Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «пивоваренная компания «балтика» Код эмитента
| Вид материала | Отчет |
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «пивоваренная компания «балтика», 2798.81kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «пивоваренная компания «балтика», 2611.17kb.
- Сообщение о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных, 15.96kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Воронежская энергосбытовая компания», 3258.09kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Территориальная генерирующая компания, 3089.3kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть» Код, 24646.86kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть» Код, 21027.29kb.
- Собрание является высшим органом управления ОАО "Пивоваренная компания "Балтика" (далее:, 585.15kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть» Код, 20808.92kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Нефтяная компания «юкос» Код эмитента, 9978.91kb.
4.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований.
Политика Компании в области научно-технического развития определена в стандарте предприятия Р-01-56 «Единая техническая политика» и заключается в следующем:
- обеспечение бесперебойного производства установленных объемов продукции с заданными параметрами качества;
- поддержание издержек на эксплуатацию и обслуживание оборудования на оптимальном режиме в пределах установленных норм.
В соответствии с Политикой Компании в третьем квартале 2005г. были проведены следующие основные работы в области научно - технического развития:
- Модернизация оборудования цехов пивопроизводства и розлива.
- Строительство очистных сооружений.
- Реконструкция помещений социальной сферы.
- Строительство склада масел.
- Модернизация оборудования пароводоснабжения.
- Модернизация оборудования для использования прозрачной этикетки.
- Строительство складских терминалов.
- Развитие информационных технологий.
- Реконструкция элеватора.
- Модернизация оборудования водообеспечения и др.
Затраты Компании на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств в третьем квартале 2005г. составили 18,1 млн. долларов США.
Компанией проводилась правовая охрана основных объектов интеллектуальной собственности.
В третьем квартале новых зарегистрированных товарных знаков не было.
Использования основных объектов интеллектуальной собственности нашли отражение в динамике следующих показателей:
- Увеличение объема продаж Компании по сравнению с аналогичным периодом 2004г.
- Увеличение доли Компании на отраслевом рынке.
- Увеличение величины чистой выручки Компании по сравнению с аналогичным периодом 2004г.
- Увеличение производственных мощностей Компании по сравнению с аналогичным периодом 2004г.
Факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для Компании патентов, лицензий на использование товарных знаков минимальны.
4.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента
С середины 80-х годов в России (ранее - СССР) происходило падение объемов производства пива (с 350 млн. дал в 1985 г. до 208 млн. дал в 1996 г.). Обусловлено оно было главным образом кризисом в экономике, вызвавшим общий спад производства в стране. Сильное негативное влияние на состояние отрасли оказала проводимая с середины 80-х годов антиалкогольная кампания. Удорожание сырья и энергоресурсов привело к росту отпускных цен на продукцию, что, при падении покупательской способности населения, обусловило снижение спроса на пиво. Данная ситуация усугублялась наличием на рынке значительной доли недорогой импортной продукции. Несовершенство системы налогообложения, в частности, политики в области акцизов и таможенного законодательства, также оказало сдерживающее влияние на развитие отрасли.
До 1996 г. ставка акциза составляла 40%, в 1996 г. она была снижена до 15%. В 1997 г. размер акцизного сбора был уменьшен, и с этого года наметилась тенденция роста. Так, в период с 1997 по 2001 гг. объем производства пива в России увеличился почти в 3 раза – с 26,1 до 63,4 млн. гл. На сегодняшний день пивоварение является одной из наиболее динамично развивающихся отраслей народного хозяйства, и вносит значительный вклад в формирование доходной части бюджета.
В 2003 г. российскими предприятиями произведено 75,5 млн. гл пива (прирост 6,5%), а в 2004г. рынок вырос до 82,2 млн. гл.
Объем рынка пива в России по итогам третьего квартала 2005 г. оценивается в 26,1 млн. гл против 24,5 млн. гл пива за третий квартал 2004 года. Емкость рынка в третьем квартале 2005 г. была на 6,4 % выше емкости рынка за аналогичный период 2004 года. Объем экспорта в третьем квартале 2005 года составил 0,71 млн.гл.
Доля импортного пива оценивается в 2% от емкости российского рынка. Развитие пивоварения в России и наращивание российскими заводами объемов производства пива высокого качества привело к изменению структуры спроса и значительному сокращению доли импортной продукции. В середине 90-х годов доля импортного пива на рынке достигала 40%, к 1998 г. она снизилась до 10%. Финансовый кризис августа 1998 г. привел к стремительному росту цены на импортную продукцию и падению доли данного продукта к концу 1998 г. до 2-3% рынка. В дальнейшем доля импортного пива продолжала сокращаться, что объясняется ростом числа западных марок, производимых российскими предприятиями по лицензии.
В последние годы активно развивается экспортная деятельность российских пивоваренных предприятий. В 1998 г. за рубеж по официальным данным было поставлено 0,04 млн. гл пива, из них 96% - в страны СНГ. В 1999 г. объем экспорта вырос почти в 3 раза – до 0,11 млн.гл, из них в страны СНГ - 70%. Объем экспорта в 2003 году увеличился на 16% по сравнению с 2002 годом и составил 1,58 млн. гл; в 2004 году экспорт вырос на 24%, составив 1,96 млн. гл.
