Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансы
| М. Макиан. Финансы и бухгалтерский учет, 2004 | |
Ситуация 3: что означает рост переменных издержек |
|
|
Ситуация: В процессе обсуждения темы доходов и расходов на очередном собрании руководства Филлис, финансовый директор компании, уделила особое внимание проблеме издержек, в частности проблеме операционных издержек, рост которых по некоторым отделам, включая ваш, привел к увеличению совокупных затрат. Она с гордостью отметила, что постоянные затраты по-прежне- му остаются на приемлемом уровне, но в то же время она обеспокоена наметившимся ростом переменных затрат, величина которых уже превысила показатели, предусмотренные в бюджете. И еще она сказала, что вам необходимо разъяснить ситуацию г-ну Биггу. Каков будет ваш ответ? Анализ: Текущие расходы включают и переменные, и постоянные издержки. С точки зрения управления приоритетными являются постоянные издержки, то есть те, величина которых не меняется в течение финансового года и не зависит от сезонных и других колебаний. Арендная плата, которую ежемесячно уплачивает ваша компания, относится к постоянным издержкам, потому что ее величина не зависит ни от фактических результатов вашей деятельности, ни от ваших прогнозов. Расходы на оплату труда по большей части также можно отнести к постоянным издержкам, хотя часть из них может иметь переменный характер, например премии за выполнение определенного объема работ. К постоянным издержкам относятся и все коммунальные расходы. Любые расходы, величина которых не зависит от объемов деятельности, относятся к постоянным издержкам. Переменные издержки напрямую зависят от объемов деятельности. Для магази-на розничной торговли арендная плата, плата за электричество и отопление, а также зарплата руководства являются постоянными издержками. К переменным издержкам, то есть к тем, чья величина изменяется вместе с любыми изменениями объемов производства или продаж, в данном случае можно отнести расходы на формирование товарно-материальных запасов и расходы на оплату труда со-трудников, привлекаемых в периоды резкого увеличения спроса. Переменный характер таких затрат предполагает некоторую свободу их планирования. Филлис по праву может гордиться низким уровнем постоянных затрат, потому что, как финансовый директор компании, она, безусловно, принимала участие в согласовании размеров арендной платы, платы за коммунальные услуги и ус-тановлении ставок должностных окладов, соответственно она могла предполагать определенный рост этих затрат в будущем. Кроме того, поднимая проблему роста текущих затрат, она чувствует себя в безопасности, потому что в данном случае ответственным за динамику затрат является начальник отдела, в том числе и вы, а не она, испрашивать в первую очередь будут с вас. Но числа сами по себе мало о чем говорят. Необходимо выяснить, что стоит за ними? Ваши переменные издержки могут довольно существенно вырасти, но этот рост будет обусловлен соответствующим ростом объемов производства и продаж, что, в свою очередь, приведет к адекватному увеличению дохода. Если дело обстоит именно так, то вы с гордостью можете подчеркнуть, что ваш отдел вкладывает средства в развитие компании, особенно, если рост доходов опережает рост издержек. Однако если рост издержек не сопровождается соответствующим ростом доходов, то опасения Филлис не напрасны. Тщательно проанализируйте ситуацию, прежде чем идти к г-ну Биггу с объяснением. Ситуация И: истребование дебиторской задолженности Ситуация: Милборн, начальник отдела истребования задолженности, также оказался среди выступающих на очередном собрании руководства, он выразил беспокойство по поводу того, что рабочая нагрузка на его отдел все увеличивается. Подчиненные Мильборна отнюдь не лентяи, но по собственному опыту они знают, что чем меньше внимания было уделено анализу и оценке контрагента, тем больше вероятность, что он не погасит задолженность вовремя, а следовательно, тем больше у них будет работы. Если выставленный счет оказался у Мильборна на столе, значит, с его оплатой возникли серьезные проблемы. В связи с этим после ленча Милборн распределит задолженность всех имеющихся контрагентов в разрезе сроков погашения по соответствующим отделам для того, чтобы внутри каждого отдела был проведен анализ текущего состояния расчетов с контрагентами. О чем он говорит? Анализ: Дебиторская задолженность - это один из разделов Главной книги, д\я учета дебиторской задолженности, помимо Главной книги, используются соответствующие регистры аналитического учета. В этих регистрах отражаются суммы, которые клиенты и другие контрагенты должны компании. Как актив дебиторская задолженность почти так же надежна и ликвидна, как деньги на расчетном счете в банке, конечно, при условии, что она вовремя погашается. Но, исходя из того, что сказал Мильборн, часть дебиторской задолженности компании погашается несвоевременно или вообще не погашается. Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью ее разделяют на группы в зависимости от срока, на который задержана оплата. Выделяют следующие группы: оплата задержана на срок до 30 дней - сумма по этой группе показывает размер дебиторской задолженности, погашение которой просрочено на срок менее 30 дней: до 60 дней, до 90 дней и так далее. Общеизвестно, что чем больше срок, на который задержано погашение задолженности, тем меньше у компании шансов получить свои деньги. Если значительная часть контрагентов, с которыми работает ваш отдел, задерживает погашение дебиторской задолженности более чем на 30 дней, у вас могут воз-никнуть проблемы с истребованием этой задолженности. Проанализируйте структуру вашей дебиторской задолженности в зависимости от сроков погашения и определите, кто из контрагентов имеет наибольший объем просроченной задолженности, кто дольше всех задерживает ее погашение. Определите этих контрагентов и связанную с ними задолженность и обратитесь за помощью в отдел истребования задолженности. Если погашение задолженности задержано на слишком долгий срок, спишите ее за счет средств, специально зарезервированных для этой цели, и продолжайте двигаться дальше. Вернувшись в своей отдел, убедитесь, что процесс истребования задолженности начинается с тщательного анализа и оценки контрагента на этапе его выбора. Приняты ли все возможные меры для предотвращения появления просроченной задолженности? Установлен ли максимально допустимый размер задолженности по неблагополучным контрагентам? Вы также можете изменить порядок уплаты комиссионного вознаграждения так, чтобы посредник получал его только после погашения задолженности привлеченным контрагентом. Вы можете быть приятно удивлены тем, как быстро ваши торговые представители и другие посредники способны улучшить состояние дебиторской задолженности вашей компании. Сценарий К: знаете ли вы, как не остаться без средств к существованию? Ситуация: Хотя вы стали начальником отдела всего шесть месяцев назад, г-н Бигг успел высоко оценить то, как вы управляете финансами отдела. (Безусловно, во многом благодаря этой книге!) Теперь он хотел бы, чтобы вы расширили производственную линию за счет вспомогательных операций. К сожалению, у компании в данный момент нет свободных денежных средств В связи с этим г-н Бигг спрашивает вас, целесообразно ли финансировать данный проект за счет заемных средств: кредита или венчурного капитала. Что бы вы ему ответили? Анализ: Получение кредита и привлечение венчурного капитала - это два различных способа финансирования за счет заемных средств. Они различаются по множеству параметров, в том числе и по источникам, объемам и целям финансирования. Механизм финансирования за счет привлечения кредита состоит из следующих этапов- вы получаете определенную сумму средств во временное пользование, используете ее для получения еще большей суммы средств, затем возвращаете ту сумму, которую должны, плюс определенный процент за кредит Механизм финансирования за счет привлечения венчурного капитала кардинально отличается. В отличие от банка или другого института, предоставившего кредит или заем, венчурный капиталист не предоставляет денежные средства во временное пользование. Венчурный капиталист инвестирует собственные средства. И следовательно, является совладельцем компании или проекта, в который он вкладывает средства. Интересы вашей компании - это в определенной мере и его или ее интересы, а успех вашей компании - в определенной части его или ее успех. Венчурные капиталисты - это обычно физические лица или объединения физических лиц, которые уже добились успеха и процветания для их собственных компаний и теперь ищут объекты, в которые можно выгодно вложить свободные средства. Они согласны принять на себя гораздо большие риски, чем, например, банк, но в то же время они требуют и адекватное вознаграждение в виде большей нормы доходности. Кроме того, они, скорее всего, будут задавать гораздо более сложные вопросы, прежде чем принять решение об инвестировании, и убедить их будет гораздо сложнее. Их, так же как и обычного кредитора, интересуют финансовые планы вашей компании, ее цели и уровень профессиональной компетенции сотрудников, но, кроме этого, они очень тщательно анализируют продукцию вашей компании, ее рынок и возможности роста компании. И наконец, венчурная компания заинтересована в успехе вашей компании, потому что ваш успех - это и ее успех. Кредитора же интересует главным образом, только как и когда вы, как заемщик, будете возвращать полученные средства и процент за пользование ими. Если вам необходимо привлечь значительный объем средств, который превышает ваш кредитный лимит, для финансирования довольно рискованного проекта, то в зтом случае разумно привлечь венчурный капитал. Однако за это вам придется отдать определенную часть полученного дохода владельцам этого капитала и, кроме того, передать своим временным лпартнерам часть контрольных функций и полномочий. Тем не менее привлечение венчурного капитала является единственно возможным способом для финансирования некоторых проектов, и, таким образом, вы получаете дополнительный доход и определенные конкурентные преимущества. Перед тем как принять окончательное решение, выясните у г-на Бигга все подробности. Объясните ему, в чем заключается различие между финансированием за счет получения кредита или за счет привлечения венчурного капитала и как выбор того или иного способа финансирования повлияет на результаты деятельности компании в целом и на результаты задуманного проекта. Таким образом, он сможет оценить ваш профессионализм и уровень знания и, скорее всего, последует вашим рекомендациям А это самый лучший из всех возможных вариантов. Итак, мы рассмотрели десять различных ситуаций, для того чтобы вы могли потренироваться и разобраться в каждой из них. Ну и как, вы справились со всеми? Встретились ли вам вопросы, на которые вам было трудно ответить, где вы чувствовали себя не слишком уверенно? Возможно, для того, чтобы ответить на них, вам пришлось вернуться к некоторым разделам этой книги. Открывая тот или иной раздел еще раз, додумайте о том, как вы могли бы использовать полученную информацию в своей работе. Помните: не зная основ, трудно принять правильное решение, но знания самого по себе для этого мало. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "Ситуация 3: что означает рост переменных издержек" |
|
|