Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Финансы
Д.Э. БЭСТЕНС, В.М. ВАН ДЕН БЕРГ, Д. ВУД. Нейронные сети и финансовые рынки: принятие решений в торговых операциях. - Москва: ТВП,1997. - хх, 236 с., 1997

ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ЗАЙМОВ МАЛЫМ И СРЕДНИМ ПРЕДПРИЯТИЯМ (ОПЫТ ПОЛЬШИ)

Малые и средние предприятия (МСП) Польши в настоящее время испытывают большие трудности с финансированием, вызванные экономическим спадом, высокими процентными ставками, установленными ограничениями и балансовым дефицитом. Пытаясь выжить, МСП обратились за поддержкой к банковскому сектору. Предоставит ли финансовая организация свой капитал для размещения на данном МСП, зависит от его характеристик риска и от положения дел в секторе МСП в целом.
С точки зрения кредитора степень рисковости займа зависит от рисковости фирмы-заемщика и от условий соглашения о займе (срок, проценты, обеспечение). Оценка рисковости МСП, обратив-шегося с просьбой о займе, является для польских банков непростой задачей по двум причинам. Во-первых, при коммунистическом режиме средства, хотя и переводились со счета на счет, оставались при этом государственной собственностью, и поэтому кредитный анализ был бессмыслен. Теперешние быстрые изменения в системе коммерции заставили банкиров приобрести необходимую квалификацию в области оценки займов (например, была открыта Международная банковская школа в Катовицах). Во-вторых, непрерывно меняющиеся правила финансовой деятельности вынуждают специалистов, делающих прогнозы, принимать многочисленные и порой рискованные предположения о будущем состоянии дел на МСП. Наконец, даже прошлая финансовая информация может быть недоступной (например, для недавно возникших фирм) или недостоверной (из-за устаревших методик подсчета).
В итоге банки пришли к тому, чтобы не решать напрямую вопрос о степени рисковости фирмы, а добиваться нужного результата через условия займа. Как следствие, возможность получения займа оказалась неразрывно связанной с возможностью фирмы предоставить под него обеспечение (залог). Конкретные факты таковы.
Общая продажная стоимость залога должна быть не менее, чем в 1.5 раза (обычно в 2.5 раза) больше суммы займа.
В качестве обеспечения займа принимаются только основные средства: земля, товары, имущество. Могут быть также приняты гарантии третьей стороны (особенно, если эта сторона - другой банк) или достаточный по размерам депозитный вклад. Активы типа акций или долговых расписок в залог не принимаются никогда.
Сроки займов, как правило, невелики, в среднем - один год.
Молодые компании фактически не имеют доступа к капиталу, если только они не будут финансировать 35% (иногда доходит и до 50%!) суммы инвестиций из своих наличных ресурсов.
Нерасположенность к риску, характерная для польских банков при работе с МСП, косвенно влияет на инвестиционую политику иностранных инвесторов. Такие организации, как Всемирный банк, Европейский инвестиционный банк и Европейский банк реконструкции и развития предлагают своим польским партнерам кредитные линии в надежде на то, что средства будут вложены в сектор МСП, где они так необходимы. Однако из-за позиции местных банков, которые не склонны оперативно рассматривать заявки на предоставление займа и смотрят на МСП, скорее, как на источник не-приятностей, а не прибыли, польские МСП едва ли могут рассчитывать на помощь иностранных инвесторов. Специально для того, чтобы попытаться заполнить эту брешь, была создана бесприбыльная организация Enterprise Credit Corporation - дочерняя фирма Поль- ско-американского фонда предпринимательства (PAEF).
Недостаток капиталовложений не создавал бы такой проблемы, если бы доля сектора МСП в польской экономике была малой. К сожалению, в отличие от таких бывших коммунистических стран, как Венгрия и Чехословакия, в экономике Польши на частный сектор приходится значительная часть. Доля МСП в экономике с 1991 г. по 1992 г. возросла с 26% до 31%. Всего за год число занятых в этом секторе увеличилось с 24.1% до 58.5% (в 1992 г.). Даже если исключить сельское хозяйство, эта доты останется очень высокойЧ 44% (см. [95], [96], [166]). Поэтому необходимо изменить неблагоприятное для МСП положение в области кредитования и гарантировать им доступ к инвестициям. В идеале процедура оценки должна учитывать особенности данного сектора экономики, должен быть устранен упор на предоставление залога, увеличены сроки кредитов и приняты меры для поощрения молодых предприятий. Чисто количественные методы при решении вопроса о выделении кредитов здесь не вполне подходят из-за отсутствия прошлых данных и нестандартных способах учета в имеющихся базах данных. Один из возможных подходов к работе с качественными и отсутствующими данными - нейронные сети.
