Концепция создания международного финансового центра в Российской Федерации Содержание

Вид материалаРеферат

Содержание


2.3Предпосылки для создания в России международного финансового центра
3Создание международного финансового центра в России 3.1Общая стратегия действий
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   17

2.3Предпосылки для создания в России международного финансового центра


В последние годы российская экономика продолжает диверсифицировать свою отраслевую структуру, все меньше полагаясь на сырьевой сектор. Одной из наиболее динамичных отраслей является финансовый сектор, который выигрывает от возросшего спроса на финансовые услуги со стороны реального сектора. Рост финансового сектора, в свою очередь, способствует более эффективному привлечению инвестиций и экономическому росту.

Необходимость качественного рывка в развитии российской финансовой системы обуславливает необходимость превращения Москвы в международный финансовый центр. Для этого у России есть ряд предпосылок:
  • большая и динамичная экономика, способная обеспечить существенный внутренний спрос на финансовые услуги. При этом, из-за растущей глобализации (например, большого количества поглощений российскими компаниями иностранных) будет предъявляться все больший спрос на трансграничные услуги. Схожие преимущества у Нью-Йорка, Лондона (если учитывать ЕС), Шанхая и Мумбаи;
  • человеческий капитал: в России высокий уровень образования. Большое число граждан с высшим образованием в области математики, физики, информационных технологий и т.п. могут с успехом применить свои навыки в финансовом секторе, особенно при работе с данными и сложными моделями оценки активов. Многочисленная диаспора в составе русскоязычных специалистов, работающих в финансовой индустрии за рубежом, может стать одним из каналов для налаживания партнерских отношений с российскими компаниями и передаче опыта своим коллегам в Москве. Среди развивающихся МФЦ по размеру диаспоры с Москвой могут конкурировать только Мумбаи и Шанхай;
  • местоположение: Москва расположена на полпути между европейскими и азиатскими финансовыми центрами. Это означает, что в течение торгового дня могут проводиться сделки со всеми крупными финансовыми центрами, за исключением американских. С Лондоном, ведущим МФЦ в мире, разница во времени всего 3 часа. Ближайшими конкурентами Москвы в этом отношении являются Дубай и Мумбаи;
  • достаточно развитый национальный финансовый рынок, на котором торгуются акции, облигации, валютные и индексные фьючерсы, опционы на акции и т.д. Две основные биржи: ММВБ и РТС. По уровню развития финансовой инфраструктуры Москва во многом обгоняет Шанхай, но уступает Мумбаи;
  • отсутствие языковых барьеров с соседними странами и схожесть культур: снятие барьеров для эмитентов из стран СНГ позволит Москве достаточно быстро стать основной площадкой для размещений их акций и облигаций. Наличие большого числа специалистов – выходцев из соседних государств, где распространен русский язык, позволит быстрее выходить на их рынки финансовых услуг. Налаживая в свое время финансовые связи со странами Британского Содружества, Лондон активно опирался на аналогичные преимущества.

Описанные выше конкурентные преимущества позволяют России в ближайшей перспективе претендовать на роль локального МФЦ, лидирующего в СНГ, а в дальнейшем – регионального МФЦ, одного из ведущих в евроазиатском регионе. Тем не менее, России предстоит преодолеть ряд препятствий, мешающих достижению этой цели. К ним относятся негибкость законодательства, сегментированность регулирования, отсутствие единой финансовой инфраструктуры, низкая интегрированность в глобальные рынки, неблагоприятная среда для ведения бизнеса.

3Создание международного финансового центра в России

3.1Общая стратегия действий


В соответствии с международным опытом, для создания МФЦ необходимо повышение конкурентоспособности сразу по нескольким критериям. Соответственно, необходимо осуществить комплекс мер, направленных и на улучшение регулирования финансовых рынков, и на уровень развития национального финансового рынка, и на его интегрированность в глобальный рынок, на улучшение общих условий жизни и ведения бизнеса, развития человеческого капитала и мер по повышению общей конкурентоспособности российской экономики.

Важно подчеркнуть, что речь идет о системном развития всего российского финансового рынка, как с географической, так и с институциональной точки зрения. Вариант территориального анклава с льготным налогообложением типа оффшорного центра не является приемлемым, поскольку, как правило, ориентирован на трансграничные расчеты и не стимулирует формирование развитой инфраструктуры и национального финансового рынка. Напротив, предлагаемые меры затронут всю российскую финансовую систему (с опорой на организованный рынок).

Процесс построения МФЦ можно разделить на две фазы:
  • 2008-2010: развитие национального фондового рынка и его интеграция в региональную финансовую инфраструктуру. Российский финансовый рынок становится локальным МФЦ, способным предоставлять трансграничные финансовые услуги, – безусловным лидером в России и странах СНГ.
  • 2010-2012: достижение высокого уровня конкурентоспособности на глобальном уровне, прежде всего по сравнению с Шанхаем и Мумбаи. Российский финансовый рынок становится региональным МФЦ, одним из ведущих центров на евроазиатском пространстве.

Соответственно меры можно классифицировать на те, которые необходимо предпринять немедленно, и на те, которые можно осуществить в среднесрочной перспективе.

При этом должна быть продолжена работа по реализации мер, намеченных в Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года, Стратегии развития финансового рынка на 2006-2008 годы (и проекта Стратегии развития финансового рынка на период до 2020 года), Концепции развития корпоративного законодательства на период до 2008 года, проекта Стратегии развития страховой деятельности, проекта Стратегии развития города Москвы до 2025 года и других ранее одобренных программных документов, поскольку соответствующие меры также способствуют прямо или косвенно развитию и становлению МФЦ.

Меры по созданию в России международного финансового центра направлены на повышение конкурентоспособности по критериям, сформулированным в разделе 2.2. Сопоставление состояния дел в России и в конкурирующих финансовых центрах приводит к необходимости сосредоточиться на следующих мерах.