Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление рисками при осуществлении экспортных операций в современных условиях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Яблоков, Николай Юрьевич
Место защиты Красноярск
Год 2000
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление рисками при осуществлении экспортных операций в современных условиях"

На правах рукописи

- 5 НОЯ ги

Яблоков Николай Юрьевич

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ПРИ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ ЭКСПОРТНЫХ ОПЕРАЦИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ (НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЙ КРАСНОЯРСКОГО КРАЛ)

Специальность 08.00.05. Ч экономика и управление народным хозяйством

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Красноярск Ч 2000

Диссертация выпонена в Красноярском государственном педагогическом университете

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор, член-корреспондент РАО Фалалеев А.Н.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор Чупров А.Н.

кандидат экономических наук, доцент Зеленская Т.В.

Ведущая организация:

Красноярский Государственный Университет

Защита состоится 9 ноября 2000 г. в 14 часов на заседании диссертационного Совета. К 064.46.03 по защите диссертаций на соискание ученой степени кандидата экономических наук при Сибирской аэрокосмической академии по адресу: 660014, г. Красноярск, пр. им. газ. Красноярский рабочий, 56, зал заседаний Совета, ауд. Д-143.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Сибирской аэрокосмической академии

. Автореферат разослан 9 октября 2000 г.

Ученый секретарь диссертационного Совета кандидат экономических наук, профессор

Григорьева Ю.И.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Деятельность экспортно-ориентированных предприятий Красноярского края оказывает непосредственное влияние на развитие региона, состояние его финансов, социальный климат, От финансовых результатов функционирования этих предприятий напрямую зависит благосостояние десятков тысяч людей Ч рабогаиков предприятий и членов их семей. Косвенно же, путем перераспределения налоговых платежей за счет красноярских экспортеров финансируются сотни тысяч жителей нашего края. Подобным образом выглядит картина в масштабах всего государства. Ключевым звеном благополучия региона в связи с этим становится стабильная прибыльная работа предприятий-экспортеров. Такая работа невозможна без эффективного управления рисками, которые сопровождают экспортную деятельность этих предприятий.

В ходе анализа степени разработанности проблемы было обнаружено, что свое освещение тема риска, луправления риском нашла в работах Альгина А.П., Мечитова А.И., Ребрика С.Б. Все они опубликованы в 1980-х Ч начале 90-х гг. Основной контекст, в котором исследовалась проблема риска, Ч это философско-. методологический, но не конкретно экономический. Лишь в середине 1990-х гг. паралельно с либерализацией внешнеэкономической деятельности российские ученые Задорожнюк И.Е. и Савченко В.Е поставили проблему существования хозяйственных рисков как таковых. В исследованиях Лукасевича И.Я., Романова А.Н., Смолькова В. впервые предприняты шаги по научному обоснованию необходимости управления хозяйственными рисками.

В некоторых работах (Смольков В., Лозовский Л.Ш.) содержится попытка переноса западного риск-менеджмента на российскую почву, что зачастую не учитывает отечественную специфику и в результате не позволяет эффективно управлять рисками в условиях современной российской действительности.

Другое направление исследований управления рисками (характерно для работ Грабового П.Г., Петровой С.Н., Потавцева С.И., Романовой К.Г., Хрусталева Б.Б. и Яровенко С.М.) Ч это в основном сведение процесса управления к тем или иным техникам финансового менеджмента. Такой подход, на взгляд автора, также не обеспечивает комплексного решения проблемы управления рисками.

В этой связи следует выделить совместную научную работу Зозулюк А.В. и Половинкина П.Д., содержащую основательный теоретический анализ управления предпринимательскими рисками со значительной опорой на российскую практику ведения бизнеса.

Проблема хозяйственных рисков и управления ими при осуществлении экспортных операций приобретает особый вес в регионах с повышенной концентрацией промышленных предприятий, значительная часть которых ориентируется на экспорт своей продукции. Именно такой территорией является Красноярский край. В нашем крае проблема рисков разрабатывалась исследователями Молодан И.В. и Данильченко Ю.В. Риски ими анализировались в контексте выбора видов продукции, производимых промышленным предприятием, а также альтернатив при планировании инвестиционной деятельности машиностроительного предприятия. Однако, на взгляд автора, в перечисленных исследованиях не содержатся пока целостный анализ рисков, теория и практика управления ими в области экспортных операций, проводимых российскими, краевыми предприятиями. В связи с этим была определена тема исследования.

Целью диссертационного исследования является целенаправленное исследование проблем и выявление особенностей управления рисками при осуществлении экспортных операций предприятиями Красноярского края в современных условиях.

В соответствии с намеченной целью были поставлены следующие задачи:

- провести анализ имеющейся теоретико-методологической литературы и дать определение понятий риск при осуществлении экспортных операций и луправление экспортным риском;

- раскрыть специфику применения имеющихся методологических основ к решению проблем, связанных с процессом управления экспортными рисками;

- проанализировать влияние политических и макроэкономических факторов на функционирование красноярских предприятий-экспортеров, попытаться прогнозировать динамику изменения их влияния;

- выявить и раскрыть важнейшие виды рисков, сопровождающих проведение экспортных операций предприятиями Красноярского края.

- исследовать адекватность современной практики управления рисками при осуществлении экспортных операций на красноярских предприятиях;

- разработать методики, позволяющие оптимизировать управление экспортными рисками на предприятиях Красноярского края.

Предметом исследования является часть

внешнеэкономической деятельности предприятий-экспортеров Красноярского края, которая направлена на управление рисками, сопровождающими осуществление этой деятельности.

Объектом исследования стал процесс внешнеэкономической деятельности красноярских предприятий-экспортеров.

Методологическая основа Ч теоретические труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам финансового анализа, технологий осуществления международных расчетов, управления финансовыми рисками. Информационной базой послужили законодательные и нормативные акты государственных органов РФ, методические и статистические материалы федерального и регионального уровней, а также отчетные данные предприятий-экспортеров Красноярского 'края.

Методическую базу исследования составили положения экономического анализа, методы математической статистики и модели принятия управленческих решений.

Научная новизна работы заключается в следующем:

1. Предложены определения понятий риск при осуществлении экспортных операций и луправление экспортным риском на основании обобщения и систематизации подходов отечественных и зарубежных авторов.

2. Определены критерии для классификации рисков при осуществлении экспортных операций. Охарактеризованы методы управления ими.

3. Выявлены виды рисков, оказывающих наиболее существенное влияние на деятельность предприятий-экспортеров Красноярского края.

4. Осуществлено прогнозирование динамики изменения влияния рисков, оказывающих наиболее существенное влияние на деятельность предприятий-экспортеров Красноярского края.

5. Разработаны методики для совершенствования управления внутриполитическим, кредитным и валютным рисками на предприятиях-экспортерах Красноярского края.

Практическая значимость исследования заключается в возможности минимизации финансовых потерь при осуществлении экспортных операций предприятиями Красноярского края.

Разработанные методические и практические предложения позволяют:

- выявлять риски, оказывающие наибольшее воздействие на осуществление экспортных операций российскими предприятиями;

- собственникам предприятий-экспортеров при проведении экспортных операций эффективно перераспределять оборотные и инвестиционные ресурсы;

- обеспечивать испонение иностранными покупателями своих платежных обязательств по внешнеторговым контрактам;

- результативно управлять валютными рисками в условиях относительно неразвитого российского финансового рынка;

- выбирать наиболее экономичные и при этом действенные пути управления экспортными рисками.

Апробация и реализация результатов исследования.

Результаты исследований представлены в материалах международной научно-практической конференции, посвященной 100-яетию со дня начала занятий и 95-летию экономического образования в Томском политехническом университете Человек, рынок, образование на рубеже XXI века, (Томск, 1999); Всероссийской научно-практической конференции с международным участием Достижения науки и техники Ч развитию сибирских регионов (инновационный и инвестиционный потенциалы), (Красноярск, 2000); использовались в процессе управления рисками на ООО Торговый Дом КраМЗ и ЗАО Дилен.

