Экономическая эффективность работы организации характеризуется относительными показателями - системой показателей рентабельности, или прибыльности (доходности) организации.
Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций. Общая формула расчета рентабельности:
где П - прибыль организации;
V - показатель, по отношению к которому рассчитывается рентабельность.
В числителе быть представлены:
прибыль от продажи продукции;
прибыль до налогообложения;
прибыль до уплаты процентов и налогов (экономическая прибыль);
чистая прибыль.
Знаменатель может содержать:
активы (или капитал) организации;
собственный капитал;
перманентный капитал (сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств);
текущие активы:
основные производственные фонды;
производственные фонды (сумма основных производственных и оборотных производственных фондов);
выручку от реализации продукции;
себестоимость проданной продукции.
Использование большого числа состава показателей и их сочетаний для расчета рентабельности в практической и аналитической
работе является, с одной стороны, следствием сложности финансово-хозяйственной деятельности, а с другой - затрудняет адекватную интерпретацию полученных результатов.
На практике выделились следующие показатели рентабельности, достаточно полно характеризующие эффективность деятельности организации:
рентабельность всего капитала (совокупных активов) по бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) - Д, - отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости активов;
общая рентабельность собственного капитала по бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) - Кобщск - отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости собственного капитала;
; Х рентабельность продаж по чистой прибыли - Кч пр - отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции:
рентабельность продаж по прибыли от реализации - Лпр - отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции:
рентабельность собственного капитала по чистой прибыли - Кчск - отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости
собственного капитала.
Рассмотренные показатели рентабельности при необходимости могут быть рассчитаны также на начало или конец отчетного периода. В таких случаях в знаменателе дроби отражаются показатели баланса соответственно на начало или конец периода.
В табл. 14.1 рассчитаны показатели рентабельности по данным приложения (формы 1 и 2).
Таблица 14.1 Расчет показателей рентабельности по данным отчетности
Показатель По средне Па конец
рентабельности годовым периода
показателям
Рентабельность всего капитала (со
вокупных активов) по бухгалтерской
прибыли 16,3 15,6
Общая рентабельность собственного
капитала по бухгалтерской прибыли 21,0 20,2
Рентабельность продаж по чистой
прибыли 2,2 2,2
Рентабельность продаж по прибыли
от реализации 9,4 9,4
Рентабельность собственного капи-
тала по чистой прибыли 4,6 4,4
|
- 11.2. Формирование и расчет показателей прибыли
показателей, формирующих прибыль, и оценить их влияние на изучаемый показатель. 6 Финансовый анализ Управление финансами Денежные потоки организации и оценка финансовых результатов Влияние инфляции на финансовые результаты 1 1 Прибыль как показатель эффективности хозяйственной деятельности Экономические факторы, влияющие на величину прибыли Анализ лкачества прибыли. Влияние учета
- 9.6. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ НА ПРЕДПРИЯТИИ
показатели абсолютной эффективности капитальных вложений сравнивались с нормативными величинами. Если они были равны или превышали значения нормативных коэффициентов эффективности капитальных вложений, то в этом случае считалось, что капитальные вложения в экономическом плане обоснованы. Значения нормативных коэффициентов эффективности капитальных вложений были дифференцированы по отраслям
- 15.5. УПРАВЛЕНИЕ ИЗДЕРЖКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ С ЦЕЛЬЮ ИХ МИНИМИЗАЦИИ
показателей смешанные затраты необходимо разделять на постоянную и переменные части и учитывать соответственно в постоянных и переменных затратах. Рассмотрим порядок разделения смешанных издержек на конкретном примере. Пример. Предприятие столкнулось с проблемой разделения затрат на текущий ремонт оборудования, которые являются смешанными. Величина этих затрат и объем производства продукции по
- 15.6. ПРИБЫЛЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
показатели прибыли, в одних случаях дублирующие друг друга, в других Чне соответствующие изменившимся законодательным и нормативным актам РФ. В связи с этим важным условием объективной оценки эффективности функционирования организаций является обеспечение единообразия показателей прибыли. Для характеристики прибыли предприятия рассмотрим основные ее виды, определенные нормативными правовыми
- 16.4. ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА НА ПРЕДПРИЯТИИ
показателей, существенно влияющих на финансовое положение предприятия. Поэтому, рассчитывая цену изделия, предприниматели стремятся к тому, чтобы она была оптимальной с точки зрения соответствия интересам собственника и рынка. Уровень устанавливаемой предприятием цены на продукцию во многом определяется тем, какие цели ставит предприятие на ближайшее время и перспективу. Как показывает практика,
- 4.2. Планирование развития субъектов предпринимательской деятельности
показателях прибыли, рентабельности, оборота, инвестиций, доли рынка, а также показывает направления и методы конкуренции, возможные последствия реализации различных стратегий; ? план развития компании предусматривает мероприятия по перестройке или совершенствованию ее структуры и системы управления в связи с реализацией главного плана. Особое значение стратегическое планирование приобретает в
- Тестовые вопросы
показатель эффективности деятельности компании. 2. Эффективность определяется: а) как отношение величины прибыли к активам коммерческой организации; б) соотношение результата и затрат, обусловливающих этот результат; в) разность между прибылью и затратами. 3. Цель коммерческой организации: а) получить максимальную прибыль; б) достигнуть предпочтительного для нее состояния; в) удержаться
- ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
показателей - валового нацио нального продукта, национального дохода, объема промышлен ного производства и др. И такое негативное влияние факторов в большой мере сохраняется. Например, низкий уровень рентабель ности большого количества предприятий экономики и в настоя щее время определяет низкий уровень их финансово-заемных воз можностей, процентные ставки за кредит по-прежнему высоки и т.д.
- ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ОТНОШЕНИЙ СОБСТВЕННОСТИ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
показатели предприятий (объектов), подавших заявку на приватизацию Показатель 1993 1994 1995 1996 1997 Число предприятий (объктов), подав-ших заявку на приватизацию - всего 40 394 20 103 7 810 3 996 2 596 В том числе по формам собственности. Х муниципальная 25 037 10 671 5 303 2 395 1 830 Х субъектов Российской Федерации 7 910 4 048 1 174 781 426 Х федеральная 7 447 5 384 1 333 820 330
- ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ТРУДА
показатели, основные из которых следующие: общее количество свободных рабочих мест на конец и начало анализируемого пери ода, количество новых рабочих мест, созданных за анализируе мый период, количество старых неукомплектованных рабочих мест, количество перепрофилируемых рабочих мест, объем совокупно го спроса, стоимость (цена) создания одного рабочего места, по казатели отраслевой,
- ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ МАТЕРИАЛЬНОГО ПРОИЗВОДСТВА
показателей развития отраслей ма-териального производства. 2. Прогрессивная структурная перестройка сферы материаль ного производства путем изменения соотношений между добыва ющими и перерабатывающими отраслями, повышения роли нау коемких производств, восстановления позиций машиностроитель ного комплекса. 3. Техническое перевооружение отраслей материального про-изводства. 4. Взаимовыгодная
- ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ
показателей эффективности производства - произво дительности труда, рентабельности, фондоотдачи, других показате лей, качественных характеристик производимых товаров и т.д. Для обоснования целесообразности установления импортных квот на ввоз конкретных видов товаров могут использоваться в качестве ориентира соответствующие показатели-индикаторы, например, по роговые значения удельного веса
- 19.3 Разработка бизнес-плана предприятия
показатели бизнес-плана . и 3. Характеристики продуктов, товаров, услуг, предоставляемых предпринимателем потребителю .._ ... т 4. Анализ и опенка конъюнктуры рынка сбыта, спроса, объемов продаж Рис. 19.2. Предпринимательский бизнес-план Раздел 1 Цели и задачи предпринимательской сделки - цен тральный в бизнес-плане. Главная цель предпринимательского бизнеса - получение прибыли.
- 22.2 Развитие на основе факторов производства
показателями - объемом внутреннего валового про дукта или национального дохода, так и относительными. В качестве базового интегрального относительного показателя можно исполь зовать показатель лэффективность: АС + АК' где АД - прирост национального дохода; АС - прирост текущих затрат; ДК - прирост капитальных вложений в производственные фонды. Отсюда: АД = Э(АС + АК). Эта зависимость дает
- 22.3 Развитие на основе инновационно-инвестиционных факторов
показателей эффективности инвестиционного проекта Внутренняя норма доходности (?ДД). Этот показатель определяет ся решением уравнения (исходные данные табл. 22.6): 99000 + 21800 | 50*000 , 80000 5 ПОР Решение этого уравнения методом подстановки дает значение внутренней нормы доходности Ен = 0,35. Очевидно, что финансирование данного проекта за счет заем ных средств при 18% за банковский
- 28.5 Прибыль предприятия
показатели, как рентабельность, ликвидность, доходность. Методы планирования прибыли. Планирование прибыли - составная часть финансового планирования. Оно проводится раз дельно по всем видам деятельности предприятия (организации). Раздельное планирование обусловлено различивши в методологии исчисления и налогообложение прибыли от различных видов дея тельности. В процессе разработки финансовых
- 30.5 Выбор метода ценообразования
показателями конкурентов. В этом метоле чем больше степень дифференциации товаров, тем больше эластичность приемлемых для потребителя пен. Товары могут дифференцироваться с учетом технических параметров, ди зайна, вкуса, проводимой рекламной кампании, надежности, долго вечности, экономичности в эксплуатации, послепродажного серви са и т.п. С дифференциацией товара тесно связана дифференциа ция
- ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ К РАЗДЕЛУ
показатель, измеряющий про должительность хозяйственного или финансового оборота: от мо мента вложения средств до момента отдачи (получения денег по ре- зул ьтатам де ятел ьн ост и). Дивиденд - часть прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемая между акционерами после уплаты налогов, отчис ления на расширение производства, пополнения резервов, выплаты процентов по облигациям и
- 16.2. Основные тенденции развития сельского хозяйства
показатели промышленного рабочего. Это означало, что сельское хозяй ство перешло на промышленный способ производства. Разумеется, сказан ное относится только к крупным фермерским хозяйствам развитых стран, но именно они являются наиболее рентабельными и производительными. Еще одним направлением механизации явилась универсализация при меняемого оборудования. Один трактор при помощи различных
- 16.8. Глобальная продовольственная проблема
показателям рост прекратился и даже началось снижение. Это вызвало серьезную озабоченность мировой общественности. В ноябре 1992 г. 1600 видных ученых мира (в том числе 102 лауреата Нобелевской премии) опубликовали меморандум Ученые предупреждают человече ство, в котором говорилось, что продолжение безответственного отно шения к природным ресурсам в конечном итоге поставит под угрозу само
|
Финансы