< Предыдущая		Оглавление		Следующая >

5.4. Учет операций с государственными и муниципальными облигациями

Государственные ценные бумаги являются финансовым инструментом, обслуживающим государственный внутренний долг, и представлены облигациями и векселями Минфина России.

Решение об эмитенте государственных и муниципальных ценных бумаг РФ принимается Правительством РФ. Если облигации выпускает государство, то такие облигации называются государственными; если органы местного самоуправления - то муниципальными. Облигации могут выпускать органы региональной власти (например, в России - субъекты Федерации). Юридические лица также выпускают облигации: банки - банковские облигации, остальные компании - корпоративные. Физические лица облигаций не выпускают. Выпуск государственных и муниципальных облигаций представляет собой заем государством у юридических и физических лиц.

Правовое регулирование отношений по государственному займу осуществляют не только ГК РФ, Бюджетный кодекс РФ (далее- БК РФ), а также Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 136-Φ3 "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" и приказ Минфина России от 21 сентября 2004 г. № 86н "Об утверждении условий эмиссии и обращения облигаций государственных нерыночных займов".

Государственные ценные бумаги, выпускаемые центральным правительством и местными органами власти с целью мобилизации денежных ресурсов, подразделяются на два типа:

А. Рыночные ценные бумаги.

Б. Нерыночные государственные долговые обязательства.

Рыночные долговые ценные бумаги свободно обращаются и могут перепродаваться другим субъектам после их первичного размещения. К ним относятся: казначейские векселя, среднесрочные облигации (ноты) и долгосрочные государственные долговые обязательства. Они более надежны и ликвидны, поэтому активно продаются на вторичном рынке.

Нерыночные государственные долговые обязательства в соответствии с "Условиями эмиссии и обращения облигаций государственных нерыночных займов" по срокам обращения бывают краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными. Владельцами таких облигаций могут быть юридические лица (резиденты и нерезиденты).

Размещение нерыночных облигаций осуществляется по закрытой подписке путем заключения договора купли-продажи между эмитентом и организацией, имеющей право приобретать их без участия организатора торговли. Права, закрепленные облигацией, удостоверяются Глобальным сертификатом и решением об их выпуске. Данные облигации не обращаются на вторичном рынке. Залог облигаций не допускается.

Первичное размещение государственных ценных бумаг осуществляется центральными банками или министерствами финансов.

Основные способы размещения государственных ценных бумаг: аукционы, открытая продажа, индивидуальное размещение.

Виды федеральных государственных ценных бумаг

Государственные и муниципальные облигации подразделяются на именные и на предъявителя, которые могут быть:

o документарными (на предъявителя) и бездокументарными (только именные);

o краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными;

o процентными, дисконтными, индексируемыми, выигрышными, комбинированными.

Российские государственные ценные бумаги включают следующие виды:

o ценные бумаги центрального правительства;

o муниципальные ценные бумаги;

o ценные бумаги государственных учреждений;

o ценные бумаги, которым придан статус государственных.

Ценные бумаги Центрального банка РФ с сентября 1998 г. в соответствии с законодательной базой эмитируются номинальной стоимостью 1000 руб. в документарной форме с обязательным централизованным хранением (постановление правления Сбербанка России от 27 августа 1997 г. № 136, параграф 4). Инвесторами этих ценных бумаг в зависимости от вида являются: население, пенсионные и страховые компании и фонды, инвестиционные компании и фонды.

Глобальный сертификат на закрепленные за инвестором облигации подлежит передаче в депозитарий на хранение и для организации учета. Имя их владельца определяется на основании записей на счетах депо.

Государственные ценные бумаги субъектов РФ - это ценные бумаги, выпущенные от имени субъекта РФ. Эмитентами этих ценных бумаг выступают органы исполнительной власти субъектов РФ за счет средств казны соответствующих субъектов.

Как правило, к таким ценным бумагам относятся муниципальные краткосрочные облигации (МКО) Санкт-Петербурга, Татарстана, Свердловской, Иркутской и Новосибирской областей, Республики Саха (Якутия) и других регионов.

Муниципальные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпущенные от имени муниципального образования за счет средств муниципальной казны. Эмитентом муниципальных ценных бумаг выступает исполнительный орган местного самоуправления на основе устава муниципального образования. Решение об эмитенте муниципальных ценных бумаг принимается Правительством РФ.

Эмитенты государственных и муниципальных ценных бумаг обязаны учитывать обязательства по каждому выпуску ценных бумаг в порядке, установленном бюджетным законодательством РФ.

Исполнение обязательств, возникших в результате эмиссии таких ценных бумаг, имеет ряд характерных особенностей:

1) порядок и источники финансирования расходов по обслуживанию обязательств РФ, субъектов РФ, муниципального образования регулируются бюджетным законодательством РФ;

2) формируется система страхования ответственности за исполнение принятых на себя обязательств. Информация о страховании должна содержаться в решении о выпуске;

3) по условиям эмиссии ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг допускается установление перечня имущества, подлежащего реализации для исполнения обязательств по этим ценным бумагам. Информация о перечне этого имущества должна быть указана в решении о выпуске;

4) устанавливаются гарантии РФ, субъектов РФ и муниципальных образований.

