Geum.ru

Совершенствование механизма планирования оборотных средств предприятия

Вид материалаДокументы
Подобный материал:
З.Б.Тедеева


Совершенствование механизма планирования оборотных средств предприятия


Совершенствование механизма планирования оборотных средств предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает планирование оборотных средств, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время. Планирование оборотных средств включает в себя определение потребности в оборотных средствах (нормирование) и планирование источников их формирования

Одна из множества существующих причин, которая в настоящее время тормозит наведение определенного порядка в управлении оборотными средствами на российских предприятиях, отказ от нормирования оборотных средств.

Эффективность деятельности организации (предприятия) во многом зависит от правильного определения потребности в обо­ротных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными сред­ствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых ре­зультатов, к ритмичности и слаженности работы организации. За­вышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. Кроме всего прочего, это дорого обходится предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств может приве­сти к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоев­ременному выполнению организацией своих обязательств. И в том и в другом случае следствием становится неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к по­тере выгоды.

Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, сезонности работы, темпов роста производства, изменений объемов и условий сбыта продукции, порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслу­живания, финансовых возможностей организации, периодичности и сроков поступления платежей и т.п.

Нормирование производственных запасов, незавершенного про­изводства, остатков готовой продукции на складе представляет со­бой управление материальными оборотными средствами, отвлекае­мыми из оборота организации в течение производственного (техно­логического) цикла. Для организации это важно как с позиции про­изводства продукции, так и организации финансов. Финансовая политика управления этими материальными средствами заключа­ется в снижении текущих затрат по их обслуживанию, в установлении нижней границы необходимого объема их запасов, в своевременном и оптимальном их пополнении, в контроле за их движением.

Применение вычисленных норм в управлении не только позволит избежать наличия излишних запасов и дефицита материальных ресурсов, а даст возможность эффективно осуществлять управление запасами и оборотными средствами и получить систему контроля, полностью интегрированную в информационную систему предприятия. Утвержденные руководством предприятия нормы оборотных средств и запасов — это «инструмент» для управления материальными и финансовыми потоками на предприятии.

Положительный эффект от внедрения методов нормирования особенно ярко проявляется на предприятиях, работающих с большой номенклатурой материальных ресурсов, имеющих систему складов, распределенную структуру органов управления процессами снабжения и сбыта.

Широкое распространение в последние годы получили различные программы автоматизированного учета товаров и материальных запасов, что автоматизирует работу на всех этапах деятельности предприятия. Автоматизированный учет позволяет вести раздельный управленческий и финансовый учет, партионный учет товарного запаса с возможностью выбора метода списания себестоимости (FIFO, LIFO, по средней), раздельный учет собственных товаров и товаров, взятых на реализацию, оформлять закупку и продажу товаров, производить автоматическое начальное заполнение документов на основе ранее введенных данных, вести учет взаиморасчетов с покупателями и поставщиками, детализировать взаиморасчеты по отдельным договорам, формировать необходимые первичные документы, оформлять счета-фактуры, автоматически строить книгу продаж и книгу покупок, выполнять резервирование товаров и контроль оплаты, вести учет денежных средств на расчетных счетах и в кассе, учет товарных кредитов и контроль их погашения, вести учет переданных на реализацию товаров, их возврат и оплату.

Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий, определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизм их реализации получают отражение в последовательном планировании оборотных активов предприятия. Главная задача этого планирования состоит в формировании необходимого объема, оптимизации состава, обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия, а также планирование источников их формирования, которые делятся на собственные и заемные.

В настоящих российских условиях внешние источники финансирования следует рассматривать больше как потенциальные по причине недостаточной их доступности. Однако внешние источники по своему потенциалу являются практически безграничными и по мере становления цивилизованных рыночных отношений в России они будут все более востребованными.

Недостаток собственных оборотных средств вынуждает большинство российских предприятий привлекать заемные средства для финансирования оборотного капитала.

Эффективное управление заемным капиталом увеличивает рентабельность собственных средств. Нерациональное использование заемных источников может пагубно отразиться на финансовом состоянии предприятия, так как требования кредиторов должны быть удовлетворены в полном объеме и в установленные сроки независимо от результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Поэтому перед финансовым менеджером стоит сложная задача – оценить влияние использования заемных средств на рентабельность собственного капитала с учетом действия финансового рычага, отражающего рост рентабельности собственных средств предприятия за счет увеличения доли заемных средств до тех пор, пока проценты за кредит не превысят прибыль.

