Управление воспроизводством ресурсов сельскохозяйственных предприятий в условиях доступности заемного капитала

Ерохин, Сергей Михайлович

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление воспроизводством ресурсов сельскохозяйственных предприятий в условиях доступности заемного капитала тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Ерохин, Сергей Михайлович
Место защиты	Москва
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление воспроизводством ресурсов сельскохозяйственных предприятий в условиях доступности заемного капитала"

На правах рукописи

ЕРОХИН СЕРГЕЙ МИХАЙЛОВИЧ

УПРАВЛЕНИЕ ВОСПРОИЗВОДСТВОМ РЕСУРСОВ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ ДОСТУПНОСТИ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА

Специальность 08 00 05 - экономика и управление народным хозяйством (15 Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами АПК и сельское хозяйство)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

003 160677

Орел - 2007

003160677

Работа выпонена в Федеральном государственном научном учреждении Российский научно-исследовательский институт информации и технико-экономических исследований по инженерно-техническому обеспечению агропромышленного комплекса (ФГНУ Росинформагротех)

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Зимин Николай Егорович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Терновых Константин Семенович кандидат экономических наук, доцент Страшко Ирина Викторовна

Ведущая организация: Государственное научное учреждение Всероссийский научно-исследовательский институт экономики сельского хозяйства РАСХН

Защита диссертации состоится 3 ноября 2007 года в 10 часов на заседании диссертационного совета Д 220 052 002 по экономическим наукам в ФГОУ ВПО Орловский государственный аграрный университет по адресу 302028, г Орел, бульвар Победы, 19, экономический факультет, ауд 502

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУ ВПО Орловский государственный аграрный университет (г Орел, бульвар Победы, 19) Отзывы просим направлять в диссертационный совет по адресу 302019, г Орел, ул Генерала Родина, 69

С авторефератом можно ознакомиться на сайте \v\vw огеЬаи ги Автореферат разослан л 2007 г

Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук, профессор

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. На современном этапе преобразований в сельском хозяйстве наиболее остро стоит проблема расширенного воспроизводства, которое дожно привести к экономическому росту в отрасли и, соответственно, улучшению условий жизнедеятельности сельского населения, увеличению количества и качества человеческого капитала, совершенствованию системы экономических отношений и, в конечном счете, обеспечению продовольственной безопасности страны

Расширенное воспроизводство невозможно без обновления основных фондов сельскохозяйственных предприятий Источником обновления производственных фондов служат как накопления самих предприятий, так и внешние инвестиции, в том числе и привлечение догосрочного заемного капитала Инвестиции дают наибольшую эффективность только тогда, когда выбывающие средства производства заменяются на современные, позволяющие внедрять передовые технологии

В последние годы усиливается направление государственного воздействия на процессы воспроизводства в сельском хозяйстве посредством льготного кредитования

Учитывая низкую платежеспособность значительного числа сельскохозяйственных предприятий и высокий риск кредитования аграрной отрасли, компенсация процентных ставок по кредиту за счет бюджета повышает их финансовую устойчивость, однако не является достаточной для создания условий инвестиционной привлекательности и устранения дефицита собственных средств Значительные резервы расширения доступности заемных ресурсов для предприятий сельского хозяйства заложены в привлечении средств под залог земель сельскохозяйственного назначения, а также в совершенствовании методологических подходов к диагностике финансового состояния

Состояние изученности проблемы. За последние 15 лет проблемы воспроизводства сельскохозяйственных предприятий и источники его финансирования нашли отражение в научных разработках и трудах Атухова А И , Боева В Р , Добрынина В А , Зимина Н Е , Конкина Ю А , Милосердова В В , Морозова Н М , Петрикова А В , Регуща В В , Узуна В Я , Ушачева И Г, Хлыстуна В Н , Шутько-

ва А А На становление теоретико-методологических основ привлечения заемного капитала сельскохозяйственными предприятиями, оказали влияние научные работы Гиляровской Л Т, Горемыкина В.А, Ендовицкого Д А, Киселевой К С, Ковалева В.В, Кресниковой Н И, Кулика Г В., Лаврушина О И, Любушина Н П , Не-гашева Е В , Никоновой Г М , Савицкой Г В , Сайфулина Р С , Старикова И В , Трушина Ю В , Шеремета А Д

Методы оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий, пути повышения их инвестиционной привлекательности, в том числе привлечение заемного капитала под залог земель сельскохозяйственного назначения, на современном этапе изучены недостаточно

Слабо адаптируются к российской хозяйственной практике приемы и методы привлечения заемных средств сельскохозяйственными предприятиями, используемые в европейских странах и США, по причине существенных различий в уровне развития рыночных отношений, методологии и организации бухгатерского учета, а также законодательной базы

Несмотря на определенный научный задел, накопленный учеными по существу исследуемой проблемы, в методическом плане механизм управления доступностью заемного капитала в сельском хозяйстве пока еще не разработан, что актуализирует тему, цель и задачи диссертационного исследования

Цель исследования - разработка методических положений и научно-практических рекомендаций по формированию механизма управления, обеспечивающего повышение доступности заемного капитала для воспроизводственного процесса в сельскохозяйственных предприятиях

В соответствии с поставленной целью сформулированы следующие задачи:

- дать оценку влияния экономических отношений субъектов хозяйствования АПК на процесс воспроизводства рабочей силы и материально-технической базы,

- провести мониторинг отечественной и зарубежной практики, научных исследований по диагностике финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий,

- исследовать существующие агоритмы оценки стоимости земель сельскохозяйственного назначения как залоговой базы заемного капитала,

- разработать критерии доступности заемного капитала для сельскохозяйственных предприятий,

- предложить методические подходы к формированию механизма повышения доступности заемных средств для сельскохозяйственных предприятий

Объект исследования - сельское хозяйство Российской Федерации, сельскохозяйственные предприятия, действующие в условиях рыночных преобразований в России

Предмет исследования - экономические отношения в процессе воспроизводства сельскохозяйственных предприятий

Теоретической и методологической основой диссертации послужили труды отечественных и зарубежных ученых - экономистов, практиков в области воспроизводства, диагностики финансового состояния сельскохозяйственных предприятий, законодательные акты и нормативные документы, материалы научно-практических конференций, монографии, диссертации и публикации периодической печати, специальная справочная литература

Информационная база исследования включила данные Госкомстата России, МСХ РФ, ОАО Россельхозбанк, результаты исследований ведущих научно-исследовательских институтов, а также материалы, полученные соискателем в процессе практической работы

Научная новизна исследования заключается в том, что в диссертации разработаны, развиты или уточнены научно-методические предложения по повышению доступности заемных ресурсов для сельскохозяйственных предприятий Элементы новизны содержат следующие положения диссертации

- обоснование объективной необходимости государственной поддержки сельскохозяйственных предприятий как инструмента снижения экономических последствий от несовершенства прямого рыночного механизма распределения добавленной стоимости в агропромышленном комплексе страны,

- критерии доступности заемного капитала для сельскохозяйственных предприятий,

- у!лубление аналитического аппарата диагностики финансовой устойчивости за счет использования результатов оценки структурной динамики показате-

лей финансового состояния сельскохозяйственных предприятий и предложенного индикатора-агрегата, отражающего эффективность функционирующего капитала, - агоритм стоимостной оценки земель сельскохозяйственного назначения как залоговой базы при привлечении заемных средств и определении инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий, в основе которого предлагается рассматривать кадастровую стоимость 2005 года скорректированную на достигнутый уровень рентабельности производства растениеводческой продукции

Практическое значение и апробация результатов исследования Выпоненное исследование проведено в соответствии с Федеральным законом О развитии сельского хозяйства и приоритетным национальным проектом Развитие АПК. Предложенные в работе индикаторы финансовой устойчивости прошли апробацию при разработке и утверждении Методики оценки финансового состояния заемщиков ОАО Россельхозбанк, агоритм оценки земель сельскохозяйственного назначения принят к использованию в пилотных проектах ипотечного кредитования Московского регионального филиала ОАО Россельхозбанк

Методические подходы по диагностике финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий используются при преподавании экономических дисциплин в МГАУ им В П Горячкина

Отдельные предложения и результаты исследований были предметом обсуждения, критики и одобрения на международной и российских научно-практических конференциях, заседаниях Экспертного Совета ОАО Россельхозбанк по земельно-ипотечному кредитованию

По результатам исследований автором опубликовано 7 работ общим объемом 2,6 п л , из них 4 статьи в журналах, рекомендованных экспертным советом ВАК

Объем и структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, библиографического списка более 150 наименований

Во введении обоснована актуальность темы, определена степень изученности проблемы, цель и задачи, объект и предмет исследования, информационная база исследования, научная новизна, практическое значение и апробация результатов исследования

В первой главе диссертации Воспроизводство экономических отношений сельскохозяйственных предприятий на современном этапе и\ развития рассмотрены теоретические основы воспроизводственного процесса, осуществлен мониторинг последствий воспроизводственного процесса экономических результатов в АПК, материально-технической базы и человеческого капитала

Во второй главе диссертации Современные проблемы оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий проведен обзор современных представлений о финансовой устойчивости и анализ существующих методик ее диагностики, разработаны основные направления совершенствования анализа финансового состояния предприятия, как базовой категории при формировании суждения о его финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности, разработана восьмифакторная модель рентабельности использования капитала.

