Geum.ru

 

Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Финансы предприятий
Н.В. Колчина. Финансы организаций (предприятий), 2007

8.5, Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации
В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой, а также с другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности заемщика. Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.
В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства - по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.
Наиболее ликвидные активы, А, - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (ф. № 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:
А! =стр. 250 + стр. 260.
Быстро реализуемые активы, Аг - дебиторская задолженность и прочие активы:
А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270.
Медленно реализуемые активы. Аз - Запасы, кроме строки Расходы будущих периодов, а из раздела I баланса - стр. Долгосрочные финансовые вложения:
А3 =стр. 210 + стр. 140 Чстр. 216. Актив Иа начало периода На конец периода Пассив На
начало периода На
конец
периода Платежный излишек или недостаток В %к итогу группы пассива на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода 1. Наиболее ликвидные активы 17 18 1. Наиболее срочные обязательства 65 113 -48 -95 -73,3 -84,1 2. Быстро реализуемые активы 154 159 2. Краткосрочные пассивы 147 122 +7 +37 -4,8 +30,3 3. Медленно реали-зуемые активы 220 223 3. Долгосрочные пассивы 98 85 + 122 + 138 + 123,5 +162,4 4- Трудно реализуемые активы 232 237 4. Постоянные пассивы 313 317 -81 -80 -25,9 -25,2 Баланс <стр. 1+2+3+4)- 623 637 Баланс (стр. 1+2+3+4) 623 637 X X X X * Баланс уменьшен на сумму расходов будущих периодов.
Трудно реализуемые активы, А4 - статьи раздела I баланса за исключением строки, включенной в группу Медленно реализуемые активы:
А4 = стр. 190 - стр. 140.
Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.
Наиболее срочные обязательства, П\ - кредиторская задолженность:
П, - стр. 620.
Краткосрочные пассивы, П2 - краткосрочные кредиты и займы и расчеты по дивидентам:
П2 =стр. 610 + стр. 630.
Долгосрочные пассивы, ГТ3 - долгосрочные кредиты и займы:
П3 = стр. 590.
Постоянные пассивы, П4 - строки раздела IV баланса плюс строки 630Ч660 из раздела VI. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на строки Расходы будущих периодов раздела II актива баланса:
Яг = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 - стр. 216.
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:
А^п,; А2>П2;
А3> П3; А4< Щ
Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.
Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.
Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов составляется таблица анализа ликвидности баланса. Применительно к данным анализируемого нами предприятия в ней представлены следующие показатели (табл. 8.2).
Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отно-шение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обя-зательств и краткосрочных пассивов (сумме кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
в
Кал= .
Нормальное ' ограничение - Кал в 0,2 а
0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.
Коэффициент покрытия, или текущег1 ликвидности, рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
№М
Нормальное ограничение - Ктл > 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
Проанализировав ликвидность предприятия, приводимого в качестве примера, можно сделать следующее заключение.
На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее лик-видные активы меньше наиболее срочных обязательств).
За отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили сумму краткосрочных кредитов. Запасы превысили долгосрочные обязательства. Однако несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам, из-за низкой ликвидности запасов он вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.
Вместе с тем коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности имеют значения выше нормальных ограничений, что говорит об определенной кредитоспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период несколько вырос, что свидетельствует о сокращении перспективных платежных возможностей предприятия.
В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что предпри- ятие находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. К этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "8.5, Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации"
  1. 11.5. Анализ кредитоспособностии ликвидности баланса организации
    анализа кредитоспособности заемщика. Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить. Краткосрочные пассивы II2 - краткосрочные кредиты и займы и расчеты по дивидендам: П2 = стр. 610 + стр. 630. Долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные
  2. ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ К РАЗДЕЛУ
    анализа отклонений между фактическими и стандартными затратами. Стратегия ценообразования - совокупность мероприятий по ус тановлению цен на выпускаемую продукцию в целях захвата потре бительского излишка и максимизации прибыли. Трансфертная (внутренняя) цена - цена, по которой одно струк турное подразделение (центр ответственности) передает свою про дукцию (полуфабрикаты), работы и услуги
  3. Кредитная система
    анализ причин возникновения необходимости в средствах опускается, что делает контокоррентный кредит достаточно рисковым. Однако выдаче кредита предшествует тщательное детальное исследование финансового положения, всех сторон деятельности заёмщика и других его качеств, начиная от личных характеристик руководителей до прогноза поступлений на контокоррентный счёт. Это ограничивает сферу применения
  4. 6.3 Функции Банка России. Денежно-кредитная политика
    анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные, а также выполняет иные функции в соответствии с федеральными законами. Важнейшей функцией центрального банка любой страны является разработка и реализации единой
  5. 11.1 финансовый анализ на предприятии
    анализу финансового состояния, а для грамотного управления финансами предприятия - разработки и реализации финансовой стратегии. Анализ финансового состояния (в дальнейшем - финансовый анализ) сравнительно недавно, только в середине XX в., выделился в самостоятельную отрасль знаний, ранее он производился в рамках экономического анализа. Краткая историческая справка: родоначальником
  6. Глава 5.2. Заемный капитал
    анализа экономической эффективности использован показатель приведенной стоимости (PV) платежа, определяющий стоимость будущих платежей в ценах сегодняшнего дня. Данный показатель рассчитан путем дисконтирования платежей каждого периода и последующим сложением полученных значений. Ставка дисконтирования принята равной 25%, что соответствует средней рыночной стоимости подобного капитала. Для
  7. Глава 5.3. Кредиторская задолженность 5.3.1. Подходы к оценке кредитоспособности
    анализировать следующие позиции: уровень риска кредитной операции; рентабельность; ликвидность предприятия. Эта работа выполняется с помощью анализа следующих документов: устав заемщика, состав его учредителей, размер объявленного уставного и резервного фондов и оплаченная доля этих фондов, бухгалтерский баланс заемщика, оборотный баланс за последний год, счет прибылей и убытков, аудиторская
  8. 5.3.2. Анализ кредитоспособности заемщиков зарубежными банками
    анализа финансовой ситуации клиентов прежде, чем предоставить им кредит. В эту группу оценки хозяйственных ситуаций входят два эмпирических метода: credit-men и метод дискриминантных показателей платежеспособности. Метод Credit- Men. Этот метод разработан во Франции Ж. Депаляном, доказавшим, что финансовая ситуация предприятия может характеризоваться 5 показателями: Коэфф - т быстрой
  9. 5.3.3. Общие подходы к анализу кредитоспособности в зарубежной практике
    анализе ликвидации предприятия, он также может быть использован при анализе текущей способности компании платить долги при ее финансовом положении. Термин "скорость" используется потому, что он оценивает то, как быстро организация сможет оплатить свои долги, если все ее активы ликвидированы. Скорость оплаты в большей степени зависит от зрелости и возраста счетов к оплате, к получению и товарных
  10. Словарь
    анализ финансовой отчетности. -С.-П.: Изд. Михайлова В.А., 1999 . Практикум по финансовому менеджменту: учебно-деловые ситуации, задачи и решения/ Под ред. Е.С.Стояновой. 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Перспектива, 1997. Райн Б. Стратегический учет для руководителей. - М.: Издательское объединение "ЮНИТИ", 1998. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Аудит, ЮНИТИ,