Geum.ru

 

Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Финансовый анализ
Жулега И. А.. Методология анализа финансового состояния предприятия: монография, 2006

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изучение литературы по экономическому и финансовому анализу по-казало, что среди экономистов отсутствует единая точка зрения по вопросу определения понятия лфинансовое состояние.
Обобщая различные трактовки, мы сформулировали следующее определение: финансовое состояние - это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени.
Различия во взглядах на содержание понятия лфинансовое состояние в целом проявляется в отсутствии единства взглядов и на такие понятия, как платежеспособность, ликвидность и др. Мы определили их следующим образом:
ликвидность - это экономическая категория, которая характеризует потенциальную возможность предприятия погасить свои обязательства;
платежеспособность - это экономическая категория, которая характеризует реальную возможность предприятия своевременно погасить свои обязательства.
Нами проведена классификация различных точек зрения, а также показателей и нормативов по основным направлениям анализа финансового состояния (3 официальных методики и 7 авторских). В результате проведенной классификации установлено, что общепринятая система показателей финансового состояния отсутствует так же, как и отсутствует подразделение показателей на обобщающие (дает возможность экспресс оценки) и частные (детализированная оценка финансового состояния).
В большинстве методик не представлено четкого разграничения анализа платежеспособности и ликвидности. В настоящее время можно выделить три подхода к анализу платежеспособности. Первый предполагает проведение анализа платежеспособности на основе показателей ликвидности. Второй - на основе показателей финансовой устойчивости. При третьем подходе для оценки используют совокупность показателей, включая показатели ликвидности и финансовой устойчивости.
Нормативы представлены для ограниченного количества показателей без учета отраслевых и индивидуальных особенностей предприятия.
Количество показателей, предлагаемых для анализа основных направлений изучения финансового состояния в разных методиках, не идентич- но. По нашему мнению, обобщающую оценку финансового состояния и его изменения дают следующие показатели:
Коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент общей платежеспособности.
Коэффициент финансовой независимости.
Продолжительность оборота всех активов.
Рентабельность имущества.
Частные показатели предназначены для более углубленной, детализированной оценки финансового состояния предприятия по направлениям анализа и изменения этого состояния за счет действия соответствующих факторов.
Платежеспособность предприятия проявляется в сбалансированности потоков денежных средств в каждый момент времени.
Мы сформулировали основные принципы, на которых базируется анализ платежеспособности (движения потоков денежных средств):
Выделение притока, оттока и сальдо потока денежных средств и структурирование внутри каждой категории.
Подразделение денежных поступлений и выплат в результате хозяйственной деятельности на категории, с выделением потоков и сальдо по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Учет разрывов во времени получения доходов и осуществления расходов.
Основной целью анализа платежеспособности предприятия является выявление уровня сбалансированности притоков и оттоков денежных средств по объему и во времени. В процессе анализа реализуются следующие задачи:
оценка достигнутого состояния платежеспособности и соответствующих изменений: произошедших или предстоящих;
выявление причин достигнутого состояния и его изменений;
выявление резервов повышения эффективности движения потоков денежных средств и разработка соответствующих мероприятий по мобилизации и резервов.
Анализ платежеспособности внутренними пользователями проводится в следующей последовательности. В первую очередь, рассчитываются и анализируются обобщающий показатель платежеспособности и частные показатели.
На втором этапе осуществляется анализ потоков денежных средств по видам деятельности.
На третьем этапе исследуются неденежные потоки и определяется степень их воздействия на показатели потоков денежных средств.
Четвертый этап анализа платежеспособности - выбор мероприятий по ускорению/замедлению потока денежных средств.
Отечественные внешние пользователи финансовой отчетности могут использовать для анализа платежеспособности только косвенный метод анализа денежных потоков из-за отсутствия информации.
При оценке финансового состояния предприятия неизбежным стано-вится сравнение фактического уровня показателей с их нормативными значениями.
В экономической литературе предлагается два подхода к установлению нормативных значений показателей. Наиболее распространенным в настоящее время является использование нормативов, установленных опытно-статистическим методом. Другой подход к установлению нормативных значений - использование аналитически-расчетного метода.