В третьей главе диссертации Рынок земли и его эффективное функционирование как фактор инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий выявлены условия привлечения заемного капитала для обеспечения расширенного воспроизводства сельскохозяйственных предприятий, изучены проблемы рынка земли и его формирования, рассмотрены организационно-правовой и экономический механизмы привлечения заемных средств под залог земель сельскохозяйственного назначения, предложена методика оценки земли сельскохозяйственного назначения

В выводах и предложениях обобщены результаты исследования и даны предложения по их использованию

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Влияние экономических отношений на формирование результатов и процесс воспроизводства рабочей силы и материально-технической базы

Проведенные исследования показали, что за последние 5 лет существенных изменений в экономических отношениях не произошло, а процесс адаптации рыночных принципов хозяйствования является длительным и болезненным (табл 1) Характерной особенностью рассматриваемого периода является то, что величина вы-

ручки от реализации продукции, работ и услуг не имеет устойчивой тенденции роста, средний ежегодный прирост объема продаж не превышает 2-х процентов в сопоставимых ценах, при этом темпы его прироста в действующих ценах опережают затраты в основное производство на 2,48% в среднегодовом исчислении Установленная динамика показателей не может обеспечить условия расширенного воспроизводства и подтверждением этому служит превышение кредиторской задоженности над дебиторской (чистые доги), которые к 2006 году составили 342,8 мрд руб , рост за 5 лет на 45,8% и достигли 69,7% годовой выручки от продажи продукции

Таблица 1 Основные показатели деятельности сельскохозяйственных предприятий (данные годовых бухгатерских отчетов)

Наименование показателей Годы

2001 2002 2003 2004 2005

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) - в действующих ценах, мрд руб - в% к 2001 году - в% к предыдущему году 298,5 100,0 128,9 316,9 106,2 106,2 362,0 121,3 114,2 432,1 144,8 119,4 492,0 164,8 ИЗ,9

Индексы физического объема производства валовой продукции сельского хозяйства в сопоставимых ценах в% к предыдущему году 107,5 101,5 101,4 103,1 102,0

Затраты в основное производство - в мрд руб - в% к 2001 году - ежегодные темпы изменения в% 377,3 100,0 411,7 109,1 + 9,1 453,6 120,2 + ИД 528,4 139,9 + 19,7 574,9 152,4 + 12,5

Кредиторская задоженность, включая кредиты банков и другие заемные средства - в мрд руб - в% к 2001 году - в% к выручке от реализации продукции - ежегодные темпы изменения в% 281,0 100,0 94,1 322,1 114,6 101 6 +14,6 354,3 126,1 97,9 +11,5 374 2 133,2 86,6 +7,1 438,2 155,9 89,1 +22,7

Дебиторская задоженность - в мрд руб - в% к 2001 году - еже! одные темпы изменения в% 45,9 100,0 53,6 116,8 +16,8 68,5 149,2 +32,4 78,5 171,0 +21,8 95,4 207,8 +36,8

Превышение кредиторской задоженности над дебиторской - мрд руб - в% к 2001 году - в% к выручке от реализации продукции, работ, услуг - ежегодные темпы изменения в% 235,1 100,0 78 8 268,5 114,2 84,7 +14,2 285,8 121,6 79,0 +7,4 295.7 125.8 68,4 +4,2 342,8 145,8 69,7 +20,0

Отношение кредиторской задоженности к дебиторской - в разах - в% к 2001 году - ежегодные темпы изменения в% 6 Л 100,0 6,0 98,0 -2,0 5,2 84 5 -13,5 4,8 77,9 -6,6 4,6 75,0 -2,9

В рассматриваемом периоде наметились устойчивая тенденция потери финансовой независимости сельскохозяйственных предприятий отсутствует собственный оборотный капитал, снижается доля собственного капитала в целом, происходит замещение заемным капиталом внеоборотных активов, где значительный удельный вес принадлежит основным средствам

Полученные тенденции и соотношения отражают общие результаты фактического распределения добавленной стоимости между субъектами хозяйствования, являются продуктом существующего товарно-денежного обмена и наиболее рельефно показывают его несовершенство в современных условиях хозяйствования Признание несовершенства первичного распределения добавленной стоимости в процессе товарно-денежного обмена, как показали результаты исследования, признается во всем мире По этой причине существует второй уровень распределения добавленной стоимости, который в большинстве случаев рассматривается как элемент государственного регулирования, в виде прямой государственной поддержки производителей сельскохозяйственной продукции или посредством нормативно-правого регулирования, через реализацию государственных политик экономического блока амортизационную, налоговую, кредитную, валютную, таможенную и ценовую

За исследованное пятилетие объемный показатель прямых субсидий в отечественное сельское хозяйство вырос на 32,5% в среднегодовом исчислении, однако существенного влияния на динамику рентабельности деятельности предприятий он не оказал Положительным является то, что за счет субсидий рентабельность повысилась на 5%, но ее уровень по-прежнему остается низким

Для сравнения, в странах с развитой рыночной экономикой доля государственной поддержки в доходах производителей сельскохозяйственной продукции составляет Канада, США, Мексика - более 20%, Япония - свыше 57%, Норвегия, Швейцария, Исландия - около 70% В нашей стране рассматриваемый показатель не превышает 5%, что не является признаком высокого уровня эквивалентности в процессе прямого обмена, а отражает возможности национальной экономики.

Исследование эффективности практической реализации Федерального закона О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей,

введения единого сельскохозяйственного налога, лизинга техники и других мер показало, что наблюдается определенное связывание мультипликатора накопления догов, но не решается проблема их возникновения и не затрагиваются безнадежные хозяйства Они организовались в процессе естественного отбора за годы реформ и потеряли свой производственный потенциал, в настоящее время отлучены от финансово-кредитной системы страны, ведут натуральное хозяйство и являются субъектами серого рынка Экономического интереса в банкротстве таких предприятий ни у кого нет так как там нет ликвидного имущества, осталась только земля, которая для своего возрождения требует значительных инвестиций и является средой обитания немалой части сельского населения

На результатах реформирования АПК не могла не отразиться общая экономическая ситуация, связанная с революционным переходом к рынку всех отраслей народного хозяйства При отсутствии научно обоснованной концепции перехода к рынку с учетом специфики России, был ошибочно выбран монетаристский подход, согласно которому рыночная система, обладая внутренними механизмами саморегулирования, преуменьшает роль государства в экономике От такого подхода в качестве концептуальной основы аграрных преобразований следует отказаться Наиболее продуктивным следует рассматривать сочетание государственного регулирования и саморегулирования, но на этапе вывода агроотрасли из кризиса дожно преобладать госрегулирование Это позволит предметно управлять процессом финансового оздоровления сельскохозяйственных предприятий и снизит негативные последствия для агропромышленного комплекса

Исправление негативных последствий реформирования может быть решено посредством приближения к паритету цен на продукцию сельского хозяйства и потребляемые им материально-технические ресурсы, так как только платежеспособный потребитель может воспринимать и использовать на общее благо идеи реформирования Необходимо установить индекс паритета цен, который позволял бы значительной части хозяйств вести рентабельное производство и подцерживагь рациональные темпы воспроизводства основных фондов. Рассматриваемое предложение не отличается своей новизной, но оно является преобладающим большинства отечественных ученых-аналитиков и практиков, по этой причине оно дожно

быть объектом пристального внимания законодательной и испонительной власти нашего государства Это предложение является базисным направлением совершенствования экономических взаимоотношений в агроотрасли и вне ее

Устранение диспаритетности межотраслевого обмена позволит восстановить платежеспособность аграрного производителя и превратить его в состоятельного потребителя техники, удобрений, новых технологий, быть восприимчивым к достижениям научно-технического прогресса, конкурентоспособным на рынках продовольствия и сельскохозяйственного сырья Используя преимущества рыночной экономики, путем повышения платежеспособного спроса на материально-технические и энергетические ресурсы, могут быть созданы экономические условия дня конкуренции в отечественном сельскохозяйственном машиностроении, а также в других отраслях народного хозяйства, для которых АПК является основным потребителем производимой ими продукции За счет повышения эффективности в аграрном секторе экономики возможно снижение бюджетных расходов по дотированию производства продукции растениеводства и животноводства, топлива и смазочных материалов, дорогостоящих импортных машин, снизится острота выделения льготных кредитов и борьба за них Поддержки, разнообразные формы товарного и не товарного кредита, лизинг техники и другие дожны иметь место, но надежнее получать за свой труд и произведенную продукцию реальную оплату

Принимая во внимание длительность производственного процесса и финансового цикла в сельском хозяйстве, а также отсутствие собственных оборотных средств в отрасли, целесообразно изменить существующий порядок уплаты налогов в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды Необходим перенос сроков уплаты основных налогов на конец года, когда сельхозтоваропроизводители получают выручку от проданной продукции Предметом рассмотрения могут быть отмена налогообложения для предприятий, имеющих низкую (пороговую) доходность от основной деятельности, предоставление налоговых льгот инвесторам

В условиях поиска выгодных для себя подходов к организации экономических взаимоотношений, значительное внимание со стороны сельхозпредприятий уделяется посреднику Он является равноправным субъектом рыночных отношений, принимает активное участие в формировании соответствующих рынков Од-

нако за годы реформ, в поной мере учитывая специфику сельскохозяйственного производства и производимую в этой отрасли продукцию, посредник превратися в монополиста Данное положение наиболее ярко илюстрируется работой предприятий по переработке молока, мяса, овощной продукции или предприятий торговли, расположенных в крупных городах При этом доля сельхозтоваропроизводителей в конечной розничной цене продукции незначительна, а, следовательно, размер прибыли в этом случае также

