Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансы и кредит
| Трошин А. Н., Мазурина Т. Ю., Фомкина В. И.. ФИНАНСЫ И КРЕДИТ, 2009 | |
6.2. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ |
|
|
Эффективность работы предприятия во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами. Так, недостаток обо-ротных средств является непосредственной причиной неплатеже-способности, а в дальнейшем и банкротства предприятия. Отсутствие на предприятии устойчивой системы пополнения оборотных средств приводит, во-первых, к дополнительным расходам, которые увеличивают текущие издержки предприятия, а во-вторых, к снижению показателей эффективности деятельности предприятия. Дополнительные расходы могут быть обусловлены задержками в формировании производственных запасов предприятия, что, в свою очередь, увеличивает продолжительность технологического и производственного циклов. При возрастании длительности технологического и производственного циклов увеличивается величина незавершенного производства, что в конечном счете приводит к росту текущих издержек предприятия, формирующих его себестоимость. Избыток оборотных средств означает ломертвление ресурсов и обусловливает снижение их оборачиваемости. Избыточный уровень оборотных средств приводит также к дополнительным расходам и финансовым рискам предприятия. Вместе с тем с формальной точки зрения избыток оборотного капитала повышает показатели текущей платежеспособности предприятия. От управления оборотными средствами зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость организации. Поэтому важным элементом управления предпри ятием является организация управления оборотными средствами, которая включает в себя комплекс следующих мероприятий: обоснование состава и структуры оборотных средств, рациональное размещение оборотных средств в сфере производства и обращения; планирование потребности организации в оборотных средствах; выбор источников формирования оборотных средств; оценка показателей эффективности использования оборотных средств и разработка мероприятий по ускорению их оборачиваемости. Признак классификации Принято различать состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств следует понимать совокупность элементов, статей, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения (рис. 6.1). Оборотные средства, авансированные Функциональным роль в процессе производства в оборотные производственные фонды (в сферу производства) в фонды обращения (в сферу обращения) Роль в произ-водстве и обращении Средства в запасах Денеж-ные средства Готовая продукции Средства в производ-стве Дебитор-ская задол-женность и кратко-срочные финансовые вложения !з ж= s 2 з с; о СП I- X - О- 2 а> ? СТ5 ^ ^ Е - о. ф ю -О СТ5 о I 3) [I ф _0 ^ ^ з: 1 5 т з о * II- СТ5 СТ5 _0 ЪИ О- ш 8 * Ё ? 5 ю Я о о й ? 3 X 6 * ф СО ш Укрупненные элементы _0 о. т. т. о. ее _о н т. о се о. ш н с о се т. СО ^ Нормируемые Ненормируемые Степень планирования Рис. 6.1. Классификация оборотных средств Структура оборотных средств - это соотношение распределения ресурсов между отдельными элементами (статьями) текущих активов. Структура оборотных средств отражает специфику операционного цикла, а также показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет краткосрочных кредитов. Она не одинакова в различных отраслях хозяйства. Структура оборотных средств зависит от рада факторов: а) производственных особенностей, а именно состава и структуры затрат на производство, типа производства (массовое, серийное, единичное), длительности и сложности производственного цикла, темпов роста объемов производства и реализации продукции; б) характера деятельности; в) условий материально-технического снабжения, а именно от периодичности и регулярности поставок, удельного веса комплектующих изделий, вида и структуры потребляемого сырья и др.; г) форм расчетов с поставщиками и покупателями товаров, рас- четно-платежной дисциплины; д) финансового состояния и учетной политики предприятия; е) спроса на продукцию данного предприятия идр. В зависимости от структуры оборотных средств намечаются основные пути улучшения их использования, особенно по тем элементам, которые имеют наибольший удельный вес в общей сумме оборотных средств. Оборотные средства можно рассматривать с различных позиций, что вызывает необходимость их классификации. Так, в зависимости от функциональной роли в процессе производства оборотные средства подразделяются: а) на авансированные в оборотные производственные фонды; б) авансированные в фонды обращения. По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные оборотные средства и заемные оборотные средства. Собственные оборотные средства - СОС (чистый оборотный капитал - ЧОК) - это часть собственного капитала (средств) организации, которая направляется на приобретение ее оборотных фондов (активов) и обеспечение их кругооборота. Величина собственных оборотных средств по балансу в общем случае может быть рассчитана следующими двумя способами: 1) СОС = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы; 2) ЧОК (СОС) = Текущие активы - Текущие обязательства предприятия. Обратим внимание, что если понятие собственных оборотных средств в большей степени используется для характеристики источников оборотных активов, то чистый оборотный капитал по своей сути представляет мобильные активы, приобретенные за счет соб-ственных средств (без учета краткосрочных обязательств). К заемным источникам формирования оборотных средств относят в основном краткосрочные кредиты банков и другие формы кредитов, займы, покрывающие дополнительную потребность предприятий в оборотных средствах. Для финансирования оборотных средств выпускают в обращение долговые ценные бумаги, увеличивают кредиторскую задолженность. Целесообразность привлечения того или иного источника финансирования текущей деятельности определяется финансовой политикой предприятия и проводится на основе сравнения показателей рентабельности вложений и стоимости (цены) того или иного вида источника. Но характеру участия в операционном процессе оборотные средства дифференцируются: а) на оборотные средства, обслуживающие финансовый цикл предприятия (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства); б) оборотные средства, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, объем незавершенного производства, расходы будущих периодов и т.п.). По периоду функционирования оборотных средств вьщеляют по-стоянную и переменную части оборотных средств. Постоянная часть оборотных средств представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности организации и не связана с формированием товарно-материальных ценностей для сезонного хранения, целевого назначения. Переменная часть оборотных средств представляет собой изме-няющуюся их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. По возможности управления, в том числе планирования и контроля, оборотные средства подразделяются: а) на нормируемые оборотные средства в оборотных производственных фондах и готовой продукции на складе; б) ненормируемые оборотные средства, авансированные в продукцию, отгруженную покупателям, средства в расчетах, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) выделяют: а) абсолютно ликвидные средства (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения); б) быстро реализуемые средства (товары отгруженные, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы); в) медленно реализуемые средства (производственные запасы). |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "6.2. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ" |
|
|