Влияние изменения величины основного капитала на экономическое положение предприятий строительного комплекса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Дикань, Кирил Викторович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2004 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Влияние изменения величины основного капитала на экономическое положение предприятий строительного комплекса"
На правах рукописи
Дикань Кирил Викторович
ВЛИЯНИЕ ИЗМЕНЕНИЯ ВЕЛИЧИНЫ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА НА ЭКОНОМИЧЕСКОЕ . ПОЛОЖЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ СТРОИТЕЛЬНОГО КОМПЛЕКСА
Специальность 08.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством (специализация - Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (строительство)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва 2004
Работа выпонена в Центральном научно-исследовательском институте экономики и управления в строительстве Госстроя России.
Научный руководитель:
доктор экономических наук Костецкий Николай Филиппович
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор
Бушуев Борис Сергеевич
кандидат экономических наук Лунёв Георгий Георгиевич
Ведущая организация:
Государственное учреждение Институт макроэкономических исследований (^ ИМЭИ)
Защита состоится
л7 ОУ
2004 годав
часов на засе-
дании диссертационного совета Д.303.016.01 при Центральном научно-исследовательском институте экономики и управлении в строительстве (ЦНИИЭУС) Госстроя России по адресу: 119991, Москва, ГСП-1, проспект Вернадского, 29, этаж 14 конференц-зал.
С диссертацией можно ознакомиться в отделении № 3 Центральной научно-технической библиотеки по строительству и архитектуре Госстроя России по адресу: 119991, Москва, проспект Вернадского, 29, этаж 2.
Автореферат разослан <
2004 г.
Ученый секретарь диссертационного совета
В.В.Мамонов
Общая характеристика работы
Актуальность исследования. Социально-экономическое развитие России в период 1999-2002 гг. было обусловлено воздействием таких позитивных факторов роста, как благоприятная для российских экспортеров ценовая конъюнктура на мировом рынке энергоресурсов, а также посткризиспыми процессами импортозамещения на внутреннем рынке. Вместе с тем уже во втором полугодии 2001 г. наблюдалось замедление темпов прироста производства продукции предприятий базовых отраслей реального сектора экономики, в том числе предприятий инвестиционно-строительной сферы. К тому же результаты оценки экономической конъюнктуры в 2002-2004 гг. показывают, что потенциал экстенсивных безинвестиционных факторов роста оказася почти исчерпан, а фаза посткризисной стабилизации в современных условиях переходной экономики сменилась периодом, характеризующимся тенденцией снижения большинства параметров динамики и структуры материального производства.
Одной из основных причин замедления темпов экономического роста являются наблюдающиеся уже длительное время диспропорции между необходимым уровнем инвестиций в основной капитал и реальными объемами капитальных вложений.
В условиях снижения позитивной динамики развития инвестиционной активности, высокой степени физического и морального износа производственных мощностей, усиления тенденции отрицательного накопления основного капитала и ряда других негативных факторов, ограничивающих потенциальные возможности предприятий инвестиционно-строительной сферы продуцировать собственные производственно-технологические инвестиции, важными и актуальными становятся задачи исследования методов и механизмов структурных трансформаций производственного аппарата, направленных на интенсификацию прежде всего внутрифирменных инвестиционных процессов и создание условий для эффективного функционирования системы воспроизводства основного капитала.
Ведущая роль строительного комплекса в переоснащении материально-технической базы отраслей реального сектора экономики делает проблему его реформирования и развития, включая одну из важнейших составляющих комплекса - промышленность строительных материалов, приоритетной, и чрезвычайно актуальной. В связи с этим настоящее исследование посвящепо в основном предприятиям этой отрасли промышленности и в ряде случаев по ходу исследования в силу объективной необходимости рассматриваются другие составляющие комплекса.
Основные положения фундаментальных исследований, отражающих комплексное изучение проблем нормализации функционирования системы
воспроизводства основного капитала,
активности, элементов неопределенности и системы рисков, характерных для воспроизводственного цикла строительства, концептуальных основ процесса управления преобразованиями и методов оценки эффективности реструктуризации предприятий и организаций строительного комплекса, представлены в научных трудах: СИАбрамова, Б.С.Бушуева,. НХ.Верстиной, Б.А.Вокова, П.Г.Грабового, Ю.Я.Данилова, С.Е.Канторера, МИ.Каменецкого,
A.В.Карасева, Н.Л.Карданской, Н.Ф.Костецкого, Е.А.Кудашова, Ю.П.Панибратова, Е.П.Панкратова, А.Ф.Пацкалева, Р.Ф.Самусевой,
B.М.Серова, Р.А.Сетдикова, И.С.Степанова, В.П.Стороженко и других ученых-экономистов.
Вместе с тем в условиях рыночных преобразований возникает необходимость в проведении дальнейших научных исследований, связанных в том числе с методическим обеспечением комплексной программы реструктуризации основного капитала. Использование новых методических подходов позволит провести качественный анализ преобразований внутренней структуры имущественного комплекса. На основе применения предлагаемых методов экономического анализа представляется возможным оценить влияние изменения эндогенных факторов внешней среды на экономические процессы воспроизводства основного капитала и эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятий инвестиционно-строительной сферы в целом. Все это и определяет актуальность настоящего исследования.
Целью диссертационного исследования является развитие теоретических и методических принципов управления процессом реструктуризации основного капитала предприятий и организаций строительного комплекса в условиях переходной экономики.
Достижение поставленной цели обеспечивается решением следующих основных задач исследования:
- на основе анализа динамики показателей, характеризующих видовую и технико-технологическую структуру, темпы обновления и выбытия, интенсивность использования производственных мощностей, а также других сопряженных экономических показателей дана оценка современного состояния основных производственных фондов предприятий и организаций строительного комплекса;
- проведен анализ источников финансирования капитальных вложений и определены потенциальные возможности их эффективного использования с целью обеспечения условий активизации инвестициошшх процессов и экономического роста предприятий инвестиционно-строительной сферы;
- определены особенности функционирования основного капитала предприятий стройиндустрии в условиях становления и развития отечественной системы налогообложения;
- на основе анализа процессов адаптации предприятий в условиях проведения преобразований определены факторы, непосредственно влияющие на восстановление и эффективное использование собственных источников инвестиционных ресурсов;
- обоснована структура денежного потока предприятия в новых условиях на основе разработанной экономико-математической модели;
- разработана система внутрифирменного управления ресурсами в целях повышения экономической эффективности мероприятий по реструктуризации основных производственных фондов предприятий и организаций строительного комплекса.
Объектом исследования являются основные производственные фонды предприятий и организаций инвестиционно-строительной сферы.
Предметом исследования являются экономические отношения и процессы, определяющие условия функционирования инвестиционно-строительного комплекса на современной стадии развития рыночной системы хозяйствования.
Теоретической и методологической основой диссертации послужили фундаментальные научные труды классиков экономической теории, научные работы, монографии и научные статьи ведущих отечественных и зарубежных ученых по исследуемой проблеме, материалы, представленные на научно-практических конференциях и семинарах, а также опубликованные в изданиях периодической печати.
Методологически диссертационная работа основывается на современных теориях рыночной экономики, теории экономики и управления строительным комплексом, теории воспроизводства основных фондов и государственного регулирования экономики. При работе над диссертацией были изучены аналитические материалы и научные разработки, выпоненные учеными-экономистами ведущих научно-исследовательских институтов, включая ГУ ИМЭИ, ГУ ВШЭ, ИНП РАН, ИСЭПН РАН, ИЭ РАН, ИЭПП, ЦНИИЭУС Госстроя России.
При проведении исследования использовались основные положения действующих законов, постановлений Правительства и методических материалов по вопросам функционирования и социально-экономического развития строительного комплекса. Информационной базой исследования явились официальные документы законодательных и испонительных органов Российской Федерации, ежегодные издания и бюлетени органов федеральной статистики Госкомстата РФ, нормативно-правовые акты Минфина РФ, Минэкономразвития РФ, Госстроя РФ, а также репрезентативный объем статистических и бухгатерских данных предприятий инвестиционно-строительной сферы за период 1998-2003 гг.
В качестве методического аппарата исследования были использованы прогнозно-аналитические методы, в том числе методы факторного анализа, экономической статистики, исследования операций и теории принятия решений, а также методы экономического анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятий.
Научная новизна исследования заключается в определении факторов, ограничивающих реализацию возможностей осуществления экономических процессов расширенного воспроизводства предприятиями строительного комплекса; разработке и обосновании концептуальных основ развития системы методического обеспечения внутрифирменного процесса реструктуризации основного капитала.
Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, заключаются в следующем.
1. На основе анализа тенденций развития инвестиционно-строительной сферы в период трансформационных преобразований экономической системы комплексно исследовано состояние производственного аппарата и выявлены ограничения в области осуществления процессов расширенного воспроизводства в строительном комплексе.
2. Предложена концептуальная модель реструктуризации основного капитала на опыте предприятия Моспромжелезобетон.
3. Определены необходимые условия целенаправленных изменений структуры и величины активов хозяйствующего субъекта, позволяющие в процессе реструктуризации решать задачи оптимизации стоимости основного капитала и реализовывать эффективные механизмы адаптации предприятий ииве-стиционко-строительной сферы в условиях изменяющейся хозяйственной конъюнктуры и структурных преобразований.
