Geum.ru

 

Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Финансы предприятий
Н.В. Колчина. Финансы организаций (предприятий), 2007

8.8. Оценка потенциального банкротства организации
Одна из целей финансового анализа - своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью организации.
Во всех странах процесс банкротства, т.е. признания предприятия неплатежеспособным, регулируется государством специально издаваемыми законодательными актами и правительственными до-кументами. В Российской Федерации основной такой акт - Закон Российской Федерации от 26 октября 2002 г. О несостоятельности (банкротстве) предприятий.
В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия, организации банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти установленные условия и сроки дают основание поставщикам, исполнителям работ (услуг), кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям-неплательщикам всех форм собственности. В отношении государственных предприятий, кроме того, действует порядок, утвержденный Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 О некоторых мерах по реализации законодательства о несо-стоятельности (банкротстве) предприятия, в соответствии с которым они подпадают под действие Закона о банкротстве, если у них имеется неудовлетворительная структура баланса.
Финансовому менеджеру предприятия необходимо постоянно держать под контролем неудовлетворительное финансовое состояние предприятия, признаки приближения банкротства.
Финансовый менеджер должен обратить внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия:
убытки от основной хозяйственной деятельности; недостаток оборотных средств;
затруднения в получении коммерческих кредитов;
уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций;
падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных этим предприятием;
неспособность погасить срочные обязательства и др. Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать соотношения таких финансовых показателей:
чистой прибыли к сумме всех активов предприятия (внеобо ротных и оборотных);
оборотных активов к сумме всех активов;
всех пассивов (обязательства) к сумме активов (средства);
поступления денежной наличности от операций по основной деятельности ко всем обязательствам;
чистой прибыли плюс проценты по кредиту к процентам по кредиту;
заемных средств к сумме собственных средств;
собственных оборотных средств к стоимости запасов.
В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула 2-счета Э. Альтмана:
(Оборотный _ | 2| I Нераспространенная ^^ Л
I капитал ' ] I прибыль ' I
2-счет - '- +
Все активы Все активы
I Доход от основной х 3 /' Рыночная стоимость обычных ^
\ деятельности ' ) и привилегированных акций '" ]
Все активы Все активы
^ (Объем продаж* 1) Все активы
Если в результате расчетов окажется, что 2-счет равен или меньше 1,8, то вероятность банкротства этого предприятия очень высока, при значении 2-счста от 1,8 до 2,7 вероятность высокая; от 2,8 до 2,9 - банкротство возможно; от 3,0 и выше - вероятность банкротства очень низкая.
В Российской Федерации для выявления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков их банкротства используется методика О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий, утвержденная Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498. К этому Постановлению имеется Приложение № 1 Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий*. В соответствии с этим приложением определяются следующие три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии (нормативы).
Коэффициент текущей ликвидности Кхл - отношение оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств:
А Я + М
где Л - оборотные активы;
Н - кредиторская задолженность; М - краткосрочные кредиты и займы.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред ствамп К А - отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств:
Ко=^>0,1,
где Е - величина собственных оборотных средств; А - общая величина оборотных средств.
Коэффициент восстановл
ения (утраты) платежеаюсобностиКщ где КЦ, /2, Ки, Л - коэффициент текущей ликвидности соответственно на коней и на начало отчетного периода; У Ч период восстановления (утраты) платежеспособности;
Т Ч продолжительность отчетного периода.
Если V государственного предприятия после составления бухгалтерского баланса значения указанных расчетных коэффициентов ниже установленных, то это предприятие попадает под действие Закона о банкротстве со всеми вытекающими последствиями.
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "8.8. Оценка потенциального банкротства организации"
  1. 18.1. Оценка потенциального банкротства организации