Бухгалтерский учет государственных и муниципальных облигаций рассмотрим только с позиций инвестора и отдельных специфических аспектов, характерных для этого вида ценных бумаг, а именно:

o накопленный купонный доход (НКД);

o процент и дисконт.

Приобретение инвестором любых ценных бумаг рассматривается как финансовые вложения, учет которых подробно изложен в разд. 3.

Накопленный купонный доход по государственным и муниципальным облигациям

Покупная цена облигаций с купонным доходом на вторичном рынке ценных бумаг складывается из двух частей:

o основной стоимости (на профессиональном сленге называемой стоимостью "тела" облигации);

o стоимости накопленного на день приобретения купонного дохода.

Согласно подп. 1 п. 4 ст. 284 НК РФ доходы по государственным ценным бумагам облагаются налогом по ставке 15%. Исключение составляют государственные и муниципальные облигации, эмитированные на срок не менее трех лет до 1 января 2007 г. по ставке 9% (подл. 2 п. 4 ст. 284), а до 20 января 1997 г. включительно, и облигации государственного валютного облигационного займа 1999 г., эмитированные при осуществлении новации облигаций внутреннего государственного валютного займа (ОВВЗ) серии III, доходы по которым облагаются налогом по ставке 0% (подп. 3 п. 4 ст. 284 НК РФ).

Бухгалтерский учет НКД можно вести в соответствии с требованиями налогового учета, согласно которым доходы в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам признаются налогоплательщиками, применяющими метод начисления (п. 5-7 ст. 328 НК РФ), в следующем порядке:

o либо на дату реализации ценных бумаг на основании договора купли-продажи,

o либо на дату выплаты процентов (погашения купона) в соответствии с условиями эмиссии на основании выписки банка,

o либо на последнюю дату отчетного периода (в случае если бумага находится на балансе налогоплательщика более одного отчетного периода).

Если еще в недавнем прошлом специалистами одновременно предлагалось четыре способа бухгалтерского учета движения НКД - по счету учета расходов будущих периодов, финансовых вложений, расчетов с прочими дебиторами и кредиторами, доходов будущих периодов, то в настоящее время практически все НКД учитывают по счету учета финансовых вложений, т.е. по счету 58.

Приобретение облигаций с НКД проиллюстрируем на примере.

Пример 38. ООО "Альфа" приобрело облигации в количестве 1000 шт. по покупной цене одной облигации, включая НКД, 910,13 руб. за штуку (при условии НКД - 0,37 руб.).; число дней в I квартале 91(31 +29+ 31); период с 20 марта 2009 г. по 19 апреля 2009 г. составляет 31 день.

При приобретении облигаций за период с 20 марта 2009 г. по 19 апреля 2009 г. в составе покупной цены был уплачен НКД в сумме 126 руб. (0,37 руб.: 91 дн. х 31 дн. х 1000 шт.).

Таким образом, покупная цена облигаций без учета НКД равна 910 004 руб. (910,13 руб. х 1000 шт. - 126 руб.).

Данные операции будут отражены в учете следующим образом (руб.):

Дебет 58 "Краткосрочные финансовые вложения. Стоимость облигации без учета НКД"	Кредит 76	910 004 - отражены затраты по приобретению облигации без НКД;
Дебет 58 "Краткосрочные финансовые вложения, НКД уплаченный"	Кредит 76	126 - отражены затраты по НКД (НКД уплаченный);
Дебет 76	Кредит 51	910 130 - оплачены затраты по приобретению облигаций с учетом НКД.

Бухгалтерский учет продажи облигаций "до" и " после" погашения купона осуществляется по-разному.

Учет продажи облигации до погашения купона рассмотрим на следующем примере.

Пример 39. ООО "Альфа" во II квартале 2009г.продало 1000 облигаций по цене одной облигации, включая НКД, 920,16 руб. (НКД - 0,37 руб.; количество дней во втором квартале - 91; период с 20 марта 2009 г. по 29 апреля 2009 г. равен 40 дням). Стоимость облигаций по учетным ценам - 910 130 руб. Затраты по приобретению облигаций с НКД составили 126 руб.

В составе продажной цены был получен НКД за период с 20 марта 2009 г. по 29 апреля 2009 г. в размере 163 руб. (0,37 руб. : 91 дн. х 40 дн. х 1000 шт.). Соответственно цена продажи без учета НКД составила 920 000 руб. [(920,16 руб. - 0,163 руб.) х 1000 шт.)].