4. В соответствии с основными принципами стоимостного подхода к управлению реформированием имущественного комплекса предприятий строй-индустрии разработаны система граничных условий и критериальный показатель оценки экономической эффективности реструктуризации основного капитала.
Практическая значимость диссертационной работы состоит в разработке научно-методического обеспечения процедуры реструктуризации основного капитала предприятий строительного комплекса. Планирование и управление стоимостью активов хозяйствующих субъектов, основанное на применении полученных в ходе исследования научно-обоснованных результатов, позволит повысить экономическую эффективность использования основных производственных фондов и обеспечит нормализацию воспроизводственных процессов в целом.
На защиту выносятся:
1. Концептуальные положения и методические подходы по реструктуризации основного капитала предприятий и организаций строительного комплекса.
2. Методические подходы и принципы оценки экономической эффективности процесса реформирования имущественного комплекса.
3. Экономико-математическая модель, позволяющая на основе критериального показателя количественно оценить влияние изменения стоимости объектов недвижимости и других внеоборотных активов ка экономическое положение предприятий инвестиционно-строительной сферы.
Реализация и апробация результатов исследования осуществлена путем внедрения предложенных рекомендаций в практику предприятий строительного комплекса, в том числе предприятия промышленности строительных материалов ОАО Моспромжелезобетон.
Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 6 научных работ общим объемом 3,5 печатных листа.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованных источников, содержащего 165 наименований, и приложений. Объем диссертационной работы составляет 192 страницы и содержит 69 таблиц и рисунков.
Основное содержание работы
Одной из приоритетных задач в условиях перехода к рыночной экономике является повышение инвестиционной активности в базовых отраслях российской промышленности. Актуальность поставленной задачи определяется необходимостью обеспечения высоких темпов экономического роста, достижение которых невозможно без реализации объективно необходимых мер по модернизации производственного аппарата реального сектора экономики.
В течение ряда последних лет в условиях низкого уровня инвестиций в основной капитал в России сложилась негативная тенденция старения основных производственных фондов из-за их физического и морального износа.
В качестве основных параметров, характеризующих состояние производственного аппарата, можно выделить степень износа, возрастную структуру, а также долю фондов в их общем объеме, отвечающую современному мировому уровню научно-технического прогресса (стадии технико-технологического уклада).
В настоящее время степень износа основных производственных фондов в важнейших отраслях реального сектора экономики достигла критической величины. По различным оценкам ученых-экономистов, износ основных фондов в
целом по промышленности достигает 60-70%. Анализ степени износа основных фондов предприятий промышленности строительных материалов позволяет выявить ту же тенденцию увеличения как уровня износа, так и доли поностью изношенных основных производственных фондов. Показатели износа производственного аппарата промышленности строительных материалов характери-. зуются следующими данными (табл. 1).
Таблица 1.
Износ основных фондов в промышленности строительных материалов РФ по крупным и средним предприятиям (% от обшей стоимости иа начало /конец* года)
Отрасль Степень износа
1990*г. 1994*г. 1995г. 1996*г. 1997*г.
Промышленность строительных материалов 42,1 43,3 46,5 49,2- 51,7
Справочно. Промышленность - в целом 46,4 46,2 48,5 50,5 52,4
Отрасль Степень износа Доля поностью изношенных основных фондов
1999 г. 2001 г. 1995 г. 1999 г. 2000 г.
Промышленность строительных, материалов Справочно. Промышленность Х в целом 53,7 52,9 54,2 52,4 13,0 16Д 18.7 19.8 20,2 19,8
Динамика обновления активной части основных производственных фондов, качественного изменения технологического уровня производства, в том числе строительной продукции (строительных материалов), определяется, в частности, на основе расчетных значений коэффициентов обновления и коэффициентов выбытия за соответствующие периоды времени.
Таблица 2.
Коэффициент обновления основных фондов крупных н средних предприятий (в сопоставимых ценах; в % от общей стоимости фондов на конец года)
Отрасль Погодам:
1990 г. 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г.
Промышленность строительных материалов - 1,4 0,7 0,5 0,5 0,8 1.1
Справочно. Промышленность Х в целом 5,8 1,7 1,4 1.1 1,0 1.1 14
Таблица 3
Коэффициент выбытия основных фондов предприятий
Ограсль 1990 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г.
Промышленность строительных материалов 1.7 2,0 1,9 1,5 1,7
Справочно. Промышленность Х в целом 1,8 и 1,5 1,5 1.1 1,2
Основываясь на результатах представленного в диссертационной работе анализа ряда научных работ, выпоненных учеными-экономистами ведущих научно-исследовательских институтов, выделим основные факторы, ограничивающие возможности развития предприятий промышленности строительных материалов и обусловливающие тенденцию спижения темпа экономического роста отрасли, а также снижение доли промышленности строительных материалов в отраслевой структуре промышленности в целом:
- инфляционные процессы 1992-1994 гг. и 1995-1997 гг., определившие обесценивание средств, в том числе амортизационных отчислений, за счет которых формируется амортизационный фонд хозяйствующих субъектов;
- трансформационные изменения кооперационной сети российской экономики, повлиявшие на увеличение трансакционной нагрузки, в том числе и для предприятий промышленности строительных материалов;
- высокий уровень налогообложения предприятий реального сектора экономики, создавший предпосыки к нарушению воспроизводственных процессов в промышленности строительных материалов;
- низкая инвестиционная активность, определившая наличие диспропорций между капиталовложениями и величиной основного капитала хозяйствующих субъектов отрасли;
- высокий физический и моральный износ активной части основных производственных фондов предприятий;
- нецелевое использование средств амортизационного фонда, обусловливающее наличие и негативную тенденцию увеличения величины показателя, характеризующего чистое отрицательное накопление основного капитала;
- относительно низкие показатели рентабельности предприятий промышленности строительных материалов и негативная тенденция увеличения доли убыточно работающих предприятий отрасли;
- сохранившаяся негативная тенденция старения производственного аппарата отрасли, определяющая превышение величины выбывающих над вводом соответствующих им основных фондов;
- незначительная величина свободных ликвидных активов, обусловливающая невозможность сформировать необходимый объем ресурсов за счет
имеющихся на предприятиях оборотных средств для реализации мероприятий по обновлению и модернизации основных производственных фондов;
- нестабильное экономическое положение хозяйствующих субъектов, вызванное значительным объемом взаимных неплатежей и задоженности предприятий отрасли, вследствие низкой платежеспособности потребителей, а также наличием бартерных операций.
Таким образом, оценка экономической конъюнктуры и проведешюе нами исследование внутриотраслевых трансформационных процессов, происходящих в промышленности строительных материалов, выявили необходимость использования адаптационных возможностей, позволяющих реализовать внутренние ресурсы хозяйствующих субъектов прежде всего за счет реструктуризации основного капитала предприятий отрасли.
Вместе с тем исследованием выявлено влияние высокого уровня налоговой нагрузки на экономическую составляющую воспроизводственных процессов, что обусловливает необходимость разработки новых научных подходов, позволяющих практически реализовать комплекс мероприятий по реструктуризации основного капитала предприятий промышленности строительных материалов в целях повышения эффективности их деятельности.
При сохраняющемся значительном уровне налогового бремени необходимой составляющей стратегии оптимального управления предприятием является проведение анализа налоговых последствий любых бизнес-решений, принимаемых предприятиями строительного комплекса. Построение эффективной системы управления предприятиями предполагает в том числе и реализацию припципов налогового менеджмента, являющегося неотъемлемой частью корпоративного менеджмента в целом.
Изменение и совершенствование российской налоговой системы, обусловленное проводимой в течение ряда последних лет налоговой реформой, требует от хозяйствующего субъекта (строительной организации) постоянного мониторинга налогового законодательства с целью разработки адекватных мер, направленных на оптимизацию затрат, связанных с трансформационными преобразованиями среды налогообложения. Развитие методического аппарата корпоративного налогового менеджмента даст возможность корректировать уже известные способы управления издержками производства и обращения строительной продукции (строительных материалов) с учетом изменений нормативно-правовой базы.
Комплексное и целенаправленное применение в хозяйственной практике предприятиями и организациями строительного комплекса методов налогового менеджмента с целью оптимизации текущих издержек и обеспечения условий, нивелирующих возможное допонительное приращение величины налоговых обязательств в перспективе, позволит снизить совокупные затраты (в части их налоговой составляющей) на производство строительной продукции и повысить экономическую эффективность (рентабельность) хозяйствующих субъектов.
В диссертационной работе проведено исследование влияния изменения стоимости основного капитала на экономическое положение предприятий строительного комплекса. Проанализированы результаты оценки затрат в виде допонительных налоговых издержек, возникающих вследствие структурных преобразований основных фондов хозяйствующих субъектов отрасли. В исследовании в качестве частного случая рассмотрены различные варианты оценки рыночной стоимости основных фондов, проводимой на предприятиях стройин-дустрии.
Для проведения анализа влияния переоценки основных производственных фондов на налоговые платежи хозяйствующего субъекта (строительной организации, предприятия промышленности строительных материалов и др.) прежде всего необходимо определить структуру налогового поля. В контексте налогового планирования данную хозяйственную операцию в общем виде можно представить совокупностью следующих компонентов:
1. В ходе переоценки имущества (группы однородных основных фондов) предприятия будет изменена их первоначальная (балансовая) стоимость. Вследствие изменения их стоимости произойдет изменение величины налога на имущестзо, причитающегося к уплате в бюджет:
где: SH%, SH" - сумма налога на имущество соответственно до и после проведения переоценки основных фондов;
ASH" - измените (увеличение или уменьшение) величины налога на имущество в результате переоценки основных фондов.
