Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Банковское дело
| Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. Банковское дело: Учебник Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой . - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика,2003. - 592 е., 2003 | |
основные типы лизинга |
|
|
Исходя из сроков договора лизинга, выделяют следующие основные типы лизинга: Х краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет; среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет; долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет. В современной отечественной практике получили распространение среднесрочный лизинг и долгосрочный лизинг (преимущественно на срок до пяти лет). В процессе лизинга лизингодатель может оказывать лизингополучателю дополнительные услуги любого рода помимо чисто финансового аспекта традиционного лизинга как до начала использования последним предмета лизинга, так и в дальнейшем. Лизингодатель может осуществлять для лизингополучателя следующий набор дополнительных услуг: приобретение у третьих лиц прав на интеллектуальную собственность, а также товарно-материальных ценностей, необходимых в процессе проведения монтажных и пусконаладочных работ; осуществление монтажных и пусконаладочных работ в отношении предмета лизинга, обучение персонала; послегарантийное обслуживание и все виды ремонта предмета лизинга и другие работы. Конкретный перечень, объем и стоимость таких дополнительных услуг определяются сторонами в договоре лизинга и зависят от особенностей предоставляемого по лизингу оборудования. В случае когда условия лизинговой сделки включают в себя дополнительные услуги лизингодателя, отношения сторон приобретают характер комплексного лизинга. Для лизингодателя способность оказания дополнительных услуг для лизингополучателей и их широкая диверсификация имеют важное значение для расширения круга клиентов и усиления конкурентоспособности на данном секторе рынка. Лизинг как один из методов обновления материальной базы хозяйствующих субъектов выполняет несколько функций: финансовую функцию, которая наиболее четко выражена, поскольку лизинг является формой вложения средств в основные фонды. В современных экономических условиях финансовой функции лизинга принадлежит ведущая роль. Лизингополучатель, обращаясь к лизингу по финансовым мотивам, получает возможность пользоваться необходимым ему имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных средств и без привлечения банковских кредитов в денежной форме. Освобождение лизингополучателя от единовременной полной оплаты стоимости имущества выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи и в ряде случаев рассматривается как ее альтернатива. Помимо этого, лизинг открывает лизингополучателю доступ к необходимому имуществу и при наличии каких- либо ограничений на привлечение для этих целей заемных средств; производственную функцию, которая заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения в собственность оборудования. Характерными чертами лизинга являются оперативность и гибкость. Поэтому лизинг наиболее эффективно применять в отраслях с сезонным (сельское хозяйство и перерабатывающие отрасли) и передвижным (строительство) характером работ; сбытовую функцию, которая имеет значение только в том случае, если поставщики имущества прибегают к лизингу в целях расширения круга потре-бителей и завоевания новых рынков сбыта продукции. Если значение финансовой и производственной функций лизинга для отечественной экономики не вызывает сомнений, то его сбытовая функция в настоящее время пока полностью не может быть реализована. Ограничение роли лизинга как дополнительного канала сбыта продукции определяется общим кризисным состоянием производства и разбалансированностью рынка технической продукции. Таким образом, в настоящее время роль лизингового предпринимательства в России обусловлена главным образом финансовой и производственной функциями лизинга. Основным видом лизинговых операций, которые осуществляют коммерческие банки, является финансовый лизинг, т.