Как ни парадоксально, при значительных договых обязательствах сельскохозяйственных предприятий, одним из возможных путей выхода из кризиса и управления воспроизводственным процессом, является продожение использования заемных денежных средств, либо привлечение стратегических инвесторов Следует особо акцентировать внимание на догосрочном заимствовании финансовых ресурсов для целевого их использования в современных технологиях, обновлении машинно-тракторного парка, повышении плодородия земли, те восстановлении производственного потенциала отрасли, который за годы реформ постоянно сокращася (табл. 2)

Таблица 2 Изменение парка сельскохозяйственной техники (тыс шт на конец года)

Вид техники Годы 2005 г в% к

1992 2001 2002 2003 2004 2005 1992 г 2001 г

Тракторы* 1290,7 697,7 646,4 586,0 532,0 477,7 37,0 68,5

Комбайны -зерноуборочные 370,8 186,4 173,4 158,3 143,5 129,2 34,8 69,3

- кормоуборочные 120,1 54,8 49,7 43,9 38,7 33,4 27,8 60,9

- свеклоуборочные Ч 1158 4 10620 9567 8513 7172 Ч 61,9

Плуги 460,3 220,8 202,4 184,5 166,1 - 36,1** 75,2**

Сеяки 582,8 296,7 276,9 255,5 238,4 - 40,9** 80,4**

Культиваторы 541,6 243,3 226,4 208,5 191,8 - 35,4** 78,8**

Косики 208,2 Ч - 78,0 71,1 - 34,1** -

Доильные установки и агрегаты 197,5 82,1 74,2 65,7 58,0 ..... 29,4** 70,6**

*Без тракторов, на которых смонтированы землеройные, мелиоративные и другие машины

Данные за 2004 год

Решение вопроса об управлении воспроизводственным процессом сельскохозяйственных предприятий находится не в поиске заемных ресурсов, они есть, а

в обеспечении их возвратности Низкая платежеспособность предприятий аграрной отрасли, отсутствие ориентированных приоритетов направления инвестиций способствовали уходу финансовых ресурсов из производственной сферы в спекулятивную с высокой скоростью их оборачиваемости (торговля, сервис и др )

2. Формирование механизма повышения доступности заемного капитала для сельскохозяйственных предприятий

Расширение доступности сельскохозяйственных предприятий к заемным ресурсам связано с совершенствованием методических подходов диагностики их финансовой устойчивости и улучшения качества залогового обеспечения кредитов и займов

Результаты исследования состояния проблемы оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий показали, что она не является в настоящее время достаточно разработанной и универсальной

В связи с тем, что заемщики значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные методические указания по оценке финансовой устойчивости и расчету соответствующих показателей не представляется возможным Это подтверждается практикой нашей страны и зарубежным опытом В настоящее время каждый кредитор или инвестор имеет свою методику оценки финансовой устойчивости, что приводит с одной стороны к неоднозначной оценке одних и тех же сельхозпредприятий, а с другой -незнание правил и порядка привлечения заемных средств многими сельскохозяйственными предприятиями вызывает неуверенность в своих возможностях Отчасти по этой причине достаточно платежеспособные хозяйства предпочитают обходиться своими ограниченными финансовыми ресурсами, что сдерживает темпы их развития и лишает возможностей более поного использования рыночных преимуществ хозяйствования для управления воспроизводственным процессом

Исследования показали, что агоритм выработки профессионального суждения о финансовой устойчивости предприятия базируется на рассмотрении его общей характеристики, результатах диагностики финансового состояния, оценке

целевого назначения использования заемных средств или инвестиций, источников погашения заемных средств или уровень доходов инвестора

Наиболее весомую характеристику финансовой устойчивости сельхозпредприятия представляет его финансовое состояние, которое является основой значительного числа отечественных и зарубежных методик оценки финансовой устойчивости

Применение известных зарубежных методик свидетельствует о наличии стра-новых особенностей, которые не могут быть адаптированы к условиям нашей страны Конкретный набор финансовых индикаторов и их нормативные значения каждый кредитор или инвестор устанавливает самостоятельно, поэтому в диссертации основные разработки осуществлены применительно к ОАО Россельхозбанк, где соискатель принял непосредственное участие в создании основ методики диагностики финансового состояния заемщика В настоящее время представилась возможность обобщить результаты ее апробации и разработать направления дальнейшего совершенствования, которые представлены в выводе 3 автореферата

Из предлагаемых направлений совершенствования диагностики финансового состояния особую теоретическую и практическую значимость имеет предложение по индикатору-агрегату финансовой устойчивости заемщика Экономической основой предлагаемого индикатора-агрегата является доходность использования капитала, выраженная через рентабельность Рассматриваемый индикатор-агрегат аналитически представляется восьмифакторной моделью вида

^КАОс ДобЪ Кг

В

Принятые обозначения П - прибыль заемщика, В Ч объем продаж (выручка от реализации продукции, работ, услуг), Ос - величина оборотных средств заемщика, Доб - краткосрочные обязательства, Д3 - дебиторская задоженность, К-, -кредиторская задоженность, - величина заемного капитала, Ксоз - величина собственного капитала, А - общая величина активов предприятия

Предлагаемый индикатор агрегирует факторы, характеризующие уровень использования капитала сельхозпредприятия и его финансовую устойчивость Он имеет более тесную связь с платежеспособностью и в нем агрегированы 4 индикатора {а, Ъ, с, п), которые применяются в практике работы банков при оценке финансового состояния заемщиков, имеющие самостоятельный экономический смысл характеристики финансовой устойчивости Выпоненные расчеты на конкретном примере (табл 3) дают основание рассматривать этот индикатор-агрегат в качестве обязательного индикатора диагностики финансовой устойчивости сельскохозяйственного предприятия

Таблица 3 Сводка результатов диагностики факторов эффективности использова-

ния капитала (восьмифакторная модель)

Показатели Годы

п+1 п+2

Исходные данные, тыс руб

1 Чистая прибыль заемщика, П 743 8771

2 Выручка от продаж, В 155290 200313

3 Стоимость оборотных активов, Ос 63409 76662

4 Величина краткосрочных обязательств, Доб 33985 138459

5 Величина дебиторской задоженности, Д3 36463 52885

6 Величина кредиторской задоженности, К3 33936 123172

7 Величина заемного капитала, 133985 238459

8 Величина собственного капитала, Ксоб 146175 154946

Расчетные данные - факторы (индикаторы к редитоспособности)

9 Доходность продаж, [п 1 п 21, (а) 0,0048 0,0438

10 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, [п 2 п 31, (Ь) 2,4490 2,6129

11 Коэффициент текущей ликвидности, [п 3 п 41, (с) 1,8658 0,5537

12 Коэффициент отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задоженности, [п 4 п 5], (ф 0,9320 2,6181

13 Коэффициент отношения дебиторской задоженности к кредиторской, [п 5 п 6], (к) 1,0745 0,4294

14 Коэффициент отношения кредиторской задоженности к заемному капиталу, [п 6 п 7], (0 0,2533 0,5165

15 Коэффициент отношения заемного капитала к собственному, [п 7 п 8], (т) 0,9166 1,5390

16 Коэффициент отношения собственного капитала к активам, [п 8 (п 7+п 8)], (и) 0,5218 0,3939

17 Рентабельность собственного капитала, [п 1 п 8], ^ск 0,0051 0,0566

18 Рентабельность заемного капитала, [п 1 п 7], 0,0055 0,0368

19 Рентабельность капитала [п 1 (п 7+п 8)), /4 0,0027 0,0223

Уровень влияния факторов на изменение рентабельности капитала, %

20 Доходность продаж, а +2,16

21 Оборачиваемость оборотных активов, Ь +0,16

22 Коэффициент текущей ликвидности, с -1,82

23 Коэффициент отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задоженности, й +1,39

24 Коэффициент отношения дебиторской задоженности к кредиторской, к -1,30

25 Коэффициент отношения кредиторской задоженности к заемному капиталу, 1 +0,90

26 Коэффициент отношения заемного капитала к собственному, т +1,19

26 Коэффициент отношения собственного капитала к активам, п -0,72

Совокупное в таяние факторов +1,96

Результаты исследований показали, что одним из наиболее привлекательных механизмов повышения доступности заемных средств для сельскохозяйственных предприятий является ипотека, а в качестве объекта залога - земли сельскохозяйственного назначения Вовлечение земли в ипотечное кредитование неразрывно связано с формированием земельного рынка, созданием организационных экономических и социальных условий эффективного оборота земли, практическая реализация которых позволит значительно активизировать привлечение заемных ресурсов в аграрный сектор экономики В настоящее время для решения проблем ипотечного кредитования под земли сельскохозяйственного назначения предоставляется уникальная возможность задействовать государственный (административно-экономический) ресурс в рамках национального проекта Развитие АПК Рассматриваемая возможность МСХ РФ с участием ОАО Россельхоз-банк уже реализована на уровне разработки концепции и целевой программы Создание в ОАО Россельхозбанк системы земельно-ипотечного кредитова-

ния Для отработки многочисленных вопросов организационно-экономического механизма в экспериментальном режиме запущены пилотные проекты ипотечного кредитования под земли сельскохозяйственного назначения Роль основного оператора системы отведена Россельхозбанку, которому к 2008 году предстоит вовлечь в систему ипотеки 5000 хозяйств со средним наделом 100 га

Разработка организационного механизма для земельно-ипотечного кредитования в определенной степени облегчена наличием зарубежных аналогов, которые как показали исследования, могут быть адаптированы к отечественным условиям Однако для развития ипотеки сельскохозяйственных земель необходимы соответствующие изменения и добавления к федеральным законам, принятие новых постановлений Правительства РФ Сущность предлагаемых изменений сформулирована в выводе 4 автореферата, в тексте диссертации приведено развернутое содержание

3, Агоритмы оценки стоимости земель сельскохозяйственного назначения как залоговой базы заемного капитала Основой работоспособности системы земельно-ипотечного кредитования при разных организационных моделях и финансовых схемах земельной ипотеки является установление заинтересованных экономических отношений ее участников Роль и значение экономического механизма взаимовыгодного сотрудничества субъектов системы высоки, так как последствия от его несовершенства могут быть огромны Поэтому в диссертации исследован основной компонент экономического механизма земельно-ипотечного кредитования - оценка рыночной стоимости земель, предоставляемых заемщиком в качестве залогового обеспечения.