    банкротства организации, которое связано с ее неплатежеспособностью. Во всех странах процесс банкротства, т.е. признание предприятия неплатежеспособным, регулируется государством посредством специально издаваемых законодательных актов и правительственных документов. В Российской Федерации основной такой акт - Закон Российской Федерации от 08.01.98 О несостоятельности (банкротстве) предприятий.
  2. 1.1. СУЩНОСТЬ, РОЛЬ И ОСОБЕННОСТИ УСЛОВИЙ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЙ ДО И ПОСЛЕ ПЕРЕХОДА НА РЫНОЧНЫЕ ОТНОШЕНИЯ С МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОЗИЦИЙ
    оценке работы предприя-тия. По этому критерию оценивалась и деятельность руководителя предприятия. Система премирования работников предприятия так-же была тесно увязана с выполнением плана. При плановой экономике всегда имел место дефицит, особенно товаров народного по требления, а также преимущество производителя над потребителем. В этих условиях предприятия, естественно, не стремились
  3. 16.4. ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА НА ПРЕДПРИЯТИИ
    оценке приоритетов деятельности предприятия. Каждая ценовая стратегия обладает совокупностью как положительных, так и отрицательных характеристик. Поэтому, например, принятие одной из них ведет к отрицанию преимуществ другой. В результате реальная оценка действительности приводит к необходимости ориентации в деятельности предприятия на смешанные стратегии ценообразования. Каждая фирма должна
  4. 1.3. Предпринимательство как особая форма экономической активности
    оценка эффективности предпринимательской деятельности. Предпринимательская идея представляет собой выявленный возможный интерес фирмы-производителя, имеющий видимые очертания какой-либо конкретной экономической формы. Выявление такого интереса может осуществляться посредством совмещения возможностей предпринимателя с потребностями рынка или, наоборот, путем совмещения потребностей рынка с
  5. 5.3. Противостояние рейдерству (захватнической политике)
    оценки); б) изменение места регистрации компании. Учитывая разницу в законодательстве отдельных регионов, выбирается то место для регистрации, где можно проще провести противозахватные поправки к уставу и облегчить себе судебную защиту; в) лядовитая пилюля (poison pill). Подобные меры применяются компанией в целях уменьшения своей привлекательности для потенциального захватчика. Например,
  6. 22.2. Структура и развитие международных финансовых рынков как экономической среды для бизнеса
    оценки состояния торговли межбанковскими депозитами исполь зуют показатель, который называется ставка ЛИБОР - средняя ставка процента, по которой банки в Лондоне предоставляют ссуды в евровалю-тах банкам путем размещения у них депозита. Это часто меняющаяся ставка по отношению к краткосрочным заимствованиям, доминирующая на лон донском межбанковском рынке. Она является важнейшим ориентиром для
  7. 4.2. Стоимость основных средств. Оценка и износ основных средств. Источники финансирования воспроизводства основных средств
    оценка ос новных средств. Единицей бухгалтерского учета основных средств является инвен тарный объект, т.е. объект или предмет, предназначенный для выполне-ния определенных самостоятельных функций или обособленный ком плекс конструктивно сочлененных предметов, представляющих собой единое целое и предназначенный для выполнения определенной работы. Оценка основных средств - это денежное выражение
  8. 6.2. Структура и механизм функционирования кредитной системы,формы кредита
    оценку банками кредитоспособности заемщиков, ожесточение кредитного регулирования Центрального банка. В этих обстоятельствах многие банки оказались неликвидными и неплатежеспособными, так как не могли выполнить требования по своим обязательствам. Последствиями такого положения стало лишение их лицензий Центральным банком, а по существу - их банкротство. В результате количество коммерческих банков
  9. 5.2.3. Акционерное общество. Отделение собственности от контроля
    оценки будущих последствий текущей деятельности управляющих компании. Эта оценка создает для управляющих стимулы проводить политику, которая увеличит остаточный доход. Право продажи акционера ми своих акций на рынке тем самым повышает издержки управ ляющих, связанные с проведением политики, удовлетворяющей их собственным интересам в ущерб интересам акционеров. При продаже акций может произойти
  10. 3. Товарная и технологическая специализация
    оценка возможности их выхода на внутренний и внешний рынки, оценка материально-техничес кой базы предприятия с позиции ее потенциальной эффектив ности, возможностей обновления и перепрофилирования на выпуск новых товаров и выхода с ними на отмеченные рынки. Оцениваются также возвратность инвестиций, рост поступле ний в бюджет и т. д. Предприятия, техническое перевооружение которых экономически