Основным недостатком привлечения заемных источников в оборот предприятия является повышение финансовой зависимости и увеличение финансового риска деятельности. В России, в отличие от стран с развитой рыночной экономикой, где стоимость долга, как правило, меньше стоимости собственного капитала, стоимость заемного капитала остается высокой.

В большей степени это касается малых предприятий, к числу наиболее заметных препятствий в развитии которых можно отнести труднодоступность к финансово-кредитным ресурсам. Такие элементы рыночной среды, как неразвитость источников финансирования, высокие кредитные ставки, необходимость залога имущества, отсутствие заметной поддержки государства делают финансово-кредитную систему России практически недоступной для малого бизнеса.

Несмотря на имеющийся положительный опыт регионов в развитии финансово-кредитных механизмов, малому бизнесу по различным причинам все еще затруднен доступ к материальным ресурсам для его развития, прежде всего финансовым. Собственных оборотных средств часто не хватает на пополнение материальных запасов, а доступ к кредитным ресурсам ограничен — у малых предприятий нет достаточного ликвидного залогового обеспечения, кредитной истории, да и размер кредита, как правило, незначительный, что делает обработку кредитных заявок малых фирм заведомо затратным для банков делом.

Недостаточная эффективность финансово-кредитной поддержки малого бизнеса на федеральном, региональном уровнях и задачи ее адаптации к условиям современной российской экономики требуют более глубокого теоретического осмысления и разработки конкретных практических рекомендаций с учетом российских особенностей.

Важную роль в организации кругооборота фондов организации играют собственные оборотные средства, собственный оборотный капитал, обеспечивающие имущественную и оперативную самостоя­тельность, определяющие финансовую устойчивость организации. Собственные источники финансирования являются весьма ограниченными в настоящее время, но они позволяют в сложных финансовых условиях России обеспечивать развитие предприятий.

Пополнение оборотных средств, авансируемых организацией на возобновление производственного цикла, осуществляется главным образом за счет полученной прибыли.

Прибыль направляется на пополнение оборотных средств и фи­нансирование их прироста. Это зависит как от накопленной нерас­пределенной прибыли прошлых лет, финансовых результатов теку­щего года, намечаемых направлений использования прибыли (инве­ртирования в капитальные вложения, выплаты доходов собственни­кам, расходования на потребление работникам, на социальные нуж­ды и т.п.), так и от изменения норматива оборотных средств, от воз­можностей привлечения иных источников.

Как правило, прибыль предприятия в процессе его финансовой и инвестиционной деятельности формируется обычно со значительным «лагом запаздывания». Это означает, что между затратами финансовых ресурсов (например, инвестиционными затратами) и получением прибыли проходит обычно достаточно большой период времени, что определяет долговременный характер этих затрат. Дифференциация размера «лага запаздывания» зависит от форм протекания финансово-кредитного процесса. В малом бизнесе этот лаг относительно небольшой, что позволяет получать отдачу от вложенных финансовых ресурсов относительно быстро.

В связи с этим при планировании необходимо использовать не только количественные, но и качественные методы поддержания и укрепления финансовой устойчивости предприятия, которые должны быть направлены на мобилизацию внутренних резервов и на развитие финансирования преимущественно на основе собственного капитала. Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйствен­ной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Решение этой задачи предлагается комплекс мероприятий по совершенствованию распределения прибыли предприятия.

Распределение прибыли может производиться путем образования специальных фондов - фонда накопления, фонда потребления, резервных фондов - или путем непосредственного расходования чистой прибыли на отдельные цели. В первом случае на предприятии дополнительно составляются сметы расходования фондов потребления и накопления как приложение к финансовому плану. Во втором случае распределение прибыли отражается в финансовом плане.

Фонд накопления используется на научно - исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, разработку и освоение новых видов продукции, технологических процессов, на затраты, связанные с технологическим перевооружением и реконструкцией, на погашение долгосрочных ссуд и уплату процентов по ним, уплату процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость продукции, прирост оборотных средств, затраты на проведение природоохранных мероприятий, взносы в качестве вкладов учредителей в создание уставных капиталов других предприятий, взносы союзам, ассоциациям, концернам, если предприятие входит в их состав, и др.

Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды. За счет него финансируются расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, находящиеся на балансе предприятия, строительство объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий, осуществляется выплата некоторых специальных премий, оказание материальной помощи, доплата к пенсиям, компенсация удорожания стоимости питания в столовых и буфетах и т.п.

В условиях рыночной экономики предприятие должно уделять большое внимание не только маркетинговым исследованиям, изучению рынка, но и эффективному использованию имеющихся внутренних ресурсов, на которые предприятие может и должно активно влиять.