются наиболее важные деловые и политические новости.

Бюллетень "Внебиржевой рынок" содержит информацию о предло­жениях на покупку и продажу векселей, облигаций государственного сберегательного займа и акций на внебиржевом рынке. Здесь же дают­ся координаты операторов рынка, что способствует повышению лик­видности внебиржевого рынка ценных бумаг.

Следующая важная группа печатных изданий - это периодические издания Банка России и Федеральной комиссии по рынку ценных бу­маг. В Вестниках этих ведомств отражаются все происходящие в стране изменения в нормативно-законодательной базе рынка ценных бумаг.

Что касается информации, поставляемой через телефонные линии, радио и теле­видение, то она пока еще организована слабо. В развитых зарубежных странах имеется боль­шое число различных "горячих" телефонных линий, специализирован­ных финансовых радио- и телеканалов, по которым постоянно транс­лируется информация по финансовым рынкам, а также деловые новости. В России еще недостаточно развиты финансовые рынки, поэтому и этот способ доставки информации только зарождается: "горячих" линий еще нет, а радио и телевидение ограничиваются трансляцией отдельных передач на финансовые темы, иногда дается оперативная информация о важнейших финансовых индикаторах (курс доллара, значение фон­довых индексов).

Особое развитие и внедрение в ин­фраструктуру российских информационных рынков глобальные ком­пьютерные сети получили в конце 90-х гг. Этому способствовало раз­витие технологий сети Internet.

Сеть Internet возникла около двадцати лет назад в США. Первона­чально она функционировала только в пределах страны и имела до­вольно простую структуру и принципы функционирования. Все компь­ютерные сети соединялись друг с другом через модем и телефонную связь и могли передавать друг другу сообщения, придерживаясь правил, оп­ределяемых межсетевым протоколом IP (Internet-Protocol). Каждый ком­пьютер имел сетевой адрес. Сейчас услугами Internet пользуется весь мир. Она представляет собой совокупность национальных глобальных сетей, работающих с протоколом IP. К сети Internet можно подключаться с различных компьютеров: IBM PC, SUN, Macintosh и др. Каж­дый компьютер, подключенный к Internet, имеет уникальный 32-разряд­ный адрес.

Различные сети в Internet связываются между собой специальными компьютерами, называемыми маршрутизаторами. Они при поступле­нии к ним очередного сообщения решают, куда его дальше отправить. Сейчас Internet предоставляет пользователям множество различных услуг, простейшей из которых является электронная почта, а самой сложной разработкой - технологии WWW (World Wide Web), представ­ляющая собой информационный сервис, основанный на идее гипертек­ста. Технология WWW позволяет эффективно искать и получать ин­формацию с увеличением ее детальности. Можно "запустить" в Internet собственную информацию, разработанную в технологии WWW.

Особенно широко в развитых западных странах используются воз­можности Internet для получения различной справочной информации, включая зарубежные законодательства, регулирующие экономические отношения.

Популярность и информационные возможности Internet сейчас на­столько велики, что любая фирма, состоящая хотя бы из одного челове­ка, имеет в Internet собственную web-страницу с информацией о себе. Большинство деловых людей тоже имеют собственные web-страницы. Технология Internet широко используется и в России. На сегодняшний день передача финансовой и деловой информации через Internet пред­ставляет собой самый быстрый, самый современный и эффективный спо­соб. На российском информационном рынке работает множество инфор­мационно-аналитических агентств, которые посредством Internet поставляют информацию в электронном виде. Каждая организация име­ет собственную web-страницу, где публикует информацию о себе и своей деятельности. Для участников рынка ценных бумаг особый интерес пред­ставляют web-сайты Центрального банка РФ, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ, ее региональных отделений, Министерства фи­нансов РФ, российских валютных и фондовых бирж. Российской торго­вой системы, саморегулируемых организаций АУВЕР, НАУФОР и ПАРТАД и др.

Широкое использование Internet способствовало расширению спек­тра услуг, поставляемых различными информационными агентствами.

Агентство АК&М. Российское информационное агентство АК&М работает на рынке финансовых и информационных услуг с 1990 г. Кроме информационных услуг, агентство оказывает также аналитические и консуль­тационные услуги. Агентство использует различные формы поставки информации: от бумажного варианта до компьютерной системы, рабо­тающей в режиме реального времени. В режиме реального времени с помощью системы АК&М Online News можно получить:

• актуальные экономические и политические новости,
  
• сообщения органов государственной власти,
  
• корпоративные новости, новости финансовых институтов,
  
• экспресс-анализ положения на рос­сийском и зарубежных финансовых и товарных рынках,
  
• новости рынка ценных бумаг.
  