В сегодняшней практике оценщиков, учитывая особенности объекта оценки, наибольшее распространение получили сравнительный и доходные подходы Отечественная школа экономической оценки земли представляет определенный интерес тем, 41 о ею накоплен значительный опыт исследований в отсутствии рынка земли и по этой причине в значительном большинстве он не может быть использован для целей определения стоимости предоставляемого заемщиком залога

Учитывая значительную неопределенность по продожительности становления поноценного рынка земли, для настоящего периода формирования и отработки

организационно-экономического механизма ипотечного кредитования, предлагается использовать при оценке земель сельскохозяйственного назначения кадастровую стоимость земель 2005 г., модель которой для целей залога имеет следующий вид

Зс-КЛ/,

где Зс - рыночная (залоговая) стоимость участка земли, предоставляемая заемщиком в качестве залога, Кс - кадастровая стоимость единицы площади земельного участка (руб /га), кг = Яф/н - коэффициент, учитывающий экономическую эффективность фактического использования заемщиком залоговой земли, Щ - фактический уровень рентабельности производства заемщиком продукции растениеводства (%), Ян = 7% - нормативный уровень доходности текущих затрат при производстве продукции растениеводства, принятый при государственной кадастровой оценке земель (минимально необходимый доход для обеспечения воспроизводства),/- площадь участка земли (га)

В случае, если заемщик имеет фактическую рентабельность при производстве растениеводческой продукции ниже 7%, величина кг дожна приниматься равной единице, то есть

при ф <7% - к, = 1 Предлагаемый методический подход к оценке рыночной стоимости земель сельскохозяйственного назначения для целей залога учитывает рыночные механизмы в той мере, в которой они заложены государством при кадастровой оценке земель (доход, обусловленный плодородием, технологическими свойствами и местоположением земельных участков) и реализуется в оценочном методе сравнительных продаж.

Кадастровая стоимость земель 2005 года имеет непосредственную связь с доходностью использования земли и в достаточной мере отвечает рыночным принципам формирования стоимости залога земли, если применять доходный подход оценки земли в части метода капитализации земельной ренты. При этом собственнику земли, кредитору или инвестору предоставляется возможность выносить суждение о рыночной стоимости земли по фактически достигнутым показателям эффективности использования земли

Статистическое оценивание зависимости рентабельности растениеводческой продукции от кадастровой оценки земли в Московской области затруднено из-за неоднородности совокупности сельскохозяйственных товаропроизводителей Методы и приемы улучшения статистической информации, обычно применяемые для достижения однородности, в нашем случае приводят к утрате репрезентативности данных и, как следствие, к большому разбросу результатов оценок Поэтому для примера использован единичный случай - оценка по одному из хозяйств Зарайского района Московской области, где в рамках программы Национального проекта Развитие АПК была проведена оценка 38 га земель сельскохозяйственного назначения в целях залога Согласно результатам оценки, проведенной специализированной оценочной организацией, стоимость земли была оценена в размере 6 152 200 руб при использовании метода сравнительных продаж и 6 023 ООО руб при использовании метода капитализации земельной ренты С учетом равного удельного веса (50%) каждого метода, величина залогового обеспечения кредита была предложена заемщиком равная 6 087 600 руб

По данным за 2001-2005 годы средняя рентабельность растениеводческой продукции в хозяйстве составила 30,7%, а кадастровая стоимость оцениваемого участка земли по результатам государственной оценки равна 35 177 руб /га Проведя расчеты по предлагаемой выше аналитической зависимости, получено

Зс =35177 38 = 5862498 руб

Расхождение залоговой стоимости, определенной оценщиком и по предлагаемой методике составляет 3,7%, что может быть допустимо для рассматриваемого случая

Полученные результаты свидетельствуют о наличии достаточно тесной связи кадастровой стоимости земли с фактической рентабельностью текущих затрат по производству растениеводческой продукции, что дает основание использовать результаты государственной кадастровой оценки земель при оценке их залоговой стоимости

Используя предлагаемый механизм, в диссертации разработана методика прогнозирования залогового потенциала для целей ипотечного кредитования

Оценка стоимости земель для залога может быть выпонена на уровне собственников земли (хозяйств) собственными силами, что позволит им более поно использовать рыночные возможности привлечения внешних источников финансирования

В настоящее время при организации пилотных проектов по ипотечному кредитованию под залог земельных участков ОАО Россельхозбанк рекомендует для регионов, где возможность объективной оценки рыночной стоимости земель сельскохозяйственного назначения отсутствует, определять ее исходя из кадастровой стоимости

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1 Результаты проводимых реформ в отечественном сельском хозяйстве и зарубежный опыт свидетельствует об объективном характере несовершенства прямых рыночных взаимоотношений субъектов хозяйствования Неэквивалентность в товарообмене продукции АПК и других отраслей компенсируется государством путем вторичного распределения создаваемой добавочной стоимости за счет регулирования диспаритета цен, государственной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей, создания экономико-правовых условий для расширенного воспроизводства материально-технической базы, земли и человеческого капитала

Достигнутый уровень регулирования цен на потребляемые материально-технические ресурсы и тарифов на услуги естественных монополий, размер непосредственных субсидий в производство сельскохозяйственной продукции, мероприятия финансового оздоровления предприятий, лизинг новой техники и высокопродуктивного скота, меры совершенствования налогообложения и другие не позволяют создать материальной основы для обеспечения экономического роста в агропромышленном комплексе, повышения качества жизни сельского населения и обеспечения продовольственной безопасности страны

2 Несмотря на низкую платежеспособность современных сельскохозяйственных предприятий, изменение темпов снижения их производственного потенциала и перехода к расширенному воспроизводству возможно за счет активного привлечения капитала из других отраслей и частного сектора экономики страны

Расширение доступности сельскохозяйственных предприятий к заемным ресурсам связано с совершенствованием методических подходов диагностики их финансовой устойчивости и улучшения качества залогового обеспечения

3 Результаты исследования процесса формирования профессионального суждения о финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий позволили предложить следующие направления его совершенствования.

- на стадии формирования информации о финансовом состоянии сельскохозяйственных предприятий создать бюро кредитных историй сельскохозяйственных предприятий России,

- на стадии обработки информации использовать предлагаемую форму агрегированного аналитического баланса, позволяющую установить тенденции изменения структурной динамики валюты баланса, которая представляет возможность прогнозировать перспективу финансовой устойчивости сельскохозяйственного предприятия, более широко использовать элементы факторного анализа для выявления причинных зависимостей динамик индикаторов финансовой устойчивости, так как они снижают уровень неопределенности при формировании профессионального суждения,

- на стадии диагностики финансового состояния заемщика расширить перечень индикаторов финансовой устойчивости за счет применения рентабельности использования капитала Предлагаемый индикатор является модификацией модели Дюпона и имеет тесную связь с платежеспособностью, так как в нем агрегированы применяемые в практике банков коэффициенты финансовой независимости, текущей ликвидности, оборачиваемости оборотных активов и доходности продаж, имеющие самостоятельный экономический смысл характеристики финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий

4 Для практической реализации организационно-экономического механизма привлечения заемных средств под залог земли сельскохозяйственного назначения, как инструмента расширения доступности сельскохозяйственных предприятий к заемным ресурсам, следует принять Федеральный Закон об ипотеке земли и ряд Постановлений Правительства

Необходимость в Законе и Постановлениях Правительства вызвана отсутствием правовых норм, регламентирующих отношения собственности на землю при организации предоставления кредитов и займов под ее залог, использования закладных в процессе рефинансирования, процедуры реализации земельных участков, на которые обращено взыскание и других Решение выявленных проблем в рамках существующего гражданского и земельного законодательства имеег значительную неопределенность и содержит высокую вероятность создания новых проблем, связанных с частной собственностью на землю

5 Рекомендуемые существующими стандартами методологические подходы к стоимостной оценке земли разработаны в условиях отсутствия реально существующего рынка земли и по этой причине не всегда могут быть использованы для целей определения рыночной и залоговой стоимости земли

Предлагаемый агоритм определения залоговой стоимости земли сельскохозяйственного назначения базируется на использовании результатов государственной кадастровой оценки 2005 года, имеет непосредственную связь с достигнутой сельскохозяйственным предприятием доходностью ее использования, отвечает рыночным принципам формирования стоимости залога При этом собственнику, кредитору или инвестору предоставляется возможность выносить суждение по стоимости земли не на прогнозных (вероятных, конъюнктурных) принципах, а на фактически достигнутых показателях дохода, обусловленного плодородием, технологическими свойствами и местоположением земельных участков

