связаны с формированием лпортфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.
Принципами формирования инвестиционного портфеля являются: безопасность и доходность вложений, их рост, ликвидность вложений. Под безопасностью понимаются неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Безопасность обычно достигается в ущерб доходности и росту вложений. Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении оптимального сочетания между риском и доходом инвестора. При этом необходимо рассчитать и составить различные варианты вложения капитала по заранее принятому крите-рию выбора: максимум дохода (прибыли) на рубль капитала при минимуме денежных расходов и финансовых потерь. Существует специальный набор инвестиционных инструментов, позволяющий
снизить риск вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума.
Учет фактора риска основан на получении инвестором определенной компенсации. Искушенные в финансовом менеджменте инвесторы требуют вознараждения за риск, который рассчитывается следующим образом:
где К - требуемая инвесторами норма дохода с инвестиционного рубля;
/с - свободная от риска норма дохода;
/0 - вознаграждение за риск.
Полное исключение риска - явление крайне редкое в финансовой деятельности предприятий.
Для снижения риска финансового инвестирования предприятие обычно применяет такие способы, как диверсификация, приобретение дополнительной информации о точности выбора и результатах, лимитирование, страхование (хеджирование, арбитраж) и т.п.
|
- 9.1 . ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ
портфельные и реальные. Портфельные (финансовые) инвестиции - вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. Реальные инвестиции Чвложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал Х - основные производственные фонды и
- 9.2. КЛАССИФИКАЦИЯ И СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ
портфельные. Дан- пая классификация совершенно не учитывает портфельных инвес-тиций. Во-вторых, с переходом на рыночные отношения значительно расширились способы и методы финансирования как капитальных вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их приложения. Все это не находит места и не отражается в вышеупомянутой классификации. В работе И. А. Бланка все инвестиции классифицируются по
- Выводы
портфельных инвестиций; перераспределение капитала между собственниками путем приобретения акции и вложения средств в активы других предприятий; основа для развития экономики на макро- и микроуровне. Инвестиции играют исключительно важную роль как на макро-, так и на микроуровне, и в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, получения максимальной
- Контрольные вопросы
портфельных инвестиций. Экономическая сущность капитальных вложений. Чем отличаютсяреальные инвестиции от капитальных вложений? Что понимается под валовыми и чистыми инвестициями ? По каким признакам и как классифицируются капитальные вложения? По каким признакам и как классифицируются инвестиции ? Что понимается под технологической, воспроизводственной, отраслевой, территориальной структурой
- ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ И СТРУКТУРНАЯ ПОЛИТИКА
портфельными инвестициями. Результатом первых является приращение реального капитала (здания, сооружения, машины, транспортные средства и т.п.). Вторые, имея целью вложение капитала в ценные бумаги (акции, облигации и др.), не приносят приращения реального капитала. Здесь происходит так называемая покупка титула собственности (аналогично, например, покупке недвижимости), т.е. осуществля-ются
- ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ
портфельные (или финансовые). Прямое инвестирование осуществляется посредством вложения ресурсов непосредственно в развитие производственно-хозяйственной деятельности - стро-ительство новых, реконструкцию, технологическое перевооруже ние, расширение действующих предприятий. Портфельное инве стирование означает предоставление средств иностранными субъек тами посредством покупки ими ценных бумаг
- 23.1 Инновации и инвестиции предприятия
портфельные. Прямые инвестиции - это вложения средств, сделанные юриди ческими и физическими лицами, полностью владеющими предпри ятием либо контролирующими не менее 10% акций или акционер ного капитала этого предприятия. Портфельные инвестиции - это вложения средств в долгосроч ные ценные бумаги, покупка акций, не дающих права вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих
- 24.1 Понятия линвестиции,
линвестиционная деятельность. Инвестиционная политика предприятия
портфельные. Инвестиции в нефинансовые активы - это инвестиции в основ ной капитал, в нематериальные активы, в прирост запасов матери альных оборотных средств, другие нефинансовые активы. Финансовые - долгосрочные и краткосрочные инвестиции в различные финансовые инструменты в целях получения дохода. Капиталообразующие инвестиции (капитальные вложения) - это инвестиции в основной капитал
- Термины и понятия к разделу V
инвестиции - инвестиции в долгосрочные ценные бумаги (акции, облигации, векселя и др.). Сертификат - документ, удостоверяющий качество товара, вы-даваемый компетентными органами на основе экспертизы товара. Сертификация - документальное подтверждение соответствия продукции определенным требованиям, конкретным стандартам или техническим условиям. Сертификат качества - документ, удостоверяющий
- 9.5. Инновационный бизнес в России
портфельных инвестиций. Изменение принципов государственного регулирования сферы иссле дований, разработок и инноваций в 90-е годы по общему замыслу соот ветствовало и потребностям формирующейся рыночной экономики, и мировому опыту. Об этом свидетельствует введение принципов кон курсного финансирования исследований, появление новых форм орга низационной и экономической поддержки инновационного
|
Финансы