Ежеквартальный отчет эмитента эмиссионных ценных бумаг Общество с ограниченной ответственностью «Алькор и Ко». Код эмитента
| Вид материала | Отчет |
- Ежеквартальный отчет эмитента эмиссионных ценных бумаг Общество с ограниченной ответственностью, 4988.44kb.
- Ежеквартальный отчет общество с ограниченной ответственностью «нсх-финанс» Код эмитента, 2186.8kb.
- Ежеквартальный отчет общество с ограниченной ответственностью "Мортон-рсо" Код эмитента, 2033.2kb.
- Ежеквартальный отчет общество с ограниченной ответственностью "Мортон-рсо" Код эмитента, 1912.5kb.
- Ежеквартальный отчет общество с ограниченной ответственностью «Торговый дом «Полесье», 1608.76kb.
- Ежеквартальный отчет общество с ограниченной ответственностью «Торговый дом «Полесье», 2042.74kb.
- Ежеквартальный отчет эмитента эмиссионных ценных бумаг открытое акционерное общество, 2132.57kb.
- Ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг код эмитента: 03-30860-е за:, 1259.03kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Обь-Инвест" Код эмитента, 1977.38kb.
- Ежеквартальный отчет открытое Акционерное Общество «Смоленскмебель» Код эмитента, 1671.91kb.
4.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований
Указывается информация о политике эмитента в области научно-технического развития за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, включая раскрытие затрат на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств эмитента за каждый из отчетных периодов:
Политика эмитента в области научно-технического развития за 5 последних завершенных финансовых лет отсутствует. Затраты на осуществление научно-технической деятельности не проводились.
Сведения о создании и получении эмитентом правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации
товарных знаков и знаков обслуживания, наименования места происхождения товара), об основных направлениях и результатах использования основных для эмитента объектах интеллектуальной собственности:
ООО «Алькор и Ко» за 10 последних завершенных финансовых лет получены свидетельства:
1. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) №187865 от 25.04.2000 г. на 10 лет
Товарный знак (знак обслуживания) – “Sephora”
2. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) № 241778 от 28.03.2003 г. на 10 лет
Товарный знак (знак обслуживания) – «АФОНЬКА» (не используется)
3. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) № 241779 от 28.03.2003 г. на 10 лет
Товарный знак (знак обслуживания) – «АФОНЯ» (не используется)
4. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) № 224116 от 09.10.2002 г. на 10 лет
Товарный знак (знак обслуживания) – «Л’Этуаль»
5. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) № 191078 от 18.07.2000 г. на 10 лет
Товарный знак (знак обслуживания) – «Сефора»
6. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) № 165370 от 30.06.1998 г. на 10 лет
Товарный знак (знак обслуживания) – «Л-ЭТУАЛЬ»
7. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) № 325872 от 08.05.2007 г. на 9 лет
Товарный знак (знак обслуживания) – графическое изображение № 325872
Из зарегистрированных в компании товарных знаков очень активно используется товарный знак «Л’ Этуаль». Знак используется в качестве бренда: в вывесках открываемых в сети парфюмерно косметических магазинов, рекламируется по телевидению, в журналах и т.д. в качестве продвижения бурно развивающейся сети. Практика показывает, что «сила бренда» обеспечивает 40% от суммы продаж.
К факторам риска, связанным с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента свидетельств на товарные знаки можно отнести существенное изменение
законодательства в данном направлении. При отсутствии таких изменений в законодательстве данные риски сводятся к минимуму, т. к. соответствующая служба предприятия следит за сроками действия указанных товарных знаков, и в необходимые сроки представляет необходимый комплект документов для продления вышеназванных документов.
^
4.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента
4.5.1. Анализ факторов и условий , влияющих на деятельность эмитента.
Основные тенденции развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность: за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли:
Одним из основных направлений отрасли являются торговые ресурсы специализированных сетей. Именно между ними уже сегодня идет борьба за рынок. По оценкам Ирины Яроцкой, аналитика ФК «Открытие», в 2007 году 30-40% от всего объема данной продукции было продано через сетевых игроков. Причем если потребление парфюмерии и косметики в России растет на 20-25% ежегодно, то специализированная розница наращивает по 30-40% в год. «Однако и здесь наметились явные лидеры, которые по мере своего агрессивного органического развития, активной региональной экспансии, а также за счет возможных сделок слияний и поглощений будут еще больше отрываться от своих конкурентов», — говорит Яроцкая.
Владелец «Алькор И Ко» Максим Климов считается личностью весьма неординарной и творческой. Помимо того, что он является бенефициаром ГК Курс, в состав которой входит компания «Алькор и Ко» (управляет сетью «Л'Этуаль» и развивает по франшизе сеть Sephora). Компания вкладывала все свои финансовые резервы не в увеличение оборота, а в открытие новых магазинов, в том числе и в десять торговых точек, которыми управляло российское подразделение Brocard. Это экстенсивное развитие позволило бы компании взять реванш в будущей борьбе за рынок.