2. Изменение стоимости переоцениваемого имущества приведет к пропорциональному изменению величины амортизационных отчислений, что, в свою очередь, за счет отнесения последних на себестоимость продукции (работ, услуг) повлияет на исчисление величины налога на прибыль:
где: - сумма налога на прибыль соответственно до и после проведе-
ния переоценки основных фондов;
- изменение (увеличение или уменьшение) величины налога на прибыль, обусловленное переоценкой основных фондов.
3. Вместе с тем следует учесть фактор, отражающий методику исчисления (порядок формирования налогооблагаемой базы, определение источника уплаты налога и т.п.) налога на имущество и налога на прибыль. Учет данного фактора обусловлен необходимостью отражения связи между указанными налогами. В соответствии с существующим порядком налогообложения, определенным налоговым законодательством и нормативно-правовой базой, расходы организации, связанные с уплатой в бюджет сумм налога на имущество, относятся к расходам, на величину которых уменьшаются доходы, подлежащие налогообложению налогом на прибыль. Другими словами, увеличение (уменьшение) суммы налога на имущество, вызванное, в частности, переоценкой
основных производственных фондов, приводит соответственно к сокращению (увеличению) налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. Влияние данного фактора можно описать следующим образом:
^ = (3)
Характерная особенность применения переоценки основных фондов хозяйствующего субъекта как системного элемента комплекса мер, формирующих программу реструктуризации основного капитала, заключается в том, что изменение стоимости основных производственных фондов приводит к перераспределению налоговой нагрузки между объектами налогообложения, изменяя тем самым величины соответствующих налогов.
Таким образом, переоценка основных производственных фондов создает возможность управления налогооблагаемыми базами по налогу на имущество и налогу на прибыль. В качестве оценки эффективности данной процедуры программы структурных преобразований имущественного комплекса автор предлагает использовать показатель, характеризующий совокупное воздействие отмеченных выше факторов на налоговые платежи предприятий стройиндустрии. При определении абсолютных значений интегрального показателя может быть использована трехфакторная аддитивная модель следующего вида:
ST3(STД)= XI -t-\ 1-1
Ft , (4)
_>-l i-l >1 ы
где п - число объектов, входящих ву-ую группу однородных основных фондов, подлежащую переоценке;
т - число групп однородных i-ых основных фондов, подлежащих переоценке;
&SH",iiSH" - изменение соответственно суммы налога на имущество и суммы налога на прибыль, обусловленное переоценкой i-oro объекта, входящего в у-ую группу однородных основных фондов.
- фактор, отражающий влияние изменения величины налога на имущество на величину налога на прибыль, определенное методикой исчисления налогов;
STs (STfJ - показатель, характеризующий величину налоговой экономии
или налоговых издержек возникающих вследствие проведения
переоценки основных фондов.
При этом для расчета экономического (налогового) эффекта необходимо также определить граничные условия изменения первоначальной стоимости основных производственных фондов, при которых обеспечивается возможность использования переоценки с точки зрения оптимизации налоговых обязательств предприятий и организаций строительного комплекса.
Введем условные коэффициенты пересчета L и G, характеризующие коэффициенты переоценки в агрегированном виде, с помощью которых определяется восстановительная стоимость основных фондов. Значение данных коэффициентов может определяться путем применения дифференцированных
индексов, разработанных Госкомстатом России, либо путем прямого пересчета на основе экспертного заключения о рыночной стоимости основных фондов, подготовленного - аттестованными экспертами-оценщиками. Рассмотрим следующие варианты изменения стоимости переоцениваемых основных производственных фондов:
а) Увеличение стоимости (дооценка) основных фондов:
где: BCj - восстановительная стоимость i-oro объекта j-ой группы однородных объектов;
ПСд - первоначальная стоимость i-ого объекта j-ой группы однородных объектов;
L - повышающий коэффициент пересчета, переоцениваемых основных фондов.
где G - понижающий коэффициент пересчета, переоцениваемых основных фондов.
Таким образом, на этапе принятия решения о выборе того или иного варианта (метода) переоценки основных фондов возникает необходимость определения возможных налоговых потерь или налоговой экономии, которые приведут соответственно к допонительному увеличению или снижению совокупного налогового бремени на предприятие. В общем виде анализ влияния изменения стоимости основных производственных фондов, вследствие их переоценки, на уровень налоговой нагрузки предприятий стройиндустрии можно представить в табличной форме следующим образом:
Таблица 4.
Наименование Агрегированный -коэффициент переоценки Результирующий показатель трехфакторной аддитивной модели
Налоговая экономия Налоговые издержки
1. Увеличение восстановительной стоимости основных фондов L> 1 ST3 <о STU >0
2. Уменьшение > восстановительной стоимости основных фондов. 0<G<1 ST3 >0 STu < 0
Использование представленной выше трехфакторной аддитивной модели позволит специалистам предприятий строительного комплекса, оценив совокупные изменения налоговых обязательств по каждому переоцениваемому объекту (группе однородных объектов) основных фондов, обусловленные изменением стоимости последних, определить общий экономический эффект и
принять решение о целесообразности проведения процедуры оценки рыночной стоимости объектов недвижимости, машин, оборудования и других производственных основных фондов с учетом представленных в диссертационном исследовании результатов анализа и оценки влияния изменения стоимости основного капитала на экономическое положение хозяйствующих субъектов инвестиционно-строительной сферы.
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
1. Устойчиво высокие темпы экономического роста невозможны в условиях утяжеленной и энергоемкой структуры отраслей национальной экономики. Ее модернизация - один из догосрочных приоритетов экономической политики. Для решения этой проблемы требуется качествешюе улучшение инвестиционного климата.
Основная особенность развития страны в среднесрочной перспективе состоит в том, что резко возрастет ограничивающее воздействие на темпы экономического развития со стороны сложившейся неэффективной структуры производства и недостаточного объема инвестиций в реальный сектор.
В этих условиях одной из основных задач является нормализация функционирования и воспроизводства производственно-технологического аппарата. Для этого необходимо увеличение внутренних источников инвестиций, прежде всего за счет роста доходов и накоплений реального сектора экономики и привлечения сбережений населения, а также создание благоприятных условий для притока прямых иностранных инвестиций.
Важнейшим условием обеспечения догосрочного роста является повышение конкурентоспособности российского производства. Низкая конкурентоспособность отечественной продукции обусловлена в первую очередь высокими затратами материальных ресурсов. Для промышленности строительных материалов, строительной продукции характерна высокая доля затрат на энергию, сырье и материалы в себестоимости продукции.
Снижение энергоемкости производства, в том числе в промышленности строительных материалов, жилищно-коммунальном хозяйстве, в условиях ограниченных сырьевых и энергетических ресурсов также позволит гарантировать возможность достижения высоких темпов роста экономики.
Замедление динамики производства обусловлено в основном значительным износом основных производственных фондов и замедлением динамики инвестиций в основной капитал, низкой конкурентоспособностью отечественных товаров и недостаточной инновационной активностью производства.
Целостная и сбалансированная инвестиционно-строительная деятельность является основой структурной трансформации производственного аппарата экономики России. Экономический рост отраслей строительно-промышленной сферы находится в прямой зависимости от разработки и
функционирования активной инвестиционной политики во всех отраслях и сферах экономики России.
2. Проведено исследование современного состояния производственного аппарата предприятий-и организаций строительного комплекса и выявлены основные проблемы осуществления функционально поноценного расширенного воспроизводства основного капитала. В частности, для предприятий промышленности строительных материалов уровень износа основных производственных фондов составил 54,2%. Доля поностью изношенных основных фондов превысила 20%. Оценка данных, характеризующих распределение предприятий промышленности строительных материалов, по периодам приобретения основной части машин и оборудования позволяет сделать вывод о том, что средний возраст производствешюго оборудования практически достиг 17 лет. Вместе с тем выявлена негативная тенденция увеличения в структуре активной части основных производственных фондов доли устаревших машин и оборудования.
3. Проведен анализ расчетных значений коэффициентов обновления и коэффициентов выбытия по крупным и средним предприятиям промышленности строительных материалов. Оценивая динамику относительных показателей, характеризующих ввод в действие и соответственно выбытие основных производственных фондов предприятий этой отрасли промышленности определено, что в течение всего исследуемого периода сохраняется негативная тенденция превышения ликвидации объектов основных средств над их поступлением. Таким образом очевидно, что подобное соотношение между отмеченными показателями приводит к необратимому процессу физического снашивания машин и оборудования, не воспоняемому основными фондами, соответствующими новой стадии технико-технологического уклада.
4. Выявлено, что одним из важнейших факторов, определяющих ухудшение состояния основного капитала, является низкий уровень загрузки производственных мощностей предприятий строительного комплекса. Кроме того, прогнозные оценки по базовым промышленным предприятиям свидетельствуют о том, что в ближайшей перспективе сохранятся трудности в поддержании необходимого уровня использования основных фондов. Для предприятий промышленности строительных материалов средний уровень загрузки производственных мощностей в 2002 г. был чуть выше 50%.
