| Д.Э. БЭСТЕНС, В.М. ВАН ДЕН БЕРГ, Д. ВУД. Нейронные сети и финансовые рынки: принятие решений в торговых операциях. - Москва: ТВП,1997. - хх, 236 с., 1997 |
ОПИСАНИЕ БАЗЫ ДАННЫХ |
С целью выделить факторы, определяющие кредитный риск для МСП (фирм с числом работающих менее 50), мы рассмотрели 23 польских финансовых организации (их полный список приведен в приложении 1 к данной главе). Это исследование, являющееся продолжением сделанного в работе Джорджа [121], дало основу для построения содержательной базы данных, включающей 60 гипотетических наблюдений для 26 описывающих показателей. Затем были приглашены специалисты в области кредитного дела из 14 новых финансовых организаций, и им было предложено оценить привлекательность инвестиций в МСП (под привлекательностью понимается способность фирмы вернуть долг с процентами), ответив на следующие три вопроса:
Считаете ли вы, что это МСП столкнется с финансовыми трудностями в течение ближайших 6 месяцев?
Считаете ли вы, что это МСП столкнется с финансовыми трудностями в течение ближайших 18 месяцев?
Изменили бы вы свою оценку, если бы в деле присутствовал полноценный залог?
С нами согласились сотрудничать 12 специалистов (43%). Мы рассчитывали на их способности к лех ante прогнозированию финансовых трудностей. В качестве зависимой переменной выбирался усредненный прогноз того, будет ли данная фирма испытывать финансовые трудности в ближайшие 6 месяцев. Так как мы не располагали никакой информацией о вероятности принадлежности фирм к группам, то мы изначально взяли вероятности одинаковыми для всех групп. По результатам усредненного прогноза компании были разбиты на 3 группы:
группа 0 40 случаев фирмы, которые должны просуществовать 6 месяцев группа 1 16 случаев пограничные случаи, разнобой во
мнениях экспертов группа 2 3 случая фирмы, которые должны обанкротиться в течение 6 месяцев
Один из случаев был отброшен, потому что целевую переменную невозможно было вычислить. В целом все эксперты оценили базу данных как содержательную и прислали свои ответы по факсу в течение 10 дней. Некоторые из них отметили сложность решения вопроса о кредитоспособности вне связи с его обеспечением.
В табл. 8.1 представлено репрезентативное подможество гипотетической базы данных, которое было предложено экспертам. Совокупность переменных включает 21 нефинансовый показатель, значения которых обозначаются буквосочетаниями, и 5 финансовых показателей.
Все 26 переменных разбиваются на 4 группы:
А Признаки данной компании или отрасли В Организационные факторы С Макроэкономические показатели D Финансовые показатели
Компания 1 2 3
Отрасль промышленности А1 ТБ СО МА
Рыночный потенциал А2 5 5 4
Положение на рынке АЗ 3 2 2
Экспорт А4 N N У
Помещения: собственность/аренда А5 Ю Ю Я
Возраст компании (лет) А6 2 9 7
Структура собственности В1 IX IX IX
Связь управляющий/владелец В2 5 2 5
Централизованное принятие решений ВЗ 5 1 3
Гибкость организации В4 4 1
Число работников (в т.ч. менеджеров) В5 5 40 18
Возраст управляющего В6 41 38 28
Стаж его работы в бизнесе (лет) В7 10 7 4
Стаж работы в этой фирме (лет) В8 15 6 6
Благонадежность управляющего В9 4 1 2
Зависимость от обменных курсов С1 2 2 5
Зависимость от инфляции С2 1 2 5
Зависимость от таможенных сборов СЗ 3 1 5
Зависимость от прямых налогов С4 5 5 4
Зависимость от косвенных налогов С5 2 2
Экологическая безопасность С6 3 5 4
Чистая маржа -0.1 0.1
Коэффициент покрытия долга т 1.4 1.0
Отношение ликвидности Т>3 1.2 0.8 0.5
Рост объема продаж Б4 -0.3 -0.9 -0.1
Дебиторский показатель Б5 18 26 27
ПРОГНОЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ НА 6 МЕС.
