Geum.ru

Рекомендации для Беларуси и действия правительства 3 мвф выработал рекомендации для Беларуси 3

Вид материалаПрограмма

Содержание


УолтерМолано о Беларуси: Кризис уже прошел
4. Мнения экспертов о последствиях и перспективах Банковская система Беларуси: вопросы и перспективы развития.
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10

УолтерМолано о Беларуси: Кризис уже прошел


16.06.2011

Известный финансовый аналитик УолтерМолано считает, что экономика Беларуси уже достигла дна и дальше будет «подниматься».

Свои размышления он недавно опубликовал в блоге TheFinancialTimes:

«Доходность по государственным облигациям превышает 11%, так что мы полагаем, что Беларусь представляет одну из инвестиционных возможностей на рынке. Пора приобретать активы по дешевке, пока нас никто не опередил».

Он считает, что после девальвации национальной валюты местные площадки стали более привлекательны для инвесторов. Молано также уверен, что в ближайшее время можно надеяться на кредит МВФ.

«Белоруссии не грозит неминуемый дефолт. Дефицит текущего счета должен сократиться вдвое после недавней девальвации, и в ближайшие два года крупных отчислений не будет. Большинство местных аналитиков ожидают, что МВФ пойдет на продолжительную поддержку, чтобы сохранить влияние Запада».

ссылка скрыта

4. Мнения экспертов о последствиях и перспективах

Банковская система Беларуси: вопросы и перспективы развития.


15.07.2011

На вопросы ответилпредседатель правления ЗАО «МТБанк» Андрей Жишкевич.

Нацбанк осуществил значительную девальвацию белорусского рубля. Как на сегодняшний день обстоят дела с депозитами в белорусских рублях и валюте, каков ваш прогноз на ближайшее время? 

– Действительно, девальвация, вернее, даже события, предшествовавшие девальвации, оказали определенное влияние на ситуацию с депозитами. Особо заметно это было в конце марта – начале апреля нынешнего года, еще до официальной девальвации. На волне девальвационных ожиданий население очень активно пыталось хеджировать свои валютные риски путем перевода сбережений в белорусских рублях в иностранную валюту до того момента, пока такая возможность была, либо в товары, соответственно приобретая товары долгосрочного спроса, в том числе прибегая к снятию депозитов в белорусских рублях. В конце марта – начале апреля это было достаточно ощутимо. К сегодняшнему дню динамика серьезно исправилась, в целом по банковской системе май месяц отличался уже значительно меньшим объемом снятия, а, в частности, в МТБанке мы наблюдаем рост вкладов в белорусских рублях. Мы надеемся, что это, в том числе, отражает и качество новых депозитных продуктов, которые сегодня мы предлагаем. 

В части вкладов в иностранной валюте пик оттоков пришелся на конец весны. В июне мы наблюдаем достаточно заметный прирост вкладов в иностранной валюте. Опять же, это свидетельствует о понимании вкладчиков, что в банковской системе ситуация достаточно стабильна, поскольку ни один из банков не нарушил обязательств, все вклады возвращались достаточно оперативно, соблюдались сроки, предусмотренные законодательством (это 5 дней) на досрочный возврат вкладов. В МТБанке, например, специально избрали тактику возврата вклада день в день, по первому требованию клиента. Наш опыт показывает, что часть клиентов, заявивших о желании снять вклад, услышав, что это можно сделать в тот же день, оставляли вклады. Это свидетельствует о том, что люди сейчас боятся больше неизвестности, чем реально сомневаются в устойчивости банков.

Для повышения привлекательности вкладов в белорусских рублях Нацбанк начал повышение ставки рефинансирования. Как вы считаете, не приведет ли это к тому, что заемные средства станут недоступны для многих субъектов хозяйствования? 

– Во-первых, повышение ставки рефинансирования скорее имеет основной целью не повышение привлекательности вкладов, а является реакцией на инфляцию. Национальный банк действует совершенно разумно с точки зрения макроэкономики. Стандартом является то, что ставка рефинансирования должна быть близка к среднегодовому уровню инфляции. На сегодняшний день, в том числе из-за девальвационного удорожания импортных товаров, инфляция серьезно выросла, и, естественно, можно ожидать, что Национальный банк не ограничится состоявшимся повышением ставки рефинансирования, она будет расти и дальше. Естественно, за ставкой рефинансирования двигаются все остальные процентные ставки на рынке: и кредитные, и депозитные. 

С точки зрения сложности обслуживания кредитов с высокой ставкой, здесь мы можем вспомнить начало 2000-х годов, когда ставки исчислялись трехзначными значениями. То есть, в этом смысле, наверное, важным является, насколько процентная ставка превышает уровень естественной инфляции, является она положительной или отрицательной. Именно этим измеряется реальная стоимость кредитов и депозитов в целом. С точки зрения того, насколько клиенты способны справиться с возросшими ставками, на сегодняшний день мы находимся в постоянном контакте с клиентами. Естественно, кредитные ставки выросли, но важно, что клиенты на сегодняшний день считают их справедливыми, мы видим, что клиенты адекватно воспринимают существующий уровень ставок в МТБанке. Опять же, чтобы сделать еще более комфортным кредитование для клиентов, мы активно развиваем такую форму кредитования, как покупка рублевых облигаций. За счет налоговых льгот клиент, заменивший простой банковский кредит на выпущенную облигацию, которую приобрел банк, получает достаточно заметное удешевление ставки, т.е. отсутствующий налог на прибыль 24% годовых при сопоставимой эффективной процентной ставке делает финансирование дешевле. Умные клиенты этим пользуются, и мы активно им в этом помогаем.

Как вы считаете, какой должна быть справедливая ставка рефинансирования для Беларуси в сложившихся условиях?