Агентство поставляет пользователям информационную базу данных AK&M-LTST, в которой содержится подробная информация о деятель­ности предприятий, банков, финансовых компаний, а также информа­ция о всех сегментах финансового рынка.

Агентство TENFORE-Russia. Агентство поддерживает информаци­онную систему в Internet, посредством которой предоставляется финан­совая информация в режиме реального времени. Агентство TENFORE-Russia является отделением международного холдинга TENFORE, который имеет представительства в Европе, Среднем Востоке, Америке. TENFORE собирает, обрабатывает и распространяет данные с 30 глав­ных бирж мира, от 10 ведущих агентств новостей и 200 международных банков. Каждый день этим агентством передается 350 000 котировок, более 10 000 новостей на семи языках. В России работает с 1993 г.

TENFORE-Russia поставляет данные: о котировках по валютам, цен­ным бумагам, производным финансовым инструментам, процентные ставки денежных рынков, цены сырьевых и товарных рынков, фондовые индексы, экономические новости. Эти сведения доступны любому пользо­вателю через Internet. Данные в форматах, позволяющих проводить даль­нейшую обработку, поставляются зарегистрированным пользователям. Им же доступно вспомогательное программное обеспечение, позволяю­щее проводить аналитическую обработку данных, технический анализ.

Информационное агентство Финмаркет. Агентство специализирует­ся на информационном обеспечении профессионалов финансовых рын­ков. Информация для профессионального использования поставляется в платном варианте. В режиме свободного доступа находятся данные по текущей дневной динамике валютного и фондовых рынков.

На сервере Финмаркет размещены следующие группы информации:

• финансы - ежедневные бюллетени, обзоры денежного, валютно­го, вексельного и фондового рынков;
  
• новости - экономические, фондовые, банковские, отраслевые, меж­дународные новости, архивы новостей;
  
• аналитика - аналитические обзоры рынка, технический анализ, прогнозы, графики;
  
• экономика - макроэкономика, производство, ВВП, внешняя торговля, инфляция, инвестиции, финансы, приватизация;
  
• биржи - биржевые котировки в реальном времени, итоги торгов на ведущих торговых площадках России, ММВБ, РТС, МВФ, СПбВБ;
  
• ВВС-векселя - внебиржевой онлайновый рынок векселей, пред­ложения на покупку (продажу) банковских и корпоративных долговых обязательств.
  
• Кроме того, на сервере действуют оперативные разделы:
  
• прогноз динамики торгов в СЭЛТ ММВБ на основе комплексно­го технического анализа;
  
• информация из системы электронных торгов СЭЛТ ММВБ в ре­жиме реального времени и в виде архивных данных.
  

Помимо текущей и архивной информации на сервере Финмаркет выпускает и специализированные издания в электронном виде:

• финансовый маркетинг;
  
• внебиржевой рынок;
  
• оперативная информация по USD и DEM на ММВБ;
  
• электронный бюллетень "Финмаркет";
  
• бюллетень "Финмаркет-Реал-Тайм";
  
• бюллетень "Финмаркет-Биржевые сводки";
  
• базы финансовых данных.
  

Информация о российских финансовых рынках поставляется в Фин­маркет российскими инвестиционными компаниями, информационны­ми агентствами, редакциями финансовых газет и журналов, биржами и ассоциациями ФКЦБ, ЦБ РФ, Госкомстатом РФ. В информационном плане с Финмаркет сотрудничают около 40 организаций. Агентство имеет региональные отделения в Красноярске, Новоси­бирске, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге.

Информационное агентство "Финансовый Дом". Агентство "Финан­совый Дом" является дочерней структурой АО "Петербургский Межбан­ковский финансовый дом" (ПМФД) и специализируется на поставке фи­нансовой информации и программного обеспечения профессиональным участникам фондового рынка в Северо-Западном регионе России. Осо­бенность этого агентства- использование разных способов доставки ин­формации: это и собственная телекоммуникационная сеть Дикси+ и тра­диционная передача через Internet. Поскольку ПМФД выступает крупнейшим разработчиком программного обеспечения для профессио­налов фондового рынка, то оно производит поставку и установку про­фессиональных компьютерных систем, используемых в различных фи­нансовых сферах. Особого же внимания заслуживает собственная разработка ПМФД - информационная система Дикси+, поставляющая информацию о валютном и фондовом рынках России.

