Анализ экономической эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия по дисциплине Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
| Вид материала | Курсовая |
- Курсовая работа на тему: Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельности, 735.02kb.
- Рабочая программа по дисциплине "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности, 159.79kb.
- Конспект лекций по курсу «анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности, 2020.06kb.
- Тематика курсовых работ по дисциплине «анализ и диагностика финансово-хозяйственной, 79.78kb.
- Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, 6551.71kb.
- Задачи анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях, 51.87kb.
- Задачи анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях, 54.11kb.
- Вопросы для подготовки к экзамену для специальности «менеджмент» по дисциплине «анализ, 29.74kb.
- Методика определения резервов увеличения производства и реализации сельскохозяйственной, 33.49kb.
- Как исправить положение, если оно ухудшается (какие рычаги задействовать наиболее эффективно),, 118.55kb.
Анализ финансового состояния ИП Горбачев Е.С. салон «Линкор».
Анализ финансовой устойчивости организации
Рассчитаем показатели финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств. Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат. Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации приведен в табл. 2.2.
Таблица 2.2. - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | 2008 год | 2009год | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток) | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | -8528630 | -11497490 | +1314570 | -1767650 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | -8528630 | -11497490 | +1536280 | -1545940 |
| СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) | +9951840 | +6982980 | +12543060 | +9460840 |
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в 2009 г. улучшили свои значения.
Таблица 2.3. - Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя (3-2) | Описание показателя и его нормативное значение | |
| 2008 год. | 2009год | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии | 0,34 | 0,47 | +0,13 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7) |
| 2. Финансовый леверидж | 0,52 | 0,89 | +0,38 | Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. |
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,34 | 0,48 | +0,14 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75. |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,89 | 0,15 | +1,04 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,36 | 0,59 | +0,24 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. |
Продолжение таблицы 2.3.
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | -2,87 | 0,5 | +3,37 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5 |
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | -0,86 | 0,12 | +0,98 | Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1 |
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности | 1 | 0,98 | -0,02 | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. |
Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода (31.12.2009 г.) составил 0,47. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение характеризует долю собственного капитала (47%) в общем капитале организации как близкую к границе нормального значения (>50%).
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,48, что значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ИП Горбачев Е.С. составляет всего 48%).
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала по итогам декабря 2009 г. составило 0,15. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением коэффициента 0,5-0,6. И хотя на практике норматив для этого показателя не определен, полученное здесь значение говорит о явном недостатке собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения ИП Горбачев Е.С..
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0,5) соответствует нормальному значению, т.е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ИП Горбачев Е.С..
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ИП Горбачев Е.С. значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (98% и 2% соответственно). При этом в течение рассматриваемого периода доля долгосрочной задолженности выросла на 2%.
-
Анализ ликвидности
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения представим в табл. 2.4., расчет коэффициентов ликвидности представим в табл. 2.5.
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 1145020 руб.).
В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства ИП Горбачев Е.С. только на 76%.
Таблица 2.4 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
| Активы по степени ликвидности | 2008год руб. | Прирост, % | Норм. соотно-шение | Пассивы по сроку погашения | 2009год, руб. | Прирост, % | Излишек/ недостаток платеж. средств руб., (гр.6 - гр.3) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | 5468350 | +175,4 | >= | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) | 6613370 | +2,3 | -1145020 |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) | 3318050 | -21,6 | >= | П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) | 4393410 | -63,4 | -1075360 |
Продолжение таблицы 2.4.
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету) | 2743210 | -3,9 | >= | П3. Долгосрочные обязательства | 221710 | – | +2521500 |
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 8706460 | -51,8 | <= | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал– РБП – НДС к зачету) | 9007580 | +4 | -301120 |
Таблица 2.5- Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя (гр.3 – гр.2) | Расчет, рекомендованное значение | |
| 2008 год руб. | 2009 год, руб. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 0,54 | 1,14 | +0,6 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0 |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0,34 | 0,8 | +0,46 | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,11 | 0,5 | +0,39 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2 |
По итогам декабря 2009 г. коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (1,14 против нормативного значения 2,0 и более). При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – за 2009 г. коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,6.