В работе представлен перечень нормативов, который мы предлагаем использовать при обобщающей оценке финансового состояния предприятия, указаны нормативные значения показателей, их экономическое содержание, рекомендована методика расчета нормативов.
Нами исследована информационная база анализа с точки зрения основных изменений и соответствия международным стандартам. К рассмотрению предложений по совершенствованию информационной базы подойдем с позиций разграничения рекомендаций по публикуемой и внутренней отчетности.
Усовершенствовав элементы методики анализа финансового состояния предприятия, можно внести изменения в саму методику финансового состояния предприятия применительно к требованиям внешних и внутренних пользователей.
Анализ финансового состояния внутренних пользователей представляет собой процесс исследования экономической информации с целью установления запланированного поступления денежных средств, рационального расходования средств на производственные нужды, размещения собственных и заемных средств таким образом, чтобы обеспечить бесперебойное функционирование предприятия, ускорить оборачиваемость средств, максимизировать эффективность использования имущества, исключить банкротство.
Методика анализа финансового состояния предприятия для внутренних пользователей включает следующие важнейшие этапы:
Сбор, оценку и обработку необходимой информации.
Проведение анализа финансового состояния предприятия, включая:
предварительное чтение бухгалтерской отчетности предприятия;
оценку уровня и изменений обобщающих и частных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия;
детальный анализ причин негативных отклонений в уровне финансового состояния предприятия и его изменении;
расчет размера влияния факторов на отклонение в уровне финансового состояния предприятия и его изменение;
выявление резервов улучшения финансового состояния предприятия.
Подготовку заключения о реальном или возможном финансовом состоянии предприятия на основе интерпретации обработанных данных и перечня мероприятий для корректировки, изменения финансового состояния предприятия.
Предлагаемая методика анализа финансового состояния предприятия для внутренних пользователей имеет ряд преимуществ, которые позволяют:
четко выделить область анализа, необходимую и достаточную для оценки финансового состояния предприятия;
достоверно и полно оценить финансовое состояние на основе сравнения показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности использования имущества с их нормативными значениями;
обеспечить возможность проведения анализа финансового состояния по технико-экономическим факторам, согласно предложенной классификации показателей;
рассчитать формулы взаимосвязи показателей и формулы расчета нормативных значений, с помощью которых можно определить влияние на обобщающие показатели как факторов первого порядка (частных показателей), так и факторов второго, третьего и т. д. порядка;
оценить реальную платежеспособность предприятия на основе сба-лансированности доходов и расходов предприятия;
рассчитать реальные доходы от мобилизации резервов улучшения финансового состояния предприятия.
Методика анализа финансового состояния для внешних пользователей имеет ряд принципиальных отличий от методики, предназначенной для внутренних пользователей, по цели, объекту, методам исследования и используемым нормативам. Для внешних пользователей главными целями выступают для инвесторов и кредиторов - оценка инвестиционной привлекательности предприятия, для налоговых органов, федеральных органов по финансовому оздоровлению, предпринимателей - оценка потен-циальных и реальных признаков банкротства предприятия.
Методика анализа финансового состояния внешних пользователей включает следующие важнейшие этапы:
Сбор необходимой информации, оценку ее достоверности.
Проведение анализа финансового состояния предприятия, включая:
расчет и анализ обобщающих показателей финансового состояния;
расчет частных показателей финансового состояния.
Оценить возможность и условия взаимоотношений с анализируемым предприятием дает предлагаемая методика. По этой методике можно определить:
обобщенную оценки финансового состояния предприятия по данным публикуемой отчетности (особенно актуальна для оценки финансового состояния большого количества контрагентов);
выявить причины изменений финансового состояния предприятия первого и второго порядка и установить размер влияния соответствующих факторов;
оценить реальную возможность предприятия рассчитаться по своим долгам (при условии публичности ф. 4 Отчет о движении денежных средств);
использовать рекомендованную систему нормативных значений показателей финансового состояния в качестве базы для сравнения и оценки финансового состояния анализируемого предприятия.
