Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление процессом привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Андрианова, Ольга Васильевна
Место защиты Санкт-Петербург
Год 2003
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление процессом привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики региона"

На правах рукописи

Андрианова Ольга Васильевна

УПРАВЛЕНИЕ ПРОЦЕССОМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ

ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ПРОМЫШЛЕННЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ

РЕГИОНА

(НА МАТЕРИАЛАХ НОВГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ)

Специальность 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2003

Работа выпонена в Северо-Западной академии государственной службы

Научный руководитель: доктор экономических наук,

профессор Ю. М. Ипатов

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор В. И. Трунин,

кандидат экономических наук, доцент А. К. Нещерет

Ведущая организация - Институт проблем региональной экономики РАН (Санкт-Петербург)

часов на заседании диссертационного совета К 502.007.03 по защите диссертаций на соискание ученой степени кандидата наук в СевероЗападной академии государственной службы по адресу: 199178, Санкт-Петербург, В. О., Средний пр., д. 57, ауд. 324.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Северо-Западной академии государственной службы.

Автореферат разослан л О л___ 2003 г.

Защита состоится л л ^АДУи^

Ученый секретарь диссертационного совета

Стобов Г. Ф.

2-осз-Д

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Одна из главных проблем, с которой стакивается экономика России, заключается в ограниченных возможностях внутренних накоплений в стране и неспособности частных инвесторов в поной мере компенсировать нехватку капиталовложений для преодоления экономических проблем.

Состояние инвестиционной сферы регионов РФ не позволяет рассчитывать на переход к экономическому росту без привлечения значительных объемов финансовых ресурсов из-за рубежа. Необходимо повышение заинтересованности отечественных и иностранных инвесторов во вложении капитала в производство, что требует создания благоприятного инвестиционного климата как в целом по стране, так и на уровне самих регионов. Привлечение прямых иностранных инвестиций в российскую экономику и улучшение имиджа России у иностранных инвесторов является одним из приоритетов внешней политики Российской Федерации и важным фактором национального развития.

Причиной того, что в работе рассматривается привлечение только прямых иностранных инвестиций в промышленное производство региона, является своеобразие инвестиционного процесса в России, которое состоит в том, что если в большинстве стран прирост объемов иностранных инвестиций обычно следует за приростом внутренних, то в России отечественные инвестиции падают, а зарубежные растут. Это видно и из соотношения отечественных и иностранных инвестиций в промышленном секторе экономики Новгородской области: на отечественные инвестиции приходится 25 %, на иностранные - 75 %. Роль предприятий с иностранным капиталом в промышленном секторе Новгородской области постоянно возрастает и присутствие прямых иностранных инвестиций в

экономике региона воспринимается как ре^вдв

1 БИБЛИОТЕКА |

и как условие тесного взаимодействия с остальным мировым экономическим хозяйством. Вышеуказанные причины обосновывают необходимость рассмотрения автором данной работы проблему привлечения прямых иностранных инвестиций в производственную сферу экономики региона: именно этот вид инвестирования предусматривает создание реальных производственных мощностей и организацию производственного процесса. В равной степени проблематика данной работы относится и к отечественным инвесторам, как и положения федерального и местного законодательства, касающиеся осуществления инвестиционной деятельности.

Автор рассматривает процесс формирования инвестиционной среды на региональном уровне с учетом специфики региона и управление процессом привлечения прямых иностранных инвестиций в производственно-промышленный комплекс региона. Выбор объекта исследования обусловлен практической необходимостью оценки инвестиционной среды с учетом специфики региона и по причине отсутствия комплексных методических материалов по данному вопросу.

Данная проблема весьма актуальна для каждого региона и страны в целом, а также социально значима, т. к. она направлена на решение первоочередных задач повышения уровня развития региональной экономики, создание экономических и социальных условий, необходимых для улучшения благосостояния населения области, повышения уровня жизни. В этом и заключается актуальность настоящего исследования.

Степень разработанности проблемы. По вопросам привлечения прямых инвестиций в последние годы создан ряд фундаментальных научных и прикладных разработок, в которых достаточно системно изучены многие проблемы реформирования отечественной промышленности и предложены пути ее возрождения. Опубликованы многочисленные труды отечественных и зарубежных ученых, в которых анализируются итоги

переходного к рыночной экономике периода, предлагаются способы решения проблем реформирования и вывода промышленности из кризиса, рассматриваются особенности привлечения в экономику страны прямых иностранных инвестиций. По данной проблеме опубликованы многочисленные труды отечественных и зарубежных ученых. В работах Е. Ф. Ав-докушина, М. Баранова, Е. Т. Гайдара, С. Ю. Глазьева, А. А. Горбунова, К. Гусевой, Н. Г. Дорониной, С. Ю. Евстратова, В. В. Ивантера, А. Г. Иванчикова, Н. Б. Козлова, В. Космарского, А. И. Кузнецова, А. М. Лаврова, В. М. Лебедева, А. Лившица, В. Логинова, Д. С. Львова,