Коэффициент быстрой ликвидности по итогам декабря 2008 г. также оказался ниже нормы (0,8). Это говорит о недостатке у ИП Горбачев Е.С. ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение, соответствующее норме (0,5). В течение коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,39.
-
Анализ эффективности деятельности ИП Горбачев Е.С.
Как видно из «Отчета о прибылях и убытках», в течение рассматриваемого периода организация получила прибыль от продаж в размере 5003940 руб., что равняется 14,9% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 458950 руб., или на 10,1%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 2952810 и 2493860 руб. соответственно).
Судя по отсутствию на конец периода данных в строке 040 формы №2, организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.
Убыток от прочих операций в течение составил 3290520 руб., что на 164540 руб. (5,3%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 65,8% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.
В приведенной ниже таблице 2.6. обобщены основные финансовые результаты деятельности ИП Горбачев Е.С.за анализируемый период.
Сопоставление чистой прибыли по данным «Отчета о прибылях и убытках» и Баланса показало, что в 2009г. организация использовала чистую прибыль в сумме 326870 руб.
Формальное исследование правильности отражения в Балансе и «Отчетности о прибылях и убытках» отложенных налоговых активов и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей отчетности.
Таблица 2.6.- Анализ основных финансовых результатов
| Показатель | Значение показателя, руб. | Изменение показателя | ||
| | За отчетный период 2009г. | За аналогичный период предыдущего года 2008г | руб. (гр.2 – гр.3) | ± % ((2-3) : 3) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 33644630 | 30691820 | +2952810 | +9,6 |
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | 28640690 | 26146830 | +2493860 | +9,5 |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | 5003940 | 4544990 | +458950 | +10,1 |
Продолжение таблицы 2.6.
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 4. Прочие доходы | 579170 | 439730 | +139440 | +31,7 |
| 5. Прочие расходы | 3869690 | 3565710 | +303980 | +8,5 |
| 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5) | -3290520 | -3125980 | -164540 | -5,3 |
| 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) | 3399370 | 3223140 | +176230 | +5,5 |
| 8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль | -946650 | -668680 | -277970 | -41,6 |
| 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8) | 766770 | 750330 | +16440 | +2,2 |
| Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. Стр. 470) | +439900 | х | х | х |
Контрольный расчет правильности определения налоговых активов и обязательств (строки 141, 142 и 200 формы №2) показал, что организация имела убытки по видам деятельности, которые не уменьшают основную базу по налогу на прибыль. Если же такая ситуация не имела место в 2009г., можно усомниться в правильности применений положений ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль».
-
Анализ рентабельности
Произведем расчеты основных показателей рентабельности, которые сгруппируем в табл. 2.7.-2.8.
Таблица 2.7- Расчет показателей рентабельности
| Показатели рентабельности | Значения показателя (в копейках) | Изменение,коп. (гр.2 – гр.3) | |
| 2007 г. | 2008 г. | ||
| 1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) | 17,4 | 17,5 | +0,1 |
| 2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж) | 14,8 | 14,9 | +0,1 |
| 3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации | 2,5 | 2,4 | -0,1 |
За анализируемый период организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.
Рентабельность продаж в отчетном периоде составила 14,9% К тому же имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. (+0,1%).
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составила 2,4%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного в течение рассматриваемого периода в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 2,4 коп. прибыли. За аналогичный период 2008 г. также была получена прибыль, но на 0,1 коп. с рубля больше, чем в 2009 г.
Далее в таблице 2.8. представлены три основные показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
Таблица 2.8. - Рентабельность капитала
| Показатель рентабельности | Значение показателя в отчетном периоде, % | Расчет показателя |
| 1 | 2 | 3 |
| Рентабельность производственных фондов | 77,2 | Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов |
| Рентабельность активов (ROA) | 3,1 | Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | 7,8 | Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала |
В течение анализируемого периода каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил 0,77 руб. прибыли от продаж.