Полученные в ходе настоящего диссертационного исследования результаты оценки современного состояния основных производственных фондов и выявленные проблемы воспроизводства капитала предприятий промышленности строительных материалов, с учетом низкой инвестиционной активности данных хозяйствующих субъектов, обусловливают невозможность поддерживать высокий уровень конкурентоспособности отечественных производителей строительной продукции (строительных материалов).
5. Проведены анализ и оценка условий воспроизводства основного капитала в промышленности строительных материалов. Выделены основные факторы, ограничивающие возможности развития предприятий промышленности строительных материалов и обусловливающие тенденцию снижения темпа экономического роста отрасли, а также снижение доли промышленности строительных материалов в отраслевой структуре промышленности в целом. К числу отмеченных ограничений можно отнести, в частности, инфляционные процессы, определившие обесценивание амортизационных отчислений хозяйствующих субъектов, трансформационные изменения кооперационной сети российской экономики, повлиявшие па увеличение трансакционной нагрузки, в том числе и для предприятий промышленности строительных материалов, высокий уровень налогообложения предприятий, наличие диспропорций между капиталовложениями и величиной основного капитала, нецелевое использование средств амортизационного фонда, относительно низкие показатели рентабельности предприятий промышленности строительных материалов и другие факторы.
Таким образом, необходимое условие восстановления функционально поноценного расширенного воспроизводства, предполагающего в том числе способность предприятий промышленности строительных материалов осуществлять внутренние инвестиции (капиталовложения), ограничивается наличием отмеченных нами проблем, определенных как эндогенными, так и экзогенными факторами. Совокупность выявленных, а также представленных выше ограничений (факторов) обусловливает целесообразность разработки и реализации эффективной программы по структурной модернизации и реструктуризации основных производственных фондов промышленных структур отрасли, позволяющей нормализовать процесс накопления и трансформации ресурсов в основной капитал, в соответствующих прежнему уровню объемах и вместе с тем отвечающего современной стадии технико-технологического уклада.
6. Представленные в диссертационном исследовании результаты анализа источников для осуществления капитальных вложений свидетельствуют о том, что основой ресурсного обеспечения, определяющего возможности интенсификации инвестиционных процессов на внутрифирменном уровне, по прежнему остаются собственные источники, в том числе прибыль и амортизационные отчисления, формирующие амортизационный фонд хозяйствующих субъектов отраслей Строительство и Промышленность строительных материалов. Оценка динамики основных показателей социально-экономического развития строительного комплекса, в частности показателей, характеризующих соответственно объем капиталообразующих инвестиций, динамику производства промышленной продукции, а также ввод в эксплуатацию производственных мощностей, позволяет сделать вывод о наличии сохраняющейся в течение исследуемого периода негативной тенденции снижения темпов роста инвестиционной активности и низкой эффективности инвестиционной деятельности предприятий промышленности строительных материалов.
7. В диссертационной работе проведено исследование процесса функционирования основного капитала предприятий и организаций строительного комплекса. Применение в ходе исследования основных положений системного анализа позволило выявить совокупность налоговых регуляторов, воздействующих на воспроизводственные процессы на микроуровне. Вместе с тем в диссертации также представлены результаты анализа факторов, оказывающих существенное влияние на внутрифирменные процессы накопления и инвестирования ресурсов в виде капитальных вложений, проведенного на основе реализации принципов системного подхода, в том числе принципа взаимосвязи и взаимообусловленности показателей в экономическом анализе и принципа интеграции. Таким образом, учет влияния фактора налоговой среды как компонента внешней среды и исследование возникших качественно новых взаимодействий налоговых категорий и производственного аппарата предприятий инвестиционно-строительной сферы выявило, что одним из факторов, ограничивающих нормализацию воспроизводственных процессов, является влияние использования механизмов и инструментов налогового регулирования.
8. Возникновение в структуре издержек производства допонительного вида затрат, характеризуемых в относительном выражении как уровень налоговой нагрузки на хозяйствующие субъекты, в том числе на предприятия строительного комплекса, обусловливает целесообразность разработки и использования новых научных подходов к проблеме оценки эффективности комплекса мероприятий, формирующих программу реструктуризации основного капитала. В ходе исследования был проведен количественный анализ параметров налогового поля, определен их состав и значимость. Анализ взаимосвязей между находящимися в хозяйственном обороте внутренними элементами производственно-технологической базы предприятий инвестиционно-строительной сферы и возникающими вследствие этого обращения налоговыми обязательствами позволил на основе оценки частных показателей налоговой подсистемы определить в формализованном виде интегральный показатель трансформации денежного потока. Разработанная и представленная в диссертации система граничных условий изменения стоимости основного капитала позволяет повысить эффективность преобразований имущественного комплекса хозяйствующих субъектов стройиндустрии.
Самостоятельным научным результатом является разработанный критериальный показатель, позволяющий количественно оценить экономическую эффективность процедур программы реструктуризации основного капитала, связанных с оценкой рыночной стоимости активов предприятий инвестиционно-строительной сферы.
9. Установлено, что высокий уровень налоговой нагрузки на процесс обращения немонетарных активов элиминирует возможности предприятий и организаций строительного комплекса активизации инвестиционной деятельности за счет собственных источников финансирования капитальных вложений, негативно влияет на динамику технологической модернизации произвол.-
ственных мощностей, а также нарушает условия обеспечения расширенного воспроизводства в целом. Нивелирование воспроизводственного фактора через налог как экономическую категорию существенным образом отражается на уровне экономической эффективности производства строительной продукции (строительных материалов).
Таким образом, следует учитывать, что проведению оценки стоимости основных фондов хозяйствующих субъектов дожен предшествовать количественный анализ, позволяющий определить их влияние на налоговую нагрузку предприятий инвестиционно-строительной сферы. В ходе исследования данной научной проблемы нами разработаны концептуальные положения и методические подходы, предоставляющие возможность на основе математического аппарата и использования полученной трехфакторной аддитивной модели оценить (с помощью интегрального показателя трансформации денежного потока) экономическую эффективность оптимизации структуры основного капитала предприятий и организаций строительного комплекса.
Основное содержание диссертационного исследования нашло отражение в следующих публикациях:
1. Дикань КБ. Проблемы воспроизводства основных производственных фондов. - М.: БСТ. 2001. № 7(803).
2. Дикань К.В. Анализ нормативно-правового обеспечения учета хозяйственных операций с основными фондами. - М: Экономика строительства. 2002. № 7(522).
3. Дикань К.В. Проблемы законодательного регулирования системы учета основных фондов предприятий и организаций строительного комплекса. -М.: Промышленное и гражданское строительство. 2002. № 10.
4. Дикань К.В. Налоговый менеджмент: переоценка основных фондов. -М.: БСТ. 2002. № ] 0(818).
5. Дикань К.В. Становление и развитие налоговой системы и налоговая культура (международная практика). - Новосибирск: ЭКО. 2002. № 10 (340).
6. Дикань К.В. Методологические аспекты корпоративного налогового менеджмента. - М.: Экономика строительства. 2002. № 11(526).
Отпечатано в ООО Компания Спутник* ПД № 1-00007 от 25.092000 г. Подписано в печать 12.03.2004 Тираж 100 экз. Усл. печ. л. 1,13
Печать авторефератов 730-47-74
778-45-60(сотовый)
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Дикань, Кирил Викторович
ВВЕДЕНИЕ
Глава I. ВОСПРОИЗВОДСТВО ОСНОВНЫХ ФОНДОВ В
УСЛОВИЯХ ПЕРЕХОДА К РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
1.1. Современное состояние основных фондов и воспроизводи- 9 венных процессов
1.2. Анализ и оценка условий воспроизводства основного капитала в промышленности строительных материалов
Глава II. ФОРМИРОВАНИЕ КОНЦЕПЦИИ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ 48 ОСНОВНОГО КАПИТАЛА
2.1. Анализ источников финансирования инвестиций в основной 48 Х капитал
2.2. Концептуальная модель реструктуризации основного капи- 76 . тала предприятий строительного комплекса
2.3. Влияние изменения стоимости основных производственных 88 фондов на экономическое положение предприятий строительного комплекса
2.3.1. Определение параметров трехфакторной аддитивной 88 модели
2.3.2. Определение условий формирования амортизационной по- 94 литики и изменения первоначальной стоимости основных фондов предприятий строительного комплекса
Глава 1111 АПРОБАЦИЯ ПРОГРАММЫ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ОС- 107 НОВНОГО КАПИТАЛА НА ОПЫТЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ПРОМЫШЛЕННОСТИ СТРОИТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ
3.1. Общая характеристика производственно-хозяйственной 107 деятельности АООТ Моспромжелезобетон
3:2. Дескриптивная модель оценки финансового состояния 112 хозяйствующего субъекта
3.2.1. Динамический анализ данных финансовой отчетности АО- 112 ОТ Моспромжелезобетон
3.2.2. Оценка показателей ликвидности предприятия
3.3. Анализ влияния оптимизации структуры основных фондов 127 на экономическое положение АООТ Моспромжелезо-бетон
3.4. Переоценка основного капитала - важная составляющая 146 программы реструктуризации активов АООТ Моспромже-лезобетон
Диссертация: введение по экономике, на тему "Влияние изменения величины основного капитала на экономическое положение предприятий строительного комплекса"
Актуальность исследования. Социально-экономическое развитие России в период 1999-2002 гг. было обусловлено воздействием таких позитивных факторов роста, как благоприятная для российских экспортеров ценовая конъюнктура на мировом рынке энергоресурсов, а также посткризисными процессами импортозамещения на внутреннем рынке. Вместе с тем уже во втором полугодии 2001 г. наблюдалось замедление темпов прироста производства продукции предприятий базовых отраслей реального сектора экономики, в том числе предприятий инвестиционно-строительной сферы. К тому же результаты оценки экономической конъюнктуры в 2002-2003 гг. показывают, что потенциал экстенсивных безинвестиционных факторов роста оказася почти исчерпан, а фаза посткризисной стабилизации в современных условиях переходной экономики сменилась периодом, характеризующимся тенденцией снижения большинства параметров динамики и структуры материального производства.