е. лизинг с полной окупаемостью. В этом случае банк-арендодатель играет только финансовую роль. Будущий лизингополучатель обращается в банк с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно условиям сделки, лизингополучатель сам находит поставщика необходимого ему оборудования, договаривается с ним о технических параметрах этого оборудования, цене, сроках и других сторонах поставки. Единственным обязательством для банка-арендодателя является оплата поставщику стоимости оборудования, заказанного лизингополучателем, и передача его последнему в лизинг. Взаимоотношения участников лизинговой сделки представлены на рис. 7.1. Рис. 7.1. Взаимоотношения участников лизинговой сделки Заключению лизингового договора между лизингодателем и лизингополучателем предшествует получение заявки последнего на покупку необходимого оборудования и сдачу его во временное пользование. Лизингодатель предварительно анализирует финансовое положение будущего лизингополучателя, а также проводит всестороннюю экспертизу лизингового проекта. Трудности правильной оценки финансового положения потенциального клиента связаны с нестабильностью экономической обстановки в стране, необходимостью оценки не столько текущей, сколько будущей кредитоспособности лизингополучателя, так как лизинговый договор заключается на длительный период. Важно оценить спрос на продукцию, выпускаемую на лизинговом имуществе. При необходимости комплексная экспертиза лизингового проекта может быть поручена независимым экспертам. Если условия лизинговой сделки признаются удовлетворительными, то принимается решение о заключении лизингового договора, содержание которого приводится ниже. Лизингодатель после согласования условий лизингового договора с лизингополучателем высылает поставщику извещение о своем намерении приобрести оборудование для сдачи его в аренду определенному лицу, а также согласовать с ним цену оборудования. Общие условия поставки предмета лизинга фиксируются в договоре купли-продажи, заключаемом между поставщиком предмета лизинга и лизингодателем. Договор купли-продажи относится к обязательным договорам при совершении лизинговой сделки. После согласования условий поставки поставщик отгружает предмет ли-зинга в адрес лизингодателя или непосредственно лизингополучателя, обязанность которых заключается в принятии имущества по приемо-сдаточному акту. При необходимости поставщик осуществляет монтаж и ввод в эксплуатацию предмета лизинга. Документы о вводе предмета лизинга в эксплуатацию подписываются ответственными сторонами (поставщиком, лизингодателем и арендатором). После оформления всех документов, подтверждающих получение оборудования и его готовность к эксплуатации, лизингодатель оплачивает его полную стоимость. При этом конкретные схемы оплаты отражаются в договоре купли-продажи. В современных условиях, как правило, лизингодатель осуществляет не последующую (после поставки предмета лизинга), а предварительную оплату поставщику стоимости имущества в момент подписания договора купли-продажи. Банк-лизингодатель в своем балансе отражает предварительную оплату поставщику стоимости оборудования, приобретаемого для сдачи в лизинг, следующим образом: Д-т сч. 60312 Расчеты с поставщиками, подрядчиками и покупателями; К-т сч. 30102 Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России и Д-т сч. 919 (01Ч02) Источники финансирования капитальных вложений, приобретения нематериальных активов, оборудования для лизинга; К-т сч. 99998 Счет для корреспонденции с пассивными счетами при двойной записи. Получение от поставщика предмета лизинга отражается банком по счетам: Д-т сч. 61003 Оборудование; К-т сч. 60312 Расчеты с поставщиками, подрядчиками и покупателями; и Д-т сч. 60701 Собственные капитальные вложения; К-т сч. 61003 Оборудование. До передачи лизингодателем имущества в лизинг пользователю его опри-ходование осуществляется на специальном счете следующей проводкой: Д-т сч. 60801 Машины, оборудование, транспортные и другие средства для сдачи (не сданные) в лизинг; К-т сч. 60701 Собственные капитальные вложения. Последующая передача банком-лизингодателем имущества в лизинг отражается по счетам: Д-т сч. 60802 Машины, оборудование, транспортные и другие средства, переданные в лизинг; К-т сч. 60801 Машины, оборудование, транспортные и другие средства для сдачи (не сданные) в лизинг. Передаваемые в лизинг объекты основных средств подлежат учету на внебалансовом счете 91501 Основные средства, переданные в аренду. Гарантийное обслуживание предмета лизинга может осуществляться поставщиком, если это предусмотрено договором купли-продажи. При проведении финансового лизинга лизингополучатель вправе предъявлять требования к качеству и комплектности предмета лизинга, срокам поставок, а также другие требования, установленные договором купли-продажи, непосредствен-но поставщику. Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, остается собственностью лизингодателя. При этом по договору финансового лизинга предмет лизинга, переданный лизингополучателю, по соглашению сторон может учитываться на балансе лизингодателя или лизингополучателя. Это отличает финансовый лизинг от оперативного, при осуществлении которого предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя. Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга. Страхование не является обязательным условием лизинговой сделки. Вместе с тем оно позволяет уменьшить возможные имущественные потери лизингодателя, выступая важным способом защиты его интересов. Лизингополучатель должен эксплуатировать полученное имущество в точном соответствии с его прямым назначением. Лизингополучатель за свой счет осуществляет техническое обслуживание предмета лизинга, его средний и текущий ремонт, если иное не предусмотрено договором лизинга. Капитальный ремонт имущества осуществляется лизингополучателем в соответствии с договором лизинга. Важной обязанностью лизингополучателя явля-ется выплата лизингодателю лизинговых платежей в соответствии с условиями договора. В течение всего срока лизинга банк-лизингодатель производит начисление износа на сданное в аренду оборудование. На сумму начисленного износа делается проводка: Д-т сч. 70209 Другие расходы; К-т сч. 60803 Износ машин, оборудования, транспортных средств, передаваемых в лизинг, и, одновременно внебалансовый учет фонда амортизации: Д-т сч. 99998 Счет для корреспонденции с пассивными счетами при двойной записи; К-т сч. 91902 Амортизация основных средств, нематериальных активов, оборудования для лизинга. За лизингодателем остается право на бесспорное взыскание денежных сумм и бесспорное изъятие предмета лизинга из владения и пользования лизингополучателя в случаях, когда условия использования предмета лизинга не соответствуют условиям договора или назначению предмета лизинга, при осуществлении сублизинга (переуступки лизингополучателем прав пользования предметом лизин-га третьему лицу) без согласия лизингодателя, при ухудшении потребительских качеств предмета лизинга, а также из-за неуплаты более двух раз подряд платежей за пользование предметом лизинга. Данное право также может быть предоставлено лизингодателю в случаях, предусмотренных договором лизинга. Исходя из вышесказанного, можно сформулировать основные требования и содержание договора лизинга как основного документа лизинговой сдел-ки. Договор лизинга обязательно заключается в письменной форме между владельцем имущества (лизингодателем) и пользователем (лизингополучателем). В названии договора лизинга определяются его форма, тип и вид, о которых говорилось выше. Договор лизинга обязательно должен содержать указания на наличие инвестирования денежных средств в предмет лизинга и передачи предмета лизинга лизингополучателю во временное пользование для предпринимательской деятельности, отсутствие которых не позволяет классифицировать его как договор лизинга. Договор лизинга должен включать следующие существенные положения и условия: точное описание предмета лизинга; объем передаваемых прав соб-ственности; наименование места и указание порядка передачи предмета лизинга; срок действия договора; порядок балансового учета предмета лизинга; порядок содержания и ремонта имущества; перечень дополнительных услуг лизингодателя; указание общей суммы договора и размера вознаграждения лизингодателя; порядок расчетов (график платежей); определение обязанности лизингодателя или лизингополучателя застраховать предмет лизинга от возможных рисков, если иное не предусмотрено договором. В договоре лизинга в обязательном порядке подробно должны быть отражены права и обязанности лизингодателя и лизингополучателя, оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств и которые ведут к прекращению действия договора лизинга и имущественному расчету, а также отражены процедура изъятия (возврата) предмета лизинга, возможность и порядок его перехода в собственность лизингополучателя. Остановимся подробно на обязательных условиях договора лизинга. Одним из обязательных условий является указание срока действия договора, причем датой начала исчисления срока договора является дата приемки имущества лизингополучателем. Однако договор лизинга может вступить в силу и с момента ввода оборудования - предмета лизинга в эксплуатацию. Договор лизинга действует в течение установленного срока, который при финансовом лизинге обычно соизмерим с периодом полной амортизации имущества. Договор лизинга может предусматривать право лизингополучателя продлить срок лизинга с сохранением или изменением условий догово-ра лизинга. Ввиду особой важности отдельный раздел в договоре лизинга