-
Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
Далее в таблице 2.9. рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 2.9.2 - Показатели деловой активности
| Показатель оборачиваемости | Значения показателя в отчетном периоде, коэффициент | Продолжительность оборота в отчетном периоде в днях |
| Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов) | 1,4 | 264 |
| Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала) | 3,4 | 105 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности) | 8,9 | 40 |
| Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию) | 20,2 | 18 |
| Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками) | 5,9 | 61 |
| Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ) | 11,1 | 32 |
В соответствии с результатами расчетов, за 264 календарных дня организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 32 дня, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию по итогам 2009 г.) и результаты деятельности ИП Горбачев Е.С. в течение анализируемого периода. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.
Анализ выявил следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:
- коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;
- коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
- прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 766770 руб. (+16440 руб. по сравнению с аналогичным периодом 2008 г.).
С хорошей стороны результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:
- положительная динамика рентабельности продаж (+0,1 процентных пункта от рентабельности 14,8% за аналогичный период 2008 г.);
- существенная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (3,1%).
Приведенные ниже 3 показателя финансового положения и результатов деятельности организации имеют нормальные или близкие к нормальным значения:
- близкий к норме коэффициент автономии (0,47);
- не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
- незначительное падение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов ИП Горбачев Е.С. (-0,1 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2008 г.).
Показатели финансового положения ИП Горбачев Е.С., имеющие отрицательные значения:
- не соответствующая норме структура баланса с точки зрения платежеспособности (один из показателей, коэффициент текущей ликвидности, не уложился в норму);
- неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;
- коэффициент маневренности собственного капитала имеет значение (0,15), недостаточное для характеристики финансового положения Ип Горбачев Е.С. как стабильного;
- ниже общепринятого значения коэффициент текущей (общей) ликвидности;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности не укладывается в нормативное значение.
ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ
Предприятия реализуют свою продукцию потребителям, получая за нее денежную выручку. Однако это еще не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство продукции и ее реализацию, то есть с себестоимостью продукции. Предприятие получает прибыль, если выручка превышает себестоимость; если выручка равна себестоимости, то удалось лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции и прибыль отсутствует; если затраты превышают выручку, то предприятие получает убыток, то есть отрицательный финансовый результат, что ставит его в сложное финансовое положение, не исключающее банкротство.
Рентабельность и прибыль тесно связаны между собой. Рост рентабельности объективно свидетельствует об увеличении получаемой прибыли. Другими словами, при росте прибыли создаются условия для увеличения рентабельности.
Показатели рентабельности позволяют судить о экономической деятельности и о возможностях расширения производства за счет собственных накоплений. 4
В нашей работе мы рассмотрели деятельность ИП Горбачев Е.С. и провели анализ деятельности даного предприятия. Анализ основных финансово-экономических показателей осуществлялся на основе данных за 2008 - 2009 годы, которые характеризуют финансово-хозяйственную деятельность предприятия. В 2009 году по сравнению с 2008 годом предприятие функционировало эффективней, это подтверждают темпы роста товарной продукции, объемов реализации, прибыли
Коммерческое предприятие основной целью своей деятельности считает получение прибыли. Прибыль является одним из финансовых результатов деятельности предприятия и свидетельствует о его успешной деятельности, которая достигается, если доходы превышают расходы. В обратном случае предприятие получает убыток. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. Прибыль является не только основной целью деятельности любой коммерческой организации, но и важнейшей экономической категорией.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
- Закон РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций»
- Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». Москва, 2001 г.
- В.А. Шеховцова «Анализ хозяйственной деятельности» Москва Издательство «Окей-книга» 2008г.
- Аванесов Ю.А. «Экономика предприятия торговли и сферы услуг».- Мосва ВУЗ-Маркетинг, 2006 год.
- Пелих А.С. «Экономика Предприятия» Москва «Эксмо» 2006г.
1 С -123 Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». Москва, 2001 г.
2 Закон РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций»
3 Аванесов Ю.А. и др. «Экономика предприятия торговли и сферы услуг».- Мосва ВУЗ-Маркетинг, 2006 год.
4 С365 А.С. Пелих «Экономика Предприятия» Москва «Эксмо» 2006г.