Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Финансово-экономический механизм развития лизинговых отношений в регионе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Селеванова, Тамара Сергеевна
Место защиты Ставрополь
Год 2004
Шифр ВАК РФ 08.00.10
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Финансово-экономический механизм развития лизинговых отношений в регионе"

На правахрукописи

Селеванова Тамара Сергеевна

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ В РЕГИОНЕ (на материалах Ставропольского края)

Специальность 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Ставрополь - 2004

Работа выпонена в Северо-Кавказском государственном техническом уни-

верситете.

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Горлов Сергей Михайлович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Гладилин Александр Васильевич

кандидат экономических наук, доцент Лазарева Галина Ивановна

Ведущая организация: Кубанский государственный университет

Защита состоится << 4 октября 2004 года в ^ часов на заседании регионального диссертационного совета ДМ 212.245.07 по экономическим наукам в Северо-Кавказском государственном техническом университете по адресу: 355029, г. Ставрополь, пр. Кулакова, 2.

С диссертадией можно ознакомиться в библиотеке Северо-Кавказского государственного технического университета

Автореферат разослан сентября 2004 года

Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук, доцент

Н.Н. Куницына

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность теми исследования. Развитие дефляционного процесса, происходящего в условиях переходной экономики России, оказывает негативное воздействие на состояние материально- технической базы различных экономических субъектов. Возрастающий диспаритет цен на продукцию основных отраслей народного хозяйства и уменьшение объемов государственной финансовой поддержки предприятий частной и колективно Ч долевой форм собственности способствуют увеличению количества структур, производственная деятельность которых не может осуществляться на расширенной основе.

В этой связи совершенствование финансово-экономического механизма лизинговых отношений, опосредующего повышение эффективности функционирования индивидуальных и ассоциированных хозяйствующих субъектов определяется в фундаментальную научную проблему. Ее решение актуализируется тем, что в условиях несовершенной конкуренции в РФ цены на электроэнергию и топ-ливно-смазочные материалы за период с 1993 по 2003 годы возрастали быстрее, чем на товары непроизводственного потребления. Такое ценовое неравновесие приводит к дисбалансу отраслей народного хозяйства, субъектов, определяющих перспективы развития конкретных регионов. Становится очевидным, что проведение комплексных исследований по проблемам лизинговых отношений на региональном уровне в поной мере отвечает задачам современной экономической науки и имеет важное значение для хозяйственной практики.

В данном аспекте разработка мероприятий, учитывающих общие приоритеты финансово-экономического механизма развития лизинговых отношений и его региональные особенности, является своевременной и актуальной.

Степень разработанности проблемы. Проблемам лизинга и лизинговых отношений посвящены научные труды видных ученых-экономистов: Н.И. Абакина, Н.М. Васильева, В.Д. Газмана, В.А. Горемыкинг, Е.В. Кгбатовой, М.И. Ле-щенко, В.Ф. Овчинниковой, Л.Н. Прилуцкого, Е.Н. Чекмарбвой, В.А. Шатравина

РОС НАЦИОНАЛЬНАЯ *ИБДОТВКА

и других авторов. Важное место зти вопросы занимают в исследованиях зарубежных ученых: Г. Бирмана, Э. Дж. Долана, С. Шмидта, А. Маршала, В. Хойера.

Особенности развития и совершенствования лизинговой деятельности в регионе рассматриваются в работал Бинатова Ю.Г., Гладилина А.В., Лишанского МЛ., Масловой И.Б., Овчинникова В.Н., Оленышева С.А., Скляровой Ю.М., Томачева АВ , Юсуповой А.Т.

Вместе с тем, анализ опубликованных работ показывает, что основные научно-методические и практические аспекты лизинга пока не получили завершенного отражения. Это объясняется их сложностью, требующей комплексного подхода к изучению данной проблемы для выработки адекватных практических мер

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК. Исследование выпонено в рамках специальности 08.00.10 Ч Финансы, денежное обращение и кредит, п.9.4 - развитие инфраструктуры кредитных отношений, современных кредитных инструментов форм и методов кредитования Паспорта специальностей ВАК Министерства образования РФ (экономические науки).

Цель и задачи исследования. Цель настоящей диссертационной работы состоит в теоретическом обосновании и разработке научно-методических и практических предложений по со зершенствованию лизинговой деятельности в регионе и финансово-экономического механизма ее реализации.

Цель работы обусловила необходимость решения следующих задач, отражающих логическую структуру предпринятого исследования:

- уточнить содержание и сущность экономической категории лизинг и провести классификацию видов лизинга;

- выявить особенности финансово-экономического механизма развития лизинговых отношений и определить комплекс факторов, воздействующих на организацию и управление лизинговым процессом;

- усовершенствовать методические подходы к исследованию экономического механизма лизинговых отношений;

- определить систему лизинговых льгот и гарант ий, способствующих развитию лизинговых отношений;

- изучить современное состояние ЛИЗИНГОВОГО рынка в регионе и оценить уровень эффективности его функционирования;

- разработать основные направления совершенствования финансово-экономического механизма лизинговых отношений с учётом региональных особенностей.

Предметом исследования являются экономические процессы, формирующие финансово-экономический механизм лизинговых отношений в регионе в условиях рыночной экономики.

Объектом исследования выступают лизинговые компании и предприятия различных форм собственности, расположенные на территории Ставропольского края и участвующие в лизинговых операциях.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют труды российских и зарубежных ученых-экономистов, посвященные изучаемой проблеме, а также нормативно-правовые акты федерального и регионального уровней, регламентирующие лизинговые отношения на современном этапе развития экономики.

В диссертационной работе использованы системно-структурный, графический, монографический, абстрактно-логический, аналитический, нормативный и экономико-статистический методы экономических исследований.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили данные официальной государственной отчетности Госкомстата РФ и Ставропольского края, Министерства сельского хозяйства, Министерства экономического развития и торговли Ставропольского края, краевой лизинговой компании ОАО Ставро-польагропромснаб, ЗАО Штерлизинг-инвест, матгриалы научных и научно-практических конференций по исследуемой проблеме, непосредственные наблюдения автора и справочная литература.

Научная новизна исследования состоит в разработке методических подходов к совершенствованию финансово-экономического механизма лизинговых от-

ношений с учетом особенностей экономики региона. На основе их реализации получены следующие теоретические и практические результаты, которые содержат элементы новизны и являются предметом защиты:

- в теоретическом аспекте конкретизировано определение сущности лизинга как экономической категории, которую выражают организационные, финансово-экономические отношения, складывающиеся между поставщиком, арендодателем (лизингодателем) и арендатором (лизингополучателем) средств производства (имущества и оборудования) по поводу их распределения, обмена и потребления при наименьших расходах для экономических субъектов, участвующих в лизинговом процессе;

- уточнена классификация видов лизинга с учетом состава участников лизинговой сдеки, типа передаваемого в лизинг имущества, степени его окупаемости, объема обслуживания, характера лизинговых платежей, отношения к налоговым и амортизационным льготам, что позволило определить условия повышения эффективности управления лизинговым процессом;

- сформулированы прехложения по совершенствованию федерального и регионального лизингового законодательства посредством применения гарантий и льгот в ходе ргализации лизинговых проектов;

- предложена модель оптимизации лизинговых платежей путем использования наиболее выгодного для лизингополучателя метода начисления амортизации и способа уплаты лизинговых платежей, позволяющая минимизировать денежные расходы лизингополучателя;

- обоснована целесообразность рационализации бюджетного финансирования, кредитования, страхования при финансовом лизинге, возвратном и оперативном лизинге, страхования риска непогашения (невозврата) лизинговых платежей, способствующая повышению эффективности лизинговой деятельности;

- разработана концепция организации и функционирования информационного лизингового центра, обеспечивающая завершенность финансово-экономического механизма развития лизинговых отношений в регионе.

Практическая значимость проведенного исследования состоит в теоретическом и практическом обосновании методов и механизмов совершенствования системы лизинговых отношений.

Непосредственное практическое значение имеют представленные в диссертации разработки: рекомендации по совершенствованию лизингового законодательства на федеральнэм и региональном уровнях; методика определения лизинговых платежей; схемы использования различных финансовых инструментов на рынке лизинговых услуг; предложения по созданию информационного лизингового центра в регионе.

Положения, выводы и рекомендации, сформулированные в диссертации, могут быть использованы в деятельности лизинговых компаний и научно- исследовательских opганизаций, осуществляющих оценку процесса развития лизинговых отношенийна федеральном и региональном уровнях.

