Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансовый менеджмент
| Масленченков Ю. С.. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: Фундаментальный анализ. - М.: Перспектива,1996. - 160 с., 1996 | |
Выводы |
|
|
1. Необходимо сфокусировать внимание на управлении нормой прибыли на капитал (см. раздел 2.3 главы 2) как на объединяющем показателе эффективности банковской де-ятельности. По своему содержательному значению норма прибыли затрагивает в общем виде следующие аспекты уп-равления банковской деятельностью: управление ценностью активов, издержками, гэпом, спредом, портфельными ограничениями, ликвидностью банка и продажей банковских ликвидных услуг. 2. Следует сокращать шги перестраивать малоэффективные активы. Бесперебойное функционирование банка требует поступления в хозяйственный оборот дополнительных денежных ресурсов. Искусственный лзажим поступления денежных ресурсов приведет к кризису привлечения средств, инвестиционному голоду и нарушит стимулы расширенного воспроизводства банковской деятельности. Мультипликатор капитала (для целей настоящего раздела) - это способность банка реализовать возможность привлечения максимальных объемов депозитов и выдачи кредитов или расширения цепи депозит-ссуда в расчете на одну денежную единицу капитала банка. Другими словами, это способность капитала банка привлекать денежные ресурсы, не нарушая устойчивой и доходной работы банка. Мультиплицирующий эффект капитала банка заключается в привлечении и эффективном использовании платных де-нежных ресурсов. мэк = Для оценки мультиплицирующего эффекта капитала (МЭК) банка можно использовать следующую модель рас-чета: J00 (Прибыль) + (Операционные расходы) _ Активы _ (Стоимость платных привлеченных средств) Активы Капитал' или в агрегированной форме: МЭК Хнз, С9 + (Р2 + Р9) 100 AI + А22 + А25 С9 + (Р2 + Р9) где 100ЧЧЦЧ - экономическая рентабельность AI + А22 + А25 банка или его способность создавать добавочную стоимость в процессе своей деятельности, выраженная в процентах; С9 - прибыль (табл. 3); (Р2+Р9) - операционные издержки (табл. 5); (AI + А22 + А25) - совокупные активы (табл. 1); Q - уровень процентной ставки по привлеченным платным пассивам банка (табл. 7); НЗ - мультипликатор капитала (табл. 9). Расчет мультипликационного эффекта капитала приведен в табл. 19.1. Из него следует, что банк в течение всех исследуемых периодов лпроедает собственный капитал (см. результирующую строку табл. 19.1). Банк находится в предкризисном положении, которое может привести к банкротству, если не предпринять оперативных мер по выходу из сложившейся ситуации. Этот выход - в эффективном управлении спредом, или разницей между процентными ставками по размещению активов и привлечению денежных ресурсов (см. раздел 3.5). Вывод. Банк лперешагнул уровень положительного влияния мультип/гикатора капитала на рентабельность банковской деятельности, и требуется оперативное вмешательство по лзамораживанию активов и их реструктуризации или дополнительному увеличению капитала банка. См. также вывод к разделу 2.5. Приведенная выше модель мультипликационного эф-фекта капитала, по мнению автора, вполне пригодна для прогнозирования изменений курса доллара США в рос-сийских условиях, если на ее основе построить балансово- оптимизационную модель, включающую группы экономи-ческих показателей в единстве их индивидуального поведения и внутригруппового взаимодействия. Для этого необходимо учитывать: доходы и расходы государственного бюджета и составляющие их статьи; общую сумму кредитов и ее распределение по отраслям экономики; общий объем наличных денег и их распределение по сферам функционирования; стоимость обслуживания внутреннего долга России, а по сути - доходность государственных ДОЛГОВЫХ обязательств; стоимость стабилизационных кредитов, предоставляемых Международным Валютным Фондом; структуру золото-валютных запасов Центрального банка; структуру платежного баланса России; реструктуризацию внешнего долга России; эффективность использования займов Правительством России; объем национального дохода; рыночные индикаторы финансового рынка. Сопоставление этих факторов с помощью изложенной модели мультипликационного эффекта капитала позволит определить момент изменения курса доллара США. Если использовать пример модели, рассчитанной в табл. 19.1, можно предположить, что наибольший рост курса доллара США (по аналогии со сложившейся ситуацией в банке, но не с периодом исследования) должен приходиться на период 12, т. е. банк должен был увеличить собственный капитал в объемах, позволяющих выйти из предкризисного состояния (за период между 2 и ^ капитал был увеличен на 44.17 млрд. руб., т. е. достигнут максимальный прирост - см. табл. 3, С2), или повысить эффективность своей деятельности. На макроэкономическом уровне в такой ситуации должно произойти падение курса рубля (чтобы увеличить доходную часть бюджета), если нет других макроэкономических структурных сдвигов в экономике, позво-ляющих повысить ее эффективность на государственном уровне. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "Выводы" |
|
|