должен быть посвящен порядку передачи предмета лизинга. В нем отражаются стороны, участвующие в приемке оборудования; как правило, это поставщик, лизингодатель, лизингополучатель. В некоторых случаях лизингодатель может передать свои права по приемке имущества лизингополучателю. Важно, что с момента приемки имущества начинается не только формальный отсчет срока договора лизинга, но именно с этого момента к лизингополучателю переходят все права и обязанности обычного покупателя (за исключением права собственности), а также все риски, связанные с предметом лизинга. В договоре лизинга должно быть отражено положение о том, что право собственности на имущество в течение всего срока соглашения принадлежит лизингодателю. Лизингополучатель имеет право временного владения и пользования предметом лизинга. Причем он не может без письменного согласия лизингодателя передавать объект лизинга в пользование третьему лицу. В обязанностях лизингополучателя, которые следует предусмотреть в специальном разделе договора лизинга, посвященном правам и обязанностям сторон, необходимо указать: как содержать предмет лизинга в рабочем состоянии и использовать его только по прямому назначению, запрещения производить модификацию имущества без наличия соответствующего согласия лизингодателя, осуществление текущего и профилактического ремонта, а в определенных договором случаях и капитального ремонта. В договор лизинга следует включать обязательство лизингополучателя в течение всего срока лизинга предоставлять лизингодателю полную информацию о своем финан-совом положении. Кроме того, в договоре может присутствовать обязательство лизингополучателя предоставлять в пользу лизингодателя необходимые гарантии с указанием перечня таких гарантий. Лизингодатель должен иметь право в любое время провести инспекцию и проверить соблюдение лизингополучателем характера использования имущества. Основной обязанностью лизингополучателя является своевременная выплата лизинговых платежей за пользование имуществом на протяжении всего срока действия лизингового соглашения. Этому вопросу посвящается отдельный раздел договора лизинга. По соглашению сторон в нем указываются: общий размер, способ, форма, сроки уплаты и периодичность лизинговых платежей. При их установлении лизингодатель учитывает множество факторов, к числу которых, в частности, можно отнести: вид и стоимость сдаваемого в аренду имущества, период его полной амортизации, срок использования и условия эксплуатации имущества лизингополучателем, состояние рынка средств производства, сдаваемых в аренду, остаточную стоимость имущества, выкупаемого лизингополучателем, текущую и перспективную кредитоспособность лизингополучателя и финансовые возможности лизингодателя, место-положение лизингополучателя, стоимость кредитных ресурсов, привлеченных лизингодателем для приобретения лизингового имущества, необходимость страхования предмета лизинга. Аналогично обязанности заемщика по обычному кредитному договору погасить основной долг и проценты за пользование кредитом, в лизинговой плате заложено возмещение инвестиционных затрат (издержек) лизингодателя и выплата вознаграждения. Под инвестиционными затратами (издержками) понимаются расходы лизингодателя по приобретению предмета лизинга и расходы по его использованию лизингополучателя. Инвестиционные затраты (издержки) должны быть обоснованы. Вознаграждение лизингодателя представляет собой денежную сумму, предусмотренную лизинговым договором сверх возмещения инвестиционных затрат. Вознаграждение лизингодателя включает в себя оплату услуг по осуществлению (организации) лизинговой сделки; процент за использование собственных средств лизингодателя, направленных на приобретение предмета лизинга и (или) на выполнение дополнительных услуг (при комплексном лизинге). Таким образом, в лизинговые платежи, помимо вознаграждения лизингодателя (платы за основные услуги и процента за отвлечение собственных средств лизингодателя), в состав суммы возмещения инвестиционных затрат (издержек) включаются: амортизация имущества за период, охватываемый сроком договора лизинга, расходы по выплате процентов за кредиты, привлеченные лизингодателем для приобретения предмета лизинга, расходы по оказанию лизингодателем дополнительных услуг, предусмотренных договором лизинга, налог на добавленную стоимость, страховые взносы за страхование предмета лизинга, если оно осуществлялось лизингодателем, а также налог на это имущество, уплаченный лизингодателем, и другие расходы, без осуществления которых невозможно нормальное использование предмета лизинга. Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя, производимой с использованием предмета лизинга, или на его расходы по основной деятельности. На практике при расчете суммы лизинговых платежей следует руководствоваться Методическими рекомендациями по расчету лизинговых платежей, утвержденными Министерством экономического развития и торговли РФ по согласованию с Министерством финансов РФ 16 апреля 1996 г., которые применяются в части, не противоречащей Гражданскому кодексу РФ и Федеральному закону О лизинге. Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей наступают с момента начала использования предмета лизинга, если иное не пре-дусмотрено договором лизинга. Договором лизинга может предусматриваться отсрочка лизинговых платежей на срок не более шести месяцев с момента начала использования предмета лизинга. Лизинговые платежи могут производиться в денежной, компенсационной (в виде поставок продукции и (или) оказания услуг арендатором) и смешанной (сочетание первого и второго вариантов) формах. Периодичность уплаты лизинговых платежей зависит от условий договора, а именно лизингополучатель вправе осуществлять платежи один раз в месяц, квартал, полугодие и т.д. В договоре приводится подробный график уплаты лизинговых платежей с указанием конкретных сумм и дат выплат. В случае задержки выплаты лизинговых платежей в договоре должны быть предусмотрены штрафные санкции за нарушение установленных сроков их выплат. Начисление лизинговых платежей в сроки, установленные договором лизинга, отражается на балансе банка-лизингодателя: Д-т сч. 60312 Расчеты с поставщиками, подрядчиками и покупателями; К-т сч. 61304 Доходы будущих периодов по другим операциям. При поступлении лизингового платежа от арендатора Ч Д-т сч. 30102 Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России; К-т сч. 60312 Расчеты с поставщиками, подрядчиками и покупателями, одновременно относится лизинговый платеж на доходы банка: Д-т сч. 61304 Доходы будущих периодов по другим операциям; К-т сч. 70107 Другие доходы с выделением НДС, полученного в составе лизингового платежа; К-т сч. 60301 Расчеты с бюджетом по налогам. Договором лизинга могут предусматриваться различные способы уплаты лизинговых платежей, в соответствии с которыми выделяют: пропорциональные платежи, уплачиваемые равными долями на протяжении всего срока лизинга; прогрессивные платежи, т.е. платежи, увеличивающиеся или уменьшающиеся по мере нарастания срока договора. В связи с политической и экономической нестабильностью в обществе, в договоре лизинга в обязательном порядке должны присутствовать конкретные условия, с наступлением которых может быть пересмотрена общая сумма лизинговых платежей, а соответственно и оставшиеся до окончания срока договора периодические лизинговые платежи. Следует подчеркнуть, что никакие нарушения нормального состояния имущества или другие причины не освобождают лизингополучателя от уплаты лизинговых платежей и не могут служить поводом к их уменьшению. Лизингополучатель обязан выплатить лизингодателю общую сумму лизинговых платежей, предусмотренных договором. В лизинговом договоре обязательно должны присутствовать условия, при которых сделка может быть расторгнута досрочно как по инициативе лизингополучателя, так и лизингодателя. Основными причинами, по которым лизингополучатель может расторгнуть сделку, являются недостатки, обнаруженные при приемке оборудования и исключающие его нормальное использование. У лизингодателя таких причин намного больше. В целом они могут быть подразделены на две группы: во-первых, условия, которые освобождают стороны от выполнения договора лизинга и не влекут за собой никакой матери-альной ответственности (в основном эти условия связаны с нереализацией первого договора купли-продажи, который был аннулирован по каким-то причинам еще до поставки имущества лизингополучателю, или продавец оказался не в состоянии его поставить); во-вторых, причины, которые связаны с ненадлежащим исполнением своих обязанностей лизингополучателем. Это использование имущества не по назначению, невыполнение обязательств по выплате лизинговых платежей, имеющихся штрафов, ликвидация организации-лизингополучателя, аннулирование договора купли-продажи по его вине и др. Иногда в лизинговом договоре устанавливается определенный лбезотзывный период, в течение которого договор не может быть аннулирован. В оставшийся же период стороны могут досрочно расторгнуть контракт по вышеперечисленным причинам. При досрочном расторжении лизингового