Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансовый анализ
| Кустова Т.Н.. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, 2003 | |
2.3.6 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств. |
|
|
В данном параграфе используется методика, предложенная А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным [17, з46]. Анализ и контроль за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств, осуществляемые согласованно и регулярно позволяют предприятию достичь устойчивого финансового состояния и желаемой эффективности хозяйственной деятельности. Основными источниками внешнего анализа по данному вопросу являются формы № 1, 2, 5 годовой бухгалтерской отчетности. Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин предлагают следующие исходные данные: Показатели Сумма, Источник ин тыс. руб. формации Состояние на начало отчетного периода Запасы 600 ф. № 1 Дебиторы 85 ф. № 1 Кредиторы 160 ф. № 1 Основные средства 1137 ф. № 1 Операции за отчетный период Реализация 4137 ф. № 2 Расчеты с поставщиками 438 ф. № 5 Расходы по оплате труда 1950 ф. № 5 Приобретение основных средств 889 ф. № 5 Начислено амортизации 969 ф. № 5 Состояние на конец периода Запасы 653 ф. № 1 Дебиторы 94 ф. № 1 Кредиторы 284 ф. № 1 Основные средства 1304 ф. № 1 Прежде чем осуществить балансировку денежных средств авторы предлагают провести несколько предварительных расчетов. Расчет 1. Определение объема закупок материала за отчетный период: М = КЗп - ЛКЗ, где КЗп - погашенная в отчетном периоде кредиторская задолженность в части расчетов с поставщиками; ЛКЗ - изменение остатков кредиторской задолженности. По данным в вышеприведенной таблице получаем: М = 562 = 438 + (284 - 160). Расчет 2. Определение суммы материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции: МЗс/с = М - ЛПЗ, где ЛПЗ - изменение остатков производственных запасов. По данным вышеприведенной таблицы получаем: МЗс/с = 509 = 562 - (653 - 600). Расчет 3. Определение суммы денежных поступлений от дебиторов: ДСд = Вн - ЛДЗ, где Вн - выручка-нетто (без НДС, акцизов и других аналогичных платежей); ЛДЗ - изменения остатков дебиторской задолженности за отчетный период. По данным вышеприведенной таблицы получаем: ДСд = 4128 = 4137 - (94 - 85) Результаты балансировки движения денежных средств сведем в таблицу: Прибыли Оборот- Денежные и убытки ный капитал средства 1. Поступления средств реализация продукции 4137 4137 - прирост запасов - 53 - денежные средства - - 4128 2. Расходы: материальные затраты 509 - - закупки материалов - 562 - оплата материалов - - 438 оплата труда 1950 1950 1950 приобретение основных средств - 889 889 амортизация 969 - - 3. Чистые поступления (расход)средств 709 789 851 Итоги чистых поступлений сбалансированы следующим образом: чистый приток денежных средств чистый приток денежных средств = приток средств - отток средств Приток средств = прибыль (709), амортизационные отчисления (969), рост кредиторской задолженности (124 = 284 - 160) = 1802 Отток средств = приобретение основных средств (889), рост запасов (53 = 653 - 600), рост дебиторской задолженности (9 = 94 - 85) = 951 851 (чистый приток денежных средств) = 1802 (приток средств) - 951 (отток средств) или 851 = 709 + 969 + 124 (284 - 160) - 889 - 53 (653 - 600) - 9 (94 - 85). приток оборотного капитала (789) определить двумя способами: 789 = 709 (прибыль) + 969 (амортизационные отчисления) - 889 (приобретение основных средств) 789 = 851 + 53 (653 - 600) + 9 (94 - 85) - 124 (284 - 160) чистый рост рост рост приток запа деби- креди- денеж- сов торской торской ных задол- задол- средстя женно- женно- сти сти Более подробно анализ движения денежных средств проводится в работе В. Ефимовой [6, з 3.2]. Остановимся на некоторых пунктах этого анализа. Автор предлагает оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии. Необходимость такого анализа обусловлена тем, что для предприятия с финансовой точки зрения одинаково плохо иметь как мало, так и много денежных средств. Если у предприятия денежных средств меньше минимально необходимого запаса, то оно не может обеспечить быстрое покрытие своих наиболее срочных обязательств. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что финансисты предприятия упускают возможность их выгодного размещения и получения дополнительного дохода, что в условиях инфляции и обесценивания денег ведет к потерям. Оценить достаточность денежных средств можно разными способами. Наиболее простыми являются следующие способы: Сопоставление изменения удельного веса денежных средств в оборотных активах с изменением объема текущих обязательств предприятия. Сравнение денежных средств и обязательств, срок которых заканчивается в текущем месяце необходимо осуществлять ежемесячно. Ддс = _ ДС X Т В н Определение продолжительности периода оборота денежных средств по формуле: где Ддс - продолжительность оборота денежных средств; ДС - средние остатки денежных средств; Т - продолжительность периода (360, 180, 90 или 30 дней); Вн - выручка-нетто (оборот за период). Для того, чтобы сделать из расчета более точные выводы, его нужно осуществлять ежемесячно. Но раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину прибыли с состоянием денежных средств можно только на основе анализа притока и оттока денежных средств. Для этого помимо форм № 1, 2, 5 необходимо использовать и форму № 4 годовой бухгалтерской отчетности. О.В. Ефимова достаточно подробно рассматривает методику такого анализа. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "2.3.6 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств." |
|
|