Основные положения по теме исследования опубликованы в следующих работах

1 Ерохин, С.М. Проблемы оценки кредитоспособности предприятий АПК [Текст] /СМ Ерохин // Сб Развитие села и социальная политика в условиях рыночной экономики Материалы международной научно-практической конференции, посвященной 70-летию МГАУ г Москва, 10-13 октября 2000 г Часть 2 -М . МГАУ, 2000 - С 29-34 - 0,33 п л

2 Ерохин С.М. Вопросы кредитоспособности агропромышленных предприятий [Текст] /СМ Ерохин // Журнал Механизация и электрификация сельского хозяйства, №3, 2001 - С. 7-9 - 0,3 п л

3 Ипотека сельскохозяйственных земель - путь выхода из кризисного тупика [Текст] / С М Ерохин, Н Е Зьмин // Вестник ФГОУ ВПО МГАУ -Вып 5 (5) Экономика и организация производства в АПК - М ФГОУ ВПО МГАУ, 2003 -С 7-11 - 0,3 п л (в том числе автора0,15 п л)

4 Ерохин, С.М. Воспроизводство экономических отношений субъектов хозяйствования АПК [Текст] / СМ Ерохин, НЕ Зимин // АПК экономика, управление - 2007 - № 3 - С 22-25 - 0,5 п л (в том числе автора 0,25 п л)

5. Ерохин, С. М. Воспроизводство человеческого капитала в сельском хозяйстве тенденции и проблемы [Текст] /СМ Ерохин // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий - 2007 - № 3 - С 42-45 - 0,3 п л

6. Ерохин, С. М. Рынок земли проблемы и пути формирования [Текст] / СМ Ерохин//АПК экономика, управление -2007 - №2 -С 31-33 -0,38 п л

7. Ерохин, С. М. Современные тенденции воспроизводства технической базы сельского хозяйства [Текст] /СМ Ерохин // Механизация и электрификация сельского хозяйства - 2007 - № 2 - С 2-5 - 0,5 п л

Подписано к печати 25 09 07 Формат 60x84/16 Бумага офсетная Печать - трафаретная Усч-печ л 1,4 Тираж 100 экз Заказ № 199

Отпечатано в Издательском центре ФГОУ ВПО МГАУ 127550, Москва, Тимирязевская, 58 Тел 976-02-64

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Ерохин, Сергей Михайлович

Введение.

Глава 1. Воспроизводство экономических отношений субъектов хозяйствования в АПК на современном этане их развития.

1.1. Диагностика общих результатов воспроизводства ресурсов сельскохозяйственных предприятий.

1.2. Современные тенденции воспроизводства человеческого капитала в сельском хозяйстве.

1.3. Воспроизводство технической базы сельского хозяйства.

Глава 2. Современные проблемы оненки финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий.

2.1. Платежеспособность как фактор повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий.

2.2. Разработка агоритма диагностики финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий.

2.3. Моделирование уровня рентабельности использования капитала

Глава 3. Рынок земли и его эффективное функционирование как фактор инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий.

3.1. Условия привлечения заемных средств сельскохозяйственными предприятиями.

3.2. Проблемы рынка земли и его формирования.

3.3. Организационно-экономический и правовой механизм ипотечного кредитования.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление воспроизводством ресурсов сельскохозяйственных предприятий в условиях доступности заемного капитала"

Актуальность темы исследования. На современном этапе преобразований в сельском хозяйстве наиболее остро стоит проблема расширенного воспроизводства, которое дожно привести к экономическому росту в отрасли, и, соответственно, улучшению условий жизнедеятельности сельского населения, увеличению количества и качества человеческого капитала, совершенствованию системы экономических отношений и, в конечном счете, обеспечению продовольственной безопасности страны.

Расширенное воспроизводство невозможно без обновления основных фондов сельскохозяйственных предприятий. Источником обновления производственных фондов служат как накопления самих предприятий, так и внешние инвестиции, в том числе и привлечение догосрочного заемного капитала. Инвестиции дают наибольшую эффективность только тогда, когда выбывающие средства производства заменяются на современные, позволяющие внедрять передовые технологии.

В последние годы усиливается направление государственного воздействия на процессы воспроизводства в сельском хозяйстве посредством льготного кредитования.

Учитывая низкую платежеспособность значительного числа сельскохозяйственных предприятий и высокий риск кредитования аграрной отрасли, компенсация процентных ставок по кредиту за счет бюджета повышает их финансовую устойчивость, однако не является достаточной для создания условий инвестиционной привлекательности и устранения дефицита собственных средств. Значительные резервы расширения доступности заемных ресурсов для предприятий сельского хозяйства заложены в привлечении средств под залог земель сельскохозяйственного назначения, а также в совершенствовании методологических подходов к диагностике финансового состояния.

Состояние изученности проблемы. За последние 15 лет проблемы воспроизводства сельскохозяйственных предприятий и источники его финансирования нашли отражение в научных разработках и трудах Атухова

A.И., Боева В.Р., Добрынина В.А., Зимина Н.Е., Конкина Ю.А., Милосердова

B.В., Морозова Н.М., Петрикова А.В., Регуша В.В., Узуна В.Я., Ушачева И.Г., Хлыстуна В.Н., Шутькова А.А. На становление теоретико-методологических основ привлечения заемного капитала сельскохозяйственными предприятиями, оказали влияние научные работы Гиляровской Л.Т., Горемыкина В.А., Ендовицкого Д.А., Киселевой К.С., Ковалева В.В., Кресниковой Н.И., Кулика Г.В., Лаврушина О.И., Любушина Н.П., Негашева Е.В., Никоновой Г.М., Савицкой Г.В., Сайфулина Р.С., Старикова И.В., Трушина Ю.В., Шеремета А.Д.

Методы оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий, пути повышения их инвестиционной привлекательности, в том числе привлечение заемного капитала под залог земель сельскохозяйственного назначения, на современном этапе изучены недостаточно.

Слабо адаптируются к российской хозяйственной практике приемы и методы привлечения заемных средств сельскохозяйственными предприятиями, используемые в европейских странах и США, по причине существенных различий в уровне развития рыночных отношений, методологии и организации бухгатерского учета, а также законодательной базы.

Несмотря на определенный научный задел, накопленный учеными по существу исследуемой проблемы, в методическом плане механизм управления доступностью заемного капитала в сельском хозяйстве пока еще не разработан, что актуализирует тему, цель и задачи диссертационного исследования.

Цель исследования - разработка методических положений и научно-практических рекомендаций по формированию механизма управления, обеспечивающего повышение доступности заемного капитала для воспроизводственного процесса в сельскохозяйственных предприятиях.

В соответствии с поставленной целью сформулированы следующие задачи: дать оценку влияния экономических отношений субъектов хозяйствования АПК на процесс воспроизводства рабочей силы и материально-технической базы;

- провести мониторинг отечественной и зарубежной практики, научных исследований по диагностике финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий;

- исследовать существующие агоритмы оценки стоимости земель сельскохозяйственного назначения как залоговой базы заемного капитала;

- разработать критерии доступности заемного капитала для сельскохозяйственных предприятий;

- предложить методические подходы к формированию механизма повышения доступности заемных средств для сельскохозяйственных предприятий.

Объект исследования - сельское хозяйство Российской Федерации, сельскохозяйственные предприятия, действующие в условиях рыночных преобразований в России.

Предмет исследования - экономические отношения в процессе воспроизводства сельскохозяйственных предприятий.

Теоретической и методологической основой диссертации послужили труды отечественных и зарубежных ученых - экономистов, практиков в области воспроизводства, диагностики финансового состояния сельскохозяйственных предприятий, законодательные акты и нормативные документы, материалы научно-практических конференций, монографии, диссертации и публикации периодической печати, специальная справочная литература.

Информационная база исследования включила данные Госкомстата России, МСХ РФ, ОАО Россельхозбанк, результаты исследований ведущих научно-исследовательских институтов, а также материалы, полученные соискателем в процессе практической работы.

Научная новизна исследования заключается в том, что в диссертации разработаны, развиты или уточнены научно-методические предложения по повышению доступности заемных ресурсов для сельскохозяйственных предприятий. Элементы новизны содержат следующие положения диссертации:

- обоснование объективной необходимости государственной поддержки сельскохозяйственных предприятий как инструмента снижения экономических последствий от несовершенства прямого рыночного механизма распределения добавленной стоимости в агропромышленном комплексе страны;

- критерии доступности заемного капитала для сельскохозяйственных предприятий;

- углубление аналитического аппарата диагностики финансовой устойчивости за счет использования результатов оценки структурной динамики показателей финансового состояния сельскохозяйственных предприятий и предложенного индикатора-агрегата, отражающего эффективность функционирующего капитала;

- агоритм стоимостной оценки земель сельскохозяйственного назначения как залоговой базы при привлечении заемных средств и определении инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий, в основе которого предлагается рассматривать кадастровую стоимость 2005 года, скорректированную на достигнутый уровень рентабельности производства растениеводческой продукции.

Практическое значение и апробация результатов исследования. Выпоненное исследование проведено в соответствии с Федеральным законом О развитии сельского хозяйства и приоритетным национальным проектом Развитие АПК. Предложенные в работе индикаторы финансовой устойчивости прошли апробацию при разработке и утверждении Методики оценки финансового состояния заемщиков ОАО Россельхозбанк, агоритм оценки земель сельскохозяйственного назначения принят к использованию в пилотных проектах ипотечного кредитования Московского регионального филиала ОАО Россельхозбанк.