Публикации. По материалам исследований опубликованы 4 печатные работы.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, 7 таблиц, 2 графиков, 4 схем и списка использованной литературы объемом 91 наименование.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность, научная новизна практическая значимость темы, определяется степень ее вещенности в научной литературе, выявляются методологическая и формационная базы, сформулированы цель и задачи, предмет и 5ъекг исследования.

Глава 1. Теоретические подходы к определению риска и о влияния на ведение экспортной деятельности.

В первой главе работы раскрывается сущность и дается !ределение риска при осуществлении экспортных операций, а также зедлагаются методологические основы для управления указанным гском.

Обычно риск ассоциируется лишь с неблагоприятными сономическими последствиями хозяйствования в неопределенных :ловиях. Действительно, во многих случаях риск связан с ^удовлетворительными хозяйственными результатами, потерями :сурсов и прибыли. И в этом смысле упразднение риска, его ранение полезно и необходимо. Однако если бы экспортный риск ал связан только с отрицательными результатами, оказалась бы )вершенно необъяснимой готовность к нему предприятий-сспортеров. Она оправдывается тем, что, невзирая на возможные этери, здесь существует мощный стимул Ч это повышенная рибыль.

Наряду с указанным подходом существуют и отличные мнения уторов о сущности такого явления, как риск, различий в оценке гятельности, связанной с риском, и последствий рискованных зйствий. При этом делаются попытки дать обобщенное определение яска: Риск представляет собой образ действий в неясной, еопределенной обстановке (Абчук В.А.). Риск Ч лэто ситуативная арактеристика деятельности, состоящая в неопределенности ее схода и возможных неблагоприятных последствиях в случае еуспеха (Краткий психологический словарь). Риск Ч это лединство Зстоятельств и индивидуально-групповых предпочтений или ритериев оценки ситуации, на основе которых принимается перативное решение (Макаренко В.П.).

Однако приведенные определения не охватывают всего удержания риска применительно к деятельности в условиях еопределенности, связанной с регулированием различных сторон

общественной жизни на основе учета интересов, потребностей, целевых установок субъектов экономического процесса.

Для категории риск автором определяются следующие основные свойства, характеризующие его сущность:

- вероятность достижения желаемого результата;

- вероятность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива;

- вероятность наступления неблагоприятных последствий при осуществлении тех или иных действий в условиях неопределенности для субъекта, идущего на риск;

- материальные, нравственно-идеологические и другие потери, связанные с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы;

- отсутствие уверенности в достижении поставленной цели и отсюда ожидание опасности, неудачи в результате неадекватного выбора альтернативы и ее реализации.

Наличие в явлении риска перечисленных свойств показывает, что его сущность (особенно в процессе практической хозяйственной, управленческой и других видов общественной деятельности) неправомерно отождествлять только с предполагаемыми удачными исходами, которые могут наступить в ходе реализации выбранной в условиях неопределенности альтернативы.

Основываясь на вышеизложенном, а также на определении экспорта, которое содержится в официальных документах МВЭС РФ, вводится следующий термин. Риск прн осуществлении экспортных операций (экспортный риск) Ч это деятельность, направленная на преодоление неопределенности в процессе вывоза продукции с территории РФ без обязательств о ее обратном ввозе и получения от иностранного покупателя финансовых средств, эквивалентных по стоимости вывезенной продукции, в ходе которой имеется возможность качественно и количественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата.

При этом экспортные риски можно классифицировать по разным критериям (классификационным признакам): по причинам возникновения; по функциональным видам и отраслям экспортной деятельности, ее масштабам; по этапам решения проблем; по длительности воздействия, возможности страхования, уровню допустимости и т.д. Здесь же определяется их актуальность для предприятий-экспортеров Красноярского края.

Далее показывается взаимосвязь управления и риска. Особо подчеркивается, что в ситуации трансформации российской экономики лучшие шансы на успех возникают у тех предприятий-экспортеров, которые обладают рисковой эвристикой, способностью принимать и реализовывать нестандартные решения, гибко менять стратегию и тактику поведения. Опытный руководитель при принятии рискового решения может интуитивно пользоваться рядом подсказанных практикой подходов и приемов, однако значительно эффективнее опираться на методологию (теорию) и научно обоснованные организационные агоритмы управления риском.

Поэтому риск естественным образом сопряжен с менеджментом при осуществлении экспортных операций, со всеми его функциями (планированием, организацией, оперативным управлением, использованием персонала, экономическим контролем). Каждая из них связана с той или иной мерой риска и требует создания адаптивной к нему системы хозяйствования. Это означает, что необходим и особый менеджмент риска, т.е. специфическая система (подсистема) управления, основывающаяся на познании экономической сущности риска, разработке и реализации стратегии отношения к нему в экспортной деятельности.

Общий концептуальный подход к управлению экспортным риском заключается в выявлении возможных последствий деятельности в рисковой ситуации; в разработке мер, не допускающих, предотвращающих или уменьшающих размер ущерба от воздействия до конца не учтенных рисковых факторов, непредвиденных обстоятельств; в реализации такой системы адаптирования управления к рискам, при помощи которой могут быть не только нейтрализованы или компенсированы негативные вероятные результаты, но максимально использованы шансы на получение высокого дохода.

Автором выделяются следующие методы, используемые при управлении экспортными рисками. Первый метод Ч устранение, предотвращение риска. Непринятие рискованных решений снимает риск, но лишает при этом предприятие-экспортера шанса на получение повышенного дохода и, как следствие, повышает вероятность потери конкурентоспособности и банкротства.

Второй метод управления риском Ч уменьшение неблагоприятного влияния тех или иных факторов на результаты производства и в целом экспортной деятельности. Он предполагает

принятие всех возможных превентивных мер: повышение качества планирования, организации и управления производством; использование гибких технологий и создание системы резервных фондов; выбор оптимальной товарной стратегии и стратегии поведения хозяйствующих субъектов на рынке факторов производства.

Третий метод управления риском Ч его передача, перевод. Этот метод реализуется путем формирования эффективной системы страхования всех видов риска, создания акционерных обществ (как обществ с ограниченной имущественной ответственностью) и иных аналогичных действий. К нему относится использование услуг банков в части принятия ими рисков при выпуске гарантий, аккредитивов и т.п.

И, наконец, наиболее действенный метод Ч овладение риском. Его применение целесообразно и даже необходимо, когда потенциальные потери незначительны, когда делается все возможное для предупреждения или снижения ущерба от воздействия непредвиденных обстоятельств, когда четко выявлены шансы на получение высокого дохода.

Диссертант обращает внимание на то, что ключевым моментом начального этапа управления экспортным риском является оценка его уровня, определение его допустимого предела для предприятия. При этом целесообразно проводить качественно-количественную, т.е. комбинированную оценку риска.

Качественная оценка призвана определить возможные виды риска, факторы, влияющие на его уровень при осуществлении экспортной деятельности. Качественный анализ включает в себя также методологический подход к количественной оценке приемлемого уровня риска. Окончательное решение может быть принято лишь при комплексной его оценке. Во многих случаях качественная оценка уровня допустимого риска органически увязывается с оценкой количественной. Однако при этом нужно учитывать, что, во-первых, далеко не всегда можно количественно просчитать рисковые ситуации. Во-вторых, содержание и объем соответствующей экономической информации в нынешних российских условиях подчас явно недостаточны для определения уровня экспортного риска.

Однако в тех случаях, когда количественная оценка уровня риска применима, ее производят на основе методов математической

статистики. Их использование зависит от сферы, отрасли экспортной деятельности. Преимущество этих методов заключается в том, что они относительно просты. Один из существующих серьезных недостатков их применения Ч требуется большой объем исходной информации, которую крайне сложно получить.

Кроме статистического метода оценки рисков, может бьггь использован анализ целесообразности затрат, метод экспертных оценок, аналитический.