Одной из основных причин замедления темпов экономического роста являются наблюдающиеся уже длительное время диспропорции между необходимым уровнем инвестиций в основной капитал и реальными объемами капитальных вложений.
В условиях снижения позитивной динамики развития инвестиционной активности, высокой степени физического и морального износа производственных мощностей, усиления тенденции отрицательного накопления основного капитала и ряда других негативных факторов, ограничивающих потенциальные возможности предприятий инвестиционно-строительной сферы продуцировать собственные производственно-технологические инвестиции, важными и актуальными становятся задачи исследования методов и механизмов структурных трансформаций производственного аппарата, направленных на интенсификацию прежде всего внутрифирменных инвестиционных процессов и создание условий для эффективного функционирования системы воспроизводства основного капитала.
Ведущая роль строительного комплекса в переоснащении материально-технической базы отраслей реального сектора экономики делает проблему, его реформирования и развития, включая одну из важнейших составляющих комплекса - промышленность строительных материалов, приоритетной и чрезвычайно актуальной. В связи с этим настоящее исследование посвящено в основном предприятиям этой отрасли промышленности и в ряде случаев по ходу исследования в силу объективной необходимости: рассматриваются другие составляющие комплекса.
Основные положения фундаментальных исследований, отражающих комплексное изучение проблем нормализации функционирования системы воспроизводства основного капитала, методов повышения инвестиционной активности, элементов неопределенности и системы рисков, характерных для воспроизводственного цикла строительства, концептуальных основ процесса управления преобразованиями и методов оценки эффективности реструктуризации предприятий и организаций строительного комплекса, представлены; в научных трудах: С.И.Абрамова, Б.С.Бушуева, Н.Г.Верстиной, Б.А.Вокова, П.Г.Грабового, Ю.Я.Данилова, С.Е.Канторера, М.И.Каменецкого,
A.В.Карасева, Н.Л.Карданской, Н.Ф.Костецкого, Е.А.Кудашова, Ю.П.Панибратова, Е.П.Панкратова, А.Ф.Пацкалева, Р.Ф.Самусевой,
B.М.Серова, Р.А.Сетдикова, И.С.Степанова, В.П.Стороженко и других ученых-экономистов.
Вместе с тем в условиях рыночных преобразований возникает необходимость в проведении дальнейших научных исследований, связанных в том числе с методическим обеспечением комплексной программы реструктуризации основного капитала. Использование новых методических подходов позволит провести ; качественный анализ преобразований внутренней структуры имущественного комплекса. На основе применения предлагаемых методов экономического анализа представляется возможным оценить влияние изменения эндогенных факторов внешней среды на экономические процессы воспроизводства основного капитала и эффективность финансово-хозяйственной деятельности; предприятий инвестиционно-строительной сферы в целом. Все это и определяет актуальность настоящего исследования.
Целью диссертационного исследования является развитие теоретических и методических принципов управления процессом реструктуризации основного капитала предприятий и организаций строительного комплекса в условиях переходной экономики.
Достижение поставленной цели обеспечивается решением следующих основных задач исследования:
- на основе анализа динамики показателей, характеризующих видовую и технико-технологическую структуру, темпы обновления и выбытия,- интенсивность использования производственных мощностей, а также других сопряженных экономических показателей дана оценка современного состояния основных производственных фондов предприятий и организаций строительного комплекса;
- проведен анализ источников финансирования капитальных вложений и определены потенциальные возможности их эффективного использования с целью обеспечения условий активизации инвестиционных процессов и экономического роста предприятий инвестиционно-строительной сферы;
- определены особенности функционирования основного капитала предприятий стройиндустрии в условиях становления и развития отечественной системы налогообложения;
- на основе анализа процессов адаптации предприятий в условиях проведения преобразований определены факторы, непосредственно влияющие на восстановление и эффективное использование собственных источников инвестиционных ресурсов;
- обоснована структура денежного потока предприятия в новых условиях на основе разработанной экономико-математической модели;
- разработана система внутрифирменного управления ресурсами в целях повышения экономической эффективности мероприятий по реструктуризации основных производственных фондов предприятий и организаций строительного комплекса.
Объектом исследования являются основные производственные фонды предприятий и организаций инвестиционно-строительной сферы.
Предметом исследования являются экономические отношения и процессы, определяющие условия функционирования инвестиционно-строительного комплекса на современной стадии развития рыночной системы хозяйствования.
Теоретической и методологической основой диссертации послужили фундаментальные научные труды классиков экономической теории, научные работы, монографии и научные статьи ведущих отечественных и зарубежных ученых по исследуемой: проблеме, материалы, представленные на научно-практических конференциях и семинарах, а также опубликованные в изданиях периодической печати.
Методологически диссертационная работа основывается на современных теориях рыночной экономики,- теории экономики и управления строительным комплексом, теории воспроизводства основных фондов и государственного регулирования экономики. При работе над диссертацией были изучены аналитические материалы и научные разработки, выпоненные учеными-экономистами ведущих научно-исследовательских институтов, включая ГУ ИМЭИ Минэкономразвития России, ГУ ВШЭ, ИНП РАН, ИСЭПН РАН, ИЭ РАН, ИЭПП, ЦНИИЭУС Госстроя России.
При проведении исследования использовались основные положения действующих законов, постановлений Правительства и методических материалов по вопросам функционирования и социально-экономического развития строительного комплекса. Информационной базой исследования явились официальные документы законодательных и испонительных органов Российской Федерации, ежегодные издания и бюлетени; органов федеральной статистики Госкомстата РФ, нормативно-правовые акты Минфина РФ, Минэкономразвития РФ, Госстроя РФ, а также репрезентативный объем статистических и бухгатерских данных предприятий инвестиционно-строительной сферы за период 1998-2003 гг.
В качестве методического аппарата исследования были использованы прогнозно-аналитические методы, в том числе, методы факторного анализа, экономической статистики, исследования операций и теории принятия решений, а также методы экономического анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятий.
Научная новизна исследования заключается в определении факторов, ограничивающих реализацию возможностей осуществления экономических процессов расширенного воспроизводства предприятиями строительного комплекса; разработке; и обосновании концептуальных основ развития системы методического обеспечения внутрифирменного процесса реструктуризации основного капитала.
Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, заключаются в следующем.
1. На основе анализа тенденций развития инвестиционно-строительной сферы в период трансформационных преобразований экономической системы комплексно исследовано состояние производственного аппарата и выявлены ограничения в области осуществления процессов Х расширенного воспроизводства в строительном комплексе.
2. Предложена концептуальная модель реструктуризации основного капитала на опыте предприятия Моспромжелезобетон.
3. Определены необходимые урловия целенаправленных изменений структуры и величины активов хозяйствующего субъекта, позволяющие в процессе реструктуризации решать задачи оптимизации стоимости основного капитала и реализовывать эффективные механизмы адаптации предприятий инвестиционно-строительной сферы в условиях изменяющейся хозяйственной конъюнктуры и структурных преобразований.
4. В соответствии с основными принципами стоимостного подхода к управлению реформированием имущественного комплекса предприятий строй-индустрии разработаны система граничных условий и критериальный показатель оценки экономической эффективности реструктуризации основного капитала.
Практическая значимость диссертационной работы состоит в разработке научно-методического обеспечения процедуры реструктуризации основного капитала предприятий строительного комплекса. Планирование и управление стоимостью активов хозяйствующих субъектов, основанное на применении полученных в ходе исследования научно-обоснованных результатов, позволит повысить экономическую эффективность использования основных производственных фондов и обеспечит нормализацию воспроизводственных процессов в целом.
На защиту выносятся:
1. Концептуальные положения и методические подходы по реструктуризации основного капитала предприятий и организаций строительного комплекса.
2. Методические подходы и принципы оценки экономической эффективности процесса реформирования имущественного комплекса.
3. Экономико-математическая модель, позволяющая на основе критериального показателя количественно оценить влияние изменения стоимости объектов недвижимости и других внеоборотных активов на экономическое положение предприятий инвестиционно-строительной сферы.
Реализация и апробация результатов исследования осуществлена путем внедрения предложенных рекомендаций в практику предприятий строительного комплекса, в том числе предприятия промышленности строительных материалов ОАО Моспромжелезобетон.
Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 6 научных работ, общим объемом 3,5 печатных листа.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованных источников, содержащего 165 наименований, и приложений. Объем диссертационной работы составляет 192 страницы и содержит 69 таблиц и рисунков.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Дикань, Кирил Викторович
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
1. Устойчиво высокие темпы экономического роста невозможны в условиях утяжеленной и энергоемкой структуры отраслей национальной экономики, Ее модернизация - один из догосрочных приоритетов экономической политики. Для решения этой проблемы требуется качественное улучшение инвестиционного климата.
