| В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показа- тели: учеб. пособие.Ч.1 - М. : Проспект, КНОРУС,2010. - 768 с., 2010 |
ЭКВИВАЛЕНТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
(cash equivalent) Ч
условный термин в финансовом анализе, относящийся к рыноч-ным ценным бумагам с высоким уровнем ликвидности и безопасности. Высоколиквидные рыночные ценные бумаги приобретаются предприятием с целью формирования страхового запаса де-нежных средств, в которые эти бумаги при необходимости могут быть трансформированы с минимальным временным лагом и минимальными потерями и риском. После приобретения отражаются на балансе предприятия в составе оборотных активов.
Смысл упоминания о потерях состоит в следующем: если пред-приятие крайне нуждается в деньгах и для их получения вынуждено продать часть своих материальных активов (запасы, станки и др.), то, как известно, подобная операция чревата исключительно высокими потерями - вырученная сумма будет гораздо меньше той, которая могла бы быть получена от использования вынужденно продаваемых активов. При вынужденной продаже высоколиквидных ценных бумаг подобных потерь не возникает. При обоюдном согласии контрагентов эквиваленты денежных средств могут быть использованы и как средство платежа.
Смысл лэквивалентности достаточно очевиден. Дело в том, что любой актив, целенаправленно приобретаемый фирмой (например, производственные запасы) или спонтанно возникающий у нее (например, дебиторская задолженность), должен способствовать достижению основной цели, стоящей перед хозяйствующим субъектом (обычно, подразумевается генерирование прибыли). Тем не менее в подавляющем большинстве активам, рассматриваемым изолированно, в той или иной степени присуща такая характеристика, как иммо- билизуемость, смысл которой заключается в том, что средства ломерт-вляются в данном активе, в известном смысле бездействуют и тем самым не способствуют генерированию прибыли. Иммобилизуемость в полной мере присуща и такому абсолютно ликвидному активу, как деньги; действительно, вряд ли целесообразно держать на расчетном счете неоправданно высокую сумму денежных средств, поскольку они в этом случае, как правило, не приносят дохода. Однако не представляется оправданным и немедленное их использование, например, для вложения в материальные запасы или досрочного погашения креди-торской задолженности, поскольку величина потребности в текущих денежных платежах и сроки ее наступления (особенно если речь идет о реализации неожиданно появившихся инвестиционных возможностей) не являются жестко предопределенными. Поэтому и возникает необходимость создания страхового запаса денежных средств, в качестве которого выступают высоколиквидные краткосрочные финансовые активы. Они могут быть быстро трансформированы в денежные средства, приносят хоть и небольшой, но доход, могут быть использо-ваны в залоговых и платежно-расчетных операциях и др.
|
| << Предыдушая |
Следующая >> |
| = К содержанию = |
Похожие документы: "ЭКВИВАЛЕНТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ" |
- 3.2.4. пояснения к финансовой отчетности
эквивалентами денежных средств. - Прим. ред. Финансовая деятельность приводит к изменениям размера и структуры собственного и заемного капитала. - Прим. ред. 66 платы и т,д. Информация о структуре акционерного капитала фирмы. В пояснениях описываются условия владения акциями Эта информация особенно полезна в процессе оценки степени угрозы поглощения данной фирмы другой компанией. Сведения об
- 5.3.3. Общие подходы к анализу кредитоспособности в зарубежной практике
эквивалентами денежных средств"). Коэффициент _ Денежные средства + Биржевые ценные бумаги денежных средств Текущие пассивы Пример: Часть балансового отчета Х. Сумма Статьи баланса 3500000 3300000 28700000 26800000 10700000 7300000 44800000 250000 80550000 Оборотные средства: Денежные средства Биржевые ценные бумаги Счета к получению Товарно-материальные запасы: Материалы Незавершенное
- Словарь
эквиваленты этих терминов - оборотный капитал и основной капитал. Активы банка включают в себя кассовую наличность, ссуды, инвестиции в ценные бумаги, здания и пр. Активы ликвидные - активы, которые держатся в виде наличности или в другой форме, которую можно легко обратить в наличность (например, депозиты на текущем счету в банке, задолженности по торговым операциям, легко реализуемые
- 2.2. Информационное обеспечение анализа финансового состояния
эквивалентах (краткосрочных, высоколиквидных вложениях, легко обратимых в определенную сумму денежных средств и подвергающихся незначительному риску изменения ценности). Краткосрочные вложения, которые могут быть отнесены к денежным эквивалентам, - это вложения со сроком погашения 3 мес. или менее с момента приобретения. Движение между статьями денежных средств и денежных эквивалентов не
- 4.4. Антикризисное управление
эквивалентных им ресурсов предприятия). Итак, кризис - это дефицит денежных средств для поддержания текущей хозяйственной (производство) и финансовой (кредиторы) потребностей в оборотных средствах. Этому определению соответствует следующее неравенство, представляющее с такой точки зрения экономическую формулу кризиса: Денежные средства < ТХП + ТФП, (104) где ТХП - текущая хозяйственная
- 7.5. Текущее финансовое планирование
эквивалентам Финансовая деятельность - краткосрочные финан- денежных средств совые вложения, выбытие ранее выкупленных акций Финансовая деятель- Д , , , _ _ ДД ность - деятельность по Приказ Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 привлечению средств из- г. № 67н вне которая приводит к 1екущеи деятельностью считается дея1ельность ор- изменениям в капита ге ганизации, преследующая извлечение
- 3.2. Структура и содержание финансовой отчетности
эквивалентов без какого-либо ограничения на их использование. Краткосрочные обязательства. К данным обязательствам относят: обязательства, ожидаемые к погашению при нормальных условиях хозяйствования в течение обычного операционного цикла экономического субъекта; обязательства, подлежащие к погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. Все прочие активы и обязательства экономический
- СОБСТВЕННЫЕ АКЦИИ, ВЫКУПЛЕННЫЕ У АКЦИОНЕРОВ
эквивалент денежных средств; они, в частности, могут использоваться в качестве залога - как ликвидный актив в обеспечение привлекаемого кредита. Вторая ситуация возникает в том случае, если собственные акции являются, несомненно, лик-видными, но руководство компании имеет целью их аннулирование, чтобы уменьшить число владельцев компании и в дальнейшем повысить их доход от капитализации. Третья
- Текущие активы - ликвидность приводит мир в движение
эквиваленты денежных средств Денежные средства как таковые являются наиболее ликвидным активом и всегда составляют первую статью любого балансового от-чета. Они включают денежные средства в кассе компании Чудо-Штучка и на текущих банковских счетах компании. Денежные эквиваленты могут быть представлены в форме средств на сберегательных счетах, банковских сертификатов, сертификатов денежного
- КОНТРОЛЬНЫЕ (ТЕСТОВЫЕ) ВОПРОСЫ
эквиваленты и1 Статья Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям возрастает как результат: (а) Приобретения ценностей (б) Продажи ценностей (в) Оплаты приобретенных ценностей (г) Получения контроля над приобретенными ценностями I Статья Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям уменьшается как результат: (а) Приобретения ценностей (б) Продажи ценностей
|
Финансы