Апробация работы. Наиболее важные теоретические и практические результаты и выводы диссертационного исследования дскладывались автором на XXXI научно-технической конференции по результатам научно-исследовательской работы профессорско-преподаватеаьского состава, аспирантов и студентов СевКавГТУ (Ставрополь, 2002), на V региональной научно-технической конференции Вузовская наука - Северо-Кавказскому региону (Ставрополь, 2001), на II научно-практической студенческой конференции Наука и мир (Ставропэль, СевКавГТИ, 2003), ХХХШ научно-технической конференции по результатам научно-исследовательской работы профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентоз СевКавГТУ (Ставрополь, 2004).

Автор принимал участие в разработке регионального проекта закона О государственной поддержке лизинговой деятельности, в котором были учтены предложения по совершенствованию организационно -экономического механизма лизинговых отношений, сформулированные в диссертационной работе. Результаты диссертационного исследования использовались в учебном процессе при разработке программ дисциплин по экономике и финансам для студентов Северо-

Кавказского государственного технического университета. Диссертационное исследование является частью плана научно-исследовательской работы СевероКавказского государственного технического университета по направлению Разработка научных основ и практических рекомендаций по обеспечению устойчивого финансово-экономического и социального развития регионального АПК с учётом требований рыночного механизма (№ регистрации 01.99.0004701).

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 12 научных работ, общим объемом 1,8 п.л.

Структура диссертационной работы. Диссертация изложена на 175 страницах машинописного текста, содержит 30 таблиц и 11 рисунков, состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников из 150 наименований, приложений.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы цель и задачи, определены предмет, объект, теоретике -методологическая основа исследования, раскрыты научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе Теоретические основы финансово-экономического механизма лизинговых отношений уточнены содержание и сущность лизинга; проведена классификация его видов; раскрыты особенности организации и управления лизинговым процессом; исследованы экономические основы и методы определения лизинговых платежей как главной составляющей лизинговых отношений.

Во второй главе Характеристика состояния и развития лизинговых отношений в регионе проверен анализ состояния лизинговой деятельности на мезо-уровне, определены основные тенденции её развития, дана экономическая оценка эффективности различных способов финансирования при покупке основных фондов с целью выявления преимуществ лизинга.

В третьей главе Основные направления совершенствования финансово-экономического механизма лизинговых отношений сформулированы рекомендации по оптимизации экономического и правового регулирования лизинга; предложены схемы бюджетного финансирования лизингового фонда, новые виды

кредитования и страхования лизинговых операций; разработана концептуальная модель регионального информационного лизингового центра.

В заключении диссертационной работы обобщены основные результаты проведенного исследования и сделаны выводы.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Лизинг выражают организационные, финансово-экономические отношения, устанавливающиеся между арендодателем и арендатором результатов производства (средств производства) по поводу их распределения, обмена и потребления при наименьших расходах для лизингополучателей. Его интегральная функция заключается в оперативном решении лизингополучателем своих задач посредством рационального использования основных производственных фондов. На поверхности явлений оч выступает в качестве одного из видов кредитования, направленного на привлечение свободных денежных средств для их инвестирования в различные отргсли народного хозяйства, которые передаются во временное пользование различных экономических субъектов на возмездной основе.

Возможности предоставления условий, способствующих развитию материально-технической базы, обновлению или реконструкции производственных мощностей предприятий частной и обобществленной форм собственности, являются предпосыками активизации хозяйственной предприимчивости и инициативы. В результате, повышается эффективность функционирования поставщиков, покупателей и потребителей лизинговых услуг.

Вместе с тем, следует учитывать, что по содержанию лизинговые отношения отличаются от кредитных. Основные отличия личинга от кредита определяют формы собственности, погашения задоженности и контракта (рис. 1).

Если кредит базируется на отношениях двух сторон - банка и заемщика, то к числу субъектов ЛИЗИНГОВЫХ отношений относятся: лизингодатель, лизингополучатель и изготовитель (поставщик) средств производства, деятельность которых направлена на осуществление трехсторонней лизинговой сдеки.

Рксунок 1 - Отличия кредитных и лизинговых отношений

Необходимость развития лизинговых отношений объясняется сокращением реальных доходов непосредственных производителей и ухудшением отдельных экономических показателей по отраслям промышленности, транспорта и строительства. Как следует из обобщенных соискателем статистических материалов, рентабельность продукции, реализованной промышленными предприятиями Ставропольского края за период с 1998 по 2003 годы, сократилась с 14,8 до 14,6%. На транспорте она снизилась с 18,9 до 18,6% и в строительстве - с 6,6% до 0,3%.

Автор считает, что указанная ситуация предполагает активизацию участия государства в процессе проведения лизинговых операций. Необходимость госу-

дарственного выхода на рынок лизинговых услуг объясняется переходом различных экономических субъектов на интенсивные технологии производства, требующие привлечения инвестиций и финансовой поддержки со стороны государства. Осуществляв поддержку производителей, государство дожно выступать в качестве субъекта их финансирования за счет распределения денежных средств лизингового фонда. Источниками его формирования (рис. 2) являются прямые ассигнования из федерального и регионального бюджетов, поступающие через соответствующие министерства; собственные средства лизинговых компаний; возвратные средства, полученные за переданную по лизингу продукцию и заемные финансовые ресурсы.

Проведенные анализ состояния и развития лизинговых отношений в регионе показал, что рынок лизинговых услуг характеризуется неразвитостью инфраструктуры вследствие ограниченности финансовых ресурсов, отсутствием у лизинговых компаний самостоятельной стратегии развития, так как они поностью зависят от своих учредителей, отсутствием системы информационно-аналитического обслуживания лизинга, которая обеспечивала бы наличие постоянно воспоняемой и доступной информации о предложениях лизинговых услуг. Оказывает влияние несовершенство лизингового законодательства, недостаток квалифицированных кадров в области лизинга, низкая степень информированности предприятий региона относительно преимуществ лизинга для субъектов инновационной сферы. В этой связи в работе проведена оценка действующего лизингового законодательства, выявлены противоречия, не позволяющие в поной мере использовать предлагаемые льготы в ходе осуществления лизинговых проектов и предложечы меры по их устранению. Основу реализации финансово-экономического механизма лизинговых отношений составляет централизованная процентная ставка по кредитным ресурсам. С целью активизации лизинговых отношений предложено изменение процентной ставки по кредитным ресурсам, предоставляемым лизингодателю. Ее величина дожна быть ниже ставкч рефинансирования на 20%-30% в силу меньшего уровня риска экономических субъектов по проводимым лизинговым операциям.

Рисунок 2 Ч Финансово-экономический механизм развития лизинговых отношений в Ставропольском крае

Для дальнейшего развития лизинговых отношений на региональном уровне необходима поддержка со стороны администрации края. В работе определены направления государственной поддержки лизинга: применение налоговых льгот; предоставление субсидий за счет средств бюджета Ставропольского края на финансирование процентных ставок по кредитам, привлекаемым организациями, крестьянскими (фермерскими) хозяйствами и индивидуальными предпринимателями на реализацию договоров финансовой аренды (лизинга); субсидирование лизинговых платежей организаций, крестьянских (фермерских) хозяйств и индивидуальных предпринимателей за оборудование, поставленное по договору финансовой аренды (лизинга); предоставление бюджетных кредитов и бюджетных инвестиций организациям, реализующим лизинговые проекты, а также инвестиционного налогового кредита субъектам лизинга. Наряду с традиционным набором фискальных и других льгот, автор предлагает использовать гранты, специальные субсидии, льготное страхование (гарантии), которые носят индивидуальный характер и являются частью государственных региональных программ развития. Гранты и субсидии вычитаются из налогооблагаемой базы и допоняют уже существующие льготы. Результатом предоставления таких льгот является адекватное снижение объемов лизинговых выплат. Объем возмещения может составлять от 4,2% по программе субсидирования лизинговых платежей, до 30%-50,0%.

Проведенный анализ развития лизинговых отношений в регионе выявил, что при высокой потребности в инвестициях, активность субъектов лизинговых отношений низкая, и поэтому весьма важным является формирование обоснованных условий лизинговых отношений. Это достигается путем отлаженного рационального механизма страхования, кредитования, бюджетного финансирования. В связи с этим автором предложены универсальные схемы страхования при финансовом лизинге, возЕратном и оперативном лизинге, несколько вариантов страхования риска непогашения (невозврата) лизинговых платежей, которые можно использовать в качестве матрицы для разработки рахличных вариантов страхования конкретных лизинговых сделок.