Основная" особенность развития страны в среднесрочной; перспективе состоит в том, что резко возрастет ограничивающее воздействие на темпы экономического развития со стороны сложившейся неэффективной структуры производства и недостаточного объема инвестиций в реальный сектор.
В этих условиях одной из основных задач является нормализация функционирования и воспроизводства производственно-технологического аппарата. Для этого необходимо увеличение внутренних источников инвестиций, прежде всего, за счет роста доходов и накоплений реального сектора экономики и привлечения сбережений населения, а также создание благоприятных условий для притока прямых иностранных инвестиций.
Важнейшим условием обеспечения догосрочного роста является повышение конкурентоспособности российского производства. Низкая конкурентоспособность отечественной продукции обусловлена в первую очередь высокими затратами материальных ресурсов. Для промышленности строительных материалов, строительной продукции характерна высокая доля затрат на энергию, сырье и материалы в себестоимости продукции.
Снижение энергоемкости; производства, в том числе в промышленности строительных материалов, жилищно-коммунальном хозяйстве, в условиях ограниченных сырьевых и энергетических ресурсов также позволит гарантировать возможность достижения высоких темпов роста экономики.
Замедление динамики производства обусловлено в основном значительным износом основных производственных фондов и замедлением- динамики инвестиций' в основной капитал, низкой:конкурентоспособностью отечественных товаров и недостаточной инновационной активностью производства.
Целостная т сбалансированная инвестиционно-строительная деятельность является основой структурной трансформации производственного аппарата экономики России. Экономический рост отраслей строительно-промышленной сферы находится в прямой зависимости от разработки и функционирования активной;инвестиционной политики во всех отраслях и сферах экономики России.
2. Проведено исследование современного состояния; производственного аппарата' предприятий и организаций строительного комплекса и выявлены основные проблемы осуществления функционально поноценного расширенного воспроизводства основного' капитала. В> частности, для; предприятий? промышленности строительных материалов уровень износа основных производственных фондов составил 54,2%. Доля: поностью изношенных основных фондов превысила. 20%. Оценка данных, характеризующих распределение предприятий промышленности строительных материалов, по периодам приобретения основной части машин и оборудования позволяет сделать вывод о том; что средний возраст производственного оборудования практически достиг 17 лет. Вместе с - тем выявлена негативная тенденция увеличения в структуре активной части основных производственных фондов доли устаревших машин ш оборудования.
3. Проведен анализ расчетных значений коэффициентов обновления и коэффициентов выбытия по крупным и средним предприятиям промышленности строительных материалов. Оценивая динамику относительных показателей, характеризующих ввод в действие и соответственно выбытие основных производственных фондов предприятий этой отрасли промышленности определено, что в течение всего исследуемого периода сохраняется; негативная тенденция превышения ликвидации объектов основных средств над их поступлением; Таким образом очевидно, что подобное соотношение между отмеченными показателями; приводит к необратимому процессу физического снашивания машин и оборудования, не воспоняемому основными ^ фондами, соответствующими новой стадии технико-технологического уклада.
4. Выявлено, что одним из важнейших факторов, определяющих ухудшение состояния основного капитала, является низкий уровень загрузки производственных мощностей предприятий строительного комплекса. Кроме того, прогнозные оценки по базовым промышленным предприятиям свидетельствуют о том, что в ближайшей; перспективе сохранятся трудности в поддержании необходимого уровня использования основных фондов. Для предприятий промышленности строительных материалов средний уровень загрузки производственных мощностей в 2002 г. был чуть выше 50%.
Полученные в ходе настоящего диссертационного исследования результаты оценки, современного состояния основных производственных фондов и выявленные проблемы воспроизводства капитала: предприятий промышленности строительных. материалов, с учетом низкой инвестиционной активности данных хозяйствующих субъектов, обусловливают невозможность поддерживать высокий уровень конкурентоспособности отечественных производителей строительной продукции (строительных материалов).
5. Проведены анализ и оценка условий воспроизводства основного капитала в промышленности строительных материалов. Выделены основные факторы, . ограничивающие возможности развития; предприятий? промышленности строительных материалов и обусловливающие тенденцию снижения темпа экономического роста отрасли, а также снижение доли промышленности строительных материалов в отраслевой структуре промышленности в целом. К числу отмеченных ограничений можно отнести, в частности, инфляционные процессы, определившие обесценивание амортизационных отчислений хозяйствующих субъектов, трансформационные изменения кооперационной сети российской экономики, повлиявшие на увеличение трансакционной нагрузки, в том числе и для предприятий промышленности строительных материалов, высокий уровень налогообложения предприятий, наличие диспропорций между капиталовложениями и величиной основного капитала, нецелевое использование средств амортизационного фонда, относительно низкие показатели рентабельности предприятий промышленности строительных материалов; и другие факторы.
Таким; образом, необходимое условие восстановления функционально поноценного расширенного воспроизводства, предполагающего в том числе способность предприятий промышленности строительных материалов осуществлять внутренние инвестиции (капиталовложения), ограничивается наличием отмеченных нами проблем, определенных как эндогенными, так и экзогенными факторами. Совокупность выявленных, а также представленных: выше; ограничений (факторов) обусловливает целесообразность разработки и реализации эффективной программы- по структурной модернизации и реструктуризации основных производственных фондов промышленных: структур отрасли, позволяющей нормализовать процесс накопления и .трансформации ресурсов в основной? капитал, в; соответствующих прежнему уровню объемах и вместе с тем отвечающего современной стадии технико-технологического уклада.
6. Представленные в диссертационном исследовании результаты анализа: источников для осуществления капитальных вложений свидетельствуют о том, что основой ресурсного обеспечения, определяющего возможности интенсификации инвестиционных процессов -на внутрифирменном; уровне, по прежнему остаются собственные источники, в.том числе прибыль и амортизационные отчисления,. формирующие амортизационный фонд хозяйствующих субъектов отраслей Строительство и Промышленность строительных материалов; Оценка динамики основных показателей социально-экономического развития строительного комплекса, в частности показателей, характеризующих соответственно объем капиталообразующих инвестиций, динамику производства промышленной продукции, а также ввод в эксплуатацию производственных мощностей, позволяет сделать вывод о наличии; сохраняющейся в течение исследуемого периода негативной тенденции снижения.темпов роста инвестиционной активности ш низкой эффективности инвестиционной деятельности предприятий промышленности строительных материалов.
7. В; диссертационной работе проведено исследование процесса функционирования основного капитала предприятий и организаций строительного комплекса. Применение в ходе исследования основных положений системного анализа позволило выявить совокупность налоговых регуляторов, воздейст вующих на воспроизводственные процессы на; микроуровне. Вместе с тем в диссертации также представлены результаты анализа факторов, оказывающих существенное влияние на внутрифирменные процессы накопления и инвестирования ресурсов в виде капитальных вложений, проведенного на основе реализации принципов системного подхода, в том числе принципа взаимосвязи и взаимообусловленности показателей в экономическом анализе и принципа интеграции. Таким образом, учет влияния фактора налоговой среды как компонента внешней среды и исследование возникших качественно новых взаимодействий налоговых категорий и производственного аппарата предприятий инвестиционно-строительной сферы выявило, что одним из факторов, ограничивающих нормализацию воспроизводственных процессов, является влияние использования механизмов и инструментов налогового регулирования.
8. Возникновение в структуре издержек производства: допонительного вида затрат, характеризуемых в относительном выражении как уровень налоговой нагрузки на хозяйствующие субъекты, в том числе на предприятия строительного комплекса, обусловливает целесообразность разработки и использования новых научных подходов к проблеме оценки эффективности комплекса мероприятий, формирующих программу реструктуризации основного капитала. В ходе исследования был проведен количественный анализ параметров налогового поля, определен их состав и значимость. Анализ взаимосвязей между находящимися в хозяйственном обороте внутренними элементами производственно-технологической базы предприятий инвестиционно-строительной! сферы и возникающими вследствие этого обращения налоговыми обязательствами позволил на основе оценки частных показателей; налоговой подсистемы определить в формализованном виде интегральный показатель трансформации денежного потока. Разработанная и представленная в диссертации система граничных условий изменения стоимости основного капитала позволяет повысить эффективность преобразований имущественного комплекса хозяйствующих субъектов стройиндустрии.
Самостоятельным; научным результатом является разработанный критериальный; показатель, позволяющий количественно оценить экономическую эффективность процедур: программы реструктуризации основного капитала, связанных с оценкой рыночной стоимости активов предприятий инвестиционно-строительной сферы.
9. Установлено, что высокий уровень налоговой нагрузки на, процесс обращения немонетарных активов элиминирует возможности предприятий и организаций^ строительного комплекса активизации; инвестиционной:деятельности за счет собственных источников финансирования капитальных вложений, негативно влияет на динамику технологической модернизации производственных мощностей, а также: нарушает условия обеспечения расширенного воспроизводства в целом. Нивелирование воспроизводственного фактора через налог как экономическую категорию существенным образом отражается на уровне экономической эффективности? производства строительной продукции (строительных материалов).