На сегодняшний день Л'Этуаль"только в Москве насчитывает свыше 110 магазинов, а более чем в 120 городах России их число превышает 500. В 2008 году компания планирует открыть еще около 200 магазинов, причем новые торговые точки имеют разный формат, обусловленный месторасположением. Компания является эсклюзивным продавцом парфюмерии Lulu Castagnette, марок Hylexin и StriVectin, испанской марки LOEWE, продуктов по уходу за кожей Virtual Laser и DermaFreeze 365, ароматов Hanae Mori и декоративной косметики от Make Up Factory.Широкое присутствие сети в регионах уже начало приносить свои плоды.
Эксперты отмечают увеличение региональных продаж. Так, в косметическом секторе доля Москвы и Санкт-Петербурга в продажах компании составляет всего лишь порядка 30% рынка, исключением является разве что селективная парфюмерия (известные западные марки), 60-70% продаж которой приходится на столицу.
Петербургская сеть «Рив Гош» занимает третью позицию среди специализированных сетей по объемам продаж. Пока она существенно отстает от лидеров, но многие эксперты считают, что, как одна из самых эффективных сетей, «Рив Гош» имеет достаточно высокий потенциал. «Рив Гош» была образована в 1995 году в составе холдинга «Парфюм Стандарт». На сегодня сеть имеет 48 магазинов в Санкт-Петербурге и 23 торговые точки в Архангельске, Екатеринбурге, Краснодаре, Сочи, Ставрополе, Омске, Северодвинске, Мурманске, Сыктывкаре, Казани, Самаре, Уфе.
Вышедшая на рынок гораздо позже своих конкурентов, в 2001 году, сеть Иль де Ботэ (входит в группу Единая Европа), уже дышит им в спину, занимая 4-е место по оборотам в 2007-м.
Одна из тенденций последних лет — значительный прирост объема продаж косметической продукции через аптеки. По данным специалистов, 1-е место среди категорий продаваемой в аптеках косметики занимают средства по уходу за лицом (более 40% от общего объема продаж косметической продукции), далее следуют средства по уходу за телом (около 15%), средства по уходу за волосами (почти 13%), все остальное приходится на другие категории: солнцезащитные средства, мужская косметика, декоративная косметика и т.д
В 2008 году российскому парфюмерно-косметическому рынку придется развиваться в более жестких условиях, особенно это справедливо в крупных городах (Москва, Санкт-Петербург, Екатеринберг, Красноярск), где усиливает конкуренция. В связи с повышением цен на энергоносители, которое неминуемо при вступлении России в ВТО, лицензирования деятельности, введения акцизов на спирт и спиртосодержащую продукцию существенно удорожится процесс производства парфюмерно-косметической продукции, что неминуемо приведет к вымыванию с рынка продукции уровня масс-маркет. Вступление России в ВТО приведет к неминуемому ужесточению законодательства. Первым шагом на пути подготовки к вступлению во Всемирную торговую ассоциацию, с одной стороны, и гармонизации российской системы с международной системой стандартов, с другой, стала разработка Технического регламента, идеологами которого являются Российская Парфюмерно-Косметическая Ассоциация и Ассоциация производителей парфюмерии, косметики и бытовой химии.
Ниже приведена структура парфюмерии по ценовым категориям за 2007 год:
| Категория | Доля, % |
| Grand | 24,85 |
| Mass | 12,38 |
| Midlle | 4,25 |
| Selective | 54,76 |
| Прочая | 3,76 |
Особенности рынка элитной парфюмерии таковы, что конкуренция между розничными Продавцами происходит не на уровне цен (кроме городов с высокой концентрацией конкуренции), а за счет маркетинговых позиций и силы бренда розничной сети. Поставщики требуют соблюдения Рекомендованных розничной цен, отклонение цен не допустимо, под угрозой прекращения Поставок по Договорам. Рекомендованный розничные цены распространяются на весь Российский рынок, и контроль за их соблюдением возлагается на консультантов по маркам и авторизованных дистрибьюторов на всей территории РФ.
Общая оценка результатов деятельности эмитента в данной отрасли, оценка соответствия результатов деятельности эмитента тенденциям развития отрасли и причины, обосновывающие полученные результаты деятельности:
Причинами, обосновывающими полученные результаты деятельности являются:
- профессиональная команда менеджеров
- активное развитие торговой сети в Москве и регионах;
- внедрение передовых технологий организации розничной торговли;
- позиционирование сети, как мягкого дискаунтера с широким ассортиментом продукции;
- проведение грамотной ценовой политики;
- укрепление бренда;
- проведение активной рекламной кампании;
- укрепление деловых связей с поставщиками парфюмерно-косметической продукции.