Учитывая, что в Ставропольском крае функционируют специализированные лизинговые компании, считаем целесообразным предложить им один из альтернативных новых способов финансирования лизинга Ч кредитование под уступку прав денежного требования к лизингополучателям. Такое кредитование представляет собой взаимодействие двух и более юридических лиц (например, банка и лизинговой компании), когда по официально заключенному между ними договору одна сторона Ч банк передает другой стороне денежные средства (например, предоставляет кредит) в счет денежного требования клиента (лизинтовой компании) к третьему лицу (дожнику Ч лизингополучателю), вытекающего из предоставления клиентом (лизинговой компанией) товаров, выпонения им работ или оказания услуг третьему лицу (лизингополучателю), а клиент (лизинговая компания) уступает банку-кредитору это денежное требование. Предлагаемая схема кредитования лизинговой компании под уступку прав денежного требования позволяет минимизировать риски при банковском финансировании лизинга, дает возможность динамично расширять деятельность лизинговых компаний.

Правильность осуществления бюджетного финансирования определяют результаты лизинговой деятельности, поэтому в работе предложена рациональная схема финансирования регионального лизингового фонда, которая позволит через определенный период попонять региональный лизинговый фонд лишь для возмещения разницы, возникающей в связи с инфляцией.

В ходе исследования проблемы совершенствования лизингового механизма соискателем проанализированы различные методики определения лизинговых платежей, определены факторы, оказывающие влияние на величину периодического лизингозого платежа и на этой основе предложена модель оптимизации лизинговой платы.

Исходя из того, что денежный поток в условиях покупки оборудования требует от лизингополучателя определенного расходования средств, предпочтение правомерно отдавать операциям, минимизирующим общую величину его расходов. В силу этого в работе на примере лизинговых отношений, складывающихся между ООО Винодельческий и Интерлизинг-инвест Ставропольского края,

автор апробирует методику оптимизации лизинговых платежей, которая позволяет лизингополучателю уменьшить объемы расходования денежных средств.

Для заключения лизингового соглашения в исследовании предлагается три варианта определения размеров лизинговых платежей. В рамках первого варианта соискатель производит расчет неизменных (постоянных) равных лизинговых платежей по формуле:

где R - размер лизингового платежа;

К - стоимость имущества;

а - коэффициент рассрочки платежей во времени, определяющий долю стоимости имущества и комиссионного вознаграждения лизингодателю.

При постоянных лизинговых платежах, производимых по схеме поного возмещении стоимости имущества, коэффициент рассрочки определяется автором по следующей формуле:

где i Ч процентная ставка;

п - общее число платежей за период действия лизингового соглашения. Опираясь на указанные формулы и учитывая, что стоимость приобретаемого по лизингу оборудования сроком на 5 лет составляет 870,0 тыс.руб. в условиях, когда i =14% годовых, определяется размер лизингового платежа R:

0,14 1-(1+0,14)"

я = 870 X ,, 'я 5 = 253,4 тыс.руб.

Как видно по данным таблицы 1, общая сумма лизинговых платежей измеряется величиной, равной 1267,0 тыс.руб., которая складывается из 870,0 тыс.руб. возмещенной стоимости имущества и 397,0 тыс.руб. комиссионного вознаграждения лизингодателю.

Таблица 1 - Постоянные равные лизинговые платежи, тыс.руб.

Период Стоимость оборудования Возмещен: стоимости оборудования Комиссионные лизингодателя Лизинговые платежи

1 870,0 131,6 121,8 253,4

2 738,4 150,0 103,4 253,4

3 588,3 171,0 82,4 253,4

4 417,3 195,0 58,4 253,4

5 222,3 222,3 31,1 253,4

ИТОГО 870,0 397,0 1267,0

Следует отметить, что расчет лизинговых платежей предполагает их изменение с ПОСТОУННЫМ темпом прироста (к) в каждом временном периоде. Тогда, размер платежа при условии поного погашения задоженности определяется по формуле:

н=к*ь, (3)

где Ь - коэффициент рассрочки для примятого порядка погашения дога.

При этом коэффициент рассрочки определяется следующим образом:

Отсюда во втором варианте расчета лизинговых платежей, с учетом их ежегодного прироста на 15% (к=0,15), соискатель определяет коэффициент рассрочки (Ь), который составляет 0,224:

Используя указанный коэффициент рассрочки, автор работы рассчитывает размер лизингового платежа за первый год, составляющий 194,9 тыс. py6.(R1 = 870 * 0,224). Исходя из того, что И, = 194,9 * 1,15 ", общая сумма лизинговых

платежей, которая представлена в материалах таблицы 2, измеряется величиной, равной 1314,2 тыс. руб., она складывается из 870,0 тыс. руб. возмещенной стоимости имущества и 444,2 тыс. руб. комиссионного вознаграждения.

Таблица 2 - Лизинговые платежи с постоянным положительным темпом прироста, тыс. руб.

Период Стоимость оборудования Возмещение стоимости оборудования Комиссионные лизингодателя Лизинговые платежи

1 870,0 73,1 121,8 194,9

2 769,9 112,6 111,6 224,1

3 684,3 162,0 95,8 257,8

4 522,3 223,3 ' 73,1 ' 296,4

5 299,0 299,0 41,9 340,9

ИТОГО 870,0 444,2 1314,2

В рамках третьего варианта расчета лизинговых платежей прослеживается минимизация их общей суммы с 1314,2 тыс. руб. до 1215,9 тыс. руб. (табл.3).

При к = -0,15 коэффициент рассрочки составляет 0,37681:

При этом Я1 = 870*0,37681 = 327,9 тыс. руб., а Я,= 327,9* (1-0,15)"

Из отмеченного следует, что наименьшая сумма лизинговых платежей, соответствующая их постоянному отрицательному темпу прироста с точки зрения экономии денежных средств является оптимальной для лизингополучателя.

В связи с этим, автор работы рекомендует осуществлять лизинговые платежи на основе использования лизингополучателем наиболее выгодного для лизингополучателя метода начисления амортизации. В целях обоснования такого подхода соискатель производит расчеты при следующих условиях: стоимость оборудования - 870 тыс. руб.; срок полезного использования - 5 лет; годовая норма амортиза-

ции - 20%; срок лизинга - 5 лет; ставка за кредит - 14%; размер компенсаций - 3%; ставка НДС-20% (с 1.01.04 -18%).

Таблица 3 - Лизинговые платежи с постоянным отрицательным темпом прироста, тыс. руб.

Период Стоимость оборудования Возмещение стоимости оборудовали)! Комиссионные лизингодателя Лизинговые платежи

1 870,0 206,1 121,8 327,9

2 663,9 185,7 93,0 278,7

3 487,9 169,9 67,0 236,9

4 308,3 158,2 43,2 201,3

5 150,1 150,1 21,0 171,1

ИТОГО 870,0 345,9 1215,9

Расчет общей суммы лизинговых платежей может проводиться по формуле: П = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (5)

где П Ч общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение средств производства - объекта договора лизинга;

KB Ч комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление средств производства по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за допонительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС Ч налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Тогда, в условиях линейного метода начисления, ежегодная амортизация составит 174 тыс.руб., плата за кредит будет измеряться величиной, равной 109,6 тыс. руб.,.

комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества составит 23,5 тыс.руб., налог на добавленную стоимость равен 26,6 тыс.руб. Сумма лизинговых платежей в первый год составит 333,7 тыс.руб., и обща? сумма лизинговых платежей за весь срок лизинга будет равна 1313,8 тыс.руб.

В сопоставлении с отмеченным при определении величины амортизационных отчислений методом уменьшающегося остатка, расходы лизингополучателя за первый год будут складываться из: ежегодной амортизации - 348,0 тыс. руб., платы за кредит - 97,4 тыс руб., компенсации лизингодателю - 20,9 тыс.руб., налога на добавленную стоимость - 23,7 тыс.руб. Сумма лизинговых платежей в первый год составит 490,0 тыс.руб. и за период лизингового договора будет равна 1101,7 тыс.руб.

Представленное сравнение сумм лизинговых платежей показывает, что в рамках использования метода уменьшающихся остатка, при начислении амортизации, расходы лизингополучателя являются минимальными. В результате, экономический эффект, полученный в процессе оптимизации лизинговых платежей, составит 212,1 тыс. руб.

Вместе с тем, по выводам соискателя самостоятельность предприятий и возрастание их роли в формировании и распоряжении инвестициями требуют внедрения более эффективных организационно-управленческих структур, способствующих развитию лизинговых отношений. Несовершенная конкуренция заставляет хозяйствующих субъектов сокращать свои совокупные расходы, связанные с поиском лизингодателей и приобретением высокопроизводительных технических ресурсов. В этой связи, автор предлагает усилить позиции субъектов лизинговых отношений за счет:

- улучшения их информационно-аналитического обслуживания;

- поиска потенциальных инвесторов и стратегических партнеров;

- оказания консатинговых услуг (юридических, информационных, маркетинговых), проведения экспертизы лизинговых проектов, оказания помощи в подготовке и разработке бизнес-планов лизинговых сделок;

- инжиниринговых и технологических услуг по трансферу прогрессивного производственного оборудования и технологического аудита;

- органазации конкурсного отбора и содействия в разработке оптимальных лизинговых схем финансирования с целью минимизации налогообложения, включая льготное кредитование перспективных лизинговых проектов;

- повыше ния эффективности проведения лизинговых операций.

