Аудит / Институциональная экономика / Информационные технологии в экономике / История экономики / Логистика / Макроэкономика / Международная экономика / Микроэкономика / Мировая экономика / Операционный анализ / Оптимизация / Страхование / Управленческий учет / Экономика / Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям) / Экономическая теория / Экономический анализ Главная Экономика Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям)
Гераськин М.И.. Согласование экономических интересов в корпоративных структурах, 2005 | |
Модель согласования интересов комитента и комиссионера. |
|
Рассматривается вертикальное взаимодействие центра Ц1 (комитента) с комиссионерами АЭ,, i=1,2,...,J1, которые передают центру выручку от продажи товаров Vi и получают комиссионное вознаграждение zi. Сформируем целевые функции АЭ и центра. Критерии эффективности АЭ выражают их чистую прибыль - разность между полученным комиссионным вознаграждением и расходами на оплату труда работников (с учетом единого социального налога), аренду торговых площадей, транспортировку товаров; также вычитаются налог на добавленную стоимость (НДС), налог на прибыль. Чистая прибыль комиссионера определяется следующим образом: Ri = k - Чг - tr (Уг - Уог ) " (l + ПЕ )Хг - ПУ [z, - Чг - tr (Уг ~ Уог )]}l " Пр ) , (4.71) где для i-го АЭ введены обозначения: y, - заказ товара на текущий период (в закупочных ценах); y0i - остаток товара на начало периода; z, - комиссионное вознаграждение; ч, - арендная плата за период; tt - доля транспортно- заготовительных расходов от закупочной стоимости товара; xi - фонд оплаты труда; V, - выручка за текущий период (в закупочных ценах); nV - ставка НДС; nE - ставка единого социального налога; nP - ставка налога на прибыль. Преобразовав (4.71), получим критерий АЭ в общем виде: R, = kzz, - kq - ktti (У, - Уог )- кхХг , (4.72) где kz, kq , kt , kx - коэффициенты, показывающие долю соответствующих доходов (расходов), фактически полученных (возникших) с учетом уплаты налогов: kz = kq = kt =(1 - nv ][1-np ) kx =(1 + ПЕ ) (l-np ). Критерий центра представляет собой чистую прибыль - разность между выручкой (с наценкой), полученной от комиссионера, и выплаченным ему комиссионным вознаграждением, а также расходами на закупку товаров, на оплату процентов по кредитам на остаток товаров; также вычитаются НДС, налог на имущество, налог на прибыль. Чистая прибыль комитента определяется выражением - + y0i - V -nF У + y0i - V 2 2 Ro =W+s)?v -t(yi -У0,)-Zz -ct i=1 i=1 i=1 (4.73) (1 - np ) i=1 i=1 J, J, - C - n FV (1+-Zh - y0i Ы Zi i=1 i=1 i=1 где CF - условно постоянные расходы центра (все расходы, кроме зависящих от товарооборота); nF - ставка налога на имущество; s - наценка на закупочную цену товара (в долях закупочной цены); с - ставка процента по кредиту на закупку товаров (исходя из среднего за период товарного остатка). После преобразования критерий центра имеет вид (4.74) R0 = kV0 ZV - ky Z У -ky0 Z Уог k z0 Z Zi - kFCF i=1 i=1 i=1 i=1 где kV0, ky, ky0, kz0, kF - коэффициенты, показывающие долю соответствующих доходов и расходов, фактически возникших с учетом уплаты налогов: nF + С 1 - np )> ky (7+np ) nF + С kV0 = 1-nv + (1 - nv \1+s)+ 2 2 nF + С 2 ky0 = nV -1- (l-np ), kz0 =(1-nv )(1-np )> kF = l'np- Очевидно, что критерий центра аддитивен, так как может быть представлен в виде суммы экономических эффектов, получаемых от i-го (i=1,2,--,J1) комиссионера (при усредненном распределении постоянных расходов): (4.75) CF R0i = kV0Vi - kyyi - ky0y0i - kz0Zi - kF - J 7 Учитывая это обстоятельство, условие согласования интересов в системе лкомитент-комиссионер можно записать в виде R + R0i о max, (4.76) R + R0l > 0. (4.77) Условия (4.76), (4.77) интерпретируются следующим образом: интересы центра и АЭ являются согласованными, если сумма чистой прибыли центра и комиссионера (то есть совокупная прибыль системы) максимальна, причем положительна; последнее условие означает, что если R < 0 или R0i < 0, то есть центр или АЭ несут убыток, однако система в целом получает прибыль, то возможно перераспределение эффекта между прибыльным и убыточным участниками взаимодействия путем регулирования размера комиссионного вознаграждения. Если в системе лкомитент-комиссионер не предусмотрено перераспределение совокупного эффекта, то условия согласования интересов записываются в следующем виде: Ri о max, R0i о max, (4.78) R > 0, R0l > 0, (4.79) В этом случае комиссионное вознаграждение должно устанавливаться таким образом, чтобы максимизировать целевые функции как центра, так и АЭ, причем целевые функции должны принимать положительные значения, обеспечивая прибыльность функционирования. В обоих случаях выполнение (невыполнение) условий (4.77), (4.79) позволяет сделать вывод о согласованности (несогласованности) существующего в системе механизма стимулирования; на основе условий (4.76), (4.78) при соблюдении условий (4.77), (4.79) можно синтезировать оптимальный механизм стимулирования. Таким образом, соотношения (4.77), (4.79) являются необходимыми условиями согласования интересов в системе лкомитент-комиссионер, а условия (4.76)-(4.79) - необходимыми и достаточными условиями. Согласование основывается на варьировании размера комиссионного вознаграждения. Рассмотрим линейный механизм стимулирования: Z =gV,, (4.80) при котором комиссионное вознаграждение пропорционально объему продаж товара; g - постоянный коэффициент, определяющий долю вознаграждения АЭ от объема продаж. Для конкретизации критериев необходимо определить зависимость объёма продаж комиссионера от величины заявленной потребности товара за период. Для этого применяется метод аппроксимации статистических данных. В результате получена функция следующего вида: Vi =atlnyt +Pi, (4.81) где at,pt - коэффициенты, определяемые статистически для i-го АЭ. Функция (4.81) выражает постепенное снижение темпа роста объема продаж с увеличением объема заказа товара, то есть является следствием общеэкономического принципа падения предельной эффективности. Подставив соотношения (4.80), (4.81) в целевые функции (4.72), (4.75) и полагая постоянными параметры y0i, qi, ti, xt, CF, непосредственно не зависящие от товарооборота, получим следующие выражения для критериев: R = kzgalnyi - kttiyi + h , (4.82) R0t = (kV0 - k z0 g)a i ln У. - куУг + Кг , (4.83) C где hi = kz7Pi - kttiy0i + kxxi - kqqf h0i = (kV0 - kzor)Pi - ку0У01 - kF-r. J1 Соотношения (4.82), (4.83) являются основой решения двух проблем: 1. Проблема анализа согласованности существующего в корпоративной системе механизма стимулирования; при этом для конкретного значения g определяются интервалы изменения объема заказа товара y, в пределах которых выполняется условие согласованности функционирования (4.77), (4.79). 2. Проблема синтеза согласованного механизма стимулирования, то есть определение значения g, обеспечивающего выполнение условий согласования интересов АЭ и центра (4.76)-(4.79). |
|
<< Предыдушая | Следующая >> |
= К содержанию = | |
Похожие документы: "Модель согласования интересов комитента и комиссионера." |
|
|