Банковские и биржевые операции с драгоценными металлами
Операции лсвоп.
Операции лсвоп (swap-лобмен) - это купля-продажа металла с одновременным присутствием обратной стороны сделки.
Своп по времени (финансовый своп) - покупка-продажа одного и того же количества металла на условиях спот против продажи-покупки на условиях форвард.
Это - классический вид операции лсвоп. Он представляет собой сочетание наличной и срочной контр сделки: покупки (продажи) одного и того же количества металла на условиях лспот и продажи (покупки) на условиях лфорвард. Дата исполнения более близкой сделки именуется датой валютирования, а дата исполнения более удаленной по сроку сделки - датой окончания свопа. Соглашение может быть заключено практически на любой срок: от одного дня до нескольких лет. Обычными сроками соглашения лсвоп считаются 1, 3, 6 месяцев и год.
Суть операции заключается в возможности конвертации золота в валюту c сохранением права выкупа золота по истечении лсвопа. В конце срока действия договора стороны могут договориться о продлении соглашения либо ликвидировать лсвоп, проведя обратные расчеты. Если же сторона, владевшая золотом, не намерена его выкупать, то оно может быть реализовано на рынке либо добавлено к резервам банка, предоставившего средства. Процентные ставки по финансовому свопу представляют собой разницу между ставками по долларовому депозиту и золотому депозиту, то есть ставки по золотым свопам ниже, чем по долларам на сопоставимый период. Это связано с большей ликвидностью долларовых активов по отношению к золотым.
Получили распространение операции лсвоп с золотом против иностранной валюты, как правило, долларов США. В настоящее время эти операции достаточно стандартизованы и распространены на мировом рынке золота, что усиливает его связь с валютным и депозитным рынками.
Форвардный курс золота в этом свопе рассчитывается по стандартной формуле расчета форварда, где в качестве процентной ставки фигурирует ставка процента по свопу (аналогичная % премии/скидки или своп ставке в валютном форварде):
С ^ Ф f
F = S S r t , (8.1)
360*100
где F - форвардная цена;
S - цена спот на металл;
r - ставка swap, - процентная ставка по свопам (разница между ставкой валютного депозита и золотого депозита);
t - срок, - количество дней, на которые заключается форвардная сделка.
|
- Методические указания к выполнению тестов и задач
Таблица 2.1 Коды основных валют код страна AED United Arab Emirates Dirham AUD Australian Dollar BRL Brazilian Real CAD Canadian Dollar CHF Swiss Franc CLP Chilean Peso CNY Chinese Yuan Renminbi CSK Czech Koruna DKK Danish Krone EEK Estonian Kroon EGP Egyptian Pound EUR Euro GBP British Pound HKD Hong Kong Dollar HRK Croatian Kuna HUF Hungarian Forint ILS Israeli New Shekel
- Методические указания к выполнению тестов и задач
Учет векселей Учет векселя производится банком за плату. Плата, взимаемая банком за авансирование денег при учете векселя, называется учетный процент. Он представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банком при его покупке: У = (В*Т*п )/(100*360) (6.1) где У - учетный процент, в денежных единицах; n - учетная ставка, в процентах; Т - срок до наступления оплаты по
- Методические указания к выполнению тестов и задач
указаны в долларах США за 1фунт стерлингов, 100 иен, 1 евро и т.п. Тик - это минимальное изменение цены фьючерсного контракта. Каждый тик имеет определенную денежную стоимость, например валютные фьючерсы на LIFFE имеют стоимость тика 2,50 долл. США для фунта стерлингов и 12,50 долл. для других валют. Номинальная стоимость стерлингового контракта составляет 25 000 ф. ст. Это означает, что торговля
- 10.4. ОСНОВЫ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ
указанном в письме Минстроя России от 13.11.1996 г. № ВБ-26/12-367. Приведение в уровень текущих (прогнозных) цен производится путем перемножения базисной стоимости по срокам сметы и каждому из элементов технологической структуры капитальных вложений на соответствующий индекс по отрасли (подотрасли), виду работ с последующим суммированием итогов сметного документа по соответствующим графам.
- 4.2. Планирование развития субъектов предпринимательской деятельности
методическими рекомендациями . В рекомендациях утвержден порядок расчета коммерческой, бюджетной и экономической эффективности, а также рассматриваются особенности оценки эффективности проектов с учетом факторов риска и неопределенности. В заключительном разделе Стратегия финансирования характеризуется деятельность организации в ходе реализации проекта, указывается, как будут расходоваться
- ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ МАТЕРИАЛЬНОГО ПРОИЗВОДСТВА
методического и информа-ционного обеспечения выбора приоритетных инноваций намече но создание системы мониторинга и прогнозирования технологи ческого потенциала сферы НИОКР. В качестве одного из ее эле ментов может служить постоянно обновляющийся банк данных научно-технических разработок, НИОКР, наукоемких технологи ческих проектов. Банк данных НИОКР может использоваться не только как источник
- 32.3 Нормативная база бухгалтерского учета в России
указания), инструкции, комментарии, письма Минфина Российской Федера ции и других ведомств. Рабочие документы по бухгалтерскому учету самого пред приятия: документ по учетной политике предприятия; ут вержденные руководителем формы первичных учетных до кументов; графики документооборота; утвержденный ру ководителем План счетов бухгалтерского учета; утвержден ные руководителем формы внутренней
- .2.6. ТЕХНОЛОГИЯ ПОСТАНОВКИ ЗАДАЧИ
методических принципах их АИС и АИТ. Х Наибольшее распространение при создании АИТ получили типовое проектирование и автоматизация проектировочных работ. Х Для повышения качества и результатов внедрения АИТ в практику работы экономических объектов процесс создания АИС и АИТ строится на методе структурного анализа и проектирования. Х Пользователь-руководитель, специалист конкретной
- 4.1. ПОНЯТИЕ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
методических указаний, рекомендаций и положений по внедрению, эксплуатации и оценке эффективности их функционирования. Оно включает в себя также организованную машинным способом справочную информацию об АРМ в целом и отдельных его функциях, средства обучения работе на АРМ, демонстрационные примеры. Эргономическое обеспечение АРМ представляет собой комплекс мероприятий, обеспечивающих максимально
- 4.10. НЕЙРОСЕТЕВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ В ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
методическом, эргономическом и правовом аспектах. Х Отдельные части технологического обеспечения все время со-вершенствуются и находятся в состоянии динамического равновесия: изменение одной части влечет изменение всех других. Х Материализованное воплощение технологического обеспечения осуществляется через режимы взаимодействия пользователя с ЭВМ и различные технологии обработки данных, в том
|
Экономика