На основе данного подхода в работе представлена модель регионального лизингового центра (рис3^, который дожен стать координирующим звеном во взаимоотношениях между субъектами лизинговых отношений. Автор полагает, что региональный информационный лизинговый центр может быть создан на базе государственного учреждения Ставропольский центр научно-технической информации. Такое предложение обусловлено следующими факторами:

- организация указанной структуры в учреждении, интегрированном в объединение Росинформресурс, позволяет использовать его инфраструктуру;

- государственная форма собственности центра обеспечит управляемость использования финансовых средств по лизинговым проектам, финансируемым из федерального и краевого бюджетов;

- значительный информационный массив ЦНТИ с описанием научных исследований и имеющихся разработок в Ставропольском крае, позволит объединить усилия по формированию интегрированной базы данных о рынке лизинговых услуг в регионе;

- размещение в ЦНТИ ряда специализированных структур способствует качественному информационно-аналитическому обслуживанию экономических субъектов, взаимодействующих с органами государственной власти;

- наличие проложенных к зданию ЦНТИ современных волоконно-оптических линий связи обеспечивает высокоскоростное подключение пользователей локальной сети к глобальной сети Интернет.

По заключениям соискателя, предлагаемая организационно-управленческая структура регионального информационного лизингового центра является адаптированной к рынку и обеспечит:

- развитие лизинговых процессов в регионе;

- предоставление объективной и поной информации по рынку лизинговых услуг заинтересованным юридическим и физическим лицам;

- внедрение новых лизинговых технологий в различные отрасли народного хозяйства региона.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

На основе проведенных научных исследований по проблемам развития и совершенствования финансово-экономического механизма лизинговых отношений и разработанных теоретических и методических положений, связанных с по-

вышением его эффективности, можно сформулировать следующие выводы и предложения:

1. Лизинг представляет собой совокупность организационных и финансово-экономических отношений, складывающихся между поставщиком, арендодателем (лизингодателем) и арендатором (лизингополучателем) средств производства (имущества и оборудования) по поводу их распределения, обмена и потребления при наименьших расходах для экономических субъектов, участвующих в лизинговом процессе.

2. Оценка состояния основных производственных фондов отраслей промышленности, сельского хозяйства, транспорта и связи на региональном уровне указывает на то, что абсолютное большинство субъектов хозяйствования не располагает достаточными денежными средствами для обновления их основных фондов и ведения расширенного воспроизводства. Вследствие этого степень износа средств производства по промышленным предприятиям Ставропольского края в 2003 году составила 41,2%, а по сельскохозяйственным организациям она превысила уровень 50%. В условиях жесткого дефицита собственных финансовых ресурсов и недоступности банковских кредитов для подавляющего большинства предприятий края, лизинг стал практически единственным источником попонения парка оборудования, а для агропромышленного комплекса Ставропольского края жизненно необходим.

3. Сложившийся финансово-экономический механизм заключения и реализации сделок по лизингу не в поной мере обеспечивает обновление производственного потенциала в основных отраслях народного хозяйства, что указывает на необходимость его совершенствования. Финансово-экономический механизм развития лизинговых отношений дожен базироваться на: рациональном бюджетном финансировании и льготном кредитовании лизингодателей; страховании рисков лизингополучателей; льготном налогообложении лизингополучателей; предоставлении государственного и муниципального имущества в лизинг; улучшении информационного обслуживания лизингодателей и лизингополучателей; изменении лизингового законодательства.

4. В связи с этим в работе представлены рекомендации по совершенствованию федерального и регионального законодательства. На федеральном уровне для обеспечения сбалансированности лизинговой процедуры необходимо изменение процентной ставки по кредитным ресурсам, предоставляемым лизингодателю. Ее величина дожна быть ниже на 20-30% ставки рефинансирования в силу меньшего уровня риска экономических субъектов по проводимым лизинговым операциям. В части регионального законодательства в работе предусматривается применение гарантий, налоговых льгот, а также субсидирование процентных ставок по кредитам в размере 2/3 учетной ставки ЦБ РФ, привлекаемым на реализацию лизинговых проектов, субсидирование лизинговых платежей, предоставление инвестиционного налогового кредита.

5. Размер и порядок выплаты лизинговых платежей определяют величину налогов, начисляемых лизингодателем, неправильный выбор лизинговых платежей ведет к завышению налоговых отчислений. В связи с этим в работе представлена модель оптимизации лизинговых платежей путем использования наиболее выгодного для лизингополучателя метода начисления амортизации и также способа уплаты, позволяющая уменьшить денежные расходы лизингополучателя и повысить привлекательность лизинга как особой формы инвестирования.

6. Важными составляющими, финансово-экономического механизма лизинга являются страхование, кредитование, бюджетное финансирование лизинга. В связи с этим разработаны универсальные схемы страхования при финансовом лизинге, возвратном и оперативном лизинге, а также страхования риска непогашения лизинговых платежей. Предложена рациональная схема финансирования регионального лизингового фонда, которая позволит через определенный период попонять региональный лизинговый фонд лишь для возмещения разницы, возникающей в связи с инфляцией. Для повышения активности лизингодателей предложен новый вид кредитования под уступку прав денежного требования к лизингополучателям с правом регресса в случае неплатежа дебитора к заемщику, что позволит минимизировать риски при банковском финансировании лизинга.

7. В принимаемые законодательными органами РФ и Ставропольского края меры по развитию рынка лизинговых услуг в аспекте реализации политики ценообразования на средства производства целесообразно ввести конкретную санкцию, обеспечивающую защиту интересов лизингополучателей. Ввиду превышения расходов реального сектора экономики над доходами от производственного потребления технических ресурсов и оборудования, погашение издержек лизингополучателей, связанных с ремонтом техники, следует производить за счет предприятий-изготовителей (поставщиков) в размере потерь хозяйствующих субъектов как по объему, так и по ассортименту предоставляемого в лизинг оборудования.

8. Функционирование рынка лизинговых услуг в регионе дожно осуществляться посредством: перераспределения лизингуемой продукции между традиционными и нетрадиционными каналами ее движения в пользу лизингополучателей; использования современных форм торговли техническими ресурсами и оборудованием через создание оптовых рынков лизинговых услуг; качественного улучшения информационно-аналитического обслуживания поставщиков, лизингодателей и лизингополучателей. В связи с этим практическую значимость дожен приобрести региональный информационный лизинговый центр, целью которого является накапливание и предоставление поной информации о состоянии и возможностях рынка лизинговых услуг, о преимуществах лизинга в сравнении с другими источниками финансирования, оценка лизинговых проектов, внедрение новых лизинговых технологий в различные отрасли народного хозяйства региона.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

1. Селеванола Т.С. Финансовый менеджмент и управление рисками в российских банках. Сборник научных трудов. Серил Экономика. Вып.2. - Ставрополь: СевКавГТУ, 2000. - 0,2 п л.

2. Селеванопа Т.С. Об управлении рисками в кредитных организациях. Материалы научно-технической конференции по результатам работы профессорско-

преподавательского состава СевКавГТУ за 2001 год. - Ставрополь: СевКавГТУ, 2002.-0,1 п.л.

3. Селеванова Т.С. Лизинг как альтернативная форма финансирования предприятия. Материалы V региональной конференции Вузовская наука Северо-Кавказскому региону. Ставрополь: СевКавГТУ, 2001. - 0,1 п.л.

4. Селеванова Т.С. Использование нетрадиционных видов обеспечения при инвестиционном кредитовании предприятий Северо-Кавказского региона. Материалы V региональной конференции Вузовская наука Северо-Кавказскому региону. Ставрополь. - СевКавГТУ, 2001- 0,1 п.л.

5. Селеванова Т.С, Селеванова Е.В. Проблемы инвестиционной деятельности кредитных организаций и пути их решения в Северо-Кавказском регионе. Сборник научных трудов. Серия Экономика. Вып.5.-Ставрополь: СевКавГТУ,

2002. Ч 0,4 пл., в т.ч. авторских - 0,2 п.л.

6. Селеванова Т.С. Страхование как метод минимизации рисков лизинговых операций. Материалы научно-практической конференции по результатам работы профессорско-преподавательского состава СевКавГТУ за 2002 год. - Ставрополь: СевКавГТУ, 2003. - 0,1 п.л.