Методические подходы по диагностике финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий используются при преподавании экономических дисциплин в МГАУ им. В.П. Горячкина.

Отдельные предложения и результаты исследований были предметом обсуждения, критики и одобрения на международной и российских научно-практических конференциях, заседаниях Экспертного Совета ОАО Россельхозбанк по земельно-ипотечному кредитованию.

По результатам исследований автором опубликовано 7 работ общим объемом 2,6 п.л., из них 4 статьи в журналах, рекомендованных экспертным советом ВАК.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Ерохин, Сергей Михайлович

3. Результаты исследования процесса формирования профессионального суждения о финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий позволили предложить следующие направления его совершенствования:

- на стадии формирования информации о финансовом состоянии сельскохозяйственных предприятий создать бюро кредитных историй сельскохозяйственных предприятий России;

- на стадии обработки информации использовать предлагаемую форму агрегированного аналитического баланса, позволяющую установить тенденции изменения структурной динамики валюты баланса, которая представляет возможность прогнозировать перспективу финансовой устойчивости сельскохозяйствешюго предприятия; более широко использовать элементы факторного анализа для выявления причинных зависимостей динамик индикаторов финансовой устойчивости, так как они снижают уровень неопределенности при формировании профессионального суждения;

- на стадии диагностики финансового состояния заемщика расширить перечень индикаторов финансовой устойчивости за счет применения рентабельности использования капитала. Предлагаемый индикатор является модификацией модели Дюпона и имеет тесную связь с платежеспособностью, так как в нем агрегированы применяемые в практике банков коэффициенты финансовой независимости, текущей ликвидности, оборачиваемости оборотных активов и доходности продаж, имеющие самостоятельный экономический смысл характеристики финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий.

4. Для практической реализации организационно-экономического механизма привлечения заемных средств под залог земли сельскохозяйственного назначения, как инструмента расширения доступности сельскохозяйственных предприятий к заемным ресурсам, следует принять Федеральный Закон об ипотеке земли и ряд Постановлений Правительства.

Необходимость в Законе и Постановлениях Правительства вызвана отсутствием правовых норм, регламентирующих отношения собственности на землю при организации предоставления кредитов и займов под ее залог, использования закладных в процессе рефинансирования, процедуры реализации земельных участков, на которые обращено взыскание и других. Решение выявленных проблем в рамках существующего гражданского и земельного законодательства имеет значительную неопределенность и содержит высокую вероятность создания новых проблем, связанных с частной собственностью на землю.

5. Рекомендуемые существующими стандартами методологические подходы к стоимостной оценке земли разработаны в условиях отсутствия реально существующего рынка земли и по этой причине не всегда могут быть использованы для целей определения рыночной и залоговой стоимости земли. Предлагаемый агоритм определения залоговой стоимости земли сельскохозяйственного назначения базируется на использовании результатов государственной кадастровой оценки 2005 года, имеет непосредственную связь с достигнутой сельскохозяйственным предприятием доходностью ее использования, отвечает рыночным принципам формирования стоимости залога. При этом собственнику, кредитору или инвестору предоставляется возможность выносить суждение по стоимости земли не на прогнозных (вероятных, конъюнктурных) принципах, а на фактически достигнутых показателях дохода, обусловленного плодородием, технологическими свойствами и местоположением земельных участков.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Ерохин, Сергей Михайлович, Москва

1. Федеральный закон. Законы. О разграничении государственной собственности на землю Текст.: офиц. текст. от 17.07.2001 г. № 101-ФЗ [федер.закон: принят Гос. думой 04.07.2001 г. (с изменениями от 3 июня 2006 г.). -Собрание законодательства РФ.

2. Российская Федерация. Законы. О развитии сельского хозяйства Текст.: от 29.12.2006 г. № 264-ФЗ [федер. закон : принят Гос. думой 22.12.2006 г.]. офиц. текст. АПК: экономика, управление. - 2007. - № 2.

3. Постановление Правительства РФ. О государственной кадастровой оценке земель Текст.: офиц. текст. №945 от 25.08.1999 г. - Собрание законодательства РФ.

4. Постановление Правительства РФ. Об утверждении правил проведения государственной кадастровой оценки земель Текст.: офиц. текст. от 08.04.2000 г. № 316 (с изменениями от 11 апреля, 14 декабря 2006 г.). - Собрание законодательства РФ.

5. Приказ Минэкономразвития РФ. Об утверждении методических рекомендаций по государственной кадастровой оценке земель сельскохозяйственного назначения Текст.: офиц. текст. от 04.07.2005 г. № 145.

6. Распоряжение Минимущества РФ. Об утверждении методических рекомендаций по определению рыночной стоимости земельных участков Текст.: офиц. текст. от 06.03.2002 г. № 568-Р (ред. от 31.07.2002) // Экономика и жизнь, № 26. - 2002.

7. Закон Московской области. Законы. О регулировании земельных отношений в Московской области Текст.: офиц. текст. от 07.06.1996 г. №2396-03 (ред. от 20.04.2005). // Ежедневные новости Подмосковья, № 141 от 11.10.2001.

8. Абанин, М. В. Единый сельскохозяйственный налог: правовое регулирование, бухгатерский учет, налогообложение Текст. / М.В. Абанин, С.С. Абанина. М. : Юстицинформ, 2005. - 208 с.

9. Агропромышленный комплекс России в 2004 году Текст. М. : МСХ РФ.-2005.

10. Агропромышленный комплекс России в 2005 году Текст. М. : МСХ РФ. - 2006.

11. Агропромышленный комплекс России в 2005 году Текст. Материалы комитета Государственной Думы по аграрным вопросам. М. : 2006.

12. Агропромышленный комплекс России в 2005 году: статистический сборник Текст. М. : МСХ РФ, 2006. - 577 с.

13. Антонов, Г. М. О мерах по повышению эффективности кредитного механизма АПК Текст. / Г.М. Антонов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2006 -№ 3.

14. Антонова, О. В. Управление кризисным состоянием организации Текст. Учеб. пособие для вузов / под ред. В.А. Швандера. М. : Юнити-Дана, 2004.-141 с.

15. Банковское дело Текст. / Под ред. О.И. Лаврушина. 3-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС. - 2005.

16. Банковское дело: Учебник Текст. 2 изд., перераб. и доп. / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 672 с.

17. Басалаева, Е. Проблемы формирования конкурентоспособного сельского хозяйства Текст. / Е. Басалаева // Вопросы экономики. 2006. - № 9.

18. Бланк, И. А. Управление использованием капитала Текст. / И.А. Бланк. К.: Эльга, 2002. - 656 с.

19. Большой экономический словарь Текст. / Под ред. А.Н. Азрилияна. 2-е изд. доп. и перераб. - М. : Институт новой экономики, 1997. -864 с.

20. Брыжко, В. Г. Правовая защита сельскохозяйственных земель Текст. / В.Г. Брыжко // Аграрная наука. 2005. - № 2.

21. Буздалов, И. Крупные и мекие хозяйства агробизнеса: преимущества и устойчивость развития Текст. / И. Буздалов // АПК: Экономика, управление. М. : - 2006. - № 11.

22. Вакуленко, Т. Г. Анализ бухгатерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений Текст. / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. СПб. : Издательский дом Герда, 2001. - 288 с.

23. Вишняков, И. В. Методы и модели оценки кредитоспособности заемщиков Текст. / И.В. Вишняков. СПб.: СПбГИЭА. - 1998.

24. Временное положение о выдаче и сопровождении в ОАО Россельхозбанк ипотечных кредитов под залог земельных участков сельскохозяйственного назначения в рамках пилотных проектов, № 131-П. Текст. / Утв. решением Правления от 29.12.2005.

25. Гатаулин, А. М. Введение в систему финансово-кредитных отношений Текст. / A.M. Гатаулин. М.: МСХП РФ, 1995 - 82 с.

26. Герасимов, Б. И. Управление кредитным риском коммерческого банка Текст. / Б.И. Герасимов. Тамбов. : 2001. - 143 с.

27. Гиляровская, Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций Текст. / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. М. : ЮНИТА-ДАНА, 2006. - 159 с.

28. Гиляровская, Л. Т. Факторный анализ показателей рентабельности активов коммерческих организаций Текст. / Л.Т. Гиляровская, А.В. Соболев // Аудит и финансовый анализ. 2000. - № 2.

29. Гончаров, А. И. Досудебное восстановление платежеспособности хозяйствующего субъекта: Правовые финансовые аспекты Текст. /

30. А.И. Гончаров, М.П. Терентьева. М. : Юридический центр Пресс, 2004. -537 с.

31. Гордеев, А. В. Сельское хозяйство: итоги и перспективы Текст. /

32. A.В. Гордеев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2006. - № 3.

33. Горемыкин, В. А. Современный земельный рынок России Текст. /

34. B.А. Горемыкин. М. : ТК Дашков, 2005. - 624 с.

35. Горемыкин, В. А. Экономика недвижимости. Учебник. Текст. / В.А. Горемыкин, Э.Р. Бугулов. М. : Информационно-издательский дом Филинъ, 1999.-592 с.

36. Государственное регулирование развития АПК и земельные отношения в России Текст. М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2005. -221 с.

37. Грачев, В. А. Оценка платежеспособности предприятия за период Текст. / В.А. Грачев // Финансовый менеджмент. 2002. -№ 2.

38. Гумеров, Р. Еще раз о колизиях движения к земельному рынку Текст. / Р. Гумеров // Российский экономический журнал. 2001. - № 2.