контракта лизингодателем лизингополучатель по требованию лизингодателя обязан возвратить объект лизинга на указанное последним место и немедленно возместить убытки ли-зингодателя. В договоре финансового лизинга должна быть предусмотрена так называемая сумма закрытия сделки, выплачиваемая лизингополучателем. Она включает: невыплаченную сумму лизинговых платежей с пеней; остаточную стоимость имущества на момент окончания срока договора (если в договоре предусмотрен выкуп имущества); неустойку. В одном из последних разделов договора финансового лизинга описываются действия сторон по завершению сделки в связи с истечением его срока. Возможны три варианта таких действий: переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю при условии выплаты всех необходимых платежей; возврат имущества лизингодателю; продление срока лизинга. В отличие от финансового при оперативном лизинге переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю возможен на основании договора купли-продажи. При возврате объекта лизинга банку-арендодателю его стоимость отражается следующими проводками: Д-т сч. 60801 Машины, оборудование, транспортные и другие средства для сдачи в лизинг; К-т сч. 60802 Машины, оборудование, транспортные и другие средства, переданные в лизинг, одновременно она списывается с внебалансового счета 91501 Основные средства, переданные в аренду. Если лизингополучатель приобретает объект лизинга по остаточной стоимости, то в балансе банка на сумму остаточной стоимости оборудования делается проводка по поступлению денежных средств от лизингополучателя: Д-т сч. 30102 Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России; К-т сч. 61201 Реализация (выбытие) имущества банков. Далее банк осуществляет списание с баланса предмета лизинга: Д-т сч. 61201 Реализация (выбытие) имущества банков; К-т сч. 60802 Машины, оборудование, транспортные и другие средства, переданные в лизинг, одновременно проводится списание амортизации: Д-т сч. 60803 Износ машин, оборудования, транспортных средств, передаваемых в лизинг; К-т сч. 61201 Реализация (выбытие) имущества банков и списание стоимости лизингового имущества с внебалансового счета 91501 Основные средства, переданные в аренду. В случае изменения конъюнктуры рынка лизинга и условий хозяйствования лизингодателя, приведших к существенному ухудшению его финансового положения, условия договора лизинга по соглашению сторон могут быть пересмотрены, что закреплено в Законе РФ О лизинге. Вместе с тем такое решение дает возможность для произвольного толкования термина лухудшение финансового положения и не предусматривает никаких средств защиты для лизингополучателя, финансовое положение которого также может пострадать от негативного изменения конъюнктуры рынка. Поэтому данные вопросы должны тщательно регулироваться сторонами наиболее приемлемым и справедливым образом в лизинговом договоре. Развитие лизинговых отношений показало, что финансирование основных средств производства в форме лизинга имеет рад преимуществ по сравнению с традиционным финансированием за счет долгосрочного банковского кредита или собственных средств предприятий. Главные преимущества этой формы инвестирования для каждой из сторон-участниц лизинговых отношений вытекают из экономической логики лизинговых операций, согласно которой, как отмечалось выше, для максимизации конечных результатов дея-тельности предприятий важно не само право собственности на средства производства, а право их использования. Для производителей (продавцов) технических средств лизинг открывает следующие перспективы: создает предпосылки для сокращения расходов на рекламу, анализ рынка, поиск потребителей. За поставщика эти операции выполняет лизинговая компания; в лице лизинговой компании производитель находит постоянного оптового потребителя, готового оплатить полную стоимость заказа сразу, а также дальнейшую регулярную поставку запасных частей и эксплуатационных материалов, техническое обслуживание предмета лизинга, подготовку кадров; лизинг способствует сокращению цикла проектно-конструкторских работ, освоению производства техники новых поколений, поскольку, благодаря лизингу, производители имеют тесный контакт с потребителями и, совершен-ствуя продукцию, могут оперативно учитывать возникающие потребности. В итоге применение лизинга стимулирует технический прогресс; поставщик, выступая как лизингодатель, может предложить не только свое оборудование, но и обеспечить его финансирование, облегчая будущему лизингополучателю заключение подобного контракта. Таким образом, для