7. Селеванова Т.С. Развитие лизинга в Ставропольском крае. Сборник научных трудов. Серия Экономика. Вып.9. Ч Ставрополь: СевКавГТУ, 2003. Ч 0,2 п.л.,

8. Селеванова Т.С. Риски лизинговых операций и способы их минимизации. Сборник научных трудов. Серия Экономика. Вып.9.-Ставрополь: СевКавГТУ,

2003. -0,25 п.л.

9. Селеванова Т.С. Селеванова Е.В. О совершенствовании финансирования лизинговых компаний в Ставропольском крае. Материалы 2 научно-практической студенческой конференции Наука и мир. Ч Ставрополь. СевКавГТИ, 2003. - 0,2 пл., в т.ч. авторских - 0,1 пл.

10. Селеванова Т.С, Селеванова Е.В. Особенности налогообложения лизинговых операций в современных условиях. Материалы 2 научно-практической сту-

денческой конференции Наука и мир. - Ставрополь. СевКавГТИ, 2003 . - ОД п.л., в т.ч. авторских Ч 0,1 п.л.

11. Селеванова Т.С. Совершенствование информационного обеспечения лизинговых операций в Ставропольском крае. Материалы XXXIII научно-технической конференции по итогам работы профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов СевКавГТУ за 2003 год. Ч Ставрополь: СевКав-ГТУ, 2004.-0,1 п.л.

12. Селеванова Т.С. О новых формах государственной поддержки лизинговой деятельности в Ставропольском крае. Материалы XXXIII научно- технической конференции по итогам работы профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов СевКавГТУ за 2003 год. - Ставрополь: СевКавГТУ, 2004. -0,1 пл.

Изд. лиц. серия ИД № 00502 Подписано к печати 03.09.04 г.

Формат 60x84. 1/16 Усл. печ. л.-1,68. Уч.-изд. л. -1,35.

Бумага офсетная. Печать офсетная. Заказ 1119 Тираж 100 экз. Северо-Кавказский государственный технический университет 355029 г. Ставрополь пр. Кулакова, 2

Отпечатано в типографии СевКавГТУ Издательство Северо-кавказского государственного технического университета

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Селеванова, Тамара Сергеевна

Введение

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВО- 9 ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

1.1. Лизинг, функции и особенности

1.2. Виды лизинговых отношений и организация лизингового процесса

1.3.Сущность финансово-экономического механизма лизинговых 32 отношений

1.4. Государственное регулирование лизинговой деятельности

ГЛАВА 2. ХАРАКТЕРИСТИКА СОСТОЯНИЯ И РАЗВИТИЯ 62 ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ В РЕГИОНЕ

2.1. Характеристика механизма организации, объемов и структуры 62 рынка лизинговых услуг в регионе

2.2. Оценка механизма финансирования лизинговых сделок в регионе

2.3. Комплексная оценка эффективности лизинга в сравнении с другими 89 источниками финансирования

ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ 105 ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

3.1. Оптимизация экономического и правового регулирования 105 лизинговой деятельности экономических субъектов

3.2 Совершенствование использования финансовых инструментов на 123 рынке лизинговых услуг Ставропольского края

3.3. Концептуальная модель регионального информационного лизингового центра

Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансово-экономический механизм развития лизинговых отношений в регионе"

Актуальность темы исследования. Развитие дефляционного процесса, происходящего в условиях переходной экономики России, оказывает негативное воздействие на состояние материально- технической базы различных экономических субъектов. Возрастающий диспаритет цен на продукцию основных отраслей народного хозяйства и уменьшение объемов государственной финансовой поддержки предприятий частной и колективно - долевой форм собственности способствуют увеличению количества структур, производственная деятельность которых не может осуществляться на расширенной основе.

В этой связи совершенствование финансово-экономического механизма лизинговых отношений, опосредующего повышение эффективности функционирования индивидуальных и ассоциированных хозяйствующих субъектов определяется в фундаментальную научную проблему. Ее решение актуализируется тем, что в условиях несовершенной конкуренции в РФ цены на электроэнергию и топливно-смазочные материалы за период с 1993 по 2003 годы возрастали быстрее, чем на товары непроизводственного потребления. Такое ценовое неравновесие приводит к дисбалансу отраслей народного хозяйства, субъектов, определяющих перспективы развития конкретных регионов. Становится очевидным, что проведение комплексных исследований по проблемам лизинговых отношений на региональном уровне в поной мере отвечает задачам современной экономической науки и имеет важное значение для хозяйственной практики.

В данном аспекте разработка мероприятий, учитывающих общие приоритеты финансово-экономического механизма развития лизинговых отношений и его региональные особенности, является своевременной и актуальной.

Степень разработанности проблемы. Проблемам лизинга и лизинговых отношений посвящены научные труды видных ученых-экономистов:

Н.И. Абакина, Н.М. Васильева, В.Д. Газмана, В.А. Горемыкина, Е.В. Каба-товой, М.И. Лещенко, В.Ф. Овчинниковой, J1.H. Прилуцкого, Е.Н. Чекмарё-вой, В.А. Шатравина и других авторов. Важное место эти вопросы занимают в исследованиях зарубежных ученых: Г. Бирмана, Э. Дж. Долана, С. Шмидта, А. Маршала, В. Хойера.

Особенности развития и совершенствования лизинговой деятельности в регионе рассматриваются в работах Бинатова Ю.Г., Гладилина А.В., Ли-шанского М.Л., Масловой И.Б., Овчинникова В.Н., Оленышева С.А., Скляро-вой Ю.М., Томачева А.В., Юсуповой А.Т.

Вместе с тем, анализ опубликованных работ показывает, что основные научно-методические и практические аспекты лизинга пока не получили завершенного отражения. Это объясняется их сложностью, требующей комплексного подхода к изучению данной проблемы для выработки адекватных практических мер.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК. Исследование выпонено в рамках специальности 08.00.10 Ч Финансы, денежное обращение и кредит, п.9.4 - развитие инфраструктуры кредитных отношений, современных кредитных инструментов форм и методов кредитования Паспорта специальностей ВАК Министерства образования РФ (экономические науки).

Цель и задачи исследования. Цель настоящей диссертационной работы состоит в теоретическом обосновании и разработке научно-методических и практических предложений по совершенствованию лизинговой деятельности в регионе и финансово-экономического механизма ее реализации.

Цель работы обусловила необходимость решения следующих задач, отражающих логическую структуру предпринятого исследования:

- уточнить содержание и сущность экономической категории лизинг и провести классификацию видов лизинга;

- выявить особенности финансово-экономического механизма развития лизинговых отношений и определить комплекс факторов, воздействующих на организацию и управление лизинговым процессом;

- усовершенствовать методические подходы к исследованию экономического механизма лизинговых отношений;

- определить систему лизинговых льгот и гарантий, способствующих развитию лизинговых отношений;

- изучить современное состояние лизингового рынка в регионе и оценить уровень эффективности его функционирования;

- разработать основные направления совершенствования финансово-экономического механизма лизинговых отношений с учётом региональных особенностей.

Предметом исследования являются экономические процессы, формирующие финансово-экономический механизм лизинговых отношений в регионе в условиях рыночной экономики.

Объектом исследования выступают лизинговые компании и предприятия различных форм собственности, расположенные на территории Ставропольского края и участвующие в лизинговых операциях.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют труды российских и зарубежных ученых-экономистов, посвященные изучаемой проблеме, а также нормативно-правовые акты федерального и регионального уровней, регламентирующие лизинговые отношения на современном этапе развития экономики.

В диссертационной работе использованы системно-структурный, графический, монографический, абстрактно-логический, аналитический, нормативный и экономико-статистический методы экономических исследований.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили данные официальной государственной отчетности Госкомстата РФ и Ставропольского края, Министерства сельского хозяйства, Министерства экономического развития и торговли Ставропольского края, краевой лизинговой компании ОАО Ставропольагропромснаб, ЗАО Интерлизинг-инвест, материалы научных и научно-практических конференций по исследуемой проблеме, непосредственные наблюдения автора и справочная литература.