После определения вероятности риска выбирается его приемлемый уровень. При этом дожна учитываться не только расчетная, но и личная вероятность риска. Для этого руководителю необходимо быть предельно объективным, учитывать весь комплекс предвидимых событий от низшей до высшей вероятности, быть постоянно готовым к корректировке расчетов при получении новых данных, поиск которых дожен осуществляться непрерывно.

Глава 2. Риски при осуществлении экспортных операций предприятиями Красноярского края в современных условиях.

Определив в предыдущей главе основные методологические подходы к управлению экспортным риском вообще, в данной главе автор обращается к особенностям управления им на предприятиях Красноярского края. Первым шагом на этом пути стал анализ структуры промышленности нашего края и особенно той ее части, которая ориентирована в своей деятельности на экспорт.

Подчеркивается, что край является высокоиндустриальным регионом Российской Федерации и именно от работы реального сектора экономики зависит состояние всех остальных сегментов народного хозяйства. Однако в современных условиях значительная группа промышленных предприятий края находится в состоянии стагнационного спада. Во многом это объясняется произошедшим изменением структуры промышленности края Ч объективным перераспределением долей в сторону отраслей и предприятий, обеспеченных конкурентными преимуществами.

Регион обладает значительными запасами природных ресурсов, являющимися неоспоримым конкурентным преимуществом. Их наличие и определяет природно-сырьевую направленность промышленности. Ресурсно-сырьевые преимущества края предопределили и отрасли его специализации. Структура промышленного производства края подтверждает выдвинутый тезис: ведущими отраслями являются цветная металургия и топливно-

Среди других конкурентных преимуществ, присущих указанным отраслям, выделяются высокий уровень технологического развития и платежеспособность потребителей. Наиболее привлекательными с этой точки зрения Х становятся экспортные поставки, и чем выше удельный вес экспорта в товарной продукции, тем более устойчиво положение предприятия. Проведенные расчеты показали, что самая высокая степень экспортной ориентации соответствует цветной металургии, химической, лесной и деревоперерабатывающей промышленности (см. табл. № 1.). Их доля в экспорте Красноярского края по итогам 1998 г. составила соответственно 76,7%, 15,3% и 5,1%, или в сумме Ч более 97%. Эти отрасли являлись лидерами в области экспорта на протяжении всех последних лет.

Таблица № 1.

Степень экспортной ориентации отраслей промышленности

Доля отраслей в экспорте 1993 1994 1995 1996 1997 1998

Топливная промышленность 3,4% 2,8% 5,9% 7,5% 5,3% 0,7%

Черная металургия 1,3% 0,6% 0,4% 0,1% 0,2% 0,2%

Цветная металургия 72,1% 70,3% 70,3% 71,5% 75,9% 76,7%

Металообработка 0,6% 2,1% 3,9% 0,3% 0,6% -1,1%

Лесная, деревообрабатывающая и ЦБП 8,5%' 8,7% 7,3% 5,7% 5,0% 5,1%

Химия и нефтехимия 9,1% 9,8% 8,2% 12,3% 13,1% 15,3%

Машиностроение 2,4% 3,1% 2,6% 1,6% 1,3% 0,7%

Легкая промышленность 0,4% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%

АЛ 0,0% 0,1% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0%

Экспорт в продукции 1993 1994 1995 1996 1997 1998

Электроэнергетика 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Топливная промышленность 12,5% 14,3% 26,5% 25,3% 23,3% 6,0%

Черная металургия 36,0% 24,6% 20,2% 7,6% 6,3% 14,5%

Цветная металургия 34,5% 51,4% 50,4% 63,1% 67,1% 62,3%

Химия и нефтехимия 32,4% 47,8% 42,7% 64,4% 57,5% 86,4%

Машиностроение и металообработка 10,3% 20,9% 31,4% 11,5% 12,3% 22,1%

Лесная, деревообрабатывающая и ЦБП 42,6% 47,1% 40,2% 34,3% 34,2% 49,4%

Легкая промышленность 4,4% 6,8% 2,1% 2,5% 4,6% 9,2%

АП 0,1% 0,3% 0,4% 0,5% 0,2% 0,4%

Проведенный далее анализ показывает, что поставка более 95% экспортируемой из края продукции производится предприятиями, численность которых не превышает 10. Автором подчеркивается, что в значительной степени за счет указанных

предприятий-экспортеров идет напонение краевого бюджета. Так, при рассмотрении отраслевой структуры налоговых поступлений в бюджет края обнаруживается ее формирование в 1998 г. на 70% за счет платежей реального сектора (44,9% Ч в среднем по региональным бюджетам России). При этом по результатам года доля экспорта в производстве промышленной продукции в крае достигла 46,5%.

С другой стороны, успешная работа вышеуказанных предприятий и масштабы их деятельности становятся объектом пристального внимания не только краевых властей, но и предметом интересов и влияния органов федерального значения и крупнейших финансово-промышленных групп.

Поэтому экономико-политическую среду, внутри которой краевые экспортеры функционировали в 1998 г., нельзя рассматривать в отрыве от макроэкономической ситуации, сложившейся в России в этот период, и структурных сдвигов, произошедших в экономике и финансах страны в 1998 г.

Проведенный теоретический анализ привел к следующим взаимосвязанным выводам:

1. Социально-экономическое состояние России в целом, и Красноярского края в особенности, в современных условиях, как и все последние десятилетия, находится в прямой зависимости от успешности функционирования крупнейших отечественных предприятий-экспортеров.

2. Финансовый кризис, разразившийся в России в 1998 г., стал прямым следствием либеральной финансово-экономической политики, проводимой российским правительством в 1992-1998 гг. При этом его масштаб и предпосыки кризиса 1998 г. свидетельствуют, что пути выхода из него будут лежать в плоскости ужесточения политики во взаимоотношения государства с отечественными экспортерами,

Далее была рассмотрена деятельность АО КраМЗ в 1999 г., связанная с осуществлением экспортных операций. Выбор пал на данное предприятие, так как оно, во-первых, является одним из крупных краевых экспортеров и, во-вторых, по направлению своей производственной деятельности Ч металопереработке Ч непосредственно связано с флагманами краевой промышленности Ч предприятиями цветной металургии. Отсюда возникает единство в видах рисков, которыми приходится управлять АО КраМЗ так же, как другим крупнейшим краевым предприятиям отрасли. Были

производственной деятельности Ч металопереработке Ч непосредственно связано с флагманами краевой промышленности Ч предприятиями цветной металургии. Отсюда возникает единство в видах рисков, которыми приходится управлять АО КраМЗ так же, как другим крупнейшим краевым предприятиям отрасли. Были проанализированы такие параметры, как иностранные контрагенты по контрактам в разрезе государств их регистрации, суммы и валюты контрактов, сумма фактически поступившей экспортной выручки, размер средств, недопоступивших в контрактные сроки. Также учитывались суммы отрицательных курсовых разниц и нереализованных курсовых доходов. Анализ перечисленных показателей привел к заключению, что основные виды рисков, которыми управляло АО КраМЗ в процессе своего экспорта, были внутриполитический, кредитный и валютный.

Под внутриполитическим риском мы понимаем комплекс факторов, среди которых важнейшие: риск потери собственности, налоговый риск и законодательный риск. Кредитный риск Ч это риск несвоевременного, не в поной мере или поного неиспонения иностранным покупателем своих финансовых обязательств перед краевым экспортером. Валютный риск Ч это риск валютных потерь в результате изменения курса валюты цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием контракта и осуществлением платежа.

С целью улучшения качества управления перечисленными видами рисков далее в данной главе проанализирована их сущность и специфика проявления в Красноярском крае.

Глава 3. Совершенствование методов управления рисками на предприятиях Красноярского края, осуществляющих экспортные операции.

Выявив в предыдущей главе виды рисков, оказывающих наиболее существенное воздействие на осуществление экспортных операций предприятиями Красноярского края, в настоящей части исследования были предложены три методики управления экспортными рисками, учитывающие специфику предприятий края.