продавцов имущества лизинг расширяет каналы сбыта продукции, существенно ускоряет оборачиваемость капитала, поддерживает платежеспособный спрос на оборудование, технику и на этой основе значительно повышает их конкурентоспособность. Лизингодателям лизинг представляет преимущества, которые позволяют им: расширять номенклатуру услуг, с которыми они выступают на внутреннем и внешнем рынках, а также создавать и расширять круг своих постоянных контрагентов; развивать и укреплять деловые связи с конечными потребителями, минуя посредников; снижать риски потери средств от неплатежеспособности предприятий-ли-зингополучателей, поскольку инвестиции производятся в конкретные материально-вещественные элементы основных средств и за лизингодателем сохраняется право собственности на передаваемое лизинговое имущество. Для возмещения своих затрат лизингодатель может в бесспорном порядке потребовать досрочного возврата имущества с последующей передачей данного имущества в аренду другому предприятию или его продажей. Снижение риска инвестора для лизингодателя заключается и в невозможности лизингопо-лучателей неограниченно манипулировать лизинговым имуществом, использовать его не по назначению; для установления взаимовыгодных отношений с клиентами существенное значение имеет и такая особенность лизинга, как ориентация его на будущие доходы клиента, которые он сможет получить от использования арендуемой техники. Это особенно важно в современных условиях, поскольку однозначно оценить кредитоспособность многих клиентов бывает сложно. В отношении же отдельных групп предприятий, например, недавно созданных компаний, малых предприятий, которые как раз и испытывают повышенную потребность в кредитной поддержке, эта оценка вообще очень затруднительна; в отличие от обычного банковского кредита при лизинге банк-лизингодатель получает лизинговые платежи, а не ссудный процент, и поскольку лизинговые платежи рассчитаны, как правило, на средне- и долгосрочный период, это позволяет банку-лизингодателю рассчитывать на получение высоких стабильных доходов в период действия договора лизинга. Как свидетельствует мировая практика, даже при высоком уровне процентной ставки за среднесрочный кредит прибыль банка-лизингодателя от операций лизинга выше, чем от среднесрочных ссуд; возможность получения экономической выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот, установленных государством. Причем лизингодатель может лподелиться этими льготами с лизингополучателем путем уменьшения размеров лизинговых платежей. Для последнего участника - лизингополучателя лизинг имеет следующие достоинства: лизинг позволяет лизингополучателям без предварительного накопления определенной суммы собственных средств и без получения банковских кредитов в денежной форме быстро приобретать и оперативно внедрять у себя в производстве современную и дорогостоящую технику. Возможность значительно сокращать единовременные первоначальные затраты на приобретение оборудования или обходиться вовсе без таковых позволяет лизингополучателям сохранять ликвидность, устойчивое финансовое положение и поддерживать необходимую рентабельность; если банковский кредит на приобретение оборудования обычно выдается в размере 60Ч80% его стоимости, то лизинг обеспечивает 100%-ное финансирование, которое не требует немедленного начала выплат лизинговых платежей; относительная простота оформления лизинговых операций по сравнению с оформлением обычных банковских кредитов в основные фонды, а именно: по лизингу пользователь может получить в аренду технические средства, не предоставляя арендодателю какого-либо залогового, авансового обеспечения или поручительства, что, как правило, необходимо для получения кредитов. Для лизинга это обусловлено тем, что имущество остается собственностью лизингодателя; оперативность решения производственных проблем лизингополучателей, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства. Для крупных предприятий лизинг технических средств зачастую предпочтительнее, чем их приобретение в полную собственность (например, при модернизации и расширении непрофильного для данного предприятия производства, при проведении работ по техническому обновлению, не предусмотренных планом предприятия и т.