Научная новизна исследования состоит в разработке методических подходов к совершенствованию финансово-экономического механизма лизинговых отношений с учетом особенностей экономики региона. На основе их реализации получены следующие теоретические и практические результаты, которые содержат элементы новизны и являются предметом защиты:

- в теоретическом аспекте конкретизировано определение сущности лизинга как экономической категории, которую выражают организационные, финансово-экономические отношения, складывающиеся между поставщиком-арендодателем (лизингодателем) и арендатором (лизингополучателем) средств производства (имущества и оборудования) по поводу их распределения, обмена и потребления при наименьших расходах для экономических субъектов, участвующих в лизинговом процессе;

- уточнена классификация видов лизинга с учетом состава участников лизинговой сдеки, типа передаваемого в лизинг имущества, степени его окупаемости, объема обслуживания, характера лизинговых платежей, отношения к налоговым и амортизационным льготам, что позволило определить условия повышения эффективности управления лизинговым процессом;

- сформулированы предложения по совершенствованию федерального и регионального лизингового законодательства посредством применения гарантий и льгот в ходе реализации лизинговых проектов;

- предложена модель оптимизации лизинговых платежей путем использования наиболее выгодного для лизингополучателя метода начисления амортизации и способа уплаты лизинговых платежей, позволяющая минимизировать денежные расходы лизингополучателя;

- обоснована целесообразность рационализации бюджетного финансирования, кредитования, страхования при финансовом лизинге, возвратном и оперативном лизинге, страхования риска непогашения (невозврата) лизингавых платежей, способствующая повышению эффективности лизинговой деятельности;

- разработана концепция организации и функционирования информационного лизингового центра, обеспечивающая завершенность финансово-экономического механизма развития лизинговых отношений в регионе.

Практическая значимость проведенного исследовании состоит в теоретическом и практическом обосновании методов и механизмов совершенствования системы лизинговых отношений.

Непосредственное практическое значение имеют представленные в диссертации разработки: рекомендации по совершенствованию лизингового законодательства на федеральном и региональном уровнях; методика определения лизинговых платежей; схемы использования различных финансовых инструментов на рынке лизинговых услуг; предложения по созданию информационного лизингового центра в регионе.

Положения, выводы и рекомендации, сформулированные в диссертации, могут быть использованы в деятельности лизинговых компаний и научно- исследовательских организаций, осуществляющих оценку процесса развития лизинговых отношений на федеральном и региональном уровнях.

Апробация работы. Наиболее важные теоретические и практические результаты и выводы диссертационного исследования докладывались автором на XXXI научно-технической конференции по результатам научно-исследовательской работы профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов СевКавГТУ (Ставрополь, 2002), на V региональной научно-технической конференции Вузовская наука Ч Северо-Кавказскому региону (Ставрополь, 2001), на II научно-практической студенческой конференции Наука и мир (Ставрополь, СевКавГТИ, 2003), XXXIII научно-технической конференции по результатам научно-исследовательской работы профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов СевКавГТУ (Ставрополь, 2004).

Автор принимал участие в разработке регионального проекта закона О государственной поддержке лизинговой деятельности, в котором были учтены предложения по совершенствованию организационно-экономического механизма лизинговых отношений, сформулированные в диссертационной работе. Результаты диссертационного исследования использовались в учебном процессе при разработке программ дисциплин по экономике и финансам для студентов Северо-Кавказского государственного технического университета. Диссертационное исследование является частью плана научно-исследовательской работы Северо-Кавказского государственного технического университета по направлению Разработка научных основ и практических рекомендаций по обеспечению устойчивого финансово-экономического и социального развития регионального АПК с учётом требований рыночного механизма (№ регистрации 01.99.0004701)

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 12 научных работ, общим объемом 1,8 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Селеванова, Тамара Сергеевна

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

На основе проведенных научных исследований по проблемам развития и совершенствования финансово-экономического механизма лизинговых отношений и разработанных теоретических и методических положений, связанных с повышением его эффективности, можно сформулировать следующие выводы и предложения:

1. Лизинг представляет собой совокупность организационных и финансово-экономических отношений, складывающихся между поставщиком, арендодателем (лизингодателем) и арендатором (лизингополучателем) средств производства (имущества и оборудования) по поводу их распределения, обмена и потребления при наименьших расходах для экономических субъектов, участвующих в лизинговом процессе.

2. Оценка состояния основных производственных фондов отраслей промышленности, сельского хозяйства, транспорта и связи на региональном уровне указывает на то, что абсолютное большинство субъектов хозяйствования не располагает достаточными денежными средствами для обновления их основных фондов и ведения расширенного воспроизводства. Вследствие этого степень износа средств производства по промышленным предприятиям Ставропольского края в 2003 году составила 41,2%, а по сельскохозяйственным организациям она превысила уровень 50%. В условиях жесткого дефицита собственных финансовых ресурсов и недоступности банковских кредитов для подавляющего большинства предприятий края, лизинг стал практически единственным источником попонения парка оборудования, а для агропромышленного комплекса Ставропольского края жизненно необходим.

3. Сложившийся финансово-экономический механизм заключения и реализации сделок по лизингу не в поной мере обеспечивает обновление производственного потенциала в основных отраслях народного хозяйства, что указывает на необходимость его совершенствования. Финансово-экономический механизм развития лизинговых отношений дожен базироваться на: рациональном бюджетном финансировании и льготном кредитовании лизингодателей; страховании рисков лизингополучателей; льготном налогообложении лизингополучателей; предоставлении государственного и муниципального имущества в лизинг;: улучшении информационного обслуживания лизингодателей и лизингополучателей; изменении лизингового законодательства.

4. В связи с этим в работе представлены рекомендации по совершенствованию федерального и регионального законодательства. На федеральном уровне для обеспечения сбалансированности лизинговой процедуры необходимо изменение процентной ставки по кредитным ресурсам, предоставляемым лизингодателю. Ее величина дожна быть ниже на 20-30% ставки рефинансирования в силу меньшего уровня риска экономических субъектов по проводимым лизинговым операциям. В части регионального законодательства в работе предусматривается применение гарантий, налоговых льгот, а также субсидирование процентных ставок по кредитам в размере 2/3 учетной ставки ЦБ РФ, привлекаемым на реализацию лизинговых проектов, субсидирование лизинговых платежей, предоставление инвестиционного налогового кредита.

5. Размер и порядок выплаты лизинговых платежей определяют величину налогов, начисляемых лизингодателем, неправильный выбор лизинговых платежей ведет к завышению налоговых отчислений. В связи с этим в работе представлена модель оптимизации лизинговых платежей путем использования наиболее выгодного для лизингополучателя метода начисления амортизации и также способа уплаты, позволяющая уменьшить денежные расходы лизингополучателя и повысить привлекательность лизинга как особой формы инвестирования.

6. Важными составляющими финансово-экономического механизма лизинга являются страхование, кредитование, бюджетное финансирование лизинга. В связи с этим разработаны универсальные схемы страхования при финансовом лизинге, возвратном и оперативном лизинге, а также страхования риска непогашения лизинговых платежей. Предложена рациональная схема финансирования регионального лизингового фонда, которая позволит через определенный период попонять региональный лизинговый фонд лишь для возмещения разницы, возникающей в связи с инфляцией. Для повышения активности лизингодателей предложен новый вид кредитования под уступку прав денежного требования к лизингополучателям с правом регресса в случае неплатежа дебитора к заемщику, что позволит минимизировать риски при банковском финансировании лизинга.

7. В принимаемые законодательными органами РФ и Ставропольского края меры по развитию рынка лизинговых услуг в аспекте реализации политики ценообразования на средства производства целесообразно ввести конкретную санкцию, обеспечивающую защиту интересов лизингополучателей. Ввиду превышения расходов реального сектора экономики над доходами от производственного потребления технических ресурсов и оборудования, погашение издержек лизингополучателей, связанных с ремонтом техники, следует производить за счет предприятий-изготовителей (поставщиков) в размере потерь хозяйствующих субъектов как по объему, так и по ассортименту предоставляемого в лизинг оборудования.

8. Функционирование рынка лизинговых услуг в регионе дожно осуществляться посредством: перераспределения лизингуемой продукции между традиционными и нетрадиционными каналами ее движения в пользу лизингополучателей; использования современных форм торговли техническими ресурсами и оборудованием через создание оптовых рынков лизинговых услуг; качественного улучшения информационно-аналитического обслуживания поставщиков, лизингодателей и лизингополучателей. В связи с этим практическую значимость дожен приобрести региональный информационный лизинговый центр, целью которого является накапливание и предоставление поной информации о состоянии и возможностях рынка лизинговых услуг, о преимуществах лизинга в сравнении с другими источниками финансирования, оценка лизинговых проектов, внедрение новых лизинговых технологий в различные отрасли народного хозяйства региона.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Селеванова, Тамара Сергеевна, Ставрополь

1. Гражданский кодекс РФ. Часть 2.

2. Налоговый кодекс РФ. Часть 2.

3. Закон РФ от 29 октября 1998 г. № 16Ф-ФЗ л О лизинге .

4. Закон РФ от 29 января 2002 г. № 10 О финансовой аренде (лизинге).

5. Закон РФ ОТ 8 февраля 1998 г. .№10 О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА О международном финансовом лизинге

6. Конвенция УНИДРУА О международном финансовом лизинге. -Оттава, 1988. Инкотермс 2000. - М., 2000.

7. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. Ч М.: Министерство экономики РФ, 1996.

8. Абакин Н.И. и др. Банковская система России, лизинговые, факторинговые и форфейтинговые операции банков. М.: ДеКА, 1995. - 131с.

9. Абдулина С.Н., Якупова Н.М., Чикурина Н.В. Лизинг: Учебное пособие Казань: Издательство КФЭИ, 1996. - 55 с.

10. Ю.Али-Аскяри С.А. Лизинг как средство экономического развития предприятия. Новосибирск: НГУ, 1990. - 190 с.

11. Н.Альтудов Ю. К., Кетова Н.П., Овчинников В.Н. Механизм посткризисного развития экономики регионов России.- Ростов-на-Дону: Изд.-во РГУ, 2002.-320 с.

12. Андреев П.А., Батулин В.М., Юсупова А.Т. Лизинг; общая характеристика, история, применение в агропромышленном секторе. Ч М.: Ин-форминтех, 1993.-145 с.

13. Асаул А.Н. Организация лизинговой деятельности: Учебное пособие по дисциплине Экономика отрасли Экономика и управление на предприятиях (по отраслям). - Санкт-Петербург, 1998. - 82 с.

14. М.Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйственных субъектов. М.: Финансы и статистика, 2003.-240 с.

15. Басовский Л.Е., Фомичева И.В., Косцов Т.В. Экономика. Ч М.: ИН-ФРА-М, 2003.-158 с.

16. Баутин В. Совершенствовать инновационную деятельность в АПК // АПК: экономика, управление. 2003. - № 1. - С. 21-25.

17. Баутин В. НТП Ч основы эффективного развития АПК // Достижения науки и техники АПК. 2000. - № 8. - С. 2-7.

18. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. / Под ред. Л.П. Белых.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-479 с.

19. Бинатов Ю.Г. Аренда, кооперация и фермерские хозяйства за рубежом Ставрополь: ССХИ. -1990. 262 с.

20. Вахитов Д.Р., Тазиев И.В., Тимирясов В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика .- Казань: Таглимат, 2000. Ч 92 с.

21. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг: организация, нормативно- правовая основа, развитие. М.: ДеКА, 1997.-131 с.

22. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М.: ДеКА, 1999.-154 с.

23. Гакин Р.А. Маркетинг, лизинг, логистика в здравоохранении (монография). М.: Перспектива, 1998.-180 с.

24. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд Правовая культура, 1997.-150 с.

25. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. М.: Фонд Правовая культура 1999 .- 367 с.

26. Гехт Л.И. Практика лизинга. Ч М.: Московская международная школа Бизнес в промышленности и науке АО Буклет, 1992.-68 с.

27. Генералова С. Индикаторный метод оценки потенциала предприятий // АПК: экономика, управление. 2003. - № 6. - С. 63-69.

28. Голубев А. Резервы повышения эффективности сельскохозяйственного производства // АПК: экономика, управление. Ч 2002. № 5. - С. 58-62.

29. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика организаций (предприятий). М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 431 с.

30. Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. -М.: ИНФРА М, 1997. - 201 с.

31. ЗЬГорёмыкин В.А Основы технологии лизинговых операций: М.: Ось -89, 2000. -512 с.

32. Головнина Л.А., Эсрада Т.Б. Лизинг как метод инвестирования Ч М.: Ось-89,2001.-82 с.

33. Гладилин А.В. Аграрная реформа. Современные тенденции: проблемы финансирования и кредитования. Сборник научных трудов,2000. -105с.

34. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг-катализатор экономического роста //Финансы. -2001. № 1- С. 12-15

35. Денисова И.Н. Организация и технология коммерческой деятельности. М: ИНФРА-М, 2003. - 208 с.

36. Добрынин А.И., Журавлева Г.П. Общая экономическая теория. СПб.: Питер, 2004. - 282 с.

37. Джуха В.М. Лизинговая форма инвестирования: анализ и оценка.- Ростов н/Д: Феникс, 1999 .- 177 с.

38. Довгяло М.В., Гофман Д.К., Ткаченко А.Ю. Лизинг как метод финансирования коммерческой недвижимости. М.: Фонд Институт экономики города, 1999. - 156 с.

39. Ефграфов В.А., Ашхотов Э.Ю. Особенности лизинговых отношений при приобретении и использовании мелиоративной и строительной техники. -М.: Агроконсат, 1996. 80 с.

40. Еремехин Б.М., Игнатущенко В.Н., Шабанов Н.Н. Лизинг для предпринимателя. Практическое пособие. -М.: Агроконсат, 1998.-184 с.

41. Жуков Е. Банки и банковские операции. М.: ЮНИТИ, 1997.-209 с.ч

42. Иванов А.А. Договор финансовой аренды (лизинга). Учебно-практическое пособие М.: Проспект, 2001.- 64 с.

43. Ивасенко А.Г., Щербаков А.И., Савиных В.Н. Лизинг как метод инвестирования: Учебное пособие- Новосибирск: НГАЭиУ, 1977.

44. Ийасенко А.Г. Лизинг. Экономическая сущность и перспективы развития. Учебное пособие. Новосибирск: НГАЭиУ, 1996.-171 с.

45. Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. Ч М.: Наука, 1991. -132 с.

46. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. Ч М.: ИН-ФРА-М, 1996. -195 с.

47. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. -М.: ЮНИТИ, 1998.-203 с.

48. Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Н.Д., Истомин О.Б. Лизинг. Экономические и правовые основы. Ч Издательство: М.: ЮНИТИ , 2001.-192 с

49. Кантор Е.Л. Экономика предприятия. СПб.: ПИТЕР, 2003. - 352 с.

50. Концепция стратегического развития России до 2010 года. Ч М.: ИСЭПН, 2001.-144 с.

51. Ковалев Г.Ф. Инновационные коммуникации. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.-288 с.

52. Конкурин Д.И. Инновационная деятельность. Ч М.: Экзамен, 2001. Ч 576 с.

53. Коровкин В.П., Незадоров А.Н. Решения проблемы АПК России перед вступлением его в ВТО // Глобализация и проблемы экономического развития России / Материалы XXIII всероссийской научной конференции по экономике. Ч Краснодар: КГАУ, 2003. Ч С. 151-163.

54. Козырь О.М. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ). М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996.-165 с.

55. Кокарев В.П., Попова В.В. (редакторы). Лизинг аграрных машин в Сибири. Ч Новосибирск: Институт экономики и организации производства, 1998.-190 с.

56. Колесников В.А., Репеников В.М. Сборник нормативных материалов по вопросам лизинговой деятельности в АПК. М.: Министерство сельского хозяйства и природопользования РФ, издательство Инфор-магробизнес. 1995.-95 с.

57. Колесников A.M., Макарова Н.Ю. Теория и практика лизинга: Учебное пособие. Санкт-Петербург. 1996. - 51 с.

58. Ковалев А. И., Привалов В. С. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.-193 с.

59. Колесников В.И., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. Ч М.: Финансы и статистика, 1998. -321 с.

60. Колесникова Н.А. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2001.-170 с.

61. Колычев Л.И., Влахински К., Ширинская З.Г., Таранков В.И. Финансы и кредит в сельском хозяйстве. Ч М.: Финансы и статистика, 1986.Ч 238 с.

62. Кочкарев В.В. Кредит в расширенном воспроизводстве агропромышленного комплексаЧМ.: Финансы и статистика, 1988. 157с.

63. Кредитная политика и механизм ее реализации в период развития рыночных отношений/ Под. ред. В.И. Колесникова -СП:СПБ УЭФ, 1992.-180 с.

64. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. Ч М.: Издательство Дело и Сервис, 1998. 304 с.

65. Кузьминский А.И. Модель развития экономики.// Экономика и жизнь. -1999. -№ 31-С.14-17.

66. Кузнецов В. Государственная финансовая поддержка регионального АПК нуждается в совершенствовании // АПК: экономика и управление -2002.-№ 3-С. 36-41.

67. Кузнецов Н.Г., Тяглов С.Г. Региональная экономика. Ростов-на-Дону: Феникс, 2003.-208 с.

68. Кучуков Р., Савка А. Механизм регулирования цен в аграрном секторе развитых стран. //Экономист .1999. №6 - С.87-90.

69. Левкович А.О. Формирование рынка лизинговых услуг. Ч М.: Издательство деловой и научной литературы, 2004. 336 с.

70. Лишанский М. Финансово-кредитный механизм при переходе к рынку //АПК: экономика, управление. 1992. -№6. С. 20-26.

71. Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Лизинг как форма льготного кредитования// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий -1999. -№7- С.47-49.

72. Лизинг как форма инвестиций в реальный сектор экономики. Новосибирск: АНО Редакция журнала л ЭКОû.2002 192 с.