Первая была разработана для управления внутриполитическим риском. В условиях, когда производственные факторы сосредоточены в крае, рынки сбыта расположены преимущественно вне его, а финансовые ресурсы российских резидентов в соответствии с действующим законодательством

обязаны находиться только в российских банках, число вариантов управления внутриполитическим риском резко ограничивается. Перемещение факторов производства невозможно. Изменение рынков сбыта не изменяет ситуации риска. Единственное звено, управление которым позволяет противодействовать влиянию рассматриваемого вида риска, Ч это финансы. За счет их эффективного перераспределения предприятие-экспортер получает возможность формирования резервных фондов, что, по сути, является самострахованием от внутриполитического риска.

Одним из вариантов управления вышеуказанным видом риска в данном контексте становится предложенная диссертантом методика, включающая организационные мероприятия, направленные на создание и работу через цепочку зависимых, и в том числе оффшорных, компаний. Механизм использования зарубежных и российских компаний в качестве средства управления внутриполитическим риском предприятиями-экспортерами Красноярского края представлен в виде схемы (см. схему № 1).

Далее в главе рассматривается функционирование вышеуказанного механизма, начиная от регистрации компаний в российских зонах с льготным налогообложением вплоть до порядка распределения выручки, поступающей от иностранных покупателей. Анализ проводися с учетом региональной специфики и особенностей взаимодействия с краевыми налоговыми органами.

Рассмотрение практики управления кредитным риском на некоторых краевых предприятиях-экспортерах показало его неэффективность и, как следствие, неадекватность влиянию указанного вида риска на их экспортную деятельность. Было отмечено значительное число случаев, когда продукция на экспорт поставлялась на условиях оплаты после поставки за рубеж. При этом не применялись какие-либо инструменты, обеспечивающие испонение обязательств иностранным контрагентом. Как правило, не проводися даже анализ его финансовой отчетности. В других случаях неуместное использование таких защитных средств, как банковская гарантия и документарный аккредитив также оставляло кредитный риск на экспортере. Проведенный анализ поставил необходимость разработки комплексной методики для управления кредитным риском на краевых предприятиях-экспортерах, вариант которой и был предложен автором.

Схема № 1. Использование зависимых компаний в качестве механизма управления внутриполитическим риском

Процесс управления кредитным риском дожен начинаться с определения целей управления. Стратегической целью является обеспечение безусловного испонения иностранным контрагентом своих платежных обязательств. На ее основании определяются важнейшие тактические направления Ч выработка и использование инструментов, позволяющих вести эффективное сотрудничество с иностранными покупателями, обладающими различной степенью платежеспособности, а также оптимизация всего процесса управления для минимизации финансовых расходов.

Следующим этапом является сбор информации о финансовом положении и коммерческой репутации потенциального покупателя. Ключевой критерий при этом Ч не столько ее объем и понота, сколько гарантия ее подлинности. С этой точки зрения наибольшую ценность представляют в убывающем порядке такие виды данных о потенциальном иностранном покупателе, как:

- рейтинговая оценка, присвоенная его кратко- и догосрочным обязательствам общепризнанными в мире агентствами;

- наличие аудиторского заключения, составленного одной из фирм, входящих в "большую пятерку", и подтверждающего подлинность финансовой отчетности покупателя;

- оперативные данные, собранные внутренними информационными службами экспортеров, через торговые представительства России, ТПП или с помощью независимых информационных агентств.

Анализ информации о контрагенте с целью оценки уровня кредитного риска Ч важнейший этап в процессе его управления. В зависимости от возможностей организации и вида полученных данных, он может быть проведен собственной или внешней аналитической службой. Допустимость привлечения независимого агентства для проведения анализа определяется степенью доверия, связанной с оценкой профессионализма его сотрудников, конфиденциальностью всей вовлеченной коммерческой информации и распределением ответственности за поставку искаженной (неподоинной) информации. В главе рассматривается один из методов, который следует использовать для адекватного анализа финансовой отчетности иностранных покупателей силами собственной службы.

Схема № 2. Агоритм управления кредитным риском при осуществлении экспортных операций

На основании имеющейся оценки величины кредитного риска происходит выбор соответствующего пути управления им. Принципиальными при этом становятся определение и формализация критериев. Для этого формируется матрица решений, где в зависимости от качества иностранного покупателя, выраженного в числовых значениях, предлагаются варианты сотрудничества с ним. Они варьируют от поного удержания кредитного риска экспортером до отказа в подписании контракта с данным контрагентом. В главе анализируется специфика применения инструментов, существующих в банковской практике для перераспределения кредитного риска, применительно к типичным условиям экспортных поставок в Красноярском крае. Методика управления кредитным риском представлена в виде агоритма (см. схему № 2).

Анализ проведения экспортных операций на предприятиях Красноярского края показал негативное влияние валютного риска на результаты их деятельности. Было выявлено, что при заключении большинства контрактов, номинированных в доларах США, никакие меры для управления валютным риском краевыми экспортерами не применяются. Они использовались лишь при получении выручки в валютах, отличных от долара США. Отмечается, однако, что эти способы (валютные оговорки) Ч пройденный этап на пути эволюционного развития мирового финансового рынка.

Также подчеркивается, что в современных условиях влияние валютного риска проявляется не только при различии валюты цены контракта и валюты платежа, но и при получении экспортной выручки в валюте, для которой на российском финансовом рынке не существует инфраструктуры, позволяющей осуществлять операции по ее хеджированию.

Исследование показало, что, несмотря на относительную неразвитость и нелиберальность российского финансового рынка, его устройство допускает проведение основных операций по хеджированию от валютных рисков. В этой связи главным препятствием для эффективного управления указанным риском становится неготовность краевых предприятий-экспортеров, а также слабость банковского сектора, обслуживающего проведение экспортных операций в Красноярском крае.

Поэтому первыми этапами в предлагаемой методике для управления валютным риском становится необходимость внутрикорпоративного обоснования такого управления,

Схема № 3. Агоритм управления валютным риском при осуществлении экспортных операций предприятиями Красноярского края

стимулирование роста профессиональных знаний в области валютных операций среди его сотрудников и, главное, выбор кредитного учреждения, имеющего реальные возможности на проведение операций по хеджированию.

Далее рассматриваются организационно-управленческие действия, которые необходимо предпринимать в зависимости от готовности иностранного покупателя на проведение двухсторонних мер по управлению валютным риском (см. схему № 3).

В главе рассмотрены технология, особенности и преимущества использования таких средств управления валютным риском в условиях края, как индексный форвардный контракт, фьючерсный контракт и опционы. Анализируется история функционирования данных инструментов на российском финансовом рынке и даны рекомендации к их применению в условиях Красноярского края. Предложены критерии для выбора кредитного учреждения, способного эффективно обслуживать проведение экспортных операций краевыми предприятиями-экспортерами.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ВЫВОДЫ

1. Предложены критерии для классификации рисков при осуществлении экспортных операций и рассмотрены методологические приемы, использование которых возможно для их управления.

2. Анализ результатов деятельности по осуществлению экспортных операций предприятиями Красноярского края в контексте современных экономических условий показал, что наибольшее влияние на их функционирование оказывается внутриполитическим, кредитным и валютным рисками.

3. Исследование особенностей управления экспортными рисками на предприятиях-экспортерах Красноярского края выявило низкую эффективность существующих систем управления.

4. Разработанные с учетом отмеченных недостатков методики для управления экспортными рисками на предприятиях Красноярского края позволяют:

- использовать средства управления рисками, наиболее адекватные их влиянию на деятельность краевых предприятий;

- минимизировать финансовые потери, возникающие в результате негативного влияния рисков, а также при осуществлении мер по их управлению.

5. Рассмотрено применение таких инструментов управления экспортными рисками, как оффшорная компания, документарный аккредитив, банковская гарантия, срочные валютные контракты и др. в конкретных экономических, финансовых и географических условиях Красноярского края.

Основные положения диссертации нашли отражение в следующих публикациях:

1. Яблоко в Н.Ю. Управление валютными рисками на предприятиях Красноярского края//Достижения науки и техники Ч развитию сибирских регионов (инновационный и инвестиционный потенциалы): Материалы Всероссийской научно-практической конференции с международным участием. В 3 ч. 4.1. Красноярск: КГТУ, 2000, ЧС. 116-117.

2. Яблоков Н.Ю. Проблемы управления кредитными рисками российскими предприятиями-экспортерами/УЧеловек, рынок, образование на рубеже XXI века. Материалы международной научно-практической конференции, посвященной 100-летаю со дня начала занятий и 95-летию экономического образования в Томском политехническом университете. Томск, 2000. Ч С.221-222.

3. Фалалеев А.Н., Яблоков Н.Ю. Управления страновыми рисками предприятиями-экспортерами Красноярского края//Человек, рынок, образование на рубеже XXI века. Материалы международной научно-практической конференции, посвященной 100-летию со дня начала занятий и 95-летию экономического образования в Томском политехническом университете. Томск, 2000. Ч С.219-220.

4. Яблоков Н.Ю. Психологический аспект управления экспортными рисками на предприятиях Красноярского края//Материалы Первой Всероссийской научно-практической конференции по экономической психологии Психология и экономика. Калуга, 2000.- С.134-136.

Соискатель

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Яблоков, Николай Юрьевич

Глава 1. Теоретические подходы к определению риска и его влияния на ведение экспортной деятельности.

1.1. Сущность, особенности, определение риска при осуществлении экспортных операций.

1.2. Методологические основы управления экспортными рисками.

Глава 2. Риски при осуществлении экспортных операций предприятиями Красноярского края в современных условиях.

2.1. Современные экономические условия функционирования предприятий-экспортеров Красноярского края.

2.2. Анализ рисков, оказывающих наибольшее воздействие на деятельность предприятий-экспортеров Красноярского края.

Глава 3. Совершенствование методов управления рисками на предприятиях Красноярского края, осуществляющих экспортные операции.

3.1. Организационные методы управления внутриполитическим риском.

3.2. Методика управления кредитным риском.

3.3. Способы управления валютными рисками.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление рисками при осуществлении экспортных операций в современных условиях"

Деятельность экспортно-ориентированных предприятий

Красноярского края оказывает непосредственное влияние на развитие региона, состояние его финансов, социальный климат. От финансовых результатов функционирования этих предприятий напрямую зависит благосостояние десятков тысяч людей - работников предприятий и членов их семей. Косвенно же. путем перераспределения налоговых платежей за счет красноярских экспортеров финансируются сотни тысяч жителей нашего края. Подобным образом выглядит картина в масштабах всего государства. Ключевым звеном благополучия региона в связи с этим становится стабильная прибыльная работа предприятий-экспортеров. Такая работа невозможна без эффективного управления рисками, которые сопровождают экспортную деятельность этих предприятии.

В ходе анализа степени разработанности проблемы было обнаружено, что свое освещение тема риска, луправления риском нашла в работах Альгина А.П. [12.13]. Мечитова А.И. и Ребрика С.Б. |77]. Все они опубликованы в 1980-х - начале 90-х гг. Основной контекст, в котором исследовалась проблема риска. - это философско-методологический. но не конкретно экономический. Других концепций в то время, на наш взгляд, не могло существовать. В годы плановой советской экономики научная дискуссия о хозяйственных рисках экономических субъектов не велась не только из идеологических соображений, но и по существу вопроса. Единственным собственником было государство. 11оэтому все экономические риски, существование которых (например, в части международной торговли) отменить никто не мог. лежали на государстве и управлялись им. В начале 1990-х годов паралельно с либерализацией внешнеэкономической и банковской деятельности региональные промышленные гиганты акционируются. отказываются от услуг государственных специальных экспортеров и выходят на мировой рынок самостоятельно. К 1994-95 гг. оказалось, что на пути интеграции российских предприятий в процесс мировой торговли таится немало подводных камней. В этот же период российские ученые Задорожшок И.Е. [68] и Савченко В.Е [85] поставили проблему существования хозяйственных рисков как таковых. В исследованиях Лукасевича И.Я. и Романова А.Н. [44]. Смолькова В. [86] впервые предприняты шаги по научному обоснованию необходимости управления хозяйственными рисками. Интересны подходы к изучению рисков, связанные с анализом психологической составляющей этого понятия. Сюда относится исследования Рогцина С.К. [82] и Попова В.Д. [83] по готовности управленцев к осуществлению рисковых операций.

В некоторых работах (Смольков В. [86]. Лозовский Л.III.[73]) содержится попытка переноса западного риск-менеджмента на российскую почву, что зачастую не учитывает отечественную специфику и в результате не позволяет эффективно управлять рисками в условиях современной российской действительности.

Другое направление исследований управления рисками (характерно для работ Грабового П.Г. Петровой С.П. Потавцева С.П. Романовой К.Г. Хрустасва Б.Б. и Яровепко С.М.[22]) это в основном сведение процесса управления к тем или иным техникам финансового менеджмента. Такой подход, на взгляд автора, также не обеспечивает комплексного решения проблемы управления рисками.

В этой связи следует выделить совместную научную работу Зозулюк А.В. и Половинкина П.Д. [81]. содержащую основательный теоретический анализ управления предпринимательскими рисками со значительной опорой на российскую практику ведения бизнеса.

Проблема хозяйственных рисков и управления ими при осуществлении экспортных операций приобретает особый вес в регионах с повышенной концентрацией промышленных предприятий, значительная часть которых ориентируется на экспорт своей продукции. Именно такой территорией является Красноярский край. В нашем крае проблема рисков разрабатывалась исследователями Молодаи И.В. [38] и Данильченко Ю.В. [25]. Риски ими анализировались в контексте выбора видов продукции, производимых промышленным предприятием, а также альтернатив при планировании инвестиционной деятельности машиностроительного предприятия. Однако, на взгляд автора, в перечисленных исследованиях не содержатся пока целостный анализ рисков, теория и практика управления ими в области экспортных операций, проводимых российскими, краевыми предприятиями. В связи с этим была определена тема исследования: "Управление рисками при осуществлении экспортных операций в современных условиях (на примере предприятий Красноярского края)".

Целью диссертационного исследования является целенаправленное исследование проблем и выявление особенностей управления рисками при осуществлении экспортных операций предприятиями Красноярского края в современных условиях.

Важнейшей особенностью, на наш взгляд, дожно быть соответствие существующей системы управления рисками воздействию современных социально-экономических условий на осуществление экспортных операций, в том числе масштабам экономических потерь, которые могут возникнуть при проведении указанных операций.

Автором была сформулирована следующая гипотеза: управление рисками, при осуществлении экспортных операций предприятиями Красноярского края неадекватно влиянию этих рисков на деятельность предприятий-экспортеров.

В соответствии с намеченной целью были поставлены следующие задачи:

-провести анализ имеющейся теоретико-методологическом литературы и дать определение понятий риск при осуществлении экспортных операций и луправление экспортным риском:

-раскрыть специфику применения имеющихся методологических основ к решению проблем, связанных с процессом управления экспортными рисками;

-проанализировать влияние политических и макроэкономических факторов на функционирование красноярских предприятий-экспортеров, попытаться прогнозировать динамику изменения их влияния;

-выявить и раскрыть важнейшие виды рисков, сопровождающих проведение экспортных операций предприятиями Красноярского края.

-исследовать адекватность современной практики управления рисками при осуществлении экспортных операций на красноярских предприятиях:

-разработать методики, позволяющие оптимизировать управление экспортными рисками на предприятиях Красноярского края.

Субъектами исследования стали предприятия-экспортеры, функционирующие на территории Красноярского края. Особое внимание уделялось крупнейшим компаниям, оказывающим существенное влияние на экономику и финансы региона, чьи суммарные поставки в стоимостном выражении составляют более 95% отгружаемой с территории края на экспорт продукции.

Объектом исследования является процесс внешнеэкономической деятельности красноярских предприятий-экспортеров.

К началу работы над темой настоящего исследования автор три года работал в международных подразделениях кредитных учреждений. С" клиентами банка, среди которых было около трети крупнейших краевых предприятий-экспортеров, проводилось множество консультаций по проблемам. связанным с осуществлением внешнеэкономической деятельности (ВЭД): от выбора оптимального момента для продажи экспортной выручки до возможности проверки коммерческой репутации потенциального иностранного покупателя. Некоторые предприятия пытались не задаваться этими вопросами, но потом, произведя отгрузку, они иногда оставались без ожидаемой выручки или с неоплаченными коммерческими документами по аккредитиву. Далее следовали весьма неприятные разбирательства с таможенными органами, а подчас к счетам поступали требования о безакцептном списании средств в объеме недопоступившей выручки со счетов экспортеров в пользу государства.

Отсюда предметом исследования стала часть внешнеэкономической деятельности предприятий-экспортеров

Красноярского края, которая направлена на управление рисками, сопровождающими осуществление этой деятельности.

Методологической основой являются теоретические труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам финансового анализа, технологий осуществления международных расчетов, управления финансовыми рисками. Информационной базой послужили законодательные и нормативные акты государственных органов РФ. методические и статистические материалы федерального и регионального уровней, а также отчетные данные предприятий-экспортеров Красноярского края.

Методическую базу исследования составили положения экономического анализа, методы математической статистики и модели принятия управленческих решений.

Научная новизна работы заключается в следующем:

1. Предложены определения понятий риск при осуществлении экспортных операций и луправление экспортным риском на основании обобщения и систематизации подходов отечественных и зарубежных авторов.

2. Определены критерии для классификации рисков при осуществлении экспортных операций. Охарактеризованы методы управления ими.

3. Выявлены виды рисков, оказывающих наиболее существенное влияние на деятельность предприятий-экспортеров Красноярского края.

4. Осуществлено прогнозирование динамики изменения влияния рисков, оказывающих наиболее существенное влияние на деятельность предприятий-экспортеров Красноярского края.

5. Разработаны методики для совершенствования управления внутриполитическим, кредитным и валютным рисками на предприятиях-экспортерах Красноярского края.

Практическая значимость исследования заключается в возможности минимизации финансовых потерь при осуществлении экспортных операций предприятиями Красноярского края.

Разработанные методические и практические предложения позволяют:

-выявлять риски, оказывающие наибольшее воздействие на осуществление экспортных операций российскими предприятиями:

-собственникам предприятий-экспортеров при проведении экспортных операций эффективно перераспределять оборотные и инвестиционные ресурсы:

-обеспечивать испонение иностранными покупателями своих платежных обязательств по внешнеторговым контрактам:

-результативно управлять валютными рисками в условиях относительно неразвитого российского финансового рынка;

-выбирать наиболее экономичные и при этом действенные пути управления экспортными рисками.

В этой связи, важнейшей целевой аудиторией, на оптимизацию деятельности которой направлена прикладная часть данного исследования, являются российские и в первую очередь краевые экспортеры. Другой обширной группой лиц. чьим интересам послужит данная работа, будут все желающие досконально изучить проблемы ВЭД в части проведения экспортных операций в современных условиях (студенты, аспиранты, преподаватели).

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Яблоков, Николай Юрьевич

Заключение

Проведенное исследование было подчинено решению поставленных во введении задач. В частности, были даны определения категориям риск при осуществлении экспортной деятельности и луправление экспортным риском. Риск при осуществлении экспортных операций (экспортный риск) - это деятельность, направленная на преодоление неопределенности в процессе вывоза продукции с территории РФ без обязательств о ее обратном ввозе и получения от иностранного покупателя финансовых средств, эквивалентных по стоимости вывезенной продукции, в ходе которой имеется возможность качественно и количественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата. Так как риск - это деятельность, следовательно, им можно управлять. Отсюда, управление экспортным риском - это процесс выявления уровня неопределенности (отклонений в прогнозируемом результате), принятия и реализации управленческих решений, позволяющих предотвращать или уменьшать отрицательное воздействие случайных факторов на процесс и результаты осуществления экспортных операций, одновременно обеспечивая высокий уровень дохода при их проведении.

Кроме этого в первой части работы была сформулирована и раскрыта система критериев, применимых для классификации экспортных рисков. Так экспортные риски можно классифицировать по разным критериям (классификационным признакам): по причинам возникновения: по функциональным видам и отраслям экспортной деятельности, ее масштабам: но этапам решения проблем: по длительности воздействия, возможности страхования, уровню допустимости и т.д.

Также в данной части были выделены основные стратегические методы, применяемые при управлении экспортными рисками.

1. Устранение, предотвращение риска.

2. Уменьшение неблагоприятного влияния тех или иных факторов на результаты деятельности.

3. Передача. перевод. Реализуется путем формирования эффективной системы страхования всех видов риска.

4. Овладение риском. Применение целесообразно, когда делается все возможное для предупреждения или снижения ущерба от воздействия непредвиденных обстоятельств, когда четко выявлены шансы на получение высокого предпринимательского дохода.

Также здесь обосновывается необходимость применения не только количественных, но и качественных оценок для у правления экспортными рисками.

Определив в предыдущей главе основные методологические подходы к управлению экспортным риском, во второй главе автор обратися к особенностям управления им на предприятиях Красноярского края.

Проведенные расчеты показали, что самая высокая степень экспортной ориентации предприятий Красноярского края соответствует цветной металургии, химической, лесной и деревоперерабатывающей промышленности. При этом поставка более 95% экспортируемой из края продукции производится предприятиями, численность которых не превышает 10. В значительной степени за счет указанных предприятий-экспортеров идет напонение краевого бюджета. Поэтому успешная работа вышеуказанных предприятий и масштабы их деятельности становятся объектом пристального внимания не только краевых властей, но и предметом интересов и влияния органов федерального значения и крупнейших финансово-промышленных групп.

Проведенный теоретический анализ экономико-политической среды, внутри которой происходило функционирование краевых предприятий-экспортеров. привел к следующим взаимосвязанным выводам:

1. Социально-экономическое состояние России в целом, и Красноярского края в особенности, в современных условиях, как и все последние десятилетия, находится в прямой зависимости от успешности функционирования крупнейших отечественных предприятий-экспортеров.

2. Финансовый кризис, разразившийся в России в 1998 г. стал прямым следствием либеральной финансово-экономической политики, проводимой российским правительством в 1992-1998 гг. При этом его масштаб и предпосыки кризиса 1998 г. свидетельствуют, что пути выхода из него будут лежать в плоскости ужесточения политики во взаимоотношения государства с отечественными экспортерами.

Далее была рассмотрена деятельность АО КраМЗ в 1999 г. связанная с осуществлением экспортных операций. Выбор пал на данное предприятие, так как оно. во-первых, является одним из крупных краевых экспортеров и. во-вторых, по направлению своей производственной деятельности металопереработке непосредственно связано с флагманами краевой промышленности - предприятиями цветной металургии. Отсюда возникает единство в видах рисков, которыми приходится управлять АО КраМЗ так же. как другим крупнейшим краевым предприятиям отрасли. Проведенный анализ привел к заключению, что основные виды рисков, которыми управляло АО КраМЗ в процессе своего экспорта, были внутриполитический, кредитный и валютный.

Внутриполитический риск включает комплекс факторов, среди которых важнейшие: риск потери собственности, налоговый риск и законодательный риск. Кредитный риск - это риск несвоевременного, не в поной мере или поного неиспонения иностранным покупателем своих финансовых обязательств перед краевым экспортером. Валютный риск - это риск валютных потерь в результате изменения курса валюты цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием контракта и осуществлением платежа.

Выявив в предыдущей главе виды рисков, оказывающих наиболее существенное воздействие на осуществление экспортных операций предприятиями Красноярского края, в третьей части исследования были предложены три методики управления экспортными рисками, учитывающие специфику предприятий края.

