Место коммерческого банка в финансово-промышленной группе, как и любой другой финансово-кредитной организации, определяется структурой группы, а также спецификой банка. Важное значение при этом приобретают отношения собственности, возникающие между финансовыми организациями и другими участниками ФПГ. Согласно существующему российскому законодательству любой путь добровольного формирования группы неизбежно ведет к возникновению этих отношений. В мировой практике только отношения собственности являются критерием интеграции.
Банк может выступать совладельцем промышленных предприятий или частью их собственности, совладельцем общей с промышленными предприятиями собственности, а также собственностью одного владельца промышленных предприятий. Возможны и различные сочетания этих форм интеграции.
Функции банка в группе могут существенно изменяться в зависимости от различных форм совместной деятельности. Например:
а) банк осуществляет функции собственника (частично или в полном объеме) по отношению к промышленному предприятию, если он владеет им в рамках ФПГ;
б) банк действует в интересах промышленного предприятия, если оно выступает в качестве собственника;
в) функции банка по отношению к партнерам по группе могут определяться головной компанией, в той или иной степени контролирующей этот банк;
г) функции могут быть подчинены реализации интересов общего с предприятиями объекта собственности.
Отношения собственности в группе зависят от способа ее формирования, а функции финансового учреждения - от способа его вхождения в ФПГ, а именно:
Ч приобретение банком (или учрежденной им структурой) акций промышленных предприятий;
учреждение вместе с промышленными предприятиями структуры, с заранее оговоренными функциями и полномочиями;
учреждение (или приобретение) предприятиями финансового института;
приобретение лицом, владеющим банком, акций предприятий.
Наиболее распространенной в мировой практике является холдинговая структура ФПГ, в которой головная (материнская) управляющая компания контролирует глубоко диверсифицированную структуру, а финансовая организация выполняет свои специфические функции, не подменяя других партнеров. Прослеживая генезис таких групп, можно найти четкую закономерность: мощные финансовые группи-ровки были инициаторами построения таких структур. Основными для коммерческих банков стали посреднические функции на рынке капиталов: аккумулирование свободных средств на депозитных счетах и кредитование тех, кто нуждается в дополнительных средствах. Прибыль банков возникает из разницы депозитного и ссудного процента. Всё остальные функции являются производными от главной.
Сами по себе функции коммерческих банков в ФПГ не отличаются от их функций на открытом рынке. Сегодня трудно встретить классический банк, выполняющий только депозитно-кредитные операции. Многофункциональные банки в той или иной степени диверсифицируют свои операции. В них входят:
расчетно-кассовое обслуживание;
управление свободными активами клиентов;
операции с различными видами ценных бумаг и валютой;
предоставление различных видов консультационных услуг;
контроль и управление различными дочерними предприятиями.
Кроме того, крупный банк становится гарантом устойчивости группы, что привлекает к ней внешних инвесторов. Таким образом, основной функцией банков в ФПГ является самостоятельное и совместное инвестирование приоритетных проектов, привлечение частных инвестиций (в том числе за счет организации выпуска ценных бумаг ФПГ). Необходимо учитывать и специфику банков по отношению к инвести-ционным институтам. Банк не может выступать инвестиционным ин-ститутом по негосударственным ценным бумагам, если в составе его привлеченных средств есть средства граждан, а также не может выполнять функции инвестиционного фонда.
Одним из главных факторов формирования ФПГ является наличие позитивной мотивации банков к совместной деятельности с промышленными предприятиями. Можно отметить следующие мотивы интеграции банковского капитала с промышленным:
а) необходимость диверсифицировать деятельность;
б) приобретение новой клиентуры для наращивания масштабов своих операций.
Первый мотив наиболее характерен для крупных банков, ищущих приложения свободных активов. Остальные являются общими для всех банков. Для российских банков наиболее актуален именно вопрос контроля над предприятием-заемщиком с целью снижения риска возврата кредитов. Процесс приватизации, ее специфика (недооценка основных фондов) облегчают процесс интеграции. Но существуют и достаточно серьезные препятствия для участия банков в инвестировании промышленных проектов, связанные как со сферой государственного регулирования деятельности финансово-кредитных учреждений, так и с размерами накопленных финансовых активов.
В большинстве развитых стран, имеются ограничения на инвестиции банков в акции промышленных предприятий (США - строгий запрет; Япония - запрет на участие свыше 5%; страны Западной Европы - от строгого запрета до полной отмены ограничений), которые везде более или менее успешно обходятся учреждением дочерних инвестиционных структур. В нашей же стране запрет на владение банками более чем 10% акций промышленных предприятий существенно подрывает возможность формирования мощных финансово-промышленных групп.