Данные операции отражаются в учете следующим образом (руб.):

Дебет 7 6	Кредит 91-1	910 000 - отражена выручка от реализации облигации без учета НКД уплаченного;
Дебет 91-2	Кредит 58 "Стоимость облигации без учета НКД"	920 000 [(920,16 - 0,37 : 91 х 40) х 1000] - списана учетная стоимость облигации без учета НКД уплаченного;
Дебет 91-2	Кредит 99	10 000 - определен финансовый результат от реализации облигации без учета НКД (облагается налогом на прибыль в общем порядке, т.е. по ставке 20%);
Дебет 7 6	Кредит 91-1 "НКД"	163 (0,37 : 91 х 40) - отражен НКД, полученный при реализации облигации;
Дебет 91-2 "НКД"	Кредит 58 "Краткосрочные финансовые вложения. НКД уплаченный"	126 - списан НКД уплаченный;
Дебет 91-2 "НКД"	Кредит 58 "НКД"	37 (163 - 126) - определен финансовый результат от операций с НКД (эта сумма облагается по ставке 15% независимо от фактической оплаты проданной облигации покупателем).

При продаже или покупке не государственных, а, например, корпоративных облигаций разница между ценой реализации

Учет продажи облигации после погашения купона

В случае продажи облигации после даты выплаты очередного купонного дохода реально организация получит доход в виде НКД дважды. Рассмотрим данную ситуацию на примере.

Пример 40. ООО "Альфа" погасило НКД первый раз 19 июня 2009 г. при выплате купонного дохода эмитентом в размере 370 руб. (0,37 руб. х 1000 шт.). Так как в этом случае выплата купонного дохода происходит в том же отчетном периоде, когда приобретена ценная бумага, то доход исчисляется как разница между суммой выплачиваемых процентов (погашаемого купона) и суммой накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченного налогоплательщиком продавцу ценной бумаги (п. 7 ст. 328 НК РФ).

В бухгалтерском учете отражено (руб.):

Дебет 76	Кредит 91-1 "НКД"	37 0 - отражен купонный доход (НКД полученный);
Дебет 91-2 "НКД"	Кредит 58 "Краткосрочные финансовые вложения. НКД уплаченный"	130 - списан НКД уплаченный;
Дебет 91-2 "НКД"	Кредит 99 "НКД"	240 - определен финансовый результат от операций с НКД (облагается по ставке 15%).

Второй раз 4 июля 2009 г. ООО "Альфа" получит реальный доход по ценной бумаге в составе продажной цены облигации в виде НКД за период с 19 июня 2009 г. по 3 июля 2009 г. в размере 61 руб. (0,37 руб.: 91 дн. х 15 дн. х 1000 шт.).

Однако согласно п. 7 ст. 328 НК РФ, если до истечения отчетного (налогового) периода ценная бумага не реализована, то налогоплательщик обязан на последний день отчетного (налогового) периода определить сумму процентного дохода, причитающуюся по начислению за этот период.

При этом если в текущем отчетном (налоговом) периоде выплаты процентов (погашения купона) эмитентом осуществлялись, то в дополнение к доходу в виде процентов, исчисленному и учтенному при таких выплатах (погашениях), доход в виде процентов принимается равным сумме накопленного процентного (купонного) дохода, исчисленной на конец указанного отчетного (налогового) периода.

Поэтому ООО "Альфа" должно отразить в налоговом учете и отчетности за II квартал 2009 г. доход в виде НКД (ежедневный НКД 0,37 руб.; количество дней во II квартале 2009 г. - 91), исчисленного на конец квартала за период с момента выплаты купона. Это составит 48,80 руб. (0,37 руб.: 91 дн. х 12 дн. х 1000 шт.).

Дебет 76

Кредит 91 "НКД"

48,80 - отражен купонный доход, накопленный на конец квартала (облагается по ставке 15%).

Тогда доход на дату продажи будет равен сумме НКД, накопленной за 1-4 июля 2009 г., т.е. 12,20 руб. (0,37 руб.: 91 дн. х 3 дн. х 1000 шт.). Соответственно продажная цена облигаций без учета НКД составит (округленно) 900 000 руб. (900,06 руб. х 1000 шт. - 48,80 руб. - 12,20 руб.). Финансовым результатом от реализации облигации без учета НКД будет являться убыток в 10 000 руб. (910 000 руб. - 900 000 руб.).

Если бы речь шла о не государственных, а корпоративных облигациях, то убыток составил бы 10 070 руб. (900,06 руб. х 1000 шт.).

В бухгалтерском учете отражено (руб.):

Дебет 76	Кредит 91-1	900 000 - отражена выручка от реализации облигации без учета НКД уплаченного;
Дебет 91-2	Кредит 58 "Стоимость облигации без учета НКД"	910 000 - списана учетная стоимость облигации без учета НКД уплаченного;
Дебет 91-2	Кредит 99	10 000 - определен финансовый результат от реализации облигации без учета НКД (910 000 - 900 000);
Дебет 76	Кредит 91-1 "НКД"	12,20 - отражен НКД, полученный при реализации облигации (облагается по ставке 15%).

Приобретая государственные и муниципальные ценные бумаги, инвестор должен иметь в виду, что исполнение обязательств эмитентом регулируется бюджетным законодательством РФ и гарантируется имуществом, перечень которого, а также условия его страхования и иные гарантии сохранения вложений указываются в решении о выпуске.

< Предыдущая		Оглавление		Следующая >