За истекшие годы Балтика стала общепризнанным лидером пивоварения в стране. Ее развитие характеризуется постоянным наращиванием объемов производства. За время своего существования эмитент увеличил выпуск пива в 83 раза (с 0,24 млн. гл в 1991 г. до 19,85 млн. гл в 2004 г.). Компания первой в России начала производство пива в пятилитровых бочонках, одной из первых освоила выпуск разливного пива в кегах. Инвестиции в Компанию являются одними из самых крупных в пищевом комплексе России. Объем инвестиций в развитие составил в 2000 г. 95 млн. $., в 2001 г. – 105 млн. $, в 2002 г. – 199 млн. $, в 2003г. – 149 млн. $, в 2004 г.- 119 млн. $.
Продажи Компании в России за третий квартал 2005 г. составили 6,53 млн. гл. За аналогичный период 2004 г. –5,96 млн. гл. (рост продаж 9,5%). Доля Компании на рынке пива России по итогам третьего квартала 2005 года составила 24,8% против 24,3% за аналогичный период прошлого год, в целом доля рынка Компании за 9 месяцев составляет 24,4%.
Основные существующие конкуренты Компании.
Основные конкуренты (доля рынка, %)
-
2002
2003
2004
3 кв. 2005
ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»
22,0
20,7
22,8
24,8
Sun Interbrew
11,7
14,3
15,1
17,3
Пивоварня Heineken*
4,1
4,5
5,6
7,1
ОАО «Ярпиво»
6,8
7,7
6,4
6,3
Пивоварня Москва-Эфес
2,7
4,5
6,2
7,0
МПБК Очаково
8,2
7,3
6,4
5,9
ОАО «Красный Восток»
7,2
7,5
6,9
6,3
ОАО «Вена»
2,8
3,6
3,8
4,6
Комбинат им. Степана Разина
2,6
2,2
1,8
1,1
Прочие
31,9
27,7
25,0
19,7
* вкл. продажи Шихана, ПЗ «Волга», и Собола
Итоги производственных показателей основных пивоваренных компаний свидетельствуют о перераспределении их долей на рынке. Наиболее успешные компании по итогам третьего квартала 2005 г. обеспечили более высокий рост объемов продукции (на 12-15%) по сравнению со средними показателями по отрасли в целом. Некоторые из более мелких заводов показали отрицательный рост производства. Следует предположить, что процесс консолидации рынка в руках крупнейших компаний продолжится. Показательными стали сообщения о покупке ими ряда независимых региональных компаний.
Так, компания «Пивоварня Heineken» летом 2005 г. объявила в июле о приобретении 100% акций Комбината им. Степана Разина в Санкт-Петербурге, а также 100% акций Байкальской пивоваренной компании (БПК), расположенной в Иркутске. Кроме того, в августе Heineken подписал соглашение о покупке 100% акций кипрской Ivan Taranov Breweries (Cyprus) Ltd, владеющей российской пивоваренной компанией ПИТ. В состав ПИТа входят три пивоварни в России — в Калининграде, Новотроицке и Хабаровске.
В мае 2005 г. Балтик Бевериджиз Холдинг объявил о будущих изменениях в организационной структуре своих заводов в России. Начиная с 2006 года компании «Балтика», «Вена» и «Пикра» начнут работать в едином операционном режиме. «Ярпиво», также входящее в группу ВВН, продолжит работу в тесном взаимодействии с остальными компаниями, углубляя сотрудничество.
Основные факторы конкурентоспособности эмитента:
- Балтика является ведущим российским производителем пива и входит в число десяти крупнейших европейских пивоваренных компаний;
- Диверсифицированный портфель брендов. Компания представлена практически во всех ценовых сегментах рынка – от лицензионного до дешевого.
- Создание и продвижение новых сортов продукции; высокий уровень качества продукции, полностью соответствующей мировым стандартам;
- Высокий технологический уровень производства, внедрение инновационных решений и новых технологий;
- Совершенствование системы корпоративного управления, внедрение программы экономии издержек, реорганизация дистрибьютерской сети, активная маркетинговая и рекламная политик, укрепление имиджа торговых брендов.
- Постоянное расширение географии поставок, развитие дистрибьюторской сети. Дистрибьюторская сеть Компании состоит из 30 сбытовых подразделений. Компания направляет средства на расширение сети и повышение уровня оснащенности структурных единиц (складские помещения, транспорт, автоматизация процессов). Помимо сбытовых подразделений уже в 90 городах созданы отдельные представительства со штатом мерчендайзеров, супервайзеров и менеджеров по работе с дистрибьюторами
- Развитие экспортного направления, активное освоение новых перспективных рынков.
- Высокий уровень квалификации персонала.
Существенные события/факторы, которые могут улучшить результаты деятельности эмитента, и вероятность их наступления, а также продолжительность их действия.
Основным существенным фактором может выступить предстоящее объединение предприятий группы ББХ в единую Компанию.