Основными недостатками нормативно-правовой базы регулирования участия в ФПГ являются ограничения на использование привлеченных депозитов для приобретения акций юридических лиц, перекрестное акционирование и вложение в акции участников группы финансово-кредитными институтами, а также на вложение средств коммерческих банков в материальные активы. Отсутствуют и стимулы для участия банков в инвестировании промышленности.
Государство должно прежде всего создать необходимые макроэкономические условия для уменьшения инвестиционного риска, повышения стабильности и относительной конкурентоспособности промышленных проектов на рынке кредитов, а также на инвестиционный процесс на микроуровне. И именно в этом аспекте ФПГ могут стать одним из эффективных инструментов государственной структурной политики.
|
- 9.4. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
местонахождением; природно-климатическими условиями; привлекательностью региона для иностранных инвестиций и др. Осуществление инвестиционной политики в регионе предполагает создание соответствующей системы управления инвестиционной деятельностью и механизма ее функционирования. Основными задачами системы управления инвестиционной деятельностью в регионе являются: создание инфраструктуры
- 2.4. Инновационные предпринимательские сети: технологические парки, полисы
100 000 фунтов стерлингов; ? консультации и поддержку Центра городского и регионального промышленного развития; ? непосредственный контакт с местным отделом торговли и индустрии, которая может обеспечить региональную выборочную помощь; ? непосредственные контакты и сотрудничество с банками и финансовыми компаниями рискованного капитала г. Манчестера. На новые авангардные проекты компаниям
- ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
место сокращение среднесрочных и в особен-ности долгосрочных инвестиций, что очень отрицательно отрази лось на состоянии основных фондов, техническом уровне, науч ном обеспечении развития экономики и социальной сферы. Основные функции государственного регулирования денеж ного рынка выполняет Центральный банк РФ. Регулирующий механизм должен быть сориентирован на факторы, определяю щие масштабы
- ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ
100 44,0 100 В том числе Машины, оборудование и транспортные средства 8,2 11,3 15,9 36,2 ' Российский статистический ежегодник. - М., 1999. - С. 568Ч569. 2 Без учета не регистрируемого официально экспорта (импорта). Окончание табл. 13.1 1 2 3 4 5 Минеральные продукты 30,7 42,3 2,4 5,4 Металлы, драгоценные камни и изделия из них 19,9 27,5 3,1 7,1 Продукция химической промышлен ности,
- 22.2. Структура и развитие международных финансовых рынков как экономической среды для бизнеса
100%, то при этом 30,3% приходится на Великобританию, 19,2%Ч на США, 12,8% - на Япо нию, 6,8% - на Швейцарию, 6,0% - на Германию, 3,5% - на Францию, 21,4% - на прочие страны . Схематически современный финансовый рынок можно разделить на два сегмента, внутри которых осуществляются следующие операции с иностранными валютами (табл. 22.1). Таблица 22.1 Сегментация мирового финансового рынка и
- Кредитная система
место, будучи "банками банков" и являются, как правило, государственными учреждениями. Во многих странах Западной Европы центральные банки были национализированы в период второй мировой войны или в послевоенный период. В США центральный банк (Федеральная резервная система) находится в смешанной собственности. Для проведения кредитно-денежной политики центральный банк обычно использует следующие
- Некоторые моменты истории развития кредитной системы России
место в операциях коммерческих банков. Одно из направлений развития банковской системы в нашей стране - расширение ассортимента и улучшения качества банковских услуг. Сейчас крупные российские банки предоставляют своим клиентам практически все возможные банковские услуги, однако, нельзя сказать, что спрос на них удовлетворен полностью и повсеместно. Депозитные услуги. Как и в прошлые годы,
- 6.2 Правовое регулирование деятельности ЦБ РФ. Независимость ЦБ.
