Geum.ru

 

Аудит / Институциональная экономика / Информационные технологии в экономике / История экономики / Логистика / Макроэкономика / Международная экономика / Микроэкономика / Мировая экономика / Операционный анализ / Оптимизация / Страхование / Управленческий учет / Экономика / Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям) / Экономическая теория / Экономический анализ Главная Экономика Международная экономика
С.А. Макарова. Международные валютно- кредитные отношения, 2008

Методические указания к выполнению тестов и задач

Хеджирование валютных операций предприятий Валютные фьючерсы.
Валютные фьючерсы на большинстве мировых бирж имеют прямые котировки, т.е. в них указывается количество национальной валюты, необходимое для покупки единицы иностранной валюты. Исключение составляет Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (LIFFE), там котировки указаны в долларах США за 1фунт стерлингов, 100 иен, 1 евро и т.п.
Тик - это минимальное изменение цены фьючерсного контракта. Каждый тик имеет определенную денежную стоимость, например валютные фьючерсы на LIFFE имеют стоимость тика 2,50 долл. США для фунта стерлингов и 12,50 долл. для других валют. Номинальная стоимость стерлингового контракта составляет 25 000 ф. ст. Это означает, что торговля валютными стерлинговыми фьючерсами осуществляется блоками, в 25 000 ф. ст. каждый. Размер тика - 0,0001 долл. за 1 ф. ст., что дает его стоимость в 2,50 долл. (0,0001 * 25 000 = 2,50).
Прибыль или убыток от фьючерсных операций определяется разностью котировок продажи и покупки помноженной на количество тиков, их стоимость и количество контрактов.
Далее приведены примеры спецификаций валютных фьючерсных контрактов, без которых невозможно осуществлять операции на фьючерсном рынке (табл. 9.1).
Таблица 9.1 Контракт Время Стоимость Мин. Размер Началь Дополни- Маржа под торгов пункта изменение контракта ная тельная спрэд, $ (Нью- Йорк) цены маржа, $ маржа, $ Валюты Swiss 7:20- 1 Pt.=$12.50 1 Pt.=$12.50 125,000 SF 2,160 1,600 200 Franc 2:00 Mid-Am 7:20- 1 Pt.=$6.25 1 Pt.=$6.25 62,500 SF 1,080 800 100 Swiss 2:15 Franc Japanese 7:20- 1 Pt.=$12.50 1 Pt.=$12.50 12,500,000 JY 4,050 3,000 400 Yen 2:00 Mid-Am 7:20- 1 Pt.=$6.25 1 Pt.=$6.25 6,250,000 JY 1,755 1,300 200 Japanese Yen 2:15 British 7:20- 1 Pt.=$6.25 2 62,500 BP 1,485 1,100 200 Pound 2:00 Pts.=$12.50 Mid-Am 7:20- 1 Pt.=$1.25 2 Pt.=$2.50 12,500 BP 378 280 100 British 2:15 Pound Canadian 7:20- 1 Pt.=$10.00 1 Pt.=$10.00 100,000 CD 1,215 900 200 Dollar 2:00 Mid-Am 7:20- 1 Pt.=$5.00 1 Pt.=$5.00 50,000 CD 506 375 100 Canadian 2:15 Dollar Australian 7:20- 1 Pt.=$10.00 1 Pt.=$10.00 100,000 AD 1,418 1,050 250 Dollar 2:00 Euro 7:20- 1 Pt.=$12.50 1 Pt.=$12.50 125,000 EUR 2,565 1,900 200 Currency 2:00 Mexican 7:20- 1 Pt.=$5.00 2.5 500,000 MP 4,375 3,500 625 Peso 2:00 Pt.=$12.50 Brazilian 7:20- 1 Pt.= $10.00 1 Pt. = 100,000 BR 35,700 25,500 2,100 Real 2:00 $10.00 Russian 7:20 1 Pt.=$12.50 1 Pt.=$12.50 500,000 21,000 14,000 10,500 Ruble 2:00 Rubles На фьючерсном рынке только цена сделки является результатом договора между участвующими сторонами, все остальные условия стандартны. Процедура клиринга позволяет закрывать позиции с помощью обратных сделок.
Начальные затраты инвестора на покупку фьючерсного контракта составляют только комиссионные брокеру и операционные расходы, если не учитывать начальную маржу.
Если фьючерсный контракт закрывается до истечения срока, то прибыли/убытки, полученные инвестором после закрытия длинной позиции (контракт на покупку), рассчитываются по формуле:
Prof/Loss = M (Ft* - F0), (9.1)
где M - размер контракта;
Ft* - фьючерсная цена в момент закрытия позиции офсетной сделкой;
F0 - фьючерсная цена в момент открытия длинной позиции.
Аналогичная формула используется для расчета прибылей/убытков, полученных инвестором после закрытия короткой фьючерсной позиции (контракт на продажу):
Prof/Loss = M (F0 - F* ). (9.2)
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "Методические указания к выполнению тестов и задач"
  1. Методические указания к выполнению тестов и задач
    Таблица 2.1 Коды основных валют код страна AED United Arab Emirates Dirham AUD Australian Dollar BRL Brazilian Real CAD Canadian Dollar CHF Swiss Franc CLP Chilean Peso CNY Chinese Yuan Renminbi CSK Czech Koruna DKK Danish Krone EEK Estonian Kroon EGP Egyptian Pound EUR Euro GBP British Pound HKD Hong Kong Dollar HRK Croatian Kuna HUF Hungarian Forint ILS Israeli New Shekel
