Статья 02. 01. Назначение Правил 19 Статья 02. 02. Порядок внесения изменений и дополнений в Правила 19 Статья 02. 03. Порядок оповещения Участников клиринга 20 Статья 02.

Вид материала

Статья

Содержание Статья 08.06. Стоимостные лимиты открытых позиций Участников Клиринга, устанавливаемые Торговым Участником Статья 08.07. Стоимостная оценка чистой позиции

Подобный материал:

• Статья Основные понятия, используемые в Правилах землепользования и застройки 5 Статья, 736.42kb.
• Статья правовые основания Правил землепользования и застройки, 5581.67kb.
• Статья Основные положения об акционерных обществах Статья Ответственность общества, 1283.75kb.
• Статья Основания введения, назначение и состав Правил 17 Статья Территориальные зоны, 2588.69kb.
• Статья Порядок действия настоящих Правил 4 Статья Термины и определения, используемые, 3521.91kb.
• Статья 48. Внесение изменений и дополнений в настоящий Устав, 100.16kb.
• Статья Термины и определения 3 Статья Цели и принципы деятельности Наблюдательного, 403.94kb.
• Статья Законодательство об уголовном судопроизводстве 26 Статья Задачи уголовного судопроизводства, 13304.72kb.
• Статья Законодательство Российской Федерации о рекламе Статья Общие требования к рекламе, 578.78kb.
• Статья Законодательство о гражданском судопроизводстве 21 Статья Задачи гражданского, 9590.11kb.

Статья 08.06. Стоимостные лимиты открытых позиций Участников Клиринга, устанавливаемые Торговым Участником

1. Торговый Участник имеет возможность самостоятельно установить следующие стоимостные лимиты открытых позиций в любой момент времени в течение периода, установленного для этих целей Приложением 01 к Правилам:


а) Стоимостной лимит открытых позиций для агрегированного клиентского позиционного счета. Нарушением данного стоимостного лимита открытых позиций считается превышение стоимостной оценки чистых позиций, определенной как сумма стоимостных оценок чистых позиций, определенных по каждому клиентскому и дополнительному к клиентскому позиционному счету данного Торгового Участника, над установленным значением лимита.

б) Стоимостной лимит открытых позиций для позиционного счета Торгового Участника. Нарушением данного стоимостного лимита открытых позиций считается превышение стоимостной оценки чистых позиций, определенной по позициям, открытым на данном позиционном счете Торгового Участника, над установленным значением лимита.

в) Стоимостной лимит открытых позиций для основного и дополнительных к нему позиционных счетов Торгового Участника. Нарушением данного стоимостного лимита открытых позиций считается превышение стоимостной оценки чистых позиций, определенной по группе позиций, открытых на основном и дополнительных к нему позиционных счетах данного Торгового Участника, над установленным значением лимита.


2. Торговый Участник имеет возможность в ходе торговой сессии самостоятельно установить для каждого из устанавливаемых им стоимостных лимитов открытых позиций следующие условия контроля данных лимитов:


а) контроль стоимостного лимита открытых позиций исходя из соответствующей стоимостной оценки чистых позиций, определенной в соответствии с пунктами 1 и 2 статьи 08.07. Правил;

б) контроль стоимостного лимита открытых позиций исходя из соответствующей стоимостной оценки чистых позиций, увеличенной на положительное значение величины накопленного убытка по вариационной марже, определенного в соответствии с пунктами 3 и 4 статьи 08.07. Правил.

Если иное не установлено Правлением, контроль стоимостного лимита открытых позиций в соответствии с установленным Торговым Участником условием контроля данного стоимостного лимита открытых позиций осуществляется Клиринговой организацией с момента начала торговой сессии, следующей за торговой сессией в ходе которой Торговым Участником было установлено данное условие контроля стоимостного лимита открытых позиций.


3. Если полное или частичное исполнение заявки Торгового Участника с учетом возможного исполнения всех или некоторых других активных заявок данного Торгового Участника может привести к нарушению какого-либо стоимостного лимита открытых позиций, установленного данным Торговым Участником, Клиринговая организация средствами СТФО направляет Организатору торговли информацию о несоответствии данной заявки ограничениям, установленным Клиринговой организацией. На основании данной информации Организатор торговли не принимает данную заявку.


4. Если Торговым Участником устанавливается значение какого-либо стоимостного лимита открытых позиций в размере, меньшем установленного ранее значения данного лимита и при этом возможное полное или частичное исполнение всех или некоторых активных заявок может привести к нарушению данного стоимостного лимита открытых позиций, Клиринговая организация средствами СТФО направляет Организатору торговли информацию о несоответствии ограничениям, установленным Клиринговой организацией, активных заявок, поданных с позиционных счетов, позиции на которых учитываются при определении стоимостной оценки чистых позиций в целях контроля данного стоимостного лимита открытых позиций. На основании данной информации Организатором торговли средствами СТФО снимаются все активные заявки, поданные с указанных позиционных счетов.

Статья 08.07. Стоимостная оценка чистой позиции

1. Стоимостная оценка чистых позиций определяется в ходе каждой торговой сессии в режиме реального времени по каждому позиционному счету и/или группе позиций каждого Участника клиринга.


2. Стоимостная оценка чистых позиций определяется в соответствии с Методикой расчета риск-параметров, использующей методологию Standard Portfolio Analysis of risk (SPAN®).


3. Накопленный убыток по вариационной марже определяется в ходе каждой торговой сессии в режиме реального времени по каждому позиционному счету каждого Участника клиринга по следующей формуле:


НУ = _пс ( _i [ (Ц_тр – Ц_т) х СИ_м / И_м ] –

_j [ (Ц_тр – Ц_т) х СИ_м / И_м ]–),


где:


НУ - накопленный убыток по вариационной марже по позиционному счету;

_пс () - сумма значений, рассчитываемых по заключенной в скобки формуле отдельно для каждого позиционного субсчета, ведущегося в разрезе данного позиционного счета;

max{} - максимальное значение из числа значений, рассчитываемых по формулам, перечисленным в фигурных скобках через запятую;

_i [] - сумма значений, рассчитываемых по заключенной в скобки формуле отдельно для каждой короткой позиции, открытой на данном позиционном счете;

_j [] - сумма значений, рассчитываемых по заключенной в скобки формуле отдельно для каждой длинной позиции, открытой на данном позиционном счете;

Ц_тр - текущая расчетная цена, определенная для срочного контракта, по которому открыта данная позиция;

Ц_т - текущая цена данной позиции;

И_м - минимальное изменение цены, установленное Спецификацией срочного контракта, по которому открыта данная позиция;

СИ_м - стоимостная оценка минимального изменения цены, установленная Спецификацией срочного контракта, по которому открыта данная позиция.