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "ЗАКЛЮЧЕНИЕ"
  1. К ТОМУ, КТО ЧИТАЕТ
    заключенного между людьми, поскольку этот договор очерчивает сферу действия правопорядка, который регулирует человеческие взаимоотношения без особой на то санкции Всевышнего. Следовательно, идея общественной добродетели может считаться, без ущерба для ее достоинств, изменчивой. Природная же добродетель, не 59 будь она запятнанной темными людскими страстями и глупостью, должна была бы вечно
  2. ВВЕДЕНИЕ
    заключенных, - должны были бы заставить содрогнуться сановных чиновников, в чьей власти манипулировать общественным мнением. Бессмертный президент Монтескье лишь бегло коснулся этой темы. Истина неделима, и это заставило меня проследовать по пути, освященному гением великого человека. Но мыслящие люди, для которых я пишу, сумеют отличить мою поступь от его. Я был бы счастлив, если бы сумел
  3. IV ТОЛКОВАНИЕ ЗАКОНОВ
    заключение - оправдание или наказание. Если же судья по принуждению или по собственной воле построит не один, а два силлогизма, то тем самым он откроет лазейку неопределенности. Нет ничего опаснее банальной истины, предписывающей руководствоваться духом закона, что является иллюзорной преградой на пути потока мнений. Эта истина, кажущаяся парадоксальной умам обыденным, для которых мелочные
  4. Х1Х. НЕЗАМДАЛИТЕЛЬНОСТЬ НАКАЗАНИЙ
    заключение, следовательно, является лишь простым задержанием гражданина до признания его судом виновным и поскольку такое задержание является по сути наказанием, оно должно быть непродолжительным и максимально легким. Минимальные сроки задержания определяются временем рассмотрения дела и очередностью. Первый по времени задержанный имеет право быть судимым прежде других. Строгость предварительного
  5. XXVII МЯГКОСТЬ НАКАЗАНИЙ
    заключение. 163 Наказание достигнет своей цели, если страдания, им причиняемые, превысят выгоды от преступления. Причем такой расчет должен включать в себя неизбежность наказания и потерю выгод от совершаемого преступления. Все, что сверх того, - от лукавого и является, следовательно, тираническим. Сдерживающим фактором людских деяний служит постоянно повторяющееся, а потому и известное им зло, а
  6. XXIX О ВЗЯТИИ ПОД СТРАЖУ
    заключения граждан, лишения свободы под любым предлогом своих противников и безнаказанности своих друзей, несмотря на явные доказательства вины последних, следует оставлять на усмотрение судьи, который является лишь исполнителем законов. Это противоречит самой цели общества - обеспечивать личную безопасность граждан. Взятие под стражу в отличие от всех других наказа180 ний должно в силу
  7. ХХХ ПРОЦЕСС И ДАВНОСТЬ
    заключения обвиняемого или его добро186 вольного изгнания, рассматриваемого как часть наказания, легко будет покрыть небольшим числом умеренных наказаний множество преступлений. Но эти сроки не должны возрастать прямо пропорционально тяжести преступлений, так как вероятность свершения преступления обратно пропорциональна его тяжести. Так что время для следствия должно сокращаться, а сроки
  8. ХХХ1 ПРЕСТУПЛЕНИЯ, ТРУДНО ДОКАЗУЕМЫЕ
    заключения. Там, где над нами господствуют наследственные предрассудки, где браки заключает и расторгает родительская власть, там адъюльтер тайно разрывает брачные узы вопреки общепринятой морали, долг которой возмущаться последствиями, нарочито не замечая причин. Сказанное, однако, не касается тех, кто, живя по законам истинной религии, руководствуется высшими принципами, которые регулируют силу
  9. ХХХШ КОНТРАБАНДА
    заключением и каторгой должно соответствовать природе совершенного преступления. Например, за контрабанду табака нельзя заключать в ту же тюрьму, в которой содержатся убийцы или разбойники. Работа в той сфере, в которой контрабандист нанес ущерб казне, будет наиболее соответствовать природе наказания за это
  10. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
    Заканчиваю выводом о том, что суровость наказаний должна соответствовать уровню развития нации. На грубые души народа, едва вышедшего из первобытного состояния, необходимо воздействовать более сильными и максимально будоражащими чувства впечатлениями. Требуется удар молнии, чтобы поразить льва. Выстрел из ружья лишь разъярит его. Но по мере перехода людей в состояние общественное смягчается и