Таким образом, следует учитывать, что' проведению: оценки стоимости основных фондов хозяйствующих субъектов дожен предшествовать количественный анализ, позволяющий определить их влияние на налоговую нагрузку предприятий- инвестиционно-строительной; сферы. В ходе исследования данной научной проблемы нами разработаны концептуальные положения и методические подходы, предоставляющие возможность на основе математического аппарата- и использования полученной; трехфакторной; аддитивной: модели; оценить (с помощью интегрального показателя трансформации денежного потока) экономическую эффективность оптимизации структуры основного капитала предприятий и организаций строительного комплекса.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Дикань, Кирил Викторович, Москва
1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 т. 39-ФЗ Об инвестиционной деятельности в Российской. Федерации, осуществляемой; в форме капитальных вложений. 5; Федеральный закон от 2 января 2000 г. 22-ФЗ О внесении изменений и допонений в закон Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой; в форме капитальных вложений.
2. Федеральный закон от 26 ноября 1998 г. 181-ФЗ О бюджете развития Российской Федерации.
3. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. 154-ФЗ О внесении изменений и допонений в часть первую Налогового кодекса Российской Федерации.
4. Федеральный закон от 27 ноября 2001: г. 148-ФЗ О внесении изменений, и допонений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и статью 20 Закона Российской Федерации Об основах налоговой системы в Российской Федерации. 9: Федеральный закон от 21 июля; 1997 г. 122-ФЗ О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним.
5. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. 160-ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации.
6. Закон Российской Федерации от 27 декабря 1991 г. О налоге на прибыль предприятий и организаций.
7. Закон Российской Федерации от 27 декабря 1991 г. Об основах налоговой системы в Российской Федерации. 13; Постановление СМ СССР от 22 октября 1990 г. 1072 О единых нормах амортизационных отчислений на поное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР..
8. Постановление Правительства РФ от 19 августа 1994 г. 967 Об использовании: механизма ускоренной амортизации; и переоценке основных фондов. 15. Методические указания по учету основных средств (приказ Минфина РФ от 20 июля 1998 т. №33н).
9. Положение по бухгатерскому учету Учет основных средств (ПБУ 6/01) (утверждено приказом Минфина РФ отЗО марта 2001 г. №26н). Б. Монографии, научные статьи 1.
10. Абрютина М.С, Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М;: Дело и сервис, 1998.
11. АдамовЫЕ. Факторный индексный анализ.Ч М:: Статистика,. 1977.
12. Абегова И.М., ЕмцовР.Г., Холопов А.В; Государственная экономическая политика:. опыт перехода к рынку. М.: Дело и сервис, 1998.
13. Аналитические данные Госстроя России (Материалы к Колегии).М::2002..
14. Ансофф И. Стратегическое управление. М;: Экономика, 1989.
15. Антология экономической классики. В 2-х т. М.: Эконов, 19911992. 23.. АртеменкоВ.Г.,БелендирМ.В. Финансовый анализ. М.: Дело и сервис, 1999.
16. Астапов К. Инновации;промышленных предприятий и экономический рост Экономист. 2002. 6.
17. Базовые промышленные предприятия в I полугодии 2002 г. Экономист. 2002. 10.
18. Баканов M.Hi, Шеремет А.Д.. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2000.
19. Балабонов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М,: Финансы и статистика, 1994;
20. Балацкий Е. Особенности государственного сектора промышленности Экономист. 2002. 6.
21. Бард B.C.. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.:Экзамен, 2000:
22. Барон л., Захарова Т. Диспропорции в развитии банковского и нефинансового секторов экономики России
23. Бартенев А. Экономические теории и школы: Курс лекций. М.: БЕК, 1996.
24. Безруков В;, Сафронов Б., Марковская В; Конъюнктура инвестиционного рынка Экономист. 2001. 7.
25. Белоусов; Д.Р. Опыт построения финансовых балансов основных отраслей промышленности и транспорта Проблемы прогнозирования. 2002. №2. 341 Березовская М., Райская Н., Френкель А., Горячева И., Агрегированный индекс: эффективный измеритель инфляции Вопросы, статистики. 1996: 12.
26. Бернстайн? Л.А. Анализ финансовой;отчетности.-- М.: Финансы и статистика, 1996.
27. БирманГ., Шмидт Экономический анализ инвестиционных проектов. М.:ЮНИТИ, 1997.
28. Блауг М: Экономическая мысль в ретроспективе. М:: Дело ТД, 1994.
29. Блохин А.А. Кризис системы собственности в российской экономике Проблемы прогнозирования. 2002. 1.
30. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Спб.: Экономическая школа, 1997. 40: Бюро экономического анализа. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономики. М ТЭИС, 2001.
31. Бюро экономического анализа. Обзор экономической политики в России за 1998 г. М.: Росснеп, 1999. 42. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами пер. с англ. под ред. И.И.Елисеевой. М Финансы и статистика, 1996.
32. Вестник деловой активности предприятий и организаций России. М.: 2002, №2.
33. Вестник Банка России. 2002: 37 (28 июня).
34. Верстина Н.Г. Реструктуризация предприятий инвестиционностроительной сферы. М:: МГСУ, 2002: 46.- Водянов А.А. Инвестиционные процессы в экономике переходного периода. М.: ИМЭИ, 1995.
35. Водянов А.А. Новые инструменты государственного регулирования инвестиций Проблемы теории и практики управления. 1996, 5.
36. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Алане, 1995.
37. Гальперин В.М., Гребенников П.И:, Леусский A.Hi, Тарасович Л.G. Макроэкономика: Учебник /общ.ред. Л.СТарасевича. Спб.: Экономическая школа, 1994.
38. Гальперин В.М., Игнатьев G.M., Моргунов В.И;. Микроэкономика: в 2-х т/общ.ред. В;М.Гальперина. Спб;: Экономическая школа, 1994 (т.1), 1997 (т.2).
39. Гитман Л.Дж., Джонк МД. Основы инвестирования: пер. с англ.,М.: Дело, 1997.
40. Глисин Ф.О; О конкуренции на рынках промышленной продукции в 1999-2000 гг. (по данным конъюнктурных обследований предприятий промышленности//Экономист. 2001. 4. 53. Гл)осов В.В., Бахрамов Ю.М; Финансовый менеджмент: Учеб.пособие. Спб.: Специальная литература, 1995.
41. Госкомстат России. Основные фонды и другие нефинансовые активы.-М.: 1999.
42. Госкомстат России. Российский статистический ежегодник. Статистический сборник. М:: 1999-2002.
43. Гуев А.Н. Постатейный комментарий к части второй Налогового кодекса Российской Федерации (книга 2, главы 25-27). -М: Контракт, Инфра-М; 2002.
44. Григорьев Л. Трансформация без иностранного капитала: 10 лет спустя Вопросы экономики. 2001. 6. 58; Гуреев В.И. Российское налоговое право. М;: Экономика, 1997.59; Гурков И., Авраамова Е.,Тубалов В. Факторы создания добавленной стоимости российскими предприятиями Вопросы экономики. 2002. 6.
45. Дейнеко В.В. Привлечение иностранных инвестиций в экономику России: состояние и развитие процесса Аудитор. 2001. 1.
46. Дернберг Р:Л, Международное налогообложение /пер. с англ. М;: ЮНИТИ1997.
47. Долан Э.Д., Кэмпбел К.Д;, Кэмпбел Р.Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика- /пер. с. англ. В Лукашевича и др. Л;, 1991.
48. Доничев О.А. Становление и развитие рынка инвестиций в условиях реформирования экономики. М., 1996.
49. Дранко О.И., Ириков В.А., Леонтьев СВ. Технологии экономического обоснования инвестиционных проектов развития фирмы. М.: УНПК МФТИ, 1996.
51. ДуличВ.А. Положительные тенденции развития экономики России Экономика строительства. 2002. 3.
52. Ермолович Л.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2001.
53. Ефимова О.В; Финансовый анализ. М Бухгатерский учет, 1998,
54. Зайцев Н.Л; Экономика промышленного предприятия. М ИнфраМ,2002;
55. Зетынь А.С. Структурная политика России на пороге третьего тысячелетия ЭКО.2001. 8.
56. Зетынь А.С. Иностранные инвестиции в. Россию ЭКО. 2001. №10.
57. Иларионов А. Дог обратная сторона доверия7/ Экономические стратегии; 2001. 2.
58. Ильенкова Н.Д. Спрос: анализ и управление. М.: Финансы и статистика, 1997.
59. Итоги обследования деловой активности строительных организаций России за rV кв.2001 г.. Строительная газета.
60. Итоги обследования деловой активности строительных организаций России за I кв.2002 г.. Строительная газета.
61. Итоги обследования деловой активности строительных организаций России за II кв.2002 г., Строительная газета:
62. Камаев В Д., Семенов В.Ф., Сорокин Д.Е. Учебник по основам экономической теориш М;: Владос, 1996. 781 Кейнс;Дж.М: Общая теория занятости, процента и денег Избранные произведения пер. с англ. М:: Экономика, 1983.
63. Ковалевi В;В. Управление финансами: Учеб.пособие. М.: ФБКПРЕСС,1998.
64. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М;: Финансы и; статистика, 1998.
65. Ковалев В.В- Финансовый анализ:: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1997.
66. Ковалев В.В.,Патров В.В: Как читать баланс. М Финансы и статистика,. 199 8.
67. Ковалев В.В. Введение
68. Кокорев А.О., Кольцов А.В:, Кузнецов Б.В,, Кузык М.Г., Пономарев А.К., СимачевiЮ.В., Скамейкина,Ч.И. Государственная политика в промышленном комплексе России и его трансформация в период реформ Вопросы экономики. 2002. 6. 85.- Колас Б:. Управление финансовой; деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб.пособие. Пер. с франц:/Под ред.проф.Я.В.Соколова. Mi: Финансы, ЮНИТИ, 1997. 86; Конкурентоспособность экономики функция! системы воспроизводства Экономист. 2003. 4.