73. Лещенко М.И., Паничев Н.А., Кальченко В.Н. Лизинг в станкостроении (Под общей редакцией М.И. Лещенко). М.: Машиностроение, 1996. Ч 191с.

74. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2002. - 336 с.

75. Макеева В.Г. Лизинг: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.-157 с.

76. Мартынов А.Ю. Банки и лизинг Ч М.: МАКС Пресс, 2001. 35 с.

77. Мардас А.Н., Мардас О.А. Организационный менеджмент. Ч СПб.: Питер, 2003.-336 с.

78. Малявина А. В. и др. Лизинг и антикризисное управление: Учебное пособие. Ч М.: Издательство Экзамен, 2002.-256 с.

79. Маршал А. Принципы политической экономии. Т.1 / Пер.с англ. Р.И.Стопера.-М.: Прогресс, 1983. -708 с.N

80. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. Финансово-промышленные корпорации России. Организация, инвестиции, лизинг. М., ДеКА, 1999.-201 с.

81. Милер Р., Михаски В., Стивене Б. Обзор основных перспектив и рисков технологий XXI в. М.: ИНИОН РАН, 2002. - 196

82. Михалев А. Совершенствование внутрихозяйственных производственно Ч финансовых отношений в сельскохозяйственных предприятиях.// АПК: экономика и управление.- 2001. №2 .- С.47-50.

83. Михалев А. А. Совершенствование механизма экономического стимулирования товаропроизводителей. // Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий.- 1996. №6. - С. 7-13.

84. Меныиикова М. Факторы рынка в АПК и оценка эффективности инвестиционных проектов // АПК: экономика, управление. 2003. - № З.-С. 34-41.

85. Мэнсон Т., Цыганов А. Страхование лизинговых сделок в сфере малого бизнеса // Финансы .- 2001. №5- С.50-55.

86. Назаренко В., Шмелев Г. Государственная политика в аграрной сфере // Вопросы экономики. -1996. №9. - С. 40-53.

87. Нессель М.А. Финансово-кредитный механизм интенсификации производства. М: Финансы, 1997. - 63 с.

88. Назаренко В., Шмелев Г. Государственная политика в аграрной сфере // Вопросы экономики, 1996. №9. - С. 40-53.

89. Парахина В.Н. Основы теории управления. М.: Финансы и статистика, 2003.-560 с.

90. Пичужкин И.В., Жарков В.Н., Максимов С.А. Основы менеджмента. -М.: ЮРАЙТ-Издат, 2003. 286 с.

91. Пикулькин А.В. Система государственного управления: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000. - 399 с.

92. Попов Н.А. Организация предпринимательской деятельности в аграрном производстве. М.: ЭЛИТ 2000, 2002. - 328 с.

93. Поршнев А.Г., Старостин Ю.Л., Скамый Л.Г. Предпринимательство. М.: ИНФРА-М, 2002. - 448 с.

94. Постановление Правительства РФ от 16 апреля 1994г. №686 Об организации обеспечения агропромышленного комплекса машиностроительной продукции на основе догосрочной аренды (лизинга).

95. Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995г. №633 0 развитии лизинга в инвестиционной деятельности

96. Постановление Правительства РФ от 29октября 1997г. №1367 0Nсовершенствовании лизинговой деятельности в агропромышленном комплексе Российской Федерации.

97. Постановление Правительства РФ от 06.04.2001г. Об утверждении порядка предоставления субсидий из федерального бюджета на государственную поддержку отдельных отраслей сельскохозяйственного производства.

98. Прилуцкий JI.H Правовые основы лизинговой деятельности в Российской Федерации. М.: Ось -89, 1996.-128 с.109. . Прилуцкий JI.H. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика практика. М.: Ось-89, 1997.-149 с.

99. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. Минск: Новое знание, 2001. - 675. с.

100. Сажина М.А., Чебриков Г.Г. Экономическая теория. -М.: ИН-ФРА, 2002. 456 с.

101. Сажина М.А., Чибрикова Г.Г. Экономическая теория. Ч М.: Норма, 2003. Ч404 с.

102. Салов А.И. Экономика. М.: ЮРАЙТ, 2003. - 171 с.

103. Сафронова Н.А. Экономика предприятия. - М.: Экономист, 2003. - 608с.

104. Семенов П. Инфляционные процессы и экономические взаимоотношения в АПК // АПК: экономика, управление. 2000. - № 1

105. Социально-экономическое положение Ставропольского края 2000 г.- 1,2 части / Ставропольский краевой комитет госстатистики. Ч С.-2001.-С. 353.

106. Ставропольский край и его регионы: Стат. Сб./Ставропольский краевой комитет госстатистики. Ч С. 2000. Ч С. 353.

107. Серегин В.П., Халевинская Е.Д. Лизинг как форма инвестиционной деятельности.-М.: Галанис, 1998.-131 с.

108. Серегин В.П., Халевинская Е.Д. Организация, учет и налогообложение лизинговых операций. М.: Юристъ, 1999.-161 с.

109. Смирнов А.Л. Лизинговые операции. М.: Издательство АО Консатбанкир, 1995.-135 с.121. ^ Смоляк С.А. Особенности использования финансового лизинга в инвестиционных проектах. М.: Издательство АО Консатбанкир 1997.-154 с.

110. Талье И.К., Абашина A.M., Бражникова Л.Н., Леонтьева Е.В. Аренда и лизинг. Ч М.: Филинъ, 1996.-175 с.

111. Теория статистики / Под ред. Р.А. Шмайловой. Ч М.: Финансы и статистика, 2001. Ч 560 с.

112. Томилова В.В. Менеджмент. М.: ЮРАЙТ-Издат, 2003. - 591 с.

113. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. -М.: Вильяме, 2003. 928 с.

114. Управление АПК нуждается в совершенствовании правовой основы. // Экономист. 2001. - №3- С. 83-89.

115. Условия финансового оздоровления предприятий АПК // Экономист. 2001. -№5- С. 92-94.

116. Ушвицкий JI.И. Агропромышленный комплекс региона (вопросы теории и методологии). Ч Ставрополь: Книжное издательство, 1991 . Ч 69 с.N

117. Францева Е.Ф. Лизинг: Справочное пособие. М.: Приор, 1998. -206 с.

118. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для вузов / Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.-479 с.

119. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика / Пер. с англ-М., 1993.-451 с.

120. Хайман Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. В 2-х т. / Пер. с англ. М., 1992.-320 с.

121. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контролинга: пер. с нем./ Под ред. и с предисл. А.А. Турчака, Л.Г. Головача, М.Л. Лукашевича. М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.

122. Хицков А.И. Финансово-кредитные отношения как инструмент преодоления аграрного кризиса. Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. Воронеж, 2000, с. 156

123. Хойер В. Как делать бизнес в Европе. М.: Прогресс, 1990. - 253 с.

124. Хорев Л.Г. Основы государственной экономической политики. Ч М.: Изд-во БРК, 1997.-260 с.

125. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес. М.: Экономика, 1994.-127 с.

126. Черногоров А.Л. Семь лет в истории Ставрополья. Ставрополь: ГУП СК Ставропольская правда, 2004. - 128 с.

127. Черногоров А. Ставропольский край на рубеже XXI века. // АПК: экономика и управление.- 2001 № 3. -С. 4-10.

128. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов,-М.:Дело,1995.-210 с.

129. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. -М.: Дело, 1995.-256 с.

130. Шатравин. В.А. Эффективность лизинговых операций: М.: Ось-89, 1998.-185 с.

131. Юсупова А.Т. Экономическая природа лизинга: российские осо-бенности.-Новосибирск: ИЭ ОПП СО РАН, 2001.-200 с.ч

132. Янбых Р.Г. Особенности финансово-кредитной политики в странах с переходной экономикой //Деньги и кредит. Ч 1999. №9. Ч С. 3743.

133. Brealy R.A., Myers St.C., Marcus A.J. Fundamentals of Corporate Finance. N.Y.: McGRAW-HILL, INC, 1995. - 655 c.

134. Brigham Eugene F. Fundamentals of Financial Management. Sixth Edition. N.Y.: The Drylen Press, 1992. - 950 c.

135. Petty J.W., Keown A.J., Scott D.F., Martin J.D. Basic Financial Management. Ч N.Y.: Prentice Hall. 956 c.

136. Jones Charles P. Financial Management. Boston: IRWIN, 1998. -704 c.

137. Vaughan E.J. Fundamentals Risk and Insurance / E.J. Vaughan 4th Ed. - New York: John Wiley & Sons, 1986. - 723 p.

138. Расчет лизинговых платежей при определении амортизациилинейным методом

Похожие диссертации