– Как я говорил, она должна быть близка к ставке среднегодовой инфляции. Если сейчас к июлю прошлого года инфляция составляет около 40-45%, то я бы считал рациональным двигаться к этим цифрам.

Выполняя взятые на себя обязательства по условиям предоставления кредита ЕврАзЭС, Беларусь сокращает финасирование госпрограмм. Руководство страны предложило поучаствовать в финансировании этих программ коммерческим банкам. Насколько охотно пойдут банки на финансирование госсектора в условиях кризиса, не грозит ли им невозврат заемных средств? 

– Госпрограммы бывают разные и в некоторых из них мы бы с большим удовольствием принимали бы участие. В частности это программы поддержки малого и среднего предпринимательства. МТБанк в целом ориентирован на клиентов этой категории, частных клиентов малого и среднего бизнеса. Для нас было бы очень перспективно работать по программам льготирования кредитных ставок за счет средств бюджета. 

Очевидно, мы бы воздержались от кредитования клиентов, которых мы не хотим кредитовать с точки зрения кредитных рисков. На сегодняшний день мы не чувствуем со стороны Национального банка сигналов, что государство будет принуждать банки кредитовать госпрограммы, если банки сами этого не захотят.

В начале года Нацбанк активно заимствовал валютные средства у коммерческих банков для покрытия возникшего валютного ажиотажа. Как сейчас у банков складываются взаимоотношения с Нацбанком, и насколько серьезные трудности возникли у банков связи с дефицитом на рынке валюты? 

– Национальный банк действительно достаточно активно привлекал валютные средства у коммерческих банков через заключение форвардных валютообменных сделок и операций обмена долгосрочными депозитам, когда соответственно коммерческий банк размещает в Национальном банке иностранную валюту и получает взамен белорусские рубли.

На сегодняшний день целый ряд подобных сделок уже закончился. И Национальный банк по сведениям наших коллег пунктуально исполняет обязательства и в этом смысле никаких опасений, рисков, если они и есть, не реализуется. 

Насколько я знаю, Национальный банк в рамках предварительных переговоров с ЕврАзЭС и МВФ взял обязательства сокращать предложение рублевых ресурсов в экономике, поэтому сейчас подобные сделки прекращены. Остались лишь краткосрочные (до 30 дней) сделки СВОП как стандартные инструменты регулирования текущей ликвидности. 

Это свидетельствует о том, что Национальный банк сегодня очень рационально подходит к контролю за собственными рисками в отношении банковской системы.

С точки зрения валютных ресурсов как таковых на рынке на сегодняшний день, то я бы не сказал, что там существует какая-то существенная напряженность. Я считаю, что сейчас рынок испытывает большую потребность именно в ресурсах в белорусских рублях, чем в иностранной валюте. Например, нам как банку нетто-продавцу сейчас намного проще на межбанке размещать рубли, чем иностранную валюту. 

Неужели у банков не вызвало никаких трудностей наличие так называемой множественности курсов?

– Конечно, сложности возникли. Любой банк, как субъект хозяйствования в результате девальвации потерял значительную часть собственного капитала. Это самое важное влияние с точки зрения финансовой отчетности. Много банков на сегодняшний день формально не соблюдают норматив требований к собственному капиталу, поскольку произошло его девальвационное обесценивание до уровня ниже, чем 25 млн евро. 

С точки зрения множественности курсов,  здесь банковские проблемы являются следствием проблем клиентов. Каждый клиент на сегодняшний день испытывает трудности с недоступностью валюты на валютной бирже. Мы, как банк, пытаемся обеспечить продажи валюты, но на сегодняшний день не имеем такой возможности, потому что не имеем достаточного притока валюты, ни через обменные пункты, ни через биржу. Естественно, подобная ситуация чревата реализацией кредитных рисков клиентов-импортеров. 

Наверное, чем раньше произойдет объявленное и обещанное введение единого валютного курса, тем проще будет всей экономике и банкам в том числе. 

Как вы оцениваете состояние банковской системы Беларуси в сложившихся условиях, и каковы перспективы развития банковского сектора в республике?

– Я всегда говорил, что банковская система Беларуси наиболее развитый сектор экономики в целом и наиболее близкий к мировым стандартам. В том числе по причине того, что Национальный банк, как регулятор, постоянно очень тщательно готовил банки к разнообразным кризисным проявлениям. На мой взгляд, белорусские банки научились достаточно качественно управлять своими рисками. Это единственный сектор экономики, где практически все предприятия, в данном случае банки, имеют отчетность по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности). В этом смысле я считаю белорусскую банковскую систему вполне качественной. Да и на просторах бывшего Советского Союза белорусская банковская система воспринимается как вполне европейская.

Безусловно, можно ожидать, что кризис приведет к определенной консолидации на рынке. Ряд банков сейчас не имеют в достаточном объеме собственного капитала и, возможно, это повлечет сделки: объединения, слияния, покупки. Можно ожидать, что в ближайшее время такого рода сделки могут происходить. 

Каждый кризис в конечном итоге оздоравливает любой хозяйствующий субъект, экономику, банковскую систему. Я уверен, что и сейчас банки станут сильнее. Мы внутри МТБанка сейчас пользуемся временем кризиса, определенным снижением конъюнктуры и спроса со стороны клиентов на ряд банковских услуг, для внутренних изменений. Мы совершенствуем IT-инфраструктуру, развиваем территориальную сеть, несмотря на то, что кризис и в этом краткосрочного смысла нет. Мы четко понимаем, что кризис закончится и продуктологические, организационные изменения смогут выстрелить с новой силой.

ссылка скрыта


Copyright © 2023. All rights Reserved.