69. Коссов В.В. Инвестиции как рычаг для подъема экономики России из кризиса Экономический журнал ВШЭ. 1998. 3.
70. Коссов BIB: Инвестиции в российской экономике (новые условия и подходы) Проблемы теории и практики управления. 2000. 1.
71. Костецкий Н.Ф,, Малыгин А.А. Восстановление собственных источников инвестиций предприятий Финансы. 1999; 12.
72. Костецкий; Н.Ф. Государственное регулирование инвестиционностроительной деятельности в условиях экономики переходного периода; (Монография).-М.: ЩШИЭУС, 1998.
73. Костецкий- Н.Ф., Баранова СП., Васильева О.В:, Кузьмичева Г.В:Материалы научно-технического отчета по теме Разработка прогноза социально-экономического развития строительного комплекса И: жилищно-коммунального хозяйства РФ на 2003 г. (предварительный- прогноз). Центр экономического анализа и прогноза (ЦНИИЭУС Госстроя России). М., 2002, июнь.
74. Костецкий Н.Ф;, Баранова СП., Васильева: O.Bi, Кузьмичева- Г.В.. Материалы научно-технического отчета по теме Разработка вариантов параметров прогноза развития строительного комплекса и жилищно-коммунального хозяйства; РФ на 2003-2005 гг. (предварительный! прогноз). Центр экономического анализа и прогноза (ЦНИИЭУС Госстроя России). М., 2002, июнь.
75. Кзалин Д.Б,, Демочкина А.В., Моисеева А.В1 Российские предприятия! в середине 2001 г.: факторы рыночного успеха и перспективы развития Проблемы прогнозирования. 2002. 2.
76. Липсиц И.В., Коссов В.В..Инвестиционный проект: методы.ПОДГОТОВКИ) и анализа. -М!: БЕК, 1996. 95: Логинов В. Обновление основного капитала. Экономист. 2002; №3. 96: Любимцев ЮJ, Калагов Э. Модернизация предприятий (сущность,, направления) Экономист. 2002. 5;
77. Макаров В., Клейнер F. Бартер в России: институционный:этап Вопросы экономики. 1999; 4.
78. Макконел К.Р., Брю Л; Экономика: Принципы, проблемы и политика. В 2-х т. Пер. с англ. М.: Республика, 1993. 99; Маркин Ю.П; Анализ внутрихозяйственных резервов. М.: Финансы и статистика, 1991.
79. Маркова Hi Перспективы привлечения финансовых ресурсов к инвестированию производства Экономист. 1998. 10; 101. McKinsey Global Institute. Экономика России: рост возможен.. М.:1999.
80. Мухетдинова Н. Стимулирование инвестиций как фактор социальной стабильности в регионе Экономист. 2002. 2.
81. Мхитарян B.C., Сивелькин В.А.. Статистический анализ; структуры инвестиций в основной капитал субъектов Российской Федерации Вопросы статистики. 2003; 2 109; Налоги:: Учебное пособие Под ред. Д.Г.Черника; М.: Финансы и статистика, 1997..
82. Налоги- и налоговое право. Учебное пособие Под ред. А.В.Брызгалина. М.: Аналитика-Пресс, 1997.
83. Негашев Е.В; Анализ финансов предприятий в условиях рынка. М.: Высшая школа, 1997.
84. Ниддз Б., Андерсон X., Кодуэл Д. Принципы бухгатерского учета: пер. с англ./ Под ред. Я.В.Соколова: М;: Финансы и статистика, 1993. 113: Николаева А. Учетная политика организации: на 2002 год: Принципы формирования, содержание,
85. Организация экономического сотрудничества и развития. Обзор основных тенденций российской экономики Вопросы экономики. 2002. 5.
86. Основные социально-экономические показатели по Российской Федерацииза 1996-2001 гг. //Вопросы статистики. 2002. 3;
87. Основные социально-экономические показатели по российской: Федерацииза 1998-2003 гг. //Вопросы статистики. 2003. 9:.
88. Основные показатели инвестиционной и строительной деятельности в Российской Федерации в 2001 г. 2002. 1. 119: Основные показатели инвестиционной и строительной деятельности в Российской Федерации в 1 полугодии 2002 г. 2002. 2. 120: Остапенко В.В. Финансирование инвестиций в основной капитал Экономика строительства. 2001. 7.
89. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент. Учебник. М.: Инфра-М, 1996.
90. Пацкалев А.Ф., Табакова Управление амортизационным фондом предприятий в условиях рынка Проекты и инвестиции. 2001. 1.
91. Пацкалев А.Ф. Единая система оценки имущества (термины и определения): М., 1999.
92. Пацкалев А.Ф., Конкин Ю:А., Кухаренко B.C.,, Торопов Д.И:, Медведев i В.В:, Платохин В.В;. Методика оценки основных фондов на предприятиях АПК. 1999.
93. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-Mj 1994.
94. Переходный период: анализ и угрозы первого десятилетия для стран Восточной Европы и бывшего Советского Союза: Исследование Всемирного банка: М Весь мир, 2002. 127.. ПетроваГ.В. Налоговое право. Учебник для вузов. М.: Инфра-М1997.
95. Райская Н.Н.,ИергиенкоЯ.В., Френкель А.А. Анализ динамики инфляции; производства и финансовой эффективности в промышленности Вопросы статистики. 2002. 8.
96. Райская Н.Н., Сергиенко Я.В., Френкель А.А. Особенности измерения инфляции в переходной экономике ЭКО.. 1997. 9.
97. Рекитар Я.А., Лебедь А.А. Важнейшие факторы и условия привлечения иностранных инвестиций в экономику России Экономика строительства. 2002. 1.
98. Рикардо Д: Начало политической экономии и налогового обложения /Пер. с англ.-М.:Тосполитиздат, 1955.
99. Родионова В.М., Федотова М;А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции.-М.: Перспектива, 1995.
100. Российский статистический ежегодник. Госкомстат России.- М:, 2000.
101. Рутгайзер В.М. и др. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Серия Оценочная деятельность. М.: Дело, 1998. 135. PjT"rafi3ep В.М: и др. Оценка рыночной стоимости недвижимости. Серия Оценочная деятельность. М.: Дело, 1998.
102. Рыбак О. Основные тенденции инвестиционной активности Эко- номист. 2002. 12.
103. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. Мн.: ПСЗ, 1996.
104. Селигман Б. Основные теории современной экономической мысли Пер. с англ.- М.: Прогресс, 1968.
105. Симачев Ю. Институт несостоятельности в России Вопросы экономики. 2002. 4. 140:. Смит А. Исследования о природе и причинах богатства народов Пер. сангл.-М.: 1962.
106. Стародубровский В: Кривая дорога прямых инвестиций Вопросы экономики. 2003. 1.,
107. Стрижкова Л, Структурные изменения промышленности в 19902001 гг.7/ Экономист. 2002. 7.
108. Теория фирмы/ Под ред. В.М.Гальперина. Спб: Экономическая школа; 1995.
109. Турмачев Е.С. Инвестиционный процесс в России: вчера, сегодня, завтра. -М;:ТЕИС, 2000.
110. Федоров В: Инвестиции и производство Экономист. 2000. 10.
111. Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-сервис, 1995.
112. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ Под ред. Е.С.Стояновой. М.: Перспектива, 1996.
113. Фишер П. Как превратить Россию в привлекательный рынок для иностранных инвесторов Вопросы экономики. 2002. 2.
114. Френкель А.А., Симонова А.А. Прогноз развития российской экономики, на 2003-2004 гг. //Вопросы статистики. 2003. 9.
115. Фридман Д., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости Пер. с англ. М.: Дело ТД, 1995.
116. Хот Р.Н. Основы финансового менеджмента, М.;Дело, 1993.
117. Цветков В, Вертикальная интеграция и ФПГ Экономист, 2002. №3.
118. Черковец О. Каким может быть ответ России на современный экономический вызов Экономист, 2003. 4.
119. Черник Д.Г. Налоги в рыночной экономике. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
120. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело ТД, 1995.
121. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж. Инвестиции Пер. с англ. -М.:Р1нфра-М, 1997,
122. Шеремет А.Д., Сайфулин Р,С. Методика финансового анализа, М,: Инфра-М, 1997,
123. Шеремет А,Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия, М.: Инфра-М, 1997.
124. Экономическая газета, 2000, 47,
126. Юткина Т.Ф, Основы налогообложения. Сыктывкар, 1995.
127. Юткина Т.Ф. Методические основы налогообложения. Сыктывкар, 1995.
128. Ясин Е, Перспективы российской экономики: проблемы и факторы роста//Вопросы экономики. 2002. 5.
129. Ясин Е. Как поднять экономику России. М.: Вита-пресс, 1996.
130. Ясин Е., Пономаренко А., Косыгина А. Нерыночный сектор в экономике России Вопросы экономики, 2002, 6,
Похожие диссертации
- Факторы повышения конкурентоспособности предприятий строительного комплекса
- Формирование и развитие эффективных зон деятельности предприятий строительного комплекса
- Экономический механизм управления производственной мощностью предприятий строительного комплекса
- Развитие малых предприятий строительного комплекса в условиях нестабильности
- Учет себестоимости продукции в консолидированной группе предприятий строительного комплекса