39. Дьяков, А. А. Методы оценки земель сельскохозяйственного назначения Текст. / А.А. Дьяков // Вестник ФГОУ ВПО МГАУ. Вып. 5(15). и организация производства в АПК. - М.: ФГОУ ВПО МГАУ, 2005. - С. 140-143.

40. Емельянов, А. Регулируемый рыночный оборот земли и частная собственность на землю Текст. / А. Емельнов // Вопросы экономики. 2001. -№8.

41. Ендовицкий, Д. А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика Текст. / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. М.: КНОРУС, 2005. - 272 с.

42. Ендовицкий, Д. А. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организации Текст. / Д.А. Ендовицкий, М.В. Щербаков. М.: Экономистъ, 2007. - 287 с.

43. Ендронова, В. Н. Зарубежные и отечественные подходы к определению кредитоспособности заемщика Текст. / В.Н. Ендронова // Финансы и кредит.-2002.-№ 10.

44. Ерохин ,С. М. Современные тенденции воспроизводства человеческого капитала в сельском хозяйстве Текст. / С.М. Ерохин // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2007. -№ 3.

45. Ерохин, С. М. Современные тенденции воспроизводства технической базы сельского хозяйства Текст. / С.М. Ерохин // Механизация и электрификация сельского хозяйства. 2007. - № 2.

46. Ерохин, С. М. Рынок земли: проблемы и пути формирования Текст. / С.М. Ерохин // АПК: экономика, управление. 2007. -№ 2.

47. Есипов, В. Е. Оценка бизнеса Текст. 2-е изд. / В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова. - СПб.: Питер, 2006. - 464 с.

48. Забегалова, Е. JI. Совершенствовать порядок применения единого сельскохозяйственного налога Текст. / E.JI. Забегалова // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2007. 1.

49. Зарук, Н. Оценка кредитного потенциала сельхозтоваропроизводителей Текст. / Н. Зарук, Д. Мурзин // АПК: экономика, управление. 2007. - № 2.

50. Земельное законодательство и практика его применения на современном этапе Текст. (материалы научно-практической конференции в г. Москве) // Аграрное и земельное право. 2005. - № 2

51. Зимин, А. В. Единый сельскохозяйственный налог: комментарии к главе 26.1. Система налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей Налогового кодекса РФ Текст. / А.В. Зимин. М. : ТК Веби, 2004. - 88 с.

52. Зимин, Н. Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия Текст. / Н. Е. Зимин. М.: ИКФ ЭКМОС, 2004. - 240 с.

53. Зимин, Н. Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия Текст. / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. М. : КолосС, 2004.-384 с.

54. Зимин, Н. Е. Диагностика финансового состояния предприятия Текст. / Н.Е. Зимин. М.: УМЦ Триада, 2005 - 208 с.

55. Зимин, Н. Е. Ипотека сельскохозяйственных земель путь выхода из кризисного тупика Текст. / Н.Е. Зимин, С.М. Ерохин // Вестник ФГОУ ВПО МГАУ. - Вып. 5 (5). Экономика и организация производства в АПК. - М.: ФГОУ ВПО МГАУ, 2003.

56. Зимин, Н. Е. Итоги и проблемы реформирования аграрного сектора экономики России Текст. / Н.Е. Зимин // Сборник научных трудов МГАУ Экономические проблемы совершенствования деятельности предприятий АПК. -М. :2000.

57. Зимин, Н. Е. Проблемы воспроизводства экономических отношений субъектов хозяйствования АПК на современном этапе их развития Текст. / Н.Е. Зимин, С.М. Ерохин // АПК: экономика, управление. 2007. - № 3.

58. Зимин, Н. Е. Состояние и проблемы становления экономических отношений в АПК Текст. / Н.Е. Зимин // Вестник ФГОУ ВПО МГАУ. -Вып. 5(15). Экономика и организация производства в АПК. М. : ФГОУ ВПО МГАУ, 2005.-С. 18-24.

59. Караванова, Б. П. Мониторинг финансового состояния организации Текст. / Б.П. Караванова. М.: Финансы и статистика, 2006. - 48 с.

60. Квочкии, А. Н. Стоимостная оценка сельскохозяйственных земель с учетом их местоположения Текст. / А.Н. Квочкин, И.А. Садыков // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2006. - № 5.

61. Киселева К.С. Становление земельного рынка и развитие ипотечного кредитования в сельском хозяйстве Текст. / К.С. Киселева // Дис. на соискание ученой степени канд. экон. наук. Пенза.: - 265 с.

62. Киселев, М. В. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности организации Текст. / М.В. Киселев. М.: АиН, 2003.

63. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры Текст. / В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2001. - 560 с.

64. Колесников, А. В. Становление земельного рынка в Бегородской области Текст. / А.В. Колесников // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2006. - № 10.

65. Коптев-Дворников, В. Е. Оценка земель сельскохозяйственных предприятий Текст. / В.Е. Коптев-Дворников, Ю.А. Цыпкин. М. : ЮНИТИ, 2001.-256 с.

66. Корнеева, Н. Н. Налогообложение сельскохозяйственных земель Текст. / Н.Н. Корнеева, О.И. Бунина // Аграрная наука. 2004. - № 1.

67. Кресникова, Н.И. Земельное ипотечное кредитование сельскохозяйственных товаропроизводителей Текст. / Н. Кресникова // Вопросы экономики. 2006. - № 9.

68. Кресникова, Н. И. Земельный рынок России: институциональные аспекты Текст. / Н.И. Кресникова // Аграрная Россия: научно-производственный журнал. 2006. - № I.

69. Кресникова, Н. И. Институционные основы земельных отношений в России и зарубежных странах Текст. / Н.И. Кресникова. М. : ВИАПИ: ЭРД, 2006. - 245 с.

70. Кресникова, Н. И. Оборот земель сельхозназначения Текст. / Н.И. Кресникова // Экономика сельского хозяйства России. 2006. - № 6.

71. Кресникова, Н. И. Правовые аспекты и экономическая сущность оборота земель в рыночной экономике Текст. / Н.И. Кресникова // Право и экономика. 2004. - № 4.

72. Крупный и малый бизнес в сельском хозяйстве России: адаптация к рынку и эффективность Текст. М. : ФГНУ Росинформагротех, 2005. -184 с.

73. Крупный и малый бизнес в сельском хозяйстве: тенденции развития, проблемы, перспективы Текст. М. : ВИАПИ им. А.А. Никоиова, Энциклопедия российских деревень. 2006. - 568 с.

74. Круш, З.А. Анализ неплатежеспособности как инструмент финансового оздоровления сельскохозяйственных предприятий Текст. / З.А. Круш, А.В. Бабаназаров // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2006. - № 6.

75. Кулик, Г. Обороту сельскохозяйственных земель быть Текст. / Г. Кулик // Экономика сельского хозяйства России. 2003. - № 8.

76. Кулик, Г. В. Закон об обороте земель сельскохозяйственного назначения (в вопросах и ответах) Текст. / Г.В. Кулик, В.Я. Узун // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2003. -№ 2, 3, 4.

77. Лаврушин, О. И. Особенности использования кредита в рыночной экономике Текст. / О.И. Лаврушин // Банковское дело. 2002. - № 6.

78. Липсиц, И. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа Текст. / И.В. Липсиц, В.В. Косов. М.: изд-во БЕК, 1996. - 304 с.

79. Липски, С. А. Институционные преобразования в системе экономических отношений и их исследование (модель России конца XX начала XXI века) Текст. / С.А. Липски. - М.: ЗАО Мэйн, 2002.

80. Лойко, П. Ф. Проблемы земельных преобразований в России на рубеже XXI века Текст. / П.Ф. Лойко // Правовое регулирование рынка недвижимости. 2000. - № 1,2.

81. Лукашев, Н. И. Проблемы ценового диспаритета в АПК и перспективы его развития в современный период Текст. / Н.И. Лукашев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2006. -№ 12.

82. Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности Текст. / Н.П. Любушин. Учеб. пос. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2005. -448 с.

83. Мамаева, Г. Г. Использование земельных ресурсов Российской Федерации в 2000-2004 годах Текст. / Г.Г. Мамаев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2006. -№ 6.

84. Мамаева, Г. Г. О ходе земельной реформы в России Текст. / Г.Г. Мамаева // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2003. № 10.

85. Медведева, О. Е. Оценка стоимости земель сельскохозяйственного назначения и иного сельскохозяйственного имущества Текст. / О.Е. Медведева. -М.: Междунар. акад. оценки и консатинга, 2005. 128 с.

86. Международные стандарты оценки Текст. / Пер. с англ. Г.И. Микерин, Н.В. Павлов, М.: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2003.

87. Методология оценки рыночной стоимости земель сельхозназначения в США Текст. // АПК: экономика, управление. 2007. -№3.

88. Методические рекомендации по определению рыночной стоимости земельных участков Текст., утвержденные распоряжением Министерства имущественных отношений РФ от 06.03.2002 г., № 568-р.

89. Назаров, В. Б. Ипотека: Руководство к действию Текст. / В.Б. Назаров, С.О. Королева. СПб.: БХВ-Петербург: 2005, - 174 с.

90. Никонова, Г. М. Организационно-экономический механизм регулирования земельных отношений на региональном и муниципальном уровнях Текст. / Г.М. Никонова // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2007. - № 1.

91. Об определении рыночной стоимости земельных участков в целях залога Текст. Отчет № 2613/29 от 04.04.2006 г. АНО Союзэкспертиза ТПП РФ.: 2006.-96 с.