Факторы и условия, влияющие на деятельность эмитента и результаты такой деятельности, и прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий.
Основными факторами, влияющими на деятельность эмитента, являются высокая конкуренция на данном рынке и повышение благосостояния населения. Конкуренция может негативно сказаться на деятельности компании. Этот фактор будет действовать и дальше, более того, его действие будет со временем увеличиваться.
Повышение благосостояния населения увеличивает платежеспособный спрос и способствует увеличению объема продаж, в первую очередь, благодаря продажам более дорогой и престижной продукции. Продолжительность действие данного фактора зависит от развития страны в целом и на данный момент можно говорить о том, что его действие будет продолжаться в течение нескольких лет.
Действия, предпринимаемые эмитентом, и действия, которые эмитент планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий: Способы, применяемые эмитентом, и способы, которые эмитент планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента:
Единая система Накопительных дисконтных карт, действующая во всей сети магазинов Л’Этуаль и Сефора компании ООО «Алькор и Ко», способствует развитию долгосрочных связей с Покупателями, стабильному притоку новых клиентов и, как результат, постоянному росту выручек магазинов. Основу портфеля продукций ООО «Алькор и Ко» составляют элитные марки мировых парфюмерно – косметических компаний. Кроме этого важным конкурентным преимуществом ООО «Алькор и Ко» является удачные торговые точки в пользующих популярностью торговых центрах, на самых удачных торговых площадях, а так же отдельно стоящих магазинов в центре городов и шаговой доступности жителей близлежащих районов.
Существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, а также вероятность наступления таких событий (возникновения факторов):
К факторам, которые могут оказать негативное влияние на возможность получения эмитентом в будущем более высоких результатов, можно отнести резкое ухудшение экономического состояния страны, значительное увеличение процентных ставок по кредитам, высокая инфляция, изменение законодательство, существенно затрудняющее хозяйственную деятельность. Вероятность появления неблагоприятных факторов, которые могут помешать эмитенту достигнуть более значительных результатов, невысока.
В России на пять ведущих сетей приходится 65% парфюмерно-косметической розницы. Это российские «Арбат Престиж», «Л’Этуаль», Rive Goche, Ile de Beute, и сеть с участием иностранного капитала Douglas Rivoli. Остальные 35% российской парфюмерно-косметической розницы занимают несетевые игроки.
4.5.2. Конкуренты эмитента.
В прошлом году, по данным DISCOVERY Research Group, около 70% всех продаж через специализированную розницу пришлось на сети «Арбат Престиж», «Л'Этуаль», «Иль де Ботэ», «Дуглас Риволи» и Рив Гош. Аналитики считают, что в ближайшие годы рынок сетевых парфюмерно-косметических продаж последует примеру продуктовой розницы: наиболее крупные компании начнут активно продвигаться в регионы, не только покупая местных игроков, но и предпринимая попытки поглощения своих основных конкурентов. Кстати, примеры такой агрессивной региональной политики уже появились.
Крупные сетевые парфюмерно-косметические игроки расширяются за счет слияний и поглощений. Такая стратегия позволяет не только выйти в регионы, увеличить число точек продаж, но и с наименьшими усилиями завоевать лояльность покупателей благодаря раскрученному бренду, — говорит Ирина Яроцкая.
До сих пор лидирующие позиции в освоении парфюмерно-косметического рынка с переменным успехом удерживают сети «Арбат Престиж» и «Л'Этуаль».
^ Перечень факторов конкурентоспособности эмитента с описанием степени их влияния, по мнению эмитента, на конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг):
Основу портфеля продукций ООО «Алькор и Ко» составляют элитные марки мировых парфюмерно – косметических компаний. Кроме этого важным конкурентным преимуществом ООО «Алькор и Ко» является удачные торговые точки в пользующих популярностью торговых центрах, на самых удачных торговых площадях, а так же отдельно стоящих магазинов в центре городов и шаговой доступности жителей близлежащих районов. Часть товарного портфеля ООО «Алькор и Ко» формируется за счет марок private label, которые продаются только в сети L'Etoile и Sephora. Сотрудники магазинов проходят регулярные тренинги по повышению квалификации, а мотивация сотрудников способствует поддержанию высокого сервиса в магазинах сети.
^ Существенные события/факторы, которые могут улучшить результаты деятельности эмитента, и вероятность их наступления, а также продолжительность их действия:
Повышение благосостояния населения увеличивает платежеспособный спрос и способствует увеличению объема продаж, в первую очередь, благодаря продажам более
дорогой и престижной продукции. Продолжительность действие данного фактора зависит от развития страны в целом и на данный момент можно говорить о том, что его действие будет продолжаться в течение нескольких лет.
Мнения органов управления эмитента относительно представленной информации совпадают.
V. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово- хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента