Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление развитием лизинговых отношений в регионе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Ерёменко, Константин Валерьевич
Место защиты	Москва
Год	2006
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление развитием лизинговых отношений в регионе"

На правах рукописи

ЕРЁМЕНКО Константин Валерьевич

УПРАВЛЕНИЕ РАЗВИТИЕМ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ В РЕГИОНЕ

Специальность: 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат

диссертация на соискание учёной степени кандидата экономических наук

Москва - 2006 г.

Работа выпонена на кафедре общего и специального менеджмента Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации

Научный руководитель:

Официальные оппоненты:

Игнатущенко Владимир Николаевич кандидат экономических наук

Зломанов Леонид Павлович

доктор экономических наук, профессор

Тескина Светлана Александровна кандидат экономических наук

Ведущая организация:

Якутский государственный университет им. М.К. Аммосова '

Защита состоится 17 мая 2006 года в 11 часов 30 минут на заседании диссертационного совета Д 502.006.08 по экономическим наукам в Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации по адресу: 119606, Москва, пр-т Вернадского, 84, 1-й учебный корпус ауд. № 2200.

С диссертацией можно ознакомиться на кафедре общего и специального менеджмента РАГС, 1-й учебный корпус, аудитория № 2302.

Автореферат разослан 17 апреля 2006 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Уколов В.Ф.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования определяется необходимостью поиска и разработки основных направлений совершенствования механизмов государственного управления развитием лизинговых отношений в регионе.

Позитивные тенденции развития экономики страны способствуют формированию новых условий для развития современной производственной базы. Рост экономики стимулирует общую потребность в развитии производственных средств. При росте ВВП на 48% за период с 1999 г. по > 2004 г. количество не занятых в производстве мощностей снизилось с 50%

до 20%. Поэтому запас избыточного количества производственных мощностей уже не может обеспечить адекватного потенциала для качественного роста экономики. С другой стороны, существующие темпы обновления средств производства не способны поддержать даже уровень простого воспроизводства активов хозяйствующих субъектов. Так, изношенность основных производственных фондов предприятий Республики Саха (Якутия) в настоящее время превышает 42 %. Процесс обновления средств производства, характеризующийся величиной коэффициента обновления основных фондов в 3,2 % за 2004 г., не позволяет переломить динамику старения средств производства и обеспечить желаемые темпы роста экономики региона.

В этих условиях требуется концентрация усилий на направлениях, стимулирующих предприятия к получению допонительных конкурентных преимуществ, базирующихся на приобретении и внедрении нового оборудования и технологий. Изменить сложившееся положение можно 1 лишь при прямом государственном участии посредством разработки, соз-

дания и дальнейшего регулирования развития региональных инвестиционных механизмов, способных обеспечить практическое решение назван, ных проблем. Создание и целевое развитие лизинговой инфраструктуры в регионах также может быть использовано в качестве допонительного элемента управления перераспределением инвестиционных потоков для процесса обновления основных средств.

В последние годы наметилось увеличение объёмов финансирования, направляемых на реализацию целевых программ разного уровня. Практика показала, что эти программы нуждаются в допонительных инвестициях и мерах, способствующих повышению эффективности использования государственных средств. В качестве инструмента, способного ускорить реше-

ние этих проблем, представляется возможным использование механизма финансового лизинга.

Лизинг играет заметную роль в экономике большинства стран с рыночной экономикой. Масштабы применения этого инвестиционного механизма в экономике развитых стран достигают порядка 30 % общего объема капитальных вложений. В развивающихся странах через лизинговые схемы проходит до 15% объемов инвестиций. В России активное использование лизинга началось относительно недавно. В последние годы увеличение объемных показателей развития лизинга в России опережает динамику основных макроэкономических показателей страны. О реальном потенциале развития лизинга в стране свидетельствует также и доля лизинговых сделок, составляющая 6% в общем объеме инвестиций. В то же время лизинг не потерял своей новизны для большинства регионов страны.

Несмотря на то, что развитие лизинговых отношений в Российской Федерации уже прошло первоначальную стадию становления, вопросы дальнейшего развития лизинговых отношений в регионах с использованием инновационных подходов, в том числе и во взаимодействии с существующими федеральными и региональными целевыми программами, требуют безотлагательного решения, как в практическом, так и в научном отношениях. В этой связи особый интерес представляет решение проблемы создания механизмов управления развитием лизинговых отношений в регионе с целью увеличения инвестиций в основные средства производства.

Степень научной разработанности темы исследования. Изучение лизинга как инвестиционного инструмента за рубежом было начато в середине XX столетия. Ему посвящены труды зарубежных ученых Адамса Дж., Батуса П., Дерека Р., Кларка Т., Портера Д., Шпиттлера Х.-Й. и др.

По мере развития лизинга и усиления его влияния на экономику, рос интерес к этой теме и в российской научной среде. Проблемы развития лизинга в России рассмотрены в работах: Газмана В.Д., Горемыкина В.А., Еремихина Б.М., Игнатущенко В.Н, Кабатовой Е.В., Карпа М.В, Комарова В.В., Прилуцкого Л.Н., Серегина В.П., Самохваловой Ю.Н., Чекмаревой E.H., Юсуповой А.Т. и др. Большую роль в раскрытии данной темы сыграли общетеоретические труды в области регионального менеджмента российских ученых: Алисова А.Н., Гапоненко А.Л., Дулыцикова Ю.С., Мельникова С.Б., Панкрухина А.П., Полянского В.Г., Уколова В.Ф., Чалова В.И., Швыркова Ю.М. и др. Вместе с тем, вопросы управления развитием лизинговых отношений в регионах, промышленность которых имеет сырьевую направленность, рассмотрены недостаточно и требуют дальнейшего

изучения.

Основные положения механизма развития лизинговых отношений в регионе, использовались автором настоящего диссертационного исследования в практической деятельности при разработке государственной целевой программы Развитие транспортного комплекса Республики Саха (Якутия) на период 2005-2010 годы и основные направления до 2015 года. В диссертации уделяется особое внимание разработке основных направлений совершенствования управления развитием лизинговых отношений в регионе.

Цель исследования заключается в обосновании основных направлений совершенствования управления развитием лизинговых отношений в регионе и разработке практических рекомендаций по их реализации.

Поставленная цель достигается решением следующих задач исследования:

Х уточнить экономическую сущность лизинговых отношений и лизинга, как инвестиционного инструмента;

Х разработать подходы, определяющие целесообразность развития лизинговых отношений в регионе;

Х предложить механизм развития лизинга в регионе;

Х разработать рекомендации по применению лизинга, как инвестиционного инструмента в программно-целевом планировании;

Х на основе анализа сценарных вариантов развития лизинговых отношений в регионе определить необходимость прямого государственного регулирования развития лизинговых отношений в регионе.

Объектом исследования является процесс управления развитием лизинговых отношений в регионе.

Предметом исследования является совокупность управленческих, организационных и финансово-экономических отношений, возникающих в процессе управления развитием лизинговых отношений в регионе.

Новые научные результаты, полученные лично автором в ходе исследования, состоят в следующем: обобщены и систематизированы знания по развитию и процессам управления развитием лизинговых отношений на разных уровнях государственного управления, выявлены тенденции становления процесса управления развитием лизинговых отношений в регионе. Разработаны и обоснованы новые пути решения важной научной и хозяйственной задачи, имеющей существенное значение для теории и практики управления региональным хозяйством в части совершенствования

управления развитием лизинга в регионе и даны научно-практические рекомендации по их использованию. В частности:

- уточнено содержание термина лизинговые отношения

В отличие от имеющейся трактовки лизинговых отношений предлагается рассматривать лизинговые отношения, как отношения, содержащие элементы кредита, аренды, купли-продажи, которые возникают между их участниками (лизингодателем, лизингополучателем, продавцом имущества и др.) в процессе трансформации инвестиций в средства производства. При этом организационно-правовая основа их выражается в разделении права собственности на право владения и право пользования имуществом и реализуется посредством соответствующей системы договорных отношений. Предложено рассматривать лизинг как инструмент управления инвестициями в регионе, с помощью которого осуществляются привлечение инвестиций в региональное производство, аккумулирование инвестиционных ресурсов, перераспределение инвестиций в отрасли производства, имеющие низкий уровень развития.

- разработаны подходы, определяющие целесообразность развития лизинговых отношений в регионе:

Х инвестиционный (дефицит текущих инвестиций для процесса обновления основных средств производства предполагает поиск механизмов и технологий, направленных на решение этих проблем);

Х производственный (значительный процент физического износа основных производственных фондов предопределяет необходимость развития лизинговых отношений в регионе);

Х регулирующий (возможность использования управления развитием лизинга в качестве допонительного инструмента регулирования пропорционального развития секторов регионального производства);

Х инфраструктурный (слабый уровень развития инфраструктуры определяется недостаточным количеством лизинговых компаний и, как следствие, отсутствием конкуренции на рынке лизинговых услуг в регионе).

- предложен механизм развития лизинга в регионе. Механизм включает в себя:

Х двухстороннее, проектное субсидирование лизинговых сделок, заключающееся в субсидировании лизинговых проектов через основных участников лизинговых отношений: лизингодателя и лизингополучателя;

Х привлечение сторонних лизинговых компаний посредством приобретения контрольного пакета акций и финансирование создания государственной лизинговой компании с использованием ресурсов инвестиционного регионального бюджета;

Х частичную компенсацию банковской процентной ставки, входящей в структуру лизинговых платежей, предприятиям региона - участникам лизинговых сделок за счёт бюджетных средств;

Х методику расчетов необходимого количества денежных средств на компенсацию лизинговых платежей в части использования платы за кредитные ресурсы;

Х привлечение и перераспределение инвестиционных ресурсов посредством консолидации средств сторонних лизинговых компаний, ведущих предприятий и регионального бюджета;

Х двухуровневую координацию развития лизинговой деятельности в регионе. При этом первый уровень отвечает за координацию развития лизинговых отношений в регионе в соответствии со стратегическими целями и задачами экономики региона на основе решений действующего Экономического Совета Республики Саха (Якутия). На втором уровне непосредственное управление развитием лизинговых отношений в регионе осуществляется с участием вновь создаваемой Дирекции программы развития лизинга Республики Саха (Якутия), при соответствующем контроле уже существующего органа испонительной власти - Государственного комитета по ценовой политике Республики Саха (Якутия).

- разработаны рекомендации по развитию лизинговых отношений в рамках федеральных целевых программ (ФЦП) и региональных целевых программ (РЦП). Рекомендации включают в себя предложения:

Х по перераспределению средств, предназначенных для капитальных вложений в федеральные целевые программы и региональные целевые программы посредством инвестиционного механизма лизинга;

Х о необходимости создания подпрограммы развития лизинга и ее интеграцию в Инвестиционную программу Республики Саха (Якутия);

Х о целесообразности применения льготы по налогу на добавленную стоимость (НДС) для лизинговых операций.

Теоретическую и методическую основу работы составляют современные методы научного исследования экономических процессов, основанные на системном анализе. Работа базируется на теоретических положениях и выводах, изложенных в трудах отечественных и зарубежных ученых по истории экономического развития, теории управления инвести-

ционными инструментами, а также на прикладных работах по данной проблеме. Также использовася накопленный региональный опыт совершенствования различных форм управления развитием лизинговых отношений.

Эмпирической основой исследования явились данные государственной статистики, региональных органов управления и действующих лизинговых компаний, материалы анализа современного опыта управления экономикой и, в частности, инвестиционными потоками региона, а также проекты, программы, разрабатываемые и реализуемые в регионе, собственные авторские разработки, обзорные, справочные и нормативные сведения, и, наконец, материалы периодической печати. При сборе и обработке эмпирических материалов привлекались данные личных наблюдений и экспертные оценки. В диссертационном исследовании применяются методы системного анализа, статистической обработки информации, стратегического планирования, логического и экономического анализа.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что его основные результаты доведены до уровня практических рекомендаций по совершенствованию управления развитием лизинговых отношений в регионе. Основные теоретические положения, выводы и практические рекомендации диссертационной работы, составляющие ее новизну, могут быть использованы в дальнейших теоретических и научно-практических исследованиях проблем управления развитием лизинговых отношений, в практической деятельности органов регионального управления с целью совершенствования инструментов управления развитием отраслей и комплексов. Итоги настоящего исследования могут быть применены в учебном процессе.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационной работы докладывались на семинарах, в ходе дискуссий на проблемной группе, были обсуждены, одобрены и рекомендованы к защите на заседании кафедры общего и специального менеджмента Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации, представлены на научно-практических конференциях по управлению развитием лизинговых отношений в регионе. Различные аспекты данного исследования также изложены в публикациях автора.

Цель работы и методы её реализации определили структуру диссертационного исследования, которая состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы, формулируются цель и задачи исследования, определяется его объект и предмет, раскрываются методологические и теоретические основы диссертационной работы, выделяются положения, характеризующие ее научную новизну и практическую значимость, представлена апробация результатов исследования.

В первой главе Развитие лизинговых отношений как объект управления рассмотрены исходные методологические положения, раскрывающие сущность лизинговых отношений и тенденции их развития; исследованы организационно-экономические основы управления развитием лизинговых отношений в Российской Федерации и ее регионах; проведен анализ состояния экономического развития лизинговых отношений за рубежом, в Российской Федерации и в Республике Саха (Якутия); на основе анализа и с учетом оценки условий развития лизинговых отношений предложен поэтапный агоритм формирования стратегии современного уровня развития лизинга в Российской Федерации.

Управление развитием лизинговых отношений в регионе представляет собой процесс воздействия субъектов управления на участников лизинговых отношений и форм взаимодействия их друг с другом с целью привлечения инвестиций в основные средства производства. Главными субъектами управления развитием лизинговых отношений на региональном уровне являются федеральные и региональные органы власти.

Основополагающим принципом лизинговых отношений, на котором базируется их правовая основа, является принцип разделения права собственности на право владения и право использования. В тоже время экономическая сущность лизинга заключает в себе элементы аренды, кредита, купли/продажи. При этом сам процесс отождествляется с процессом трансформации инвестиций в средства производства. Помимо преимуществ, предоставленных действующим законодательством, в процессе кредитования имуществом лизинг обеспечивает принцип сбалансированности экономических интересов всех участников лизинговых отношений.

Развитие лизинговых отношений за рубежом в ведущих странах Северной Америки и Западной Европы в период их становления было поддержано государством специальными программами в сочетании с низкими процентными ставками по лизинговым сдекам. На основе исследования сущности лизинга, как инвестиционного инструмента управления развитием производственных систем, в настоящей работе дается обоснование при-

чинно-следственных связей и конкретных предпосылок, побуждающих государство осуществлять развитие лизинговых отношений.

Возникновение лизинга в индустриальную эпоху было закономерно обусловлено, с одной стороны, отсутствием у предприятий необходимых инвестиционных ресурсов для обновления средств производства, а с другой, Ч появлением необходимости снижения соответствующих рисков у финансовых институтов. Анализируя развитие лизинговых отношений в странах, являющихся фактически родоначальниками этого инвестиционного инструмента, автор пришел к следующим выводам:

Х несмотря на то, что лизинг был известен еще в конце XIX века, свое активное развитие он получает только в середине XX, что подтверждает зависимость его развития от макроэкономической ситуации, с 1 одной стороны, и поддержки государства, с другой;

Х прямая государственная поддержка развития лизинга на начальном этапе в дальнейшем сменяется косвенным регулированием, при этом , прямая государственная поддержка в зарубежных странах включает

в себя нормативно-правовое и финансово-экономическое регулирование, в то время, как косвенное регулирование обеспечивается за счет формирования соответствующих макроэкономических условий экономики государства;

Х очередность расположения развитых стран в рейтинге ведущих лизинговых стран корреспондируется с порядком расположения развитых стран согласно мирового рейтинга объема валового внутреннего продукта;

Х повышение доли лизинговых сделок в общем объеме инвестиций в экономике ведущих мировых держав сопровождается усилением доминирующего положения лизинговых компаний на рынках лизинга внутри этих стран, что свидетельствует о монополизации рынка лизинговых услуг;

Х динамика роста объемов лизинговых сделок может служить индикатором уровня развития лизинговых отношений в экономике страны; 1

Х в развитых странах лизинг характеризуется сбытовой направленностью, нацеленной на повышение потребительской активности, в развивающихся же странах, в том числе и в России, где лизинг делает только первые шаги, он ориентирован на инвестиционные цели, связанные с производственными задачами.

Анализ мировой практики развития лизинговых отношений показал, что условия их развития в нашей стране не соответствуют условиям развития этих отношений за рубежом, что проявляется, прежде всего, в менее

стабильной макроэкономической ситуации. Поэтому при использовании зарубежного опыта требуется оценка возможности его применения в российских условиях.

Изучение причин возникновения заинтересованности государства в подобных инвестиционных инструментах позволило дать объективную оценку современному состоянию развития лизинга в России. Существующие подходы к государственному регулированию развития лизинга базируются на возможностях реализации государственных интересов, включая привлечение допонительных инвестиций в перевооружение производства и поддержку приоритетных и социально значимых отраслей производства для экономики региона.

В результате исследования влияния существующих форм государственной поддержки лизинга на развитие лизинговых отношений был сделан вывод о необходимости применения в управлении процессом развития лизинговых отношений комплексного подхода, содержащего элементы инновации и сочетающего прямое и косвенное государственное регулирование. При этом государственное регулирование было предложено структурировать в соответствии с факторами, влияющими на развитие лизинговых отношений.

В качестве таких факторов прямого государственного регулирования, оказывающих влияние на развитие лизинговых отношений, были выделены:

Х нормативно-правовой фактор, воздействующий на развитие лизинговых отношений посредством законодательной базы, регламентирующей в правовом поле процессы функционирования рынка лизинговых операций;

Х финансовый фактор, обуславливающий формирование благоприятных условий (налоговых, кредитных, инвестиционных) для развития лизинговых отношений;

Х организационный фактор, воздействующий на развитие лизинговых отношений путем формирования инфраструктуры рынка лизинговых операций и совершенствование его институциональной организационной структуры;

Х экономический фактор, формирующий макроэкономическую среду и опосредованно действующий на развитие лизинговых отношений;

Х научно-технический фактор, предопределяющий объективную необходимость обновления материально-технической базы и соответствие ее современному уровню развития техники и технологии.

В работе структурно систематизированы действующие механизмы

государственной поддержки лизинга. На основе выпоненного анализа были разработаны схемы государственного регулирования развития лизинга на федеральном и региональном уровнях. К настоящему моменту в рамках финансовой составляющей механизма государственного регулирования лизинга

на федеральном уровне реализованы:

Х финансирование из бюджетных средств сделок по приобретению контрольного пакета акций лизинговых компаний, что позволяет усилить корпоративное влияние на экономику лизинговых компаний и учитывать интересы государственных органов (метод прямого финансирования);

Х компенсация лизинговых платежей в части составляющей платы за кредитные ресурсы лизингополучателю, что расширяет круг предприятий, получающих возможность обновлять средства производства, ранее лишенных этой возможности из-за высокой стоимости кредитов и низкой рентабельности хозяйственной деятельности (метод компенсации);

на региональном уровне осуществлены:

Х субсидирование за счет бюджетных средств лизинговых сделок, предоставление в качестве обеспечения лизинговых сделок государственных гарантий и поручительств региональных органов власти;

Х компенсирование из регионального бюджета части процентных ставок по кредитам, как для лизинговых компаний, так и для лизингополучателей;

Так, Постановлением Правительства Российской Федерации от 26 июня 2002 г. № 466 О порядке возмещения российским авиакомпаниям части затрат на уплату лизинговых платежей за воздушные суда российского производства, получаемые ими от российских лизинговых компаний по договорам лизинга, а также части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в 2002 году в российских кредитных организациях на приобретение российских воздушных судов, российским авиакомпаниям предусматривалась компенсация части лизинговых платежей и 50% банковской процентной ставки. На эти цели ежегодно планировалось направлять в 2003 - 2007 годах бюджетные средства в размере 500 мн. рублей. Вместе с тем, необходимо отметить, что указанное постановление имеет ограничения, как по срокам испонения, так и по выплачиваемым суммам. Вследствие высокой стоимости авиационной техники сроки лизинговых контрактов растягиваются на 10-15 лет, постановление же ограничивается четырьмя годами. Даже запланированные бюджетные средства на компенсацию части лизинговых платежей и 50% банковской процентной ставки в размере 500 мн. ежегодно выплачиваются не поностью: в 2002 г. авиа-

компаниям в рамках этого постановления было направлено 97,8 мн. руб., а в 2003 г. 113,8 мн. руб. Паралельно с методом компенсаций использовася метод прямого финансирования. В 2001 году был проведён тендер среди лизинговых компаний на участие в программе лизинга воздушных судов. Одним из условий конкурса было привлечение лизинговыми компаниями средств на определённую сумму и приобретение у этих компаний государством контрольного пакета акций. Тендер был выигран лизинговыми компаниями Ильюшин Финанс Ко (ИФК) и Финансовой лизинговой компанией (ФК). За 2003 и 2004 год в уставный фонд этих компаний было направлено 175 мн. $., при этом только за 2003 год этими компаниями было передано в лизинг 7 воздушных судов на сумму 225 мн. $., что, безусловно, подтверждает эффективность выбранного механизма.

Выпоненный анализ форм государственной поддержки лизинга в отдельных отраслях показал, что наибольший интерес представляют меры государственной поддержки, используемые для стабилизации транспортной отрасли. В целях системного подхода автором было предложено инновационное решение, выразившееся в объединении метода компенсации и метода прямого финансирования, с условным названием метод двухстороннего субсидирования.

Разнообразие функций государственного регулирования обеспечивает государству возможность влияния на экономические процессы, в том числе это помогает добиваться необходимого управляющего воздействия на процесс развития лизинговой деятельности. Вместе с тем, индивидуальные особенности каждого региона не позволяют сформировать универсальный подход для регулирования роста лизинга на региональном уровне. Опыт современного государственного регулирования развития лизинга на федеральном уровне требует дальнейшего осмысления для реализации его в условиях конкретного региона.

Во второй главе Основные направления и механизмы совершенствования управления развитием лизинговых отношений в регионе сформированы подходы к управлению развитием лизинговых отношений в регионе; на основе инновационных элементов разработан механизм развития лизинговых отношений; представлены структуры и формы реализации процесса управления развитием лизинговых отношений, адаптированные к конкретному региону; разработана технология привлечения средств и перераспределения денежных потоков в рамках механизма развития лизинговых отношений в регионе; определена методика расчета необходимого количества средств для компенсации лизинговых платежей в части использования платы за кредитные ресурсы; разработаны предложения по изме-

нению структуры республиканского программно-целевого механизма, а также по осуществлению налоговой политики на федеральном уровне; на основе анализа сценарных вариантов развития лизинговых отношений в регионе, определена необходимость прямого государственного регулирования развития лизинговых отношений.

Механизм развития лизинговых отношений предполагает использование совокупности принципов, методов, законов, специальных мер, правил и подходов. Данный механизм состоит, как из специально созданных, так и уже существующих структур, деятельность которых направлена на эффективное управление развитием лизинговых отношений путем косвенного и прямого воздействия региональных органов власти на экономику региона с целью привлечения внешних инвестиций и мобилизации собственных ресурсов для лизинговых операций. Суть механизма, сводится к сочетанию, как уже использующегося в экономической практике на феде- г

ральном уровне метода - двухстороннего субсидирования, так и новых элементов: создание конкурентной среды через формирование государственных и частных лизинговых компаний; привлечение государственных средств и средств ведущих предприятий региона для лизинговых сделок; перераспределение средств для развития инфраструктуры и перспективных производств.

В механизме развития лизинговых отношений частный лизинг представлен привлеченными лизинговыми компаниями, а государственный лизинг - государственной лизинговой компанией. Участие привлеченных лизинговых компаний планируется в тех случаях, когда инвестиции требуются в значительном объеме и значительны сроки окупаемости. При этом-гарантии окупаемости частных инвестиций в перспективе бесспорны (разработка нефтегазовых, угольных месторождений, создание инфраструктуры, обеспечивающей добычу и транспортировку полезных ис- < копаемых, строительство энергетических объектов и перерабатывающих комплексов). Там же, где речь идет об инвестициях в инфраструктурные, низкорентабельные проекты с длительным сроком окупаемости, в сектора > экономики, которые важны для развития региона и его социальной стабильности, но непривлекательны для частных инвестиций из-за высоких рисков и низкой нормы отдачи на вложенный капитал, предполагается участие государственной лизинговой компании (ремонт и строительство региональных автодорог, возведение объектов социального значения, поддержание коммунального хозяйства).

Принципиальным отличием действия механизма развития лизинговых отношений от иных видов поддержки лизинговой деятельности в ре-

гионе является то, что в рамках двухстороннего субсидирования финансируется непосредственно лизинговый процесс, а точнее два его основных участника: лизингодатель (лизинговые компании) и лизингополучатель (предприятия РС (Я)). На рис 1. показано, что, с одной стороны, за счет бюджетных средств приобретаются контрольные пакеты акций у частных лизинговых компаний и финансируется создание государственных лизинговых компаний. С другой стороны, осуществляется частичная компенсация лизинговых платежей, связанных с банковской процентной ставкой, предприятиям региона. В основе данного подхода лежат принципы снижения риска за счет финансирования двух разных субъектов, участвующих в одной сдеке, и принцип сбалансированности интересов всех участников лизинговых отношений.

Бюджет РС (Я)

ЦБФ РС (Я)

Инвестиционный бюджет РС (Я)

Проведение тендера

ТДФ РС (Я)

лизинговых сдело

Компенсация частя банковской

Привлечённые К

Привпечение банковских кредитов

Приобретение

Создание

Управляющий

I механизм Г

Комп нашил

ЧАСТИ 6 нкоккой

Приобретение

Государственная лизинговая компания

Предприятия РС(Я)

Привлечение банковских кредитов

Рис 1. Механизм развития лизинговых отношений в регионе

(ЦБФ - целевой бюджетный фонд, ТДФ - территориальный дорожный фонд РС (Я) -Республика Саха (Якутия), Ч - работа механизма развития чизинговых опчюшении на основе двухстороннего субсидирования лизинга)

Механизм развития лизинговых отношений строится, прежде всего, на развитии взаимоотношений между участниками лизинговой сдеки, возникающих с появлением лизинговых компаний Регулированie этих взаимоотношений осуществляется управляющим механизмом, структура которого состоит в основном из органов государс i венной власти pe иона.

Управляющий механизм предлагается в виде двух уровней. Уровни представлены Экономическим Советом Республики Саха (Якутия) (далее Совет), Дирекцией программы развития лизинга (далее Дирекция) и Государственный комитет по ценовой политике - Региональная энергетическая комиссия Республики Саха (Якутия) (далее ГКЦ РЭК-РС (Я)). При этом Совет и ГКЦ-РЭК РС (Я) уже существуют и работают в структуре Правительства РС (Я). Первый уровень управления, к которому относится Совет, предназначен для координации развития лизинга в регионе в соответствии с инвестиционной политикой, стратегическими целями и задачами, стоящими перед экономикой Республики Саха (Якутия). Совет - постоянно действующий орган государственной власти, который возглавляется Председателем Правительства Республики Саха (Якутия). В его состав входят члены Правительства Республики Саха (Якутия), представители всех основных промышленных министерств и министерств экономического блока, а также депутаты Государственного собрания Ил Тумэн. Второй уро- ( вень управления представлен Дирекцией развития лизинга (далее Дирекция) и ГКЦ РЭК РС (Я), осуществляющими непосредственное управление развитием лизинга в республике. Дирекция координирует деятельность лизинговых компаний между собой и их взаимодействие с предприятиями региона, предварительно отбирая и распределяя лизинговые проекты, утвержденные для реализации на региональном уровне. Кроме того, в структуре механизма на Дирекцию планируется возложить: во-первых, контроль и непосредственное финансирование лизинговых проектов в регионе; во-вторых, контроль за освоением средств, выделяемых лизинговым компаниям. Контроль со стороны администрации республики за функционированием и условиями проведения лизинговых операций с использованием средств республиканского бюджета предполагается делегировать структуре, входящей во второй уровень управления - ГКЦ-РЭК РС (Я). '

Преимущества данной двухуровневой схемы управления заключаются в следующем:

Х разделение функций стратегического и текущего управления; I

Х использование уже существующей структуры испонительной власти; 1

Х возможность оценки эффективности использования вложенных средств на основе обратной связи;

Х обеспечение согласования перечня лизинговых проектов, как с отдельными целевыми программами, так и в целом со всей программой развития республики;

Х осуществление более тщательного выбора лизинговых проектов, уменьшение вероятности лоббирования, сокращение количества согласующих процедур;

Х разделение функции контроля на втором уровне, что позволяет снизить риски, связанные с использованием бюджетных средств одной организацией.

Действие механизма развития лизинговых отношений основывается на инновационной технологии привлечения средств и перераспределения денежных потоков для целенаправленного использования бюджетных и собственных средств предприятий на обновление основных средств производства. С помощью этой технологии предполагается использовать для

* лизинговых сделок собственные средства ведущих предприятий региона, сторонних лизинговых компаний и допонительные банковские кредитные ресурсы за счет гарантированного участия в лизинговых сдеках государ, ственных средств. Привлечение инвестиций будет сопряжено с процессом

перераспределения средств. Главной отличительной чертой рассматриваемой технологии является то, что все бюджетное финансирование лизинговых сделок, большая часть привлекаемых средств и средств, предназначенных для компенсации лизинговых платежей в части использования платы за кредитные ресурсы, направляются на финансирование стратегически значимых отраслей региона.

В случае реализации механизма развития лизинговых отношений необходимо учесть следующее:

Х ежегодное увеличение объемов финансирования на компенсацию лизинговых платежей;

Х период выплат по компенсации лизинговых платежей для всех сделок необходимо согласовывать с учетом длительности реализации

* лизинговых проектов.

При этом лизинговую деятельность следует также рассматривать с позиции нереализованных возможностей развития этого инвестиционного

* инструмента в экономике региона в целом.

Таким образом, на основе обобщенного опыта программно-целевого планирования показана целесообразность и обоснована необходимость развития лизинговых отношений в рамках целевых программ разного уровня.

Развитие лизинговых отношений в пределах республиканского программного целевого механизма, представленного Федеральными целевыми программами (ФЦП) и Республиканским целевыми программами (РЦП) обеспечивает:

Х повышение эффективности вложения бюджетных средств;

Х привлечение инвестиций в целевые программы;

Х целевое использование государственных средств;

Х прозрачность схем применения государственных капитальных вложений.

Предполагается, что формирование инвестиционной части бюджетного финансирования республики в дальнейшем необходимо проводить с учетом использования лизинговых схем. Такой подход предлагается распространить на все РЦП. А поскольку распределение государственных капитальных вложений в РЦП непосредственно производится через Инвестиционную программу Республики Саха (Якутия) (ИП PC (Я)), то планируемое финансирование лизинговых операций в РЦП дожно быть интегрировано в эту программу.

Развитие лизинга в рамках РЦП, по мнению автора, может осуществляться в двух направлениях.

Первое направление основывается на широком применении оперативного лизинга в капитальном и дорожном строительстве. Это достигается составлением единого пошагового сетевого графика строительства, вошедших в ИП PC (Я) объектов капитальных вложений, который необходимо выпонять с учетом потребности в строительной технике, мест расположения объектов, сроков амортизации техники и периода выпонения работ. На основании данного графика предполагается создание единого лизингового плана. В этом случае будут широко использованы преимущества оперативного лизинга, дающего возможность не вкладывая финансовые ресурсы в основные средства, пользоваться этими средствами в определенные временные промежутки различным организациями.

Северные регионы обладают значительными по площади территориями и имеют соответственно растянутую инфраструктуру, где высок удельный вес транспортных расходов в себестоимости товаров, завозимых в эти регионы. Поэтому предметом лизинга второго направления дожны стать дорогостоящие транспортные средства, входящие в так называемую группу лbig ticket (корабли, поезда, самолеты), а также высокотехнологичное производственное оборудование, приобретение которого планируется в процессе выпонения ФЦП.

Для снижения финансовой нагрузки на лизингополучателей в работе обосновывается необходимость применения налоговых льгот по НДС.

В структуру лизинговых платежей, выплачиваемых лизингополучателем лизингодателю, кроме величины самого кредита, входят ещё и бан-

ковские проценты, по которым так же выплачивается НДС. Величина этого налога целиком ложиться на экономику лизингополучателя и потребителей его продукции.

В рамках программно-целевого планирования, охватывающего посредством ФЦП все уровни государственного управления, предлагается отменить решением федеральных органов власти НДС на банковский процент, входящий в структуру лизинговых платежей. Это позволит сделать лизинговые сдеки более привлекательными по сравнению с банковскими кредитами.

По мнению автора, основой для принятия решения о внедрении в регионе предлагаемых форм поддержки развития лизинговых отношений может стать оценка результатов такой работы. В случае неприятия мер по

поддержанию развития лизинговых отношений данный процесс будет проводиться исключительно усилиями сторонних лизинговых компаний. Это, очевидно, приведет к замедлению темпа развития лизинговых отношений.

Отсутствие развитого рынка в регионе позволит сторонним лизинговым компаниям активно вмешиваться в экономику региона. В первую очередь будут осваиваться наиболее прибыльные и наименее рискованные сектора рынка, что может привести к еще большему дисбалансу в развитии отдельных отраслей. В этом случае прогнозируется, что процесс развития лизинговых отношений в регионе под воздействием только внешней среды, без поддержки лизинга со стороны государства будет более продожительным во времени с менее предсказуемыми результатами.

Предлагаемый механизм, как часть прямого государственного регулирования, несомненно, окажет влияние на развитие лизинга в регионе, и будет способствовать развитию и гармонизации экономики в целом. В процессе активизации лизинговой деятельности лизинговые компании смогут реализовывать как дотируемые, так и собственные инвестиционные проекты. По окончании действия механизма развития лизинговых отноше-^ ний, лизинговые компании смогут поностью перейти на реализацию про-

ектов в рамках собственной маркетинговой политики.

Для оценки возможного влияния рассматриваемого механизма на процесс развития лизинговых отношений в регионе были смоделированы их возможные потенциальные изменения, представленные на рис 2.

Поэтапный агоритм формирования стратегии современного уровня развития лизинга в Российской Федерации представлен в виде 4-х этапов (см. рис.2):

Х первый этап - формирование и конкретизация законодательной базы (возникающие лизинговые компании и, соответственно, проводимые ими лизинговые сдеки вынуждают структуры власти определить в рамках правового поля свое отношение к лизингу; доля лизинговых сделок в общем объеме инвестиций составляет 1 %);

Х второй этап - накопление опыта (одновременно с получением опыта, формированием клиентской базы и инвестиционных ресурсов происходит процесс масштабного внедрения и качественного развития рынка лизинговых услуг; доля лизинговых сделок в общем объеме инвестиций достигает 2%);

Х третий этап - развитие инфраструктуры рынка лизинговых услуг (происходит основное распределение лизинговых компаний по опре- * деленным сегментам рынка, формируются устойчивые экономические связи с крупными клиентами и иными участниками лизинговых сделок; доля лизинговых сделок в общем объеме инвестиций состав- < ляет порядка 15%);

Х четвертый этап - завершение процесса формирования рынка лизинговых услуг (стабилизируется спектр услуг, предоставляемых лизинговыми компаниями; достигается определенная степень концентрации и специализации лизингового бизнеса, доля лизинговых сделок в общем объеме инвестиций может составить порядка 30%);

1 точка, в которой находится развитие шинга н РС (Я),

2 работа механизма развития шзишовых шношений в РС (Я)

3 тачка нахождения развития лизинга в РС (Я) после работы механизма развития лизинговых ощошений

4 изменение траектории развития шзингавРС (Я) после работы механизма развития лизиш ивых отношений

5 точка в которой иахоштся развитие ипшггя р РФ

Рис 2 Работа меха.шзма ра;вития лизинговых отношений в регионе

В настоящее время развитие лизинга в республике находится на начальном этапе. Об этом свидетельствует доля лизинговых сделок (менее ]%) в объеме инвестиций, направляемых в основные средства производст-

ва (точка л1 на рис.2). Эти данные подтверждают более чем пятикратное отставание республики от аналогичных показателей в целом по стране. Развитие лизинга в Российской Федерации на текущий момент соответствует третьему этапу развития (точка л5 на рис.2). Лизинговая деятельность в республике пока проявляется в ограниченном масштабе. Лишь в области сельского хозяйства и в малом предпринимательстве за счет поддержки Правительства Республики Саха (Якутия) и непосредственно частными лизинговыми компаниями имеются существенные успехи в распространении лизинга.

В случае внедрения в республике предполагаемого механизма развития лизинговых отношений, изменение ситуации не может произойти скачкообразно из-за инерционности экономических процессов. Этим обстоятельством объясняется наличие наклона между точкой л1 и точкой л3 (на рис.2 эти точки обозначают уровень развития лизинга до и после внедрения в республике механизма развития лизинговых отношений).

По мнению автора, использование предложенного механизма развития лизинговых отношений приведет к существенному ускорению этого процесса и позволит региону за короткий промежуток времени, создавая законодательную базу и паралельно выстраивая инфраструктуру, достичь уровня развития лизинга в Российской Федерации, показанного на рис.2 в виде пятипроцентной доли лизинговых сделок в общем объеме инвестиций. В этом случае рост лизинговых операций в регионе сможет, минуя второй и третий этапы развития, достичь сразу уровня третьего этапа.

Следует подчеркнуть, что, используя прямое государственное регулирование лизинга в регионе, в данном случае преследуется цель не только поднять уровень развития лизинга до его объемов в Российской Федерации, но и существенно ускорить процесс, о чем свидетельствует изменение наклона траектории развития лизинговых отношений в регионе в точке л3 в сравнении с точкой л1 на рис.2.

В этой связи представляется, что, активизируя лизинговые отношения в регионе до уровня развития лизинга в стране, они будут иметь на региональном уровне такую же интенсивность развития, что и в целом по Российской Федерации в настоящий момент. Это означает, что посредством искусственного увеличения объёмов лизинговых сделок в регионе, как лизинговые компании, так и предприятия республики получают опыт работы с лизинговыми сдеками, накапливают определённые базы данных и аккумулируют финансовые средства в прелельно сжатые сроки. В дальнейшем это обстоятельство позволит уже без участия названного механизма развития лизинговых отношений в регионе, расширять объём лизин-

говых операций, в том числе с привлечением малого и среднего бизнеса.

В заключении диссертации сформулированы следующие выводы и рекомендации:

1. Лизинг в современных условиях является важным инструментом осуществления инвестиционной политики. Его развитие оказывает влияние на развитие экономики в целом. Рост доли лизинговых сделок в общем объеме капитальных вложений развитых стран адекватен росту объема валового внутреннего продукта этих стран. С развитием лизинговых отношений в стране возрастает его роль как инструмента социально-экономической политики на разных уровнях государственного управления. В то же время лизинг, как инвестиционный инструмент управления развитием экономики, пока не получил соответствующей поддержки. Это выражается в отсутствии активной государственной политики в области поддержки развития лизинга.

2. Формирование лизинговых отношений в России происходит под влиянием тенденций, основными аспектами которых являются: концентрация лизингового рынка у ведущих компаний страны; специализация лизингового оборудования, которому отдают наибольшие предпочтение лизинговые компании; рост объемов лизинговых сделок, которые значительно выше темпов развития основных макроэкономических показателей страны; лизинговые компании переходят к работе с малым и средним бизнесом.

3. В результате изучения процессов развития лизинга за рубежом и в России предложен поэтапный агоритм формирования стратегии современного развития лизинга в Российской Федерации, основными этапами которого являются: первый этап - формирование законодательства; второй этап - накопление опыта; третий этап - развитие инфраструктуры; четвертый этап - завершение формирования рынка.

4. Развитие лизинговых отношений в Российской Федерации и в регионах необходимо осуществлять в виде прямого государственного управления, используя: финансовый, организационный, экономический и научно-технический факторы.

5. Необходимость развития лизинговых отношений в регионе следует оценивать на основе: инвестиционного, производственного, инфраструктурного и регулирующего подходов.

6. По итогам исследования предложено теоретическое обоснование применения механизмов управления развитием лизинговых отношений в регионе на основе инновационных элементов: двухстороннего субсидирования лизичговых сделок; технологии, обеспечивающей привлечение и пе-

рераспределение инвестиционных ресурсов; двухуровневой координации развития лизинговой деятельности в регионе.

7. Обосновано применение и выработаны рекомендации по развитию лизинга в рамках программно-целевого планирования на уровне региона: перераспределение через лизинговый механизм средств, предназначенных для капитальных вложений в ФЦП и РЦП; создание интегрированной в ИП РС (Я) подпрограммы развития лизинга; реализации льготного механизма по НДС для лизинговых операций, производимых в рамках программно-целевого планирования.

8. В соответствии со сценарным вариантом развития лизинговых отношений, предлагаемые инновационные решения позволят не только достичь более высокого уровня развития этих отношений, но и увеличить интенсивность самого процесса их развития.

Основные положения диссертационного исследования нашли отражение в следующих публикациях автора:

1. Еременко К.В. Анализ факторов развития рынка лизинговых операций в России и Республике Саха (Якутия)// Власть и управление на Востоке России. - Хабаровск: ДВАГС, 2005. № 4 (33) - 0,7 п.л.

2. Еременко К.В., Жариков О.Н. Некоторые проблемы развития лизинга в авиатранспортной отрасли// Вопросы региональной экономики. - Якутск: Институт региональной экономики, 2005. Выпуск 5- 0,8 п.л. (авторских 0,7 п.л.).

3. Еременко К.В. Региональный аспект развития инвестиций в основной капитал РС (Я) // Управление современными социально-экономическими процессами: динамика, проблемы, перспективы. -М.: РАГС, 2006. - 0,5 п.л.

4. Еременко К.В. Предпосыки развития лизинга // Стратегии и факторы инновационного управления социально-экономическими системами. Выпуск 2. - М.: РАГС, 2006. - 0,4 п.л.

5. Еременко К.В. Развитие лизинга в России // Ученые записки Северовосточного гуманитарного института. Выпуск 2. - Нерюнгри, 2006. -0,5 п.л.

6. Еременко К.В. Тенденции развития зарубежного рынка лизинговых услуг // Ученые записки Северо-восточного гуманитарного института. Выпуск 2. - Нерюнфи, 2006. - 0,4 п.л.

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

ЕРЁМЕНКО Константин Валерьевич

УПРАВЛЕНИЕ РАЗВИТИЕМ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ В РЕГИОНЕ

Научный руководитель ИГНАТУЩЕНКО Владимир Николаевич -кандидат экономических наук

Изготовитель оригинал-макета -Ерёменко К.В.

Подписано в печать 13.04.06г. Тираж 80 экз. Усл. п.л. у^У

Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации

Отпечатано ОПМГ РАГС. Заказ № /3 119606, Москва, пр-т Вернадского, 84

№1 О 3 3 б

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Ерёменко, Константин Валерьевич

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. Развитие лизинговых отношений как объект управления.

1.1. Сущность, принципы и особенности лизинговых отношений.

1.2. Критический анализ мирового опыта и современное состояние развития лизинговых отношений в Российской Федерации.

1.3. Государственное регулирование развития лизинговых отношений в Российской Федерации.

Глава 2. Основные направления и механизмы совершенствования управления развитием лизинговых отношений в регионе.

2.1. Подходы к управлению развитием лизинговых отношений в регионе.

2.2. Разработка механизмов и организационных форм управления развитием лизинговых отношений в регионе.

2.3. Лизинг, как инструмент программно-целевого планирования.

2.4. Совершенствование государственного управления развитием лизинговых отношений в регионе.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление развитием лизинговых отношений в регионе"

Актуальность темы исследования. В последнее время российская экономика демонстрирует устойчивые показатели роста. В период с 1999 г. по 2004 г. ВВП увеличися на 48,0%. При этом предприятия имеют пока ещё избыточные производственные мощности. И всё же, после исчерпания этого запаса промышленный рост будет уже лимитироваться физической нехваткой конкурентоспособных мощностей.

Экономический рост выявил также проблему изношенности основных производственных фондов. Средний возраст производственного оборудования в промышленности на конец 2003 года составлял 20,7 лет. При этом доля оборудования с возрастом более 20 лет в этот же период достигла 48,2 %.

Эти проблемы характерны, как для страны в целом, так и для любого её индустриального региона. Их скорейшее разрешение возможно на основе внедрения новых механизмов и форм привлечения инвестиций. Одной из таких форм, позволяющей одновременно использовать финансовые ресурсы сразу из нескольких источников и имеющей целевую направленность на обновление основных производственных фондов, является хорошо себя зарекомендовавший инвестиционный инструмент - лизинг.

Динамика изменения доли бюджетного финансирования в общем объеме капитальных вложений предприятий из года в год снижается. Тем самым устраняется влияние бюджетного финансирования на перераспределение инвестиций между добывающими отраслями и остальными секторами экономики. Данное обстоятельство предполагает создание допонительных механизмов межотраслевого перераспределения инвестиционного капитала.

Создание и целевое развитие лизинговой инфраструктуры в регионах с перераспределением через неё инвестиционных потоков, предназначенных для обновления основных средств, будет способствовать гармоничному развитию всего спектра промышленного производства.

За период активного развития лизинга в России о нём сложилось мнение, как об инвестиционном инструменте с высокой степенью надёжности. Темпы роста объёмов сделок с его использованием в последние годы превышают темпы роста основных экономических показателей страны. В то же время его развитие в регионах идёт не столь интенсивно. Это обстоятельство и определяет актуальность темы исследования, направленной на разработку направлений совершенствования управления развитием лизинга в экономике региона.

Степень научной разработанности темы исследования. Изучение лизинга как инвестиционного инструмента за рубежом было начато в середине XX столетия. Ему посвящены труды зарубежных учёных Адамса Дж., Батуса П., Дерека Р., Кларка Т., Портера Д., Шпиттлера Х.-Й. и др.

По мере развития лизинга и усиления его влияния на экономику, рос интерес к этой теме и в российской научной среде. Проблемы развития лизинга в России исследованы в работах: Газмана В.Д., Горемыкина В.А., Еремихина Б.М., Игнатущенко В.Н, Кабатовой Е.В., Карпа М.В., Комарова

B.В., Прилуцкого JI.H., Серегина В.П., Самохваловой Ю.Н., Чекмаревой Е.Н., Юсуповой А.Т. и др.

Большую роль в раскрытии данной темы сыграли общетеоретические труды в области регионального менеджмента российских ученых: Алисова А.Н., Гапоненко A.JI., Дульщикова Ю.С., Мельникова

C.Б., Панкрухина А.П., Полянского В.Г., Уколова В.Ф., Чалова В.И., Швыркова Ю.М. и др., где раскрываются проблемы трансформации системы управления экономикой регионов России.

В этих работах, в той или иной мере, изложены теоретические и практические стороны возникновения и развития лизинговых отношений в России и за рубежом, сформулированы правовые и экономические основы лизингового бизнеса, разработаны организационно-экономические технологии практической реализации лизинговых сделок, обобщены методы расчетов платежей и закрытия лизинговых операций, проекты договоров, рассмотрен порядок создания лизинговых компаний, заключения, испонения и расторжения лизинговых контрактов, процедуры отбора и оценки предполагаемых лизинговых проектов.

Вместе с тем, вопросы управления развитием лизинговых отношений в условиях регионов, промышленность, которых имеет сырьевую направленность, рассмотрены недостаточно и требуют дальнейшего изучения.

Основные положения механизма развития лизинговых отношений в регионе, использовались автором настоящего диссертационного исследования в практической деятельности, при разработке государственной целевой программы Развитие транспортного комплекса Республики Саха (Якутия) на период 2005-2010 годы и основные направления до 2015 года.

Основная цель исследования заключается в обосновании основных направлений совершенствования управления развитием лизинговых отношений в регионе и разработке практических рекомендаций по их реализации.

Достижение цели конкретизировано в постановке и решении следующих задач:

Х уточнить экономическую сущность лизинговых отношений и лизинга, как инвестиционного инструмента;

Х разработать подходы, определяющие целесообразность развития лизинговых отношений в регионе;

Х предложить механизм развития лизинга в регионе;

Х разработать рекомендации по применению лизинга, как инвестиционного инструмента в программно-целевом планировании;

Х на основе анализа сценарных вариантов развития лизинговых отношений в регионе определить необходимость прямого государственного регулирования развития лизинговых отношений в регионе.

Объектом исследования является процесс управления развитием лизинговых отношений в регионе.

Предметом исследования является совокупность управленческих, организационных и финансово-экономических отношений, возникающих в процессе управления развитием лизинговых отношений в регионе.

Теоретическую и методическую основу исследования составляют теоретические положения и выводы, изложенные в трудах отечественных и зарубежных ученых по истории экономического развития, теории управления инвестиционными инструментами; работы в области лизинговых отношений в периодической печати; федеральные и региональные целевые программы; законодательные и нормативные документы органов государственной власти; данные органов государственной и региональной статистики, действующих лизинговых компаний. В процессе исследования использовались системный подход, методы стратегического планирования, экономического, статистического, структурного, функционального, сравнительного, логического анализа и др.

Новые научные результаты, полученные лично автором в ходе исследования, состоят в следующем: обобщены и систематизированы знания по развитию и процессам управления развитием лизинговых отношений на разных уровнях государственного управления, выявлены тенденции становления процесса управления развитием лизинговых отношений в регионе. Разработаны и обоснованы новые пути решения важной научной и хозяйственной задачи, имеющей существенное значение для теории и практики управления региональным хозяйством, в части совершенствования управления развитием лизинга в регионе и даны научно-практические рекомендации по их использованию.

В частности:

-уточнено содержание термина лизинговые отношения. В отличие от имеющейся трактовки лизинговых отношений предлагается рассматривать лизинговые отношения, как отношения, возникающие между их участниками (лизингодателем, лизингополучателем, продавцом имущества и др.) в процессе трансформации инвестиций в средства производства и содержащие элементы кредита, аренды, купли-продажи, при этом организационно-правовая основа их выражается в разделении права собственности на право владения и право пользования имуществом, и реализуется посредством соответствующей системы договорных отношений. Предложено рассматривать лизинг, как инструмент управления инвестициями в регионе, с помощью которого осуществляется привлечение инвестиций в региональное производство, аккумулирование инвестиционных ресурсов, перераспределение инвестиций в отрасли производства, имеющие низкий уровень развития.

- разработаны подходы, определяющие целесообразность развития лизинговых отношений в регионе:

Х инвестиционный (дефицит текущих инвестиций для процесса обновления основных средств производства предполагает поиск механизмов и технологий, направленных на решение этих проблем);

Х производственный (значительный процент физического износа основных производственных фондов предопределяет необходимость развития лизинговых отношений в регионе);

Х регулирующий (возможность использования управления развитием лизинга в качестве допонительного инструмента регулирования пропорционального развития секторов регионального производства);

Х инфраструктурный (слабый уровень развития инфраструктуры определяется недостаточным количеством лизинговых компаний и, как следствие, отсутствием конкуренции на рынке лизинговых услуг).

- предложен механизм развития лизинга в регионе. Механизм включает в себя:

Х двухстороннее, проектное субсидирование лизинговых сделок, заключающееся в субсидировании лизинговых проектов через основных участников лизинговых отношений: лизингодателя и лизингополучателя;

Х привлечение сторонних лизинговых компаний посредством приобретения контрольного пакета акций и финансирование создания государственной лизинговой компании с использованием ресурсов инвестиционного регионального бюджета;

Х частичную компенсацию банковской процентной ставки, входящей в структуру лизинговых платежей, предприятиям региона - участникам лизинговых сделок за счёт бюджетных средств;

Х методику расчетов необходимого количества денежных средств на компенсацию лизинговых платежей в части использования платы за кредитные ресурсы;

Х привлечение и перераспределение инвестиционных ресурсов посредством консолидации средств, сторонних лизинговых компаний, ведущих предприятий и регионального бюджета;

Х двухуровневую координацию развития лизинговой деятельности в регионе. При этом первый уровень отвечает за координацию развития лизинговых отношений в регионе в соответствии со стратегическими целями и задачами экономики региона на основе решений действующего Экономического Совета Республики Саха (Якутия). На втором уровне непосредственное управление развитием лизинговых отношений в регионе осуществляется с участием вновь создаваемой Дирекции программы развития лизинга Республики Саха (Якутия), при соответствующем контроле уже существующего органа испонительной власти -Государственного комитета по ценовой политике Республики Саха (Якутия);

- разработаны рекомендации по развитию лизинговых отношений в рамках федеральных целевых программ (ФЦП) и региональных целевых программ (РЦП). Рекомендации включают в себя предложения:

Х по перераспределению средств, предназначенных для капитальных вложений в федеральные целевые программы и региональные целевые программы посредством инвестиционного механизма лизинга;

Х о необходимости создания подпрограммы развития лизинга и ее интеграцию в Инвестиционную программу Республики Саха (Якутия);

Х о целесообразности применения льготы по налогу на добавленную стоимость (НДС) для лизинговых операций; -на основе анализа сценарных вариантов развития лизинговых отношений в регионе определена целесообразность прямого государственного регулирования развития лизинговых отношений в регионе.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что его основные результаты доведены до уровня практических рекомендаций по совершенствованию управления развитием лизинговых отношений в регионе. Основные теоретические положения, выводы и практические рекомендации диссертационной работы, составляющие ее новизну, могут быть использованы в дальнейших теоретических и научно-практических исследованиях проблем управления развитием лизинговых отношений, в практической деятельности органов регионального управления с целью совершенствования инструментов управления развитием отраслей и комплексов. Результаты настоящего исследования могут быть применены в учебном процессе ВУЗ (ов).

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационной работы в ходе дискуссий на проблемной группе были обсуждены, одобрены и рекомендованы к защите на заседании кафедры общего и специального менеджмента Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации, а также представлены на научно-практических конференциях по управлению развитием лизинговых отношений в регионе. Различные аспекты данного исследования изложены в публикациях автора.

По теме диссертации опубликованы шесть работ.

Логика и цель работы определяют структуру диссертационного исследования, которая состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Ерёменко, Константин Валерьевич

Выводы по результатам контроля будут предоставляться в Совет, который будет выносить свои решения касающиеся остановки/продожения финансирования проектов, в том числе и с учётом этих выводов.

Одной из целей создания предлагаемого лизингового механизма является обеспечение максимальной эффективности использования бюджетных средств. Под этим подразумевается, в том числе создание прозрачной схемы проведения лизинговых операций и минимизация процента удорожания приобретаемой на лизинговой основе техники. Порядком формирования и использования бюджетных средств на развитие лизинга предполагается предусмотреть жесткий контроль со стороны администрации республики за функционированием и условиями проведения лизинговых операций с участием средств республиканского бюджета. В частности, предусматривается согласование размера банковской процентной ставки, стоимости на поставляемое лизинговое имущество с ещё одним элементом, входящим во второй уровень управления - ГКЦ-РЭК PC (Я).

Государственный комитет по ценовой политике - Региональная энергетическая комиссия Республики Саха (Якутия), созданный на основании Указа Президента Республики Саха (Якутия) от 17 октября 2002 года № 565, является органом испонительной власти Республики Саха (Якутия), осуществляющим государственное регулирование цен и тарифов на территории Республики Саха (Якутия).

Основные цели и задачи, преследуемые при создании ГКЦ-РЭК PC (Я), также, как и в случае с Советом, корреспондируются с целями и задачами, которые отводятся этой структуре в предлагаемом механизме: государственное регулирование цен (тарифов) на отдельные, не отнесенные к сферам естественных монополий виды товаров (работ, услуг), подлежащих регулированию в соответствии с законодательством Российской Федерации по перечню, определяемому Правительством Российской Федераций и Правительством Республики Саха (Якутия); регулирование и контроль деятельности субъектов естественных монополий в соответствии с Федеральным законом Об естественных монополиях (за исключением субъектов естественных монополий в сфере услуг общедоступной электрической и почтовой связи); обеспечение и проведение согласованной ценовой политики Республики Саха (Якутия) и Российской Федерации, единого подхода к формированию основных принципов и методов работы в области ценообразования, согласованности действий в решении вопросов экономической реформы, создание паритета цен и тарифов в основных отраслях экономики Республики Саха (Якутия) путем разработки механизма согласования интересов производителей, поставщиков и потребителей энергоресурсов, товаров и услуг; создание условий для развития конкурентной среды на рынке продукций и услуг Республики Саха (Якутия); осуществление контроля за выпонением решений федеральных и республиканских органов испонительной власти по вопросам тарифной политики в регулируемых отраслях, содействие укреплению законности и предупреждению правонарушений в деятельности хозяйствующих субъектов Республики Саха (Якутия); методологическое руководство и координация действий министерств, ведомств, администраций улусов и городов, хозяйствующих субъектов по вопросам ценообразования.

Уже рассмотренная выше способность механизма аккумулировать средства подчёркнута и на схеме управления. В данном случае рассматривается пять источников средств.

Предложенная двухуровневая схема управления предположительно имеет как несомненные преимущества, так и явные недостатки. Что касается преимуществ, то к ним можно отнести: разделение функций стратегического и текущего планирования; использование уже существующих структур испонительной власти; наличие обратной связи, дающей возможность оценить эффективность использования бюджетных средств; возможность согласования перечня лизинговых проектов, допущенных на конкурс, как с отдельными целевыми программами, так и в целом со всей программой развития республики; более тщательный выбор лизинговых проектов и уменьшение вероятности лоббирования при большом количестве согласований; разделение функций контроля на втором уровне, в связи с чем, снижаются риски, связанные с осуществлением контроля использования бюджетных средств одной организацией.

Недостатки предложенной схемы заключаются в её некоторой громоздкости и в связи с этим увеличением административных барьеров. Другой недостаток данной схемы видится - в введении для лизинговых компаний ограничений по выбору проектов и клиентов, участвующих в лизинговых проектах, финансируемых из бюджетных источников.

Однако, несмотря на имеющиеся недостатки, в целом можно предположить, что и этот механизм будет эффективно способствовать развитию лизинга в регионе.

Далее необходимо разработать плановые мероприятия по организации и внедрению предлагаемого механизма.

Создание механизма развития лизинговых отношений предлагается разбить на V этапов:

I этап Ч подготовительный (этап НИОКР). В течение одного года необходимо организовать:

Х Дирекцию программы развития лизинга;

Х проведение исследования по уточнению потребности в финансировании лизинговых сделок, перечня предприятий и целевых программ, принимающих участие в лизинговых операциях в рамках механизма в качестве лизингополучателей;

Х предварительное распределение проектов между лизинговым компаниям (государственной и привлечёнными лизинговыми компаниями);

Х согласование с инвестиционным бюджетом и ведущими предприятиями республики объемов финансирования, предполагаемых на реализацию лизинговых сделок;

Х разработку программы финансирования лизинговых сделок и основного программного документа;

Х подготовку проектов законодательных актов, предусмотренных предложенным механизмом;

II этап Ч законодательный. С учётом проведения процедуры включения в график рассмотрения в трёхмесячный срок, необходимо провести принятие всех законопроектов в Государственном Собрании (Ил Тумэн) Республики Саха (Якутия).

III этап Ч организационный. На этом этапе планируется провести создание государственной лизинговой компании. Далее необходимо осуществить подготовку и проведение тендера по привлечению лизинговых компаний и тендера, который в последствии будет проводиться ежегодно, по лизинговым проектам, которые войдут в программу ежегодного финансирования. Длительный срок, отводящийся на проведение тендера по привлечению лизинговых компаний, запланирован с целью более тщательной подготовки, поскольку это один из ключевых моментов планируемого механизма.

IV этап - производственный (активная фаза механизма). Основной этап по проведению лизинговых операций. Длительность этапа соответствует длительности финансирования двухстороннего субсидирования (в нашем примере он соответствует 10 годам). В течение всего этапа ежегодно на основании заявок лизинговых компаний и предприятий через курирующие министерства, в соответствии с целевыми программами Советом проводится отбор лизинговых программ. Далее через тендер программы направляются на испонение. Одновременно, Дирекцией программы развития лизинга проводится мониторинг эффективности реализации уже заключённых лизинговых договоров и направляет соответствующие рекомендаций для рассмотрения на заседание Совета.

V этап Ч постактивный. Этап, на котором прекращается финансирование новых лизинговых проектов, проводится после завершения действия предлагаемого механизма. Основная задача, решаемая на этом этапе - завершение финансирования лизинговых проектов, начатых на IV этапе. По завершению этого этапа активное вмешательство властных структур в развитие лизингового рынка в республике прекращается. Далее лизинговые компании работают самостоятельно, используя накопленный опыт, клиентскую базу, планируя свой объём работ под планы развития предприятий и имея возможность финансировать лизинговые сдеки в большей степени за счёт собственных накопленных средств. По окончании этапа Дирекция программы развития лизинга прекращает свою работу.

В допонение, для расширения вариативности можно рассмотреть вариант сохранения структуры и продожения финансирования лизинговых проектов, содержащихся в государственных республиканских и федеральных целевых программах.

Финансовое регулирование

Предполагается, что создаваемый механизм дожен иметь конечный период существования и призван только лишь инициировать процессы, связанные с развитием лизинга. Для создания более поного представления о финансовом цикле предлагаемого механизма необходимо предварительно дать небольшие пояснениями по структуре лизинговых платежей и распределению их на весь период лизинговой сдеки. Это также позволит в дальнейшем обосновать: актуальность государственной поддержки лизинга в виде налоговых льгот и частичной компенсации банковской процентной ставки; необходимость частичной компенсации банковской процентной ставки и после окончания активной стадии механизма развития лизинговых отношений.

Лизинговые платежи рассмотрим на основе примера. Условная лизинговая сдека с объёмом в 10 мн. руб., сроком - 10 лет, со ставкой банковского процента в 15 %, с нормой амортизационных отчислений в 10 %, комиссионными вознаграждениями - 3 % и господдержкой в виде компенсации половины банковской процентной ставки и налоговым льготам по налогу на имущество на весь период платежей. На основании сделанных вычислений был построен следующий график (Рис 23).

Из предложенного графика можно заключить, что основную финансовую нагрузку по выплатам лизинговых платежей предприятие-лизингополучатель несёт в начальный период лизинга, в структуре расчётов которого преобладают платежи по кредиту - банковской процентной ставке. С учётом налога на имущество и комиссионного вознаграждения, лизинговой компании, скорректированные на налог на добавленную стоимость, лизинговые платежи за первый год составят 35 % от стоимости лизингового имущества.

-Х-плата за кредит по голам амортизационные отчисления Ч- общая сумма лизинговых платежей общая сумма лизинговых платежей с учётом налоговых льгот и господдержки

Рис 23 График и объёмы поных лизинговых платежей без и с учётом государственной поддержи

Это негативно отражается на финансовом состоянии предприятий. Далеко не все предприятия могут позволить себе за счёт использования даже высокоэффективного оборудования и остальной производственной деятельности генерировать денежный поток, достаточный для обеспечения платежей.

Это обстоятельство осложняется тем, что новому оборудованию для выхода на проектную мощность необходимо какое-то время и получение от него экономического эффекта возможно, как правило, только на второй-третий год эксплуатации. Поэтому, именно, в начальный период развития лизинга, когда лизинговым компаниям приходится использовать кредитные ресурсы банков, государственная поддержка приобретает особенное значение, позволяя большему количеству предприятий участвовать в лизинговых сдеках. В дальнейшем, по мере накопления собственных средств лизинговые компании имеют возможность использовать в сдеках собственные ресурсы и выстраивать график платежей, удобный для своих клиентов.

Необходимость государственной поддержки лизинга в республике подчёркивает и тот факт, что, несмотря на снижение количества убыточных предприятий, их доля в общем количестве предприятий по республике пока ещё довольно высока, и в 2004 году достигала более 50 %.

Важным моментом является то, что убыточные и низкодоходные предприятия без государственной поддержки, при получении оборудования в лизинг не смогут воспользоваться двумя его основными преимуществами: налоговым щитом (отнесение перечисленных лизинговых платежей на расходы (себестоимость продукции) лизингополучателя), позволяющим снизить налогоплательщику отчисления на уплату налога на прибыль; возможностью применения лизингополучателями механизма ускоренного начисления амортизации имущества с коэффициентом не выше 3.

В то же время, использование государственной поддержки в виде компенсации банковской процентной ставки, налоговых льгот и преимуществ, заложенных в механизме лизинга, позволит значительно снизить общую величину лизинговых платежей, и в конечном итоге удешевит лизинговый проект в целом (Таблица 14).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное диссертационное исследование дает основание сделать ряд итоговых выводов:

1. Лизинг в современных условиях является важным инструментом осуществления инвестиционной политики. Его бурное развитие оказывает влияние на развитие производственной базы и экономики в целом. Рост доли лизинговых сделок в капитальных вложениях развитых стран соответствует росту объёма валового внутреннего продукта этих стран. С развитием лизинговых отношений в стране возрастает их роль как инструмента социально-экономической политики на разных уровнях государственного управления. В то же время роль лизинга как инвестиционного инструмента управления развитием экономических систем, отраслей и производственных комплексов не получила соответствующей оценки. Это выражается в отсутствии достаточно активной государственной политики в области поддержки развития лизинга в некоторых регионах. Исследование сущности лизинга позволило выявить, что широкое внедрение лизинга в региональную экономическую практику позволит ускорить процесс перевооружения производства, тем самым, решить одну из самых ключевых проблем региона - привлечение инвестиций в производство, и предоставить возможность эффективного управления развитием отдельных отраслей. Отмечая несомненные преимущества лизинга, как для отдельного предприятия, так и для экономики в целом, нельзя не заметить, что его развитие в той или иной стране во многом зависит не только от сложившейся общей экономической ситуации, в том числе и с кредитными ресурсами, но и от реальной поддержки развития лизинга со стороны государства.

2. Формирование лизинговых отношений в России происходит под влиянием тенденций, основными из которых являются: концентрация лизингового рынка у ряда ведущих компаний страны, заметное расширение их зоны деятельности. Определились виды лизингового оборудования, пользующегося наибольшей популярностью у лизинговых компаний; темпы роста объёмов лизинговых сделок значительно выше основных макроэкономических показателей страны. Лизинговые компании переходят от обслуживания крупных партнёров к обслуживанию малого и среднего бизнеса, при этом, расширяя круг своих сделок и спектр услуг. Причинами быстрого развития рынка лизинга стали: спрос со стороны малого и среднего бизнеса; высокий уровень износа основных фондов предприятий, слабая ориентированность российской финансовой системы на финансирование реального сектора экономики.

3. В результате проведённых исследований развития лизинга за рубежом и в России предложен поэтапный агоритм формирования стратегии современного уровня развития лизинга в Российской Федерации, основными этапами которого являются: первый этап - формирование законодательства (влияние мирового рынка лизинговых услуг вынуждают властные структуры определить своё отношение к лизингу, результатом чего стало законодательное закрепление лизинга как инвестиционного инструмента); второй этап -накопление опыта (одновременно с накоплением опыта, формированием клиентской базы и собственных средств происходит внедрение и использования лизинга, в основном для оптимизации налоговых выплат); третий этап - развитие инфраструктуры (происходит основное распределение и закрепление лизинговых компаний за сегментами рынка и крупными клиентами, иными словами происходит формирование соответствующей структуры рынка); четвёртый этап - завершение формирования рынка (на фоне становления конкуренции расширяется спектр услуг, предоставляемых лизинговыми компаниями, возрастает концентрация и усиливается специализация лизингового бизнеса).

4. На основании анализа развития лизинговых отношений в Российской Федерации выделены факторы государственного управления развитием лизинговых отношений: нормативно-правовой фактор фиксирует наличие нормативно-законодательной базы, регламентирующей процессы функционирования рынка лизинговых услуг; финансовый фактор, обуславливающий наличие государственных инструментов прямого воздействия на создание благоприятных финансовых и экономических условий (налоговых, кредитных, инвестиционных) для развития лизинговых отношений; экономический фактор определяет общее состояние макроэкономической среды, состояние экономического развития, особенности инвестиционного климата, степень сбалансированности государственного бюджета, прозрачность финансовой отчетности предприятий и организаций, интенсивность процесса выбытия и обновления основных фондов и т.п.; научно-технический фактор предопределяет объективную необходимость обновления материально-технической базы и соответствия её современному уровню развития техники и технологии.

5. На основе исследования выявлены предпосыки, на базе которых были сформированы подходы, определяющие необходимость развития лизинговых отношений в регионе: инвестиционный (наличие инвестиционного потенциала в сочетании с недостаточным объёмом текущих инвестиций); производственный (высокий процент физического износа оборудования, доля которого имеет наибольший удельный вес среди потенциальных объектов лизинга); комплексного развития экономики (зависимость экономики региона от результатов деятельности ведущего предприятия региона); инфраструктурный (отсутствие конкуренции на рынке лизинговых услуг и низкий уровень развития этого рынка).

6. По результатам исследования выпонено теоретическое обоснование применения механизмов и организационных форм управления развитием лизинговых отношений в регионе на основании: двухстороннего субсидирования лизинговых сделок (разработана методика расчётов необходимого количества денежных средств на финансирование компенсации банковской процентной ставки по. лизинговым платежам); механизма развития лизинга, организационно состоящего из секторов, представленных частными и государственными лизинговыми компаниями; технологии, обеспечивающей перераспределение инвестиционных ресурсов через консолидацию средств ведущих предприятий региона и бюджета PC (Я) с учетом преимуществ лизинга; двухуровневого управления механизмом, поддерживающего развитие лизинговой деятельности в регионе.

7. Интегральный эффект привлечения допонительных инвестиций в лизинговые операции при реализации механизма развития лизинга достигается за счёт одновременного использования преимуществ, предложенного лизингового механизма, и участия в лизинговых операциях государственных средств, собственных средств ведущих предприятий, ресурсов привлечённых лизинговых компаний;

8. Факторами, формирующими потребность в развитии лизинга в рамках программно-целевого механизма служат: существующая потребность в механизмах, направленных на повышение эффективности реализации целевых программ; необходимость в привлечении допонительных ресурсов и реализации плана по привлечению инвестиций в целевые программы; необходимость усиления контроля за испонением целевых программ; реализация целевого использования в этих программах государственных средств, необходимость обеспечения прозрачности схем с использованием государственных ресурсов; которые в целевых программах расходуются на приобретение потенциальных объектов лизинга.

9. В свете сформировавшихся предпосылок развития лизинга обосновано использование этого инструмента в программно-целевом планировании. В настоящее время применение лизинга в целевых программах носит фрагментарный и несистемный характер, требует согласования на различных уровнях государственного управления и, на взгляд автора, нуждается в дальнейшей проработке и совершенствовании соответствующих технологий.

10. Основываясь на существующей структуре финансовых потоков, обосновано применение и выработаны рекомендации по развитию лизинга в рамках программно-целевого планирования на уровне региона: перераспределение средств, предназначенных для капитальных вложений в ФЦП и РЦП, через лизинговый механизм; создание интегрированной в Инвестиционную программу PC (Я) подпрограммы развития лизинга; применение льготы по НДС для лизинговых операций, предусмотренных в рамках программно-целевого планирования;

11. На основе анализа состояния процесса формирования лизинговых отношений в регионе и определения направлений их развития, предложены сценарные варианты развития лизинговых отношений в регионе и оценка этих вариантов с учетом внедрения и без внедрения механизма, поддерживающего развитие лизинга в регионе.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Ерёменко, Константин Валерьевич, Москва

1. Материалы круглого стола Практические вопросы применения лизинга: преимущества, проблемы, предложения. РАГС, Москва, 5 октября 1999 г. 157

2. Али-Аекарян С.А. Лизинг как средство экономического развития предприятия. Новосибирск, 1999.

3. Алисов А. Н. Управление развитием социально-ориентированной экономики региона М.: Проспект, 2004.

4. Атухов П.А., Нестеров Ю.В. Финансовый лизинг в инвестиционной сфере. Организационно-экономический механизм управления инвестициями в регионе. Саратов, 1998.

5. Батус П., Майджер Б. Школа европейского лизинга / Под ред. В. Штерна. -М, 1995.

6. Белоусов Р. А., Гапоненко А. Л., Дулыциков Ю. С., Общий и специальный менеджмент М.: Изд-во РАГС, 2000.

7. Белоус А.П. Лизинг: мировой опыт, уроки для России. М., 2000.

8. Блэк Дж. Экономика: Токовый словарь: Англо-русский. М.: ИНФРА-М: Весь мир, 2000.

9. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М.: Торгово-промышленная палата Российской Федерации, 1999.

10. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2001.

11. Гаврильева Т.Н. Инвестиционная политика Республики Саха (Якутия). -Новосибирск Наука, 2000.

12. Газман В.Д. Англо-русский токовый словарь терминов и понятий по лизингу. М.: Деловая пресса, 2002.

13. Газман В.Д. Финансовый лизинг. М., 2003.

14. Гапоненко А. Л. Стратегическое управление М.: Омега-Л, 2004.

15. Головина Л.А., Эстрада Т.Б. Лизинг как метод инвестирования. М.,2001.

16. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и Ко, 2003.

17. Гуккаев В.Б. Лизинг. Правовые основы, учет, налогообложение. М.: ЗАО Издательский Дом Главбух, 2002.

18. Догушина Ю.Б. Лизинг. М.: 2002.

19. ДжухаВ.М. Лизинг. Ростов-на-Дону: Феникс, 1999.

20. Доунс Дж., Гудман Дж. Э. Финансово-инвестиционный словарь: Пер. англ. 4-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 1997.

21. Дулыциков Ю. С. Региональная политика и управление М.: Изд-во РАГС, 1998.

22. Еремихин Б.М., Игнатущенко В.Н., Шабанова Н.Н. Лизинг для предпринимателя: Практическое пособие. М.: Агроконсат, 1998.

23. Иванов А.А. Договор финансовой аренды (лизинга): Учебно-практическое пособие. М.: Проспект, 2001.

24. Ионова Ю.Г. Развитие лизинга в агропромышленном комплексе и его функционирование за счет бюджетных средств. Актуальные экономические проблемы деятельности предприятий агропромышленного комплекса. М:, 2002.

25. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 1998.

26. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ. М.: Финансы и статистика. 2001.

27. Карп М.В., Шабалин Е.М. Лизинг экономические и правовые основы -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

28. Литвинова Н.П. Формирование лизинговых отношений на уровне экономики регионов. М.: 2002.

29. Лещенко М.И. Основы лизинга. М.: Финансы и статистика, 2002.

30. Лизинг на развивающихся рынках. Вашингтон: Мировой Банк: Международная финансовая корпорация, 1996.

31. Макеева В.Г. Лизинг. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2003.

32. Малявина А.В., Попов С.А., Пашина Н.Б. Лизинг и антикризисное управление. М.: Экзамен, 2002.

33. Мельников С.Б. Экономическая безопасность российского общества. М., 2002.

34. Панкрухин А. П. Маркетинг: Основы теории, стратегии и технологии. Становление в России. Особенности в различных сферах деятельности : М.: Изд-во РАГС, 1997.

35. Полянский В.Г. К формированию новой парадигмы развития России в XXI веке М., 2002.

36. Прилуцкий JT. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: Ось-89,1997.

37. Самохвалова Ю.Н. Лизинг в России: правовые основы, бухучет, налогообложение. М., 1999.

38. Семин А.Н. Агролизинг: вопросы теории и практики. М., Агрипресс, 2001.

39. Серегин В.П., Хлевинская Е.Д. Лизинг как форма инвестиционной деятельности. М., 1998.

40. Сидельников Л.Б., Назарян Е.Н., Чесноков А.С. Бухгатерский у лизинговых операций: Учебное пособие. -М.: Маркетинг, 2001.

41. Симонова М.Н. Аренда, лизинг, прокат. М.: Статус-Кво, 2001.

42. Смоляк С.А., Особенности использования финансового лизинга в инвестиционных проектах. М.: 1997.

43. Трейер В. В., А. И. Каширин, Ю. М. Швырков Концепция стратегического планирования для России начала XXI века М.: Диалог-МГУ, 2000.

44. Трушкевич Е.Н., Трушкевич СВ. Лизинг. Минск: Афея, 2001.

45. Уколов, В. Ф. Теория управления М.: Экономика, 2003.

46. Францева Е.Ф. Лизинг. Справочное пособие. М.: ПРИОР, 1998.

47. Чалов В.И. Теории и методы регулирования экоразвития М.: РАГС, 1999.

48. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес. -М.: Экономика, 1994. 84.Човушян Э.О. Лизинг в России. М., 1999.

49. Шатравин В.А. Эффективность лизинговых операций: Практическое руководство по учету, налогообложению и расчету эффективности лизинговых операций. Лизинг автомобилей. М.: Ось-89, 1998.

50. Шпиттлер Х.-И. Практический лизинг / Пер. с нем. М., 1991.1.. Монографии и статьи

51. Аксаков А. Законодательное обеспечение инвестиционной политики// Проблемы теории и практики управления 2002. - № 4.

52. Аликаева М.В. Источники финансирования инвестиционного процесса // Финансы.-2003.-№5.

53. Амембал С. Изучая возможности за рубежом // Лизинг ревю. 1998. № 1/2.

54. Андриасова И.В. Практические аспекты финансирования лизинга в условиях рынка // Финансы. 1997. - № 12.

55. Апарин И. Обеспечить техническое перевооружение АПК России // АПК: экономика, управление. 2002. - № 5.

56. Белоус А. Лизинг: 50 лет на мировом рынке и первые шаги в России // Человек и труд 2000. - № 8.

57. Белый Ю. Развивать отношения лизинга // АПК: экономика, управление. -2000.-№ 10.

58. Березина Н.П. Нормативно-правовое обеспечение лизингового кредитования // Вопросы региональной экономики Якутск, 2001- Выпуск 1.

59. Блинов А. Механизм лизинговой поддержки малого предпринимательства // Финансовый бизнес. 1999. - № 5.

60. Брызгалин А., Головкин А., Берник В. Комментарии ко второй чисти налогового кодекса Российской Федерации // Хозяйство и право 2001. - № 1.

61. Бутенина Н.В. История развития лизинговых отношений в Соединенных Штатах Америки // Лизинг-ревю. 2000. - № 9/10.

62. Бутенина Н.В. 60 лет ленд-лизу// Эксперт. Приложение Оборудование: рынок, предложение, цены. 2001. № 4

63. Бутенина Н.В. Лизинг в Великобритании // Лизинг-ревю. 2000. - № 3/4.

64. Быкова С. Проблемы развития лизинговых операций коммерческих банков // Финансовая газета. 1998. № 24.

65. Воков А.Л., Литвинова Н.П. Экономические риски лизинга // Вопросы региональной экономики Якутск, 2002- Выпуск 2.

66. Вокова Н., Королькова Н. Развивать финансовый лизинг // Экономика сельского хозяйства России. 2002. - № 10.

67. Воротынцев А. Лизинг автомобилей и сервис в одном // Технологии лизинга и инвестиций. - 1999. - № 1.

68. Газман В. Российский лизинг Ч 2001 //Лизинг-ревю. 2002. № 3.

69. Газман В.Д. Российские автомобильные дороги и лизинг // Технологии лизинга и инвестиций 2000. - № 1,2 (3-4).

70. Гарибов Г. Высокий потенциал лизинга под спудом налогов // Технологии лизинга и инвестиций 2000. - № 1,2 (3-4).

71. Горемыкин В.А. Управление лизинговым процессом // Достижения науки и техники АПК. 1999. - № 6.

72. Горемыкин В.А. Лизинг за рубежом // Достижения науки и техники АПК. 1999.-№ 10.

73. Грядицкий Б. Вопросы осуществления лизинга железнодорожного подвижного состава // Технологии лизинга и инвестиций 2003. - № 1(11).

74. Данилова Т.Н. Стратегия инвестирования институциональный подход// Финансы и кредит - 2004. - № 5.

75. Дегтярева Е. Минимизация рисков лизинговой компании с помощью проведения комплексной оценки лизингополучателя // Лизинг-курьер. 2001. № 2,3.

76. Декельман Л. Лизинг формирует рынок услуг для малых предприятий // Бизнес для всех. 1995. - № 6.

77. Дементьев В. Несмотря на кризис рост числа лизинговых компаний продожается // Технология лизинга и инвестиций. 1999. - № 1.

78. Десятилетие социально-экономических преобразований: анализ, оценки, задачи Якутск, 2002.

79. Джонс Р. Гарантии поставщиков // Лизинг ревю. 1999. № 9/10.

80. Дорофеева Н. Опыт создания и функционирования машинно-технических станций // АПК: экономика, управление. 2002. - №9.

81. Дьячковский Д.К. Стратегия развития республики на новом этапе экономических реформ // Вопросы региональной экономики Якутск, 2002-Выпуск 2.

82. Егоров Е.Г., Васильев П.И. Развитие экономики Республики Саха (Якутия): анализ и прогноз // Вопросы региональной экономики Якутск, 2003-Выпуск 3.

83. Еремихин Б.М. Законодательные новации в лизинге // Современный бухучет. 1999.-№2.

84. Заика И., Крюков А. Национальная экономика и инвестиции // Экономист- 2003.-№7.

85. Инвестиционный потенциал Республики Саха (Якутия) Материалы II межрегиональной научно-практической конференции г. Якутск, 5-8 июня 2003 г.

86. Иссык Т. Инвестиционные возможности финансового лизинга // Экономика и статистика. 2001. - № 4.

87. Ицкович А. Агролизинг: итоги и перспективы // Экономист. 2002. - № 8.

88. Ковынев С. НДС при международном лизинге // Лизинг-курьер. 2001. № 5.

89. Кабатова Е. Закон "О лизинге": трудности применения // Экономико-правовые условия развития рынка лизинговых услуг: Приложение к журналу "Хозяйство и право". 1999.

90. Казакова Л.В. Управление инвестициями на уровне субъектов российской федерации и муниципальных образований// Финансы и кредит 2004. -№4.

91. Красева Т. Влияние амортизации и процентной ставки на динамику лизинговых платежей // Экономист 2001. - № 12.

92. Кашин В.А. Налоги и регулирование лизингового предпринимательства //Финансы 2001.-№ 11.

93. Клейников В.Г. Лизинг: преимущества и проблемы // Консультант бухгатера. 1998. -№ 10.

94. Коберг П. Лизинг в экономике западных стран // Финансовый бизнес. -1996.-№7.

95. Ковынев С. Новое в Законе о лизинге // Финансовый директор. 2002. -№3.

96. Кожемяков А. Лизинг в Центральной и Восточной Европе // Финансовый бизнес. 1996. - № 7.

97. Коломийцев В. О некоторых особенностях практического лизин-га//Закон. 1999.-№ 8.

98. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ// Право и экономика 2002. -№3.

99. Корбут Л.С., Лупинович Б.Ч. Состояние и тенденции развития лизинга в зарубежных странах. М., 1991.

100. Коробейников М.М. Пути совершенствования процесса инвестирования сельского хозяйства // ЭКО 2001. - № 12.

101. Коссов В. Проблемы повышения инвестиционной активности в российской экономике // Проблемы теории и практики управления 2001. - № 5.

102. Кочубей Е., Бульдяева Е. Опыт в страховании рисков по лизинговым операциям // Лизинг ревю. 1998. № 5/6.

103. Кравченко И. Лизинг в капиталистических странах // Мировая экономика и международные отношения. 1986. - № 12.

104. Куликов А.Г. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России // Деньги и кредит. 2001. - № 3.

105. Лелецкий Д. О налоговых условиях лизингового финансирования капи-таловложений//Лизинг ревю. 1998. № 11/12.

106. Лизинг в СНГ // Инвестиции в России. 1999. - № 11.

107. Лизинг в России и СНГ: Материалы Международной практической конференции 6-7 декабря 2001 г. М.: Бизнес-семинары, 2001.

108. Лизинг в России в 2001-3 году // Технологии лизинга и инвестиций. -2002.- 2(10), 2003.- 1(11), 2004.- 1(12).

109. Лизинг в Европе в 2001 году // Технологии лизинга и инвестиций. -2002.- 2(10).

110. Лизинг как форма инвестиций в реальный сектор экономики: Сборник докладов Межрегиональной научно-практической конференции / Под общ. ред. В.И. Суслова. Новосибирск: ЭКО, 2002.

111. Лизинговые отношения в России: Правовые основы, налогообложение, бухгатерский учет // Библиотечка Российской газеты. 2000. - № 4.

112. Лизинг-курьер. Сборник статей за 1999 г. Ч первую полони ну 2002 г. IV Группа по развитию лизинга МФК, 2002.

113. Лимарев В.Я. Росагроснаб надежный помощник крестьян // Вестник Росагроснаба. - 2002. - № 7.

114. Лихачева И. Что такое лизинг? Значение лизингового сектора для экономического развития // Лизинг курьер. - 1999. - № 1.

115. Луговая Е.А. Перспективы применения лизинга в газовой промышленности // Финансы и кредит 2004. - № 6.

116. Лугачева Л. И. Государственная поддержка лизинговой деятельности: региональный аспект // ЭКО 2002. - № 9.

117. Лукьяненко В.Е. К вопросу о материально-техническом обеспечении села на основе финансового лизинга// Законодательство и экономика. Ч 2002. -№ 11.

118. Маелова И., Анисимов М. Лизинговый бизнес в США // Экономист -2002. № 8.

119. Мазурина Т.Ю. Оценка инвестиционной кредитоспособности заемщика // Финансы. 2003. - № 4.

120. Малафеева М.В. Методология оценки эффективности лизинговых операций // Финансы и кредит 2003. - № 1,2.

121. Мацнев Д.А. СНГ: межгосударственное регулирование экономической интеграции. М.: Изд-во РАГС, 2003

122. Медведев Н. Региональное развитие Приморский край // Экономист2003. № 5.

123. Меркулова Ю. Некоторые соображения об акционировании, трасте и лизинге // Общество и экономика 2002. - № 6.

124. Назип А. Формирование государственного сектора экономики // Проблемы теории и практики управления 2003. - № 5.

125. Нечитайло С. Роль лизинга в производстве и использовании техники // АПК: экономика, управление. 2001. - № 9.

126. О текущей ситуации в экономике российской федерации в январе-октябре 2004 г. и оценках до конца года. М.: Минэкономразвития России,2004.

127. Петрова В.И., Еремихин О.Б. Лизинговые операции: правовое регулирование, учет и налогообложение // Бухгатерский учет. 1999.-№ 10-11.

128. Прилуцкий Л. Мировой лизинговый бизнес в 2001 году // Технологии лизинга и инвестиций 2003. - № 1 (11).

129. Пушкин В. Инвестиционная деятельность в отраслях АПК Краснодарского края // АПК экономика управление. 2004. - № 4.

130. Плышевский Б. Сбережения и инвестиции в российской экономике периода реформ // Экономист 2003. - № 2.

131. Пягай А. Лизинг как инструмент рыночной инфраструктуры // Экономика и статистика. 2003. - № 1.

132. Роговский Е. И. Развитие лизинга в Атайском крае // ЭКО 2002. - № 8.

133. Российская экономика в 2004 году. Тенденции и перспективы. (Выпуск 26)-М.: ИЭПП, 2004.

134. Российский рынок лизинга в 2003,т 2004 году М.: Рейтинговое агентство Эксперт - РА, 2004, 2005.

135. Россия. Экономическое и финансовое положение М.: ЦБ РФ, № 8, 2004.

136. Сабитов А. Комментарии к Федеральному Закону о лизинге // Лизинг -курьер. 1999. -№ 2.

137. Семенов П. Стратегия развития производительных сил Дальнего Востока // Экономист 2003. - № 9.

138. Синько В.И., Черноусов Е.В. Развитие лизинга в России: проблемы и перспективы // Машиностроитель. 1999. - № 5-6.

139. Смоляк С.А. Особенности использования финансового лизинга в инвестиционных проектах. М, 1997.

140. Состояние и перспективы развития лизинга в России М.: Рейтинговое агентство Эксперт - РА, 2002.

141. Степанов В.Н., Разовский Ю.В. Методы снижения риска при лизинге промышленного оборудования // Финансы. 1999. - № 3.

142. Суслов В.И., Осадчий М.С. Лизинг с позиций теории контрактов // Регион экономика и социология 2003. - № 1.

143. Тумгоев М. Антикризисная составляющая финансового лизинга // Экономика сельского хозяйства. 1999. - № 12.

144. Финансовая аренда (лизинг) в России: Обзор рынка 1998Ч1999.гг., 2000-2001 гг., 2001-2002 гг. М.: Международная финансовая корпорация, 1999,2001,2002.

145. Финансовая аренда (лизинг) в России. Обзор нормативно-правовой базы. -М.: Международная финансовая корпорация, 2001.

146. Францева Е.Ф. Лизинг справочное пособие. М., 1998.

147. Харитонов Н. Пагубный путь аграрных преобразований по западной модели // АПК: экономика, управление. 2002. - № 3.

148. Харитонова Ю.С. Договор лизинга. М.: Юрайт, 2002.

149. Хмыз О. В. Роль институциональных инвесторов в развитии глобальной экономики // Финансы 2003. - № 8.

150. Церёв Е. Условия стабильности лизингового рынка в России // Технологии лизинга и инвестиций 2000. - № 1,2 (3-4).

151. Цыганов А. Риски при лизинге: можно ли их избежать? // Финансовый директор. 2002. - № 3.

152. Часовой В. Лизинг как метод снижения рисков в инвестиционной деятельности // Бизнес и политика. 1998. - № 1.

153. Чертова Н.Ю. Лизинг: факторы развития // Технологии лизинга и инвестиций 2000. - № 1, 2 (3-4).

154. Шишлянникова О. Альтернативные способы финансирования лизинговых сделок: правовые аспекты //Лизинг-курьер. 2002. № 1(19).

155. Штельмах В. Лизинг и банковский кредит на приобретение основных средств: сравнение эффективности // Финансы. 1999. - № 8.

156. Шуба В. Б. Инвестиционные программы в бюджете 2003 года // Финансы-2003.-№3.

157. Шушаков О.А. Практические рекомендации по лизингу // Сибирская финансовая школа. 1998. - № 7/8.

158. Юсупова А.Т. Экономическая природа лизинга: российские особенности. Новосибирск: ИЭ и ОПП СО РАН, 2001.

159. Яковенко Н.М. Преодоление инвестиционного кризиса и развитие лизинга в России // Финансы. 1999, - № 10.

160. Литература на иностранных языках:

161. Annual Report 2001, 2002, 2003 of European Federation of Equipment Leasing Company, Leaseurope Brussels, 2002, 2003, 2004.

162. Leaseurope news, Leaseurope Brussels, Issue № 27-34, 2000-2002.

163. Longman dictionary of business English / J. H. Adam. L.; M. : Longman: RELOD, 1993

164. CAC Leasing: Annual Report for 2002. Praha, 2002.

165. Eurostat yearbook 2004, European Communities Luxembourg, 2004.

166. I. Диссертации и авторефераты

167. Абдулаев М.Н. Методические основы организации лизинговых отношений в дорожном хозяйстве. Диссертация канд. экон. наук. МАДИ. М., 2003.

168. Роговский Е.И. Становление лизинга в условиях реформирования агропромышленного комплекса. Диссертация докт. экон. наук. РАГС при Президенте РФ. М., 2002.

169. Самохин А.В. Организационно-экономические механизмы управления лизинговой деятельностью в гражданской авиации России. Диссертация канд. экон. наук. М., 2004.

170. Семеречинский Г.А. Лизинг как инвестиционный инструмент управления развитием агропромышленного комплекса. Диссертация канд. экон. наук. РАГС при Президенте РФ. М., 2003.

171. Тёскина С.А. Управление развитием региональной инвестиционной политики. Диссертация канд. экон. наук. РАГС при Президенте РФ. М., 2002.

172. Чертова Н.Ю. Управление процессом проведения лизинговых операций специализированными лизинговыми компаниями. Диссертация канд. экон. наук. РАГС при Президенте РФ. М., 2000.

173. Шушаков О.А. Управление развитием лизинга в малом предпринимательстве региона. Диссертация канд. экон. наук. РАГС при Президенте РФ. -М., 2003.

174. Филин А.Е. Экономическая оценка эффективности обновления подвижного состава с использование лизинга. Диссертация канд. экон. наук. МИИТ -М., 2003.

Похожие диссертации

• Особенности развития лизинговых отношений в агросфере
• Развитие промышленно-производственного предпринимательства как основа обновления экономики
• Развитие лизинговых отношений в АПК
• Организационно-экономические механизмы развития лизинговых отношений в промышленности
• Финансово-экономический механизм развития лизинговых отношений в регионе