местонахождением в городе Москве, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия, учреждения и организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, необходимые для осуществления деятельности Банка России. Национальные банки республик являются территориальными учреждениями
- Глава Рынок ценных бумаг
место, где проводится регулярная торговля ценными бумагами. Операции на биржах проводятся по четким правилам, установленным государственным законодательством и уставами бирж. Торговлю ценными бумагами на бирже имеют право проводить только члены биржи - как правило это брокерские и дилерские фирмы. Другие участники рынка ценных бумаг могут проводить операции на фондовой бирже, только поручая
- 6.2. Структура и механизм функционирования кредитной системы,формы кредита
место в разрешении проблемы реализации товаров и услуг на рынке. Большой рост потребительского и жилищно-ипотечного кредитования населения в значительной мере расширил рынок для потребительских товаров длительного пользования и сыграл заметную роль в быстром развитии соответствующих отраслей промышленности и строительства. На формирование международных условий воспроизводства в большой степени
- 3.4.5 Специализированные финансово-кредитные институты
место. Это связано с тем, что: реальное развитие в российской экономике получили только страховые негосударственные компании и негосударственные пенсионные фонды; однако на них приходится незначительная доля в общей стоимости активов всех кредитно-финансовых институтов России. Контрольные вопросы: 1) какие экономические процессы способствовали зарождению банков? 2) сформулируйте понятие банка как
- 3.5. МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ЦЕНТРЫ В ГЛОБАЛИЗИРУЮЩЕМСЯ МИРОВОМ ХОЗЯЙСТВЕ
место сосредоточения банков разных стран, небанковских финансовых институтов, страховых компаний, фондовых и валютных бирж. Традиционные финансовые центры возникли на базе развитых национальных рынков. Новые черты мировых финансовых рын ков, возникшие с глобализацией мирового хозяйства, внесли существенные изменения в функционирование центров. Общие требования к местам дислокации мировых
- Глоссарий
100% , где ZЧ це на, по которой может быть продан данный участок земли; Я - годовая рента участка; л - норма ссудного процента. Рыночная экономика - общественная хозяйственная система, основанная на экономической свободе производителей и поку-пателей, конкуренции, обеспечивающая саморегулирование воспроизводственного процесса. Рыночное хозяйство - конкретно-историческая форма орга-низации
- Список литературы
100-ФЗ "О государственном регулировании агропромышленного производства", 1997 / Экономика и жизнь. 1997. № 31. 9. Закон РФ "О регулировании естественных монополий" от 19 августа 1995 г. // Экономика и жизнь. 1995. № 35. 10. Федеральный закон "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации" // Экономика и жизнь. 1995. № 25Ч26. 11. Федеральный закон РФ "О внесении
- 2.5. Государственное бюджетирование
100 нения бюджета. В этом процессе важное место занимает бюджетное регулирование, которое означает перераспределение денежно-финансовых ресурсов между различными бюджетами. В соответствии с законом президент должен заблаговременно, задолго до начала финансового года принять решение о начале работы над составлением проекта бюджета, составить бюджетное послание парламенту. Проект федерального
- 22.3. Модель хозяйственного механизма Японии
место в занятости и производстве обрабатывающей промышленности принадлежит мелким и средним предприятиям. При этом доля мелких предприятий не обнаруживает ясно выраженной тенденции к сокращению. На фоне массы малых компаний быстро развивались концентрация и централизация капитала в отраслях тяжелой промышленности, что привело к образованию гигантских объединений. Особенность экономического строя
- 2.4. Мировое хозяйство второй половины XX в.
100%. Наиболее негативные последствия сокращения социальных программ пришлись на африканские страны, имеющие самые низкие доходы. Первоначально проблема выхода из долгового кризиса решалась путем сокращения внутреннего потребления на величину, необходимую для оплаты части долга. Однако в результате такой стратегии экономика многих стран-должников оказалась на грани развала - прекращения
- 9.1.Традиционные направления внешнеторговой политики государства
100 центров, в рамках которых оказывается содействие экспорту, объединяющих информационно-консультационные услуги Министерства торговли, Администрации по Делам малого бизнеса и Экспортно-импортного банка США. Сеть этих центров связана со 130 представительствами Коммерческой службы в 70 странах мира, на которые приходится свыше 95% американского экспорта. Управление по вопросам доступа на рынки
- 12.3. Вывоз капитала и его формы
место движение портфельных инвестиций; б) в страны, уже располагающие значительным промышленным (потенциалом (Австрия, Канада, ЮАР, Бразилия, Мексика), где прямые инвестиции более значительны, чем портфельные; в) в страны со слаборазвитой экономикой, но обладающие бога- ыми сырьевыми ресурсами, куда направляются только прямые ка- итальные вложения. Особо следует выделить страны со слаборазвитой
- Глава 6. Рыночная структура мирохозяйственных связей
100% ВВП в 1992 г. Ведущей силой активизации международных операций выступает процесс институционализации сбережений, сосредоточения их в руках небанковских кредитных учреждений. Общие активы 300 крупнейших американских институциональных инвесторов поднялись с 30% ВВП в 1975 г. до более 110% ВВП в 1993 г. Подобный рост активов произошел и в других странах. Процесс институционализации сбережений
|
Финансы