  2. Методические указания к выполнению тестов и задач
    Учет векселей Учет векселя производится банком за плату. Плата, взимаемая банком за авансирование денег при учете векселя, называется учетный процент. Он представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банком при его покупке: У = (В*Т*п )/(100*360) (6.1) где У - учетный процент, в денежных единицах; n - учетная ставка, в процентах; Т - срок до наступления оплаты по
  3. Методические указания к выполнению тестов и задач
    Банковские и биржевые операции с драгоценными металлами Операции лсвоп. Операции лсвоп (swap-лобмен) - это купля-продажа металла с одновременным присутствием обратной стороны сделки. Своп по времени (финансовый своп) - покупка-продажа одного и того же количества металла на условиях спот против продажи-покупки на условиях форвард. Это - классический вид операции лсвоп. Он представляет собой
  4. 10.4. ОСНОВЫ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ
    указанном в письме Минстроя России от 13.11.1996 г. № ВБ-26/12-367. Приведение в уровень текущих (прогнозных) цен производится путем перемножения базисной стоимости по срокам сметы и каждому из элементов технологической структуры капитальных вложений на соответствующий индекс по отрасли (подотрасли), виду работ с последующим суммированием итогов сметного документа по соответствующим графам.
  5. 4.2. Планирование развития субъектов предпринимательской деятельности
    методическими рекомендациями . В рекомендациях утвержден порядок расчета коммерческой, бюджетной и экономической эффективности, а также рассматриваются особенности оценки эффективности проектов с учетом факторов риска и неопределенности. В заключительном разделе Стратегия финансирования характеризуется деятельность организации в ходе реализации проекта, указывается, как будут расходоваться
  6. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ МАТЕРИАЛЬНОГО ПРОИЗВОДСТВА
    методического и информа-ционного обеспечения выбора приоритетных инноваций намече но создание системы мониторинга и прогнозирования технологи ческого потенциала сферы НИОКР. В качестве одного из ее эле ментов может служить постоянно обновляющийся банк данных научно-технических разработок, НИОКР, наукоемких технологи ческих проектов. Банк данных НИОКР может использоваться не только как источник
  7. 32.3 Нормативная база бухгалтерского учета в России
    указания), инструкции, комментарии, письма Минфина Российской Федера ции и других ведомств. Рабочие документы по бухгалтерскому учету самого пред приятия: документ по учетной политике предприятия; ут вержденные руководителем формы первичных учетных до кументов; графики документооборота; утвержденный ру ководителем План счетов бухгалтерского учета; утвержден ные руководителем формы внутренней
  8. .2.6. ТЕХНОЛОГИЯ ПОСТАНОВКИ ЗАДАЧИ
    методических принципах их АИС и АИТ. Х Наибольшее распространение при создании АИТ получили типовое проектирование и автоматизация проектировочных работ. Х Для повышения качества и результатов внедрения АИТ в практику работы экономических объектов процесс создания АИС и АИТ строится на методе структурного анализа и проектирования. Х Пользователь-руководитель, специалист конкретной
  9. 4.1. ПОНЯТИЕ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
    методических указаний, рекомендаций и положений по внедрению, эксплуатации и оценке эффективности их функционирования. Оно включает в себя также организованную машинным способом справочную информацию об АРМ в целом и отдельных его функциях, средства обучения работе на АРМ, демонстрационные примеры. Эргономическое обеспечение АРМ представляет собой комплекс мероприятий, обеспечивающих максимально
  10. 4.10. НЕЙРОСЕТЕВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ В ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
    методическом, эргономическом и правовом аспектах. Х Отдельные части технологического обеспечения все время со-вершенствуются и находятся в состоянии динамического равновесия: изменение одной части влечет изменение всех других. Х Материализованное воплощение технологического обеспечения осуществляется через режимы взаимодействия пользователя с ЭВМ и различные технологии обработки данных, в том