п.); параллельность вложений средств и получения доходов от использования предмета лизинга имеет исключительно важное значение для небольших пред-приятий, размер собственных средств которых невелик. Таким образом, лизинг, являясь для этих субъектов часто единственно возможным способом финансирования, позволяет значительно повысить их конкурентоспособность на рынке, приближая ее к уровню и возможностям крупных компаний; уменьшается риск морального износа предмета лизинга, который переносится на лизингодателя в силу того, что оборудование лизингополучателем не приобретается в собственность, а берется во временное пользование; лизинговые платежи отличаются большой гибкостью и обычно устанавливаются с учетом реальных возможностей и особенностей конкретного лизингополучателя; финансирование основных средств производства лизингом никак не ограничивает возможности краткосрочного кредитования лизингополучателя с целью дополнительных закупок сырья и материалов, необходимых при рас-ширении производства; лизингополучателю предоставляются экономические выгоды, связанные с налогообложением, поскольку лизинговые платежи включаются в себестоимость его продукции (услуг), производимой с использованием предмета лизинга. Помимо достоинств для каждого из участников лизинговых операций, лизинг имеет важное общегосударственное значение. Лизинг является средством для повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики, внедрения передовых достижений НТП, активизации производства и предпринимательской деятельности, развития и диверсификации рынка средств производства, создания новых рабочих мест, привлечения в страну зарубежных инвестиций, увеличения налоговых поступлений в бюджет на основе подъема реального сектора экономики. Наряду с положительными сторонами у лизинга есть и определенные не-достатки. Прежде всего следует выделить его относительную дороговизну для лизингополучателя по сравнению с покупкой имущества за счет собственных или заемных средств. Лизинг дает лизингополучателю лишь временное право пользования арендованным имуществом. Таким образом, лизинг при всех его неоспоримых преимуществах не является панацеей в области инвестирования в основные средства. Несмотря на отмеченные выше преимущества, лизинг в России не занял значительного места, которое характеризует его применение в ведущих экономически развитых странах. Основной причиной слабого развития отечествен-ного лизинга является отсутствие благоприятного инвестиционного климата, что подразумевает экономическую и политическую нестабильность в обществе, высокие темпы инфляции, жесткую налоговую политику государства в ущерб интересам производителей, отсутствие серьезных экономических льгот и надежных гарантий в долгосрочной перспективе для субъектов инвестиционной деятельности, преимущественно краткосрочный характер ресурсов, которые могли бы направляться на этот сектор рынка. Сказывается и отсутствие развитого и организационно оформленного рынка средств производства. Сдерживающим моментом для расширения объема лизинговых операций коммерческими банками-лизингодателями, существенно повышающим их риски, является отсутствие четкого механизма возврата лизингового оборудования в случае невыполнения их клиентами своих платежных обязательств, а также нечеткость законодательной базы, регулирующей лизинговые отно-шения. В настоящее время увеличение рисков ведения лизинговых операций приводит к их удорожанию, что также является серьезным препятствием на пути развития российского рынка лизинга. Преобладание у коммерческих банков ресурсов краткосрочного характера определяет ограниченность средств, которые могут быть использованы ими для вложения в лизинговые операции, и недостаток финансирования лизинговых компаний, в качестве учредителей и кредиторов которых они выступают. Проблема ресурсов особенно актуальна в начальной стадии совершения лизинговых операций, когда происходят вложения средств в лизинговые сделки. В дальнейшем, по мере нарастания объема платежей по лизингу, эта проблема становится менее актуальной за счет формирования своего рода лоборотного фонда лизинга. Совершенствование российского рынка лизинговых услуг наряду с решением проблем их ресурсного обеспечения может происходить в направлении диверсификации лизинговых операций на основе максимального учета интересов лизингополучателей. В перспективе в специализированных лизинговых фирмах наряду с финансовым лизингом может найти применение ллизинг - полное обслуживание, который характеризуется выполнением поставок и предоставлением комплекса добавочных услуг в дополнение к чисто финансовому аспекту традиционного лизинга. В современной западной практике успешно применяются следующие разновидноеЩ финансового лизинга: ливеридж-лизинг; лизинг лв пакете. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "основные типы лизинга" |
|
|