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ЗАЙМОВ МАЛЫМ И СРЕДНИМ ПРЕДПРИЯТИЯМ (ОПЫТ ПОЛЬШИ)"
  1. 6.5 Государственная поддержка и проблемы малого предпринимательства
    предоставлении капитала мелким фирмам. Имеются и другие формы государственной поддержки: обеспече ние малых предприятий госзаказом (если возникает такая необходи мость), предоставление особых льгот предприятиям, создаваемым в отсталых областях со слабо развитой промышленностью, и др. Развитие малых предпринимательских форм происходит сейчас в ос новном в посреднической сфере и в отраслях, не
  2. 9.2. СОВРЕМЕННЫЕ ФОРМЫ МИРОХОЗЯЙСТВЕННЫХ СВЯЗЕЙ НА МИКРОУРОВНЕ В ТОРГОВО-ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ СФЕРЕ
    предоставления средне- и долгосрочных кредитов в денежной или товарной форме, осуществляемой в расчете на получение прибыли из-за выгодной нормы ссудного процента. Такие кредиты предоставляются как государствам, так и городам, банкам, промышленным, финансовым и прочим компаниям. Вывоз ссудного капитала осуществляется в первую очередь для обслуживания импортных операций, развития и
  3. Глава 19. Экономические проблемы России в системе мирохозяйственных связей
    предоставлен 21 ролл-овер. В ноябре 1995 г. во Франкфурте-на-Майне правительство РФ и члены Банковского консультативного комитета Лондонского клуба подписали Меморандум о согласованных принципах глобальной реструктуризации долга бывшего СССР клубу на общую сумму 32,3 млрд долл., включая проценты сроком на 25 лет с семилетним льготным периодом. После этого Внешэкономбанк подготовил и разослал 400
  4. ГЛОССАРИЙ
    предоставления займа (кредита, ссуды) на условиях, более льготных чем коммерческие Дпухсекторный тип системных реформ - путь трансформации социально-экономической системы, при котором длительное время сосуществуют механизм плановой экономики и развивающийся рыночный механизм при сохранении прежней политической системы Демографически!! взрыв - резкое ускорение роста численности населения
  5. 1.6. Международные экономические и финансовые организации
    предоставлено финансирование в рамках согласованных целей развития. По завершении идентификации проекта сотрудники Банка готовят Документ с изложением концепции проекта - внутренний документ на четырех-пяти страницах, в котором характеризуются основные элементы проекта, поставленные им цели, вероятные риски, альтернативные сценарии реализации проекта и вероятный график процесса утверждения
  6. 3.7. Этапы развития мировой валютной системы
    предоставление инвестиционных кредитов развивающимся странам для структурной перестройки экономики. уникальное положение среди всех остальных валют занял доллар. Статус единственной резервной валюты позволял американскому правительству погашать отрицательное сальдо платежного баланса за счет эмиссии своей валюты. Фактически США получили удивительную возможность безвозмездно присваивать часть
  7. Словарь
    предоставлено право избирать членов правления компании и решать другие вопросы на общем собрании акционеров. Акция привилегированная - акция, которая дает право на первоочередное получение дохода, отчисляемого от чистой прибыли предприятия в виде фиксированного процента на вложенный капитал. Как правило, они обеспечивают "кумулятивное" право на получение дивиденда: доход, недополученный
  8. 1.7. Финансы корпоративных I рупп в России
    предоставления права государственным унитарным предприятиям-участникам ФПГ вносить в качестве вклада в уставный капитал центральных компаний недвижимое имущество, находящееся в их хозяйственном ведении, сдавать указанное имущество центральным компаниям в аренду и отдавать в залог. В современных условиях основным правовым актом, регламентирующим деятельность ФПГ, является Федеральный закон О
  9. 2.3. Кластеры - сетевые территориальные объединения
    предоставления субсидий для проведения торговых ярмарок, для привлечения покупателей и для организации обмена опытом между местными и зарубежными компаниями. Для примера рассмотрим строительный кластер Подольского региона Украины, насчитывающий около 30 компаний строительной сферы. Эти организации специализируются на выполнении строительно-монтажных работ, производстве строительных материалов,
  10. 2.5. Региональные предпринимательские сети: бизнес-центры, бизнес-инкубаторы
    предоставление начального экономического образования как главного базиса, необходимого для ведения собственного дела; ? проведение тренингов, семинаров в областях маркетинга, менеджмента и финансового анализа; ? обучение программам бухгалтерского учета с ориентацией на международные стандарты и использование современной компьютерной техники; ? обучение работе с программами бизнес-планирования