Первая была разработана для управления внутриполитическим риском. Она включает проведение организационных мероприятий, направленных на создание и работу через цепочку зависимых, и в том числе оффшорных, компаний. В главе было рассмотрено функционирование указанного механизма зависимых компаний, начиная от их регистрации в российских зонах с льготным налогообложением вплоть до порядка распределения выручки, поступающей от иностранных покупателей. Анализ проводися с учетом региональной специфики и особенностей взаимодействия с краевыми налоговыми органами.

Исследование особенностей управления кредитным риском на предприятиях-экспортерах Красноярского края выявило низкую эффективность существующих систем управления. Гак в значительном числе случаев краевые экспортеры при заключении и испонении внешнеторговых контрактов соглашаются отгружать продукцию на условии оплаты по факт}1 поставки. Для большинства предприятий единственным средством, к которому прибегают для перераспределения кредитного риска, стал документарный аккредитив. Автором критически проанализирована существующая практика управления кредитным риском, и предложена собственная методика управления. разработанная на основании инструментов, имеющихся в мировой практике и адаптированных к российским условиям. Указанная методика имеет следующие основные этапы.

1. Сбор информации о финансовом положении и коммерческой репутации потенциального покупателя.

2. Анализ собранной информации.

3. Выбор конкретного пути управления риском.

В ходе анализа каждого из вышеуказанных этапов были раскрыты источники объективной информации об иностранном контрагенте, пути проведения эффективного анализа его финансового состояния и. главное, вариантах применения средств по управлению кредитным риском в зависимости от платежеспособности и коммерческой репутации потенциального покупателя.

Анализ проведения экспортных операций на предприятиях Красноярского края показал негативное влияние валютного риска на результаты их деятельности. Было выявлено, что при заключении большинства контрактов, номинированных в доларах США. никакие меры для управления валютным риском краевыми экспортерами не применяются. Они использовались лишь при получении выручки в валютах, отличных от долара США. Отмечается, однако, что эти способы (валютные оговорки) Ч пройденный этап на пути эволюционного развития мирового финансового рынка.

Было отмечено, что в современных условиях влияние валютного риска проявляется не только при различии валюты цены контракта и валюты платежа, но и при получении экспортной выручки в валюте, для которой на российском финансовом рынке не существует инфраструктуры, позволяющей осуществлять операции по ее хеджированию.

Исследование показало. что. несмотря на относительную неразвитость и нелиберальность российского финансового рынка, его у стройство допускает проведение основных операций по хеджированию ог валютных рисков. В этой связи главным препятствием для эффективного управления указанным риском становится неготовность краевых предприятий-экспортеров, а также слабость банковского сектора, обслуживающего проведение экспортных операций в Красноярском крас.

Поэтому первыми этапами в предлагаемой методике для управления валютным риском становится необходимость внутрикорпоративного обоснования такого управления, стимулирование роста профессиональных знаний в области валютных операций среди его сотрудников и. главное, выбор кредитного учреждения, имеющего реальные возможности на проведение операций по хеджированию.

В главе также рассмотрены технология, особенности и преимущества использования таких средств управления валютным риском в условиях края, как индексный форвардный контракт, фьючерсный контракт и опционы. Анализируется история функционирования данных инструментов на российском финансовом рынке и даны рекомендации к их применению в условиях Красноярского края.

Общий вывод с позиции поставленной цели исследования состоит в следующем. Важнейшие риски, оказывающие влияние на осуществление экспортной деятельности предприятиями Красноярского края, внутриполитический, кредитный и валютный. Методы, используемые на краевых предприятиях для управления указанными рисками, имеют низкую эффективность. Выявленное несовершенство существующих путей управления стало основной для разработки автором методик, позволяющих оптимизировать управление экспортными рисками на предприятиях Красноярского края. Положительные результаты, полученные в ходе апробации предложенных методик в деятельности краевых предприятиях-экспортерах. дают возможность автору рекомендовать их использование другими российскими компаниями, осуществляющими экспортные операции.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Яблоков, Николай Юрьевич, Красноярск

1. Закон РФ от 09.10.92 № 3615-1 (редакция от 05.07.99) "О валютном регулировании и валютном контроле".

2. Таможенный Кодекс Российской Федерации № 5221-1 от 18.06.93.

3. Инструкция Внешторгбанка СССР от 25.12.85 № 1 (редакция от 05.02.91) "О порядке совершения банковских операций по международным расчетам".

4. Инструкция ЦБ РФ № 19. П К РФ № 01-20/10283 ог 12.10.93 (редакция от 22.01.99) "О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в Российскую Федерацию валютной выручки от экспорта товаров".

5. Письмо Госбанка СССР от 24.05.91 № 352 (редакция от 02.09.94) "Основные положения о регулировании валютных операций на территории СССР".

6. Абчук В.А. Предприимчивость и риск. Л. Ф ВИПК РГ1.1991.

7. Абчук В.А. Теория риска с морской практике. С.26.

8. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика. 1999. - 248 с.

9. Аленичев В.В. Аленичева Т.А. С трахование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов. М.:Ист-сервис.1994.

10. Альгин А.П. Грани экономического риска. М.: Знание. 1991.-63 с.

11. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни,- М.: Мысль. 1989,- 187 с.

12. Аристср Н.И. Половинкин П.Д. Сахарнов Ю.В. Предпринимательство как стратегический фактор экономического развития. СПб.: Издательство Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 1996.

13. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процеду ры, связанные с банкротством. М.: Издательство Ось-89. 1995.

14. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика.1996.

15. Баринов В.Т. Справочная книга инспектора валютных операций коммерческих банков. М.: АО "Менатеп-информ". 1995. - 432 с.

16. Брызгакин А.В. Берник В.Р. Головкин A.IГ. Валютный контроль на предприятии. Анализ типичных ошибок при совершении валютных операций. М.: Аналитика - 1 Ipecc. 1997. - 336 е.

17. Валютные операции. Учет и налогообложение. Нормативные акты и комментарии. М.: ФБК-Пресс. 1997. -144 с.

18. Голубович А.Д. Кулагин М.В. Миримская О.М. Валютные операции в коммерческих банках. М.: АО Менатеп-информ. 1994. - 240 с.

19. Голубович А.Д. Международная торговля валютой: У1ежбанковские операции на рынках развитых стран, виды сделок, ку рсы, методы расчетов. М.: АО Арго. 1993. - 64 с.

20. Грабовский ПЛ . Петрова С.Н. Потавцев С.И. Романова К.Г.

21. Хрусталев Б.Б. Яровенко С.М. Риски в современном бизнесе. М.: Алане. 1994. -200 с.

22. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебн. пособие. М.: ДиС. 1999. - 112 с.

23. Гуцериев М. Оффшорное страхование. М.: Галерея. 1999. - 64с.

24. Данильченко Ю.В. Совершенствование финансового планирования инвестиционной деятельности машиностроительного предприятия: Автореф. дис. .канд. эк. наук/Сибирская аэрокосмическая академия. Красноярск. 1999 - 19 с.

25. Дубров A.M. Лагоша Б.А. Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: для вузов/Под ред. Б.А. Лагоши. М.: Финансы и статистика. 1999. - 173 с.

26. Королев М.В. Оффшорные фирмы. М.: Кукша.2000. - 38 с.

27. Краткий психологический словарь. М. 1985. 308 с.

28. Кумок С.И. Внешнеэкономическая деятельность. М.: АОЗТ "Вече". 1994. - 336 с.

29. Лаиуета М.Г. Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М. 1998.

30. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ТОО Инжиниринге - консатинговая компания Дека. 1996.

31. Макаренко В.П. Риск при принятии решений в научной политике. Деп. 1926.М. 1977. С.4.

32. Маркарьян Э.А. Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М.: Приор. 1997. С. 160.34. "Международные валютно-финансовые и кредитные отношения" под редакцией Л.П. Красавиной. Москва. 1994 г.

33. Международные расчеты по коммерческим операциям. 4.1:

34. Аккредитив. М.: АО Консатбанкир. 1994. - 120 с.

35. Международные расчеты по коммерческим операциям. Ч.З: Определение оптимальных форм и условий расчетов. Типовые условия платежей по экспорту и импорту. Гарантии. М.: АО Консатбанкир. 1994. - 96 с.

36. Михеев Ю.В. Соленая С.В. Павленко О.М. Соколова И.В. Таможенный валютный контроль в сфере внешнеэкономической деятельности. Ростов-на-Дону: Феникс. 1997. -384 с.

37. Молодан И.В. Портфельное планирование продуктовых инноваций на машиностроительном предприятии: Автореф. дис. .канд. эк. наук/Сибирская аэрокосмическая академия. Красноярск. 1999 - 19 с.

38. Первозванский А.А. Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М. 1994.

39. Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилипга. (Foreign Exchange and Money Market Operations). Прикладное пособие. M.: ИНФРА-М. 1995. - 208 с.

40. Платонова Е.Д. Рубин Ю.В. Валютный портфель (Книга финансиста. Книга коммерсанта. Книга банкира). М.: Соминтэк. 1995. -681 с.

41. Промышленность города Красноярска в 1999 году: Справочно-аналитический материал/Сост. В.А. Арбузов. С.А. Спдельникова. Под ред. В.В. Кочубея.- Красноярск. 2000. 54 с.

42. Розенберг М.Е. Контракт международной купли-продажи. Современная практика заключения. Разрешение споров. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Международный центр финансово-экономического развития. 1996.- 768 с.

43. Романов А.Н. Лукасевич И.Я. Оценка коммерческой деятельноеЩ предпринимательства. М.: Финансы п статистика. Банки и биржи. 1993.

44. Семенов К.А. Международные валютные и финансовые отношения. М.: ТЕИСЛ999. - 175 с.

45. Титова "Г.А. Расчеты по документарным сдекам. Аккредитивы. Документарные инкассо. Банковская гарантия. М.: Банкцентр.1995.

46. Ткач В.И. Пекач М.В. Международная система учета и отчетности. М.: Финансы и статистика. 1992.

47. Уткин Э.А. Риск менеджмент. - М.: Ассоциация авторов и издателей "Тандем". Издательство Экмос. 1998.

48. Уткин Э.А. Справочник финансиста. М.: Ассоциация авторов и издателей "Тандем". Издательство Экмос. 1998. - 496 с.

49. Хоскинг А. Курс предпринимательства. М.: Международные отношения. 1993.

50. Чедвик JI. Основы финансового учета. Перевод с английского под редакцией В.А. Микрюкова. М.: Банки и биржи. ЮНИТИ. 1997. - 252 с.

51. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности.- М.: Рефл-бук. Киев: Ваклер. 1999. 287 е.

52. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска/Под ред. М.И. Баканова. М.: Финансы и статистика. 1998.

53. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов.- М.: Дело. Business-Речь. 1992.

54. DS Экспресс. ИНК. Оффшорные фирмы в международном бизнесе: принципы, схемы, методы. М.: 1997. - 368 с.

55. Roeland F.Bertrams "Bank Guarantees in International Trade".

56. Khmer Law and Taxation Publishers. Deventer. The Netherlands. 1990.

57. Brooke Wunnicke. Diane B. Wunnicke "Standby Letters of Credit"". Wiley Law Publications. New York. USA. 1995.

58. Ьариков Э.А. Банковские гарантии: внешнеэкономический аспект // Международный Бизнес России. 1995. - №1 .

59. Ведущие сталелитейные компании США требуют ввести антидемпинговые меры против российских экспортеров стали. \\ysi\\yg://75/Ссыка на домен более не работаетinfoart.ru/money/ne\vs/98/10/02002.htm.

60. Внешняя торговля России в январе декабре 1998 г. Ссыка на домен более не работаетdigest/vt98/vt98gen.htm.

61. Вопрос защиты российских экспортеров на внешних рынках является одним из приоритетных в деятельности Минторга РФ. Ссыка на домен более не работаетnews/free/news 19990616210021 .html.

62. Брушлинский А.В. Проблема субъекта в психологической иауке/'/Психологический журнал. №6. - С.3-11.

63. Гаджиев Ф.Р. Международная диверсификация и снижение рисков//Финансы и кредит. 1999. - № 12. - С. 149-151.

64. Галиев А. Гурова Т. Родина теряет детей и деньги//Эксперт. -1999. -№ 16. С. 28-32.

65. Грек А. Вы не на паперти, вас не обманут/ Эксперт. 1999. -№21. - С.32-33.

66. Губко И. План гю налогам опять не выпонили /Эксперт. -1998. -№4. С.6.

67. Епифанов М. Управление рисками//Финансовый бизнес. -1997. №9. - С.27-30.

68. Задорожнюк И.Е. Зозулюк А.В. Феномен риска и его современные экономико-психологические интерпретации /Психологический журнал. 1994. - №2. - С.26-37.

69. Ивантер А. Насыпная дамба//Экеперт. №16.

70. Ивантер А. Кириченко Н. Белецкий Ю. Счастье в дог не возьмешь//Эксперт. 1999. - №1-2. - С. 6-12.

71. Как рискуют, как избегают рпски//Экеперт. 1996. - №37.

72. Канада впервые признала рыночный характер российской металургической промышленности. Ссыка на домен более не работаетnews/frec/ne\vs 19990806134607.html.

73. Лозовский Л.Ш. Во что обходится управление рисками//Консультант директора. 1998. - №24. - С. 15-19.

74. Маковская Е. Круговая порука/УЭксперт. 1999. - №21. - С.4042.

75. Маковская Е. Нам Европа не указ//Эксперт. 1999. - №17. -С.34-35.

76. Международные оффшорные системы: создание, управление, контроль. Ссыка на домен более не работаетlibrary/Reing/brl .htm.

77. Мсчитов А.И. Ребрик С.В. Восприятие риска/'/Психологический журнал. 1990. - № 3. - С. 87-95.

78. Некоторые особенности методики составления рейтинга надежности банков московского региона. littp: ср 1251-www.rating.ru/RUS/METHODR.HTM.

79. Обзор практики рассмотрения споров. связанных с использованием аккредитивной и инкассовой формой расчетов/УЭкономика и жизнь. 1999 -№ 13.-24-25.

80. Оганесян Т. Лондонский гамбит//Оксперт. 1999. - №20. -С.42-43.

81. Половинкин П.Д. Зозулюк А.В. Предпринимательские риски и управление ими/'/Российский экономический журнал. 1997. - №9. - С. 7081.

82. Попов В.Д. Социальный психоанализ субъектов российского рынка/УПсихологический журнал. 1994. - № 5.

83. Рощин С.К. Психология успешного предпринимательства в США/'' Психологический жу рнал. 1993. - № 5.

84. Рубченко М. Административная возгонка/Оксперт. 1999. -№34. - С.30-32.

85. Савченко В.Е. Феномен предпринимательства (экспериментальный курс)//Российский экономический журнал. 1995. -№9. - С.45-50.

86. Смольков В. Риск как фактор общественной жизни//Проблемы теории и практики управления. 1994,- №1. - С. 108-112.

87. Среднесрочные сценарии государственной и корпоративной политики в условиях саморазрушения финансовой системы страны и возврата к мобилизационной модели развития/Д.А. Митяев. -www .fortunecit\.com/business/kerkorian/144/rtfs.txt.

88. Тюрина А.В. О кредитных рисках и возможностях кредитования// Финансы и кредит. 1999. - № 12. - С. 146-148.

89. Управление предпринимательскими рисками. Ссыка на домен более не работаетunix/pagc3-l .html.

90. Финансовый фьючерс. Некоторые определения. http:/7\vwAv.mosfund.ru/mcl/bulletin/bulletin97/no4/4-9.html.

91. Что такое 1ВС. Ссыка на домен более не работаетibc.htiTi.

Похожие диссертации