92. Патласов, О. Ю. Диагностика финансового состояния сельхозорганизаций Текст. / О.В. Патласов // АПК: экономика, управление. М.: -2006.-№ 11.

93. Патласов, О. Ю. Современные методы прогнозирования финансового состояния аграрных предприятий Текст. / О.В. Патласов // Новое сельское хозяйство. Берлин. - 2005. - № 2.

94. Петров, В. И. Оценка стоимости земли. Учеб. Пособие Текст. / В.И. Петров. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2005. - 172 с.

95. Поконцева Е.Б. Ипотека: Очень приятно ! Текст. / Е.Б. Покопцева // под ред. И.С. Радченко. М.: ГроссМедиа. - 2005.

96. Приказ ОАО Россельхозбанк Текст.: от 30.11.2004. -№ 372. М. :2004.

97. Проняева, М. Е. Уровень инвестиций в сельскохозяйственных предприятиях и его влияние на результаты производства Текст. / М.Е. Проняева. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2006. -№8.

98. Рабинович, Б. М. Экономическая оценка земельных ресурсов и эффективность инвестиций Текст. / Б.М. Робинович. М. : Информационно-издательский дом Филинъ, 1997. - 224 с.

99. Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами Текст. / ОАО Сбербанк России. М. : 2002.

100. Рейтинги наиболее крупных и эффективных производителей сельскохозяйственной продукции в России за 1998-2000 годы Текст. //

101. Экономика сельскохозяйственных предприятий. 2001. - № 12.

102. Рогатин, С. И. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона Текст. / С.И. Рогатин // Автореф. дисс.канд. эконом, наук. М.: ГНУ ВНИЭТУСХ, 2006. -22 с.

103. Роль и место агропромышленного комплекса в удвоении валового внутреннего продукта России Текст. Материалы 1 Всероссийского конгресса экономистов аграрников. М.: 2005.

104. Романов, В. И. Назревшие проблемы совершенствования земельного законодательства России Текст. / В.И. Романов // Аграрное и земельное право. -2005.-№3.

105. Романов, В.И. О правовом регулировании оборота сельскохозяйственных земель Текст. / В.И. Романов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2003. -№ 6.

106. Россия в цифрах 2005 Текст. Краткий статистический сборник. -М. : Росстат. - 2005.

107. Савченко, Е. Проблемы регулирования земельных отношений на современном этапе Текст. / Е. Савченко // Международный сельскохозяйственный журнал. 2001. - № 1.

108. Саркисянц, А. О роли банков в экономике Текст. / А. Саркисянц // Вопросы экономики. 2003. -№ 3.

109. Семейкин, В. А. Организационно-экономические проблемы лизинга техники в сельском хозяйстве Текст. / В.А. Семейкин. М.: РГБ. 2003.

110. Сергеев, Д. И. Система массового ипотечного кредитования в РФ: адаптация мирового опыта Текст. / Д.И. Сергеев // Рынок ценных бумаг. 2003. -№4.

111. Сорокина, Е. М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики Текст. / Е.М. Сорокина. М.: Финансы и статистика, 2004. - 176 с.

112. Состояние и меры по развитию агропромышленного комплекса и рыбоводства РФ Текст. Ежегодный доклад. М.: МСХ, 2005. - 271 с.

113. Состояние и меры по развитию агропромышленного комплекса и рыбоводства Российской Федерации в 2004 году Текст. М. : МСХ РФ.2005.

114. Состояние и меры по развитию агропромышленного комплекса и рыболовства Российской Федерации Текст. Ежегодный доклад 2005 год. -М.: МСХ РФ, 2006, - 200 с.

115. Состояние и меры по развитию агропромышленного производства Российской Федерации в 2000 году Текст. М. : МСХ РФ. -2001.

116. Стариков, И. В. Экономическое регулирование оборота земель сельскохозяйственного назначения Текст. / И.В. Стариков, В.Е. Зенякин. М.: Агоритм, 2003. - 320 с.

117. Степанов, В. Анализ состояния банка Текст. / В. Степанов, А. Заяц // Банковские технологии. 1996. -№ 8.

118. Торопов, Д. И. Социально-трудовая сфера села (состояние и перспектива) Текст. /Д.И. Торопов. МСХ РФ. - М.: 2005. - 264 с.

119. Трофименко, В. Т. Правовое, методическое и информационное обеспечение оценки земли Текст. / В.Т. Трофименко, Г.Ф. Мельников, А.Ю. Буянов, Ю.Г. Ионова. Производственно-практ. изд. - М. : КолосС, 2006. -519 с.

120. Трушин, Ю. В. Первый шаг к подъему отечественного АПК Текст. / Ю.В. Трушин // Национальный проект Развитие АПК, специальный выпуск,2006.

121. Тубурчак, П. П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия Текст. / П.П. Тубурчак, А.Е. Викуленко, J1.A. Овчинников. Ростов н/Д.: Феникс, 2002. - 352 с.

122. Устойчивое развитие агропродовольственного сектора как важнейший фактор социально-экономической стабильности России Текст. /

123. Материалы II Всероссийского конгресса экономистов-аграрников. М. : 2006. -153 с.

124. Филиппов, Л. А. Оценка бизнеса: учебное пособие Текст. / Л.А. Филиппов. М.: КНОРУС, 2006. - 720 с.

125. Хабиров, Г.А. Об эффективности использования краткосрочного кредитования в сельскохозяйственных организациях Текст. / Г.А. Хабиров,

126. A.Г. Хабиров // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2006. - № 12.

127. Хлыстун, В. Н. Совершенствование системы регулирования земельных отношений и организация земельного рынка Текст. / В.Н. Хлыстун,

128. B.Н. Семочкин // Аграрная наука. 2004. - № 2.

129. Цымбаленко, О. С. Воспроизводство машин и оборудования на основе лизинга Текст. / О.С. Цымбаленко. М.: РГБ. 2003.

130. Цымбаленко, Т. Т. Методы математической статистики и обработки экономической информации Текст. / Т.Т. Цымбаленко. М. : Финансы и статистика, 2006. - 200 с.

131. Чубуков, Г. В. Приобретение земельных участков на торгах Текст. / Г.В. Чубуков // Аграрное и земельное право. 2005. - № 2.

132. Шамаев, В. А. Российский АПК. Познаем в сравнении Текст. / В.А. Шамаев // Земля Российская. 2005. - № 6. - 2006. - № 1,2,3.

133. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа Текст. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. М.: ИНФРА - М, 2001. - 128 с.

134. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа Текст. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. М.: ИНФРА - М, - 2001. - 217 с.

135. Altman, Е. I. Corporate Finance Distress Text. / E.I. Altman. New York, John Wiley, 1983.

136. Altman, E. I. Financial Ratios, Discriminate Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy Text. / E.I. Altman // The Journal of Finance. September. -1968, pp. 589-609.

137. Altaian, E. I. Further Empirical Investigation of the Bankruptcy Cost Question Text. / E.I. Altman. // Journal of Finance. September. - 1984, pp. 10671089.

138. Altman, E. I. Personal Internet homepage Text. / E.I. Altman / on site: // pages.stern.nyu.edu/~ealtman/index.html.

139. Churchill, G. A. The role of credit scoring in the loan decision Text. / G.A. Churchill, J.R. Nevin, R.R. Watson. Credit World. Mach. 1977.

140. Myers, J. H. The development of numerical creagit evaluation systems Text. / J.H. Myers, E.W. Fordu // Journal of American statistical association/ September. 1963.

141. Thomas, L. C. Asurvey of Credit and Behavioural scoring Text. / L.C. Thomas // University of Edinburgh. 1999.-405 c.

142. Анализ платежеспособности организации. Ссыка на домен более не работаетdocument-643

143. Возможности выдачи кредита тому или иному хозяйствующему субъекту в РСХБ. Ссыка на домен более не работаетlegal.

144. Документы необходимые для определения кредитоспособности заемщика, Ссыка на домен более не работаетdocuments.html.

145. Ипотечное кредитование под залог земельных участков из состава земель сельскохозяйственного назначения. Ссыка на домен более не работаетrshb.ru/apk/mortgage.

146. Методика оценки кредитоспособности заемщика Сбербанка РФ. Ссыка на домен более не работает3method.html.

147. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая банками России, Ссыка на домен более не работаетlmethod.html.

148. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая банками Франции, Ссыка на домен более не работает5method.html.

149. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая на Украине, Ссыка на домен более не работает2method.html.

150. Определение характера финансовой устойчивости предприятия. Лапуста М.Г.Ссыка на домен более не работает20Q7/Q4/2Q/finansovaja ustoiichivostj3redprijatija.html

151. Понятие и показатели кредитоспособности. Ссыка на домен более не работаетponyatie.html.

152. Рейтинговая оценка предприятий. Ссыка на домен более не работает4method.html.

153. Система оценки кредитоспособности заемщика американских банков, Ссыка на домен более не работает6method.html.

154. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. Крейнина М.Н. Ссыка на домен более не работаетfm/arhiv/2001 /2Z2.html.

Blog

Автореферат

Автореферат диссертации по теме "Управление воспроизводством ресурсов сельскохозяйственных предприятий в условиях доступности заемного капитала"

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Ерохин, Сергей Михайлович

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление воспроизводством ресурсов сельскохозяйственных предприятий в условиях доступности заемного капитала"

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Ерохин, Сергей Михайлович, Москва

Похожие диссертации