Таблица 8.1. Данные по трем гипотетическим МСП, предложенные экспертам
|
| << Предыдушая |
Следующая >> |
| = К содержанию = |
Похожие документы: "ОПИСАНИЕ БАЗЫ ДАННЫХ" |
- 7.2. Методологические подходы к задачам краткосредне- и долгосрочного прогнозирования мировых товарных рынков
описания будущего и путей его реаль ного формирования к активному конструированию этого будущего и ука занию средств, необходимых для его достижения, в соответствии с опре деленными деловыми интересами, потребностями и объективными ограничениями. Основное место в долгосрочном прогнозировании занимает обосно вание и оценка возможных альтернативных вариантов развития событий. Исключительно важную
- 2.Денежно-кредитная политика
описании ориентиров, заложенных в единую государственную денежно-кредитную политику и служащих негласным "законом" для денежного агента. От ориентиров единой государственной денежно-кредитной политики зависит общий объем централизованного кредитова ния, осуществляемого денежным агентом. Исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной по литики, центральный банк
- 2. Показатели экономического роста
описания и анализа наиболее общих результатов и аспектов экономического процесса на макроуровне. СНС явля ется основным международным стандартом сбора и обработки статистической информации. Ее постулаты обязательны для исполнения всеми статистическими органами стран, входящих в ООН. Периодически эти стандарты пересматриваются. Со гласно СНС ООН (1993 г.), рекомендуется для оценки уровня и темпов
- 2.1. СТРУКТУРНАЯ И ФУНКЦИОНАЛЬНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ АИС И АИТ
описания структурных единиц информационной базы АИТ (документов, показателей, реквизитов и т.п.); языки управления и манипулирования данными информационной базы АИТ; языковые средства информационно-поисковых систем; языковые средства автоматизации проектирования АИТ; диалоговые языки специального назначения и другие языки; систему терминов и определений, используемых в процессе разработки и
- 2.2. ПРОЕКТИРОВАНИЕ: СТАДИИ И ЭТАПЫ СОЗДАНИЯ АИС И АИТ
описание функционирования, исследование различных свойств отдельных элементов и системы в целом, моделировать изучаемые процессы для анализа работы вновь создаваемых систем. Для АИС управления характерна многоуровневая иерархия с вертикально соподчиненными элементами (подсистемами). Преимущества иерархических структур способствовали их широкому распространению в системах управления. Так,
- .2.6. ТЕХНОЛОГИЯ ПОСТАНОВКИ ЗАДАЧИ
описание результата, который ожидается получить в итоге постановки задачи и ее последующей реализации с помощью технических и программных средств. Цель рассматриваемой задачи заключается в своевременном получении информации для принятия решения относительно эффективности торговли и необходимости закупки новой партии товаров. Периодичность и сроки решения задачи конкретизируют частоту потребности
- 3.2. КЛАССИФИКАТОРЫ, КОДЫ И ТЕХНОЛОГИЯ ИХ ПРИМЕНЕНИЯ
описания экономической информации. Эти средства включают целый ряд разработанных классификаторов, входящих в Единую систему классификации и кодирования (ЕСКК). Систематизация экономической информации вызывает необхо-димость применения самых разнообразных классификаторов: - Общегосударственных, разрабатываемых в централизованном порядке и являющихся едиными для всей страны. Отраслевых, единых
- 3.4. ДОКУМЕНТАЦИЯ И ТЕХНОЛОГИЯ ЕЕ ФОРМИРОВАНИЯ
описания, взаимосвязи между показателями. Например, структура системы показателей в бухгалтерском учете распределяется по различным участкам учета: труду и заработной плате, материалам, основным средствам и др.; в кредитных органах документация используется для управления денежным обращением, межбанковскими расчетами, кредитованием; в финансовых органах система документа-ции служит для
- 3.6. СОСТАВ И ОРГАНИЗАЦИЯ ВНУТРИМАШИННОГО ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
описаний и связей между показателями во внутримашинном ИО. По внутренней организации файлы данных представляют собой совокупность записей (аналогично строкам документа) одинаковой структуры. Структура записи файла состоит из заданной последовательности полей определенного типа данных и длины. Такая структура файла определяется на этапе постановки задачи. Для поиска файлов на магнитном диске
- 3.7. АВТОМАТИЗИРОВАННЫЕ БАНКИ ДАННЫХ, ИНФОРМАЦИОННЫЕ БАЗЫ, ИХ ОСОБЕННОСТИ
описания данных. Методические средства - это инструкции и рекомендации по созданию и функционированию БнД, выбору СУБД. Технической основой БнД является ЭВМ, удовлетворяющая оп-ределенным требованиям по своим техническим характеристикам. Обслуживающий персонал включает программистов, инженеров по техническому обслуживанию ЭВМ, административный аппарат, в том числе администратора БД. Их задача
|
Финансы