Система Дикси+ представляет собой программный комплекс с сер­верной частью, находящейся в Москве, и клиентской частью, находящейся у региональных пользователей. С помощью Дикси+ транслируются тор­ги валютой и ценными бумагами в реальном времени с различных бирж региональным потребителям. Информация поставляется сразу с несколь­ких торговых площадок и одновременно отражается на компьютере кли­ента в табличном и графических видах. В Дикси+ транслируется следую­щая информация:

• ММВБ - валюта, облигации Банка России, акции предприятий, фьючерсы;
  
• Российская биржа - фьючерсы на USD и акции предприятий;
  
• Московская центральная фондовая биржа (МЦФБ) - фьючерсы на USD и акции предприятий;
  
• Московская фондовая биржа (МФБ) - акции предприятий, вклю­чая РАО Газпром;
  
• Санкт-Петербургская валютная биржа (СПбВБ) - валюта, муни­ципальные бумаги Санкт-Петербурга, акции предприятий;
  
• фондовая биржа "Санкт-Петербург" - муниципальные ценные бу­маги, акции предприятий, включая РАО Газпром, фьючерсы на USD и акции;
  
• Санкт-Петербургская фьючерсная биржа (СПбФБ) - фьючерсы и опционы;
  
• Российская торговая система (РТС) - акции предприятий;
  
• Межбанковский финансовый Дом - внутренний валютный рынок, ставки межбанковских кредитов;
  
• "живая" лента финансовых новостей агентства "Прайм-Тасс";
  
• аналитические материалы, обзоры рынка, финансовые бюлле­тени.
  

Клиентами системы Дикси+ являются крупнейшие инвестицион­ные компании, банки и биржи Санкт-Петербурга и Северо-Западного региона.

В последние годы для информационного обслуживания рынка цен­ных бумаг стала предлагать свои услуги и система межбанковских те­лекоммуникаций SWIFT.

SWIFT - аббревиатура от Society for Worldwide Interbank Financial Telekommunication (Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций, которое учредили в 1973 г. 240 крупнейших банков Западной Европы и Северной Америки). Эта организация создала гло­бальную полностью автоматизированную систему связи для банков и финансовых организаций. Она заменила устаревшие неэффективные формы передачи финансовых документов электронной формой обмена через компьютеры.

Деятельность SWIFT развивалась столь успешно, что в скором вре­мени получила поддержку мирового финансового сообщества. Сейчас у SWIFT более 4 тыс. последователей более чем из 100 стран мира. Бла­годаря SWIFT были выработаны международные стандарты на различ­ные виды передаваемых финансовых документов, что позволило опе­ративно проводить международные сделки контрагентам из разных стран, говорящим на различных языках и действующим в различных национальных экономических системах.

Система SWIFT включает ряд элементов:

• два управляющих компьютерных центра (в Западной Европе и Се­верной Америке), взаимодействующих через специальный геостацио­нарный спутник связи;
  
• множество региональных процессоров, связанных с управляющи­ми и осуществляющих доступ пользователей к ресурсам системы;
  
• множество интерфейсных систем, связанных с региональными про­цессорами и установленных непосредственно у пользователей; с их по­мощью пользователи могут принимать, передавать, обрабатывать со­общения.
  

Для разработки интерфейсных систем, их подключения к общей сети и технологического обслуживания в SWIFT имеется специальная ком­пания SWIFT Terminal Services (STS).

Поначалу SWIFT создавалась как чисто коммуникационная систе­ма, выполняющая функции электронной почты специального назначе­ния. Затем она стала выполнять межбанковские расчеты. Крупным бан­кам, ведущим расчеты в SWIFT, потребовались системы, работающие с универсальными валютами или их эквивалентами. Региональным меж­банковским объединениям, имеющим собственные клиринговые пала­ты, потребовалась организация расчетов с другими объединениями. В результате по инициативе нескольких ведущих клиринговых банков Ев­ропы SWIFT был создан клиринговый центр "Система расчетов в экю" (Ecu Clearing System - ECS).

Затем силами SWIFT была разработана универсальная система меж­банковских расчетов ACCORD, обеспечивающая интеграцию в SWIFT, а также в любую другую систему банковских телекоммуникаций, ис­пользующую сходные со SWIFT протоколы связи. Кроме того, ACCORD обеспечивает автоматический контроль подтверждений фи­нансовых проводок, отвечающих торговым операциям на международ­ных рынках безналичных и наличных средств. Она вычисляет балансы для каждого вида валюты. Эти балансы являются основой для взаимо­зачетов пар клиентов.

В России имеется региональный процессор SWIFT, который уста­новлен в помещении Внешэкономбанка. К нему имеют подключение банк "Менатеп", Московский международный банк, Внешторгбанк России, Инком банк и банк "Российский кредит".