A. Мартынова, Н. Г. Семилютина, С. Синельникова-Мурылева, И. Пого-сова, и других анализируются итоги переходного к рыночной экономике периода, предлагаются способы решения проблем реформирования и вывода промышленности из кризиса, обосновывается необходимость привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику страны. Проблемам, связанным с созданием инвестиционного климата, особенностями привлечения в экономику страны иностранного капитала, факторам, влияющим на принятие инвестиционных решений, посвящены работы

B. Баумгертнера, В. Беренса, К. Гусевой, Н. Г. Дорониной, В. Караваева, Е. В. Песоцкой, П. М. Хавранека Е. Халевинской.и др. Методам исследования инвестиционного потенциала, разработки рейтинговой оценки, ранжирования регионов с точки зрения их привлекательности для иностранного инвестора посвящены работы А. Горохолинского, К. Гусевой, Т. Гутмана, О. Донигева, В. Караваева, И. М. Корнеева, В. Логинова, М. Прусака, В. Тихомирова, И. Тихомировой и др. Вопросы региональной экономики рассматривались в работах С. И. Абрамова, В. Г. Введенского, А. Г. Гранберга, А. Б. Крутика В. Н. Лексина, В. М. Ходачека, А. Швецова, Б. М. Штульберга,. Среди работ, рассматривающих вопросы эффективности прямых иностранных инвестиций, еле-

дует отметить исследования В. Беренса, А. Б. Идрисова, И. В. Липсица, И. Я. Луксевича, Д. Норткотта, П. М. Хавранека, Е. Д. Халевинской.

Необходимость дальнейшей разработки рассматриваемых проблем с учетом специфики конкретного региона и особых условий его развития определяется усложнением проблем в региональной политике, связанным с политической и экономической ситуацией в целом по стране, изменениями в законодательной базе, невыпонением Федерального закона Об иностранных инвестициях в Российской Федерации, возрастанием политических рисков, взаимоотношениями на оси центр-регион. Региональный уровень государственной власти, ограниченный в своих возможностях использовать налоговый маневр, дожен разработать новые подходы в привлечении иностранного капитала с целью генерирования экономического роста своего экономического района.

Научно-методическая неразработанность проблемы управления процессом привлечения ПИИ в промышленный сектор экономики региона требует перехода от общей практики к частному подходу и рассмотрения вышеназванной проблемы с точки зрения не макро-, а микросреды, т. е. не только на национальном уровне, а и на уровне отдельного региона с его особенностями и спецификой.

Основная цель диссертационного исследования заключается в допонении и уточнении теоретических основ и разработке методологических положений и рекомендаций по формированию благоприятной инвестиционной среды и управлению процессом привлечения ПИИ в промышленный сектор экономики региона.

Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:

1. Исследовать зарубежный и отечественный опыт создания благоприятной инвестиционной среды и управления процессом привлечения

прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики региона.

2. Обобщить, допонить и классифицировать инвестиционные риски и факторы, влияющие на принятие решений при создании системы привлечения иностранного капитала в форме прямых иностранных инвестиций в промышленном секторе на региональном уровне.

3. Разработать технологическую схему управления процессом привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики региона с учетом реальной инвестиционной среды.

4. Систематизировать критерии отбора инвестиционных проектов.

5. Разработать принципы и структуру региональной программы привлечения ПИИ в промышленный сектор экономики региона.

Объектом диссертационного исследования выступает промышленный сектор экономики региона, а также процесс привлечения прямых иностранных инвестиций в его развитии (на материалах Новгородской области).

Предметом исследования выступает система управления процессом привлечения ПИИ в промышленный сектор экономики региона.

Теоретической и методологической базой исследования по выбранной теме стали теоретические исследования, научные концепции и разработки, содержащиеся в публикациях российских и зарубежных ученых в области экономики, регионального развития, региональной политики и экономики, правоведения, налогообложения, труды колективов ведущих институтов и организаций, законодательные и нормативные акты органов власти Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, органов местного самоуправления, труды колективов ведущих институтов и организаций.

В работе применены общие методы научного познания:

- методы эмпирического исследования (наблюдение, сравнение);

Ч методы научного познания, используемые как на эмпирическом, так и на теоретическом уровне исследования (абстрагирование, анализ и синтез, моделирование);

Ч методы теоретического исследования (восхождение от абстрактного к конкретному).

Использованы также исторический метод и логические законы и правила.

Научная новизна работы. Автор видит научную новизну работы в следующем:

1. Введено понятие линвестиционная среда региона как совокупность условий, в которых происходит конкретизация обобщенного понятия линвестиционный климат в ходе реальных экономических, правовых, культурных контактов на региональном уровне; разработана методика ее оценки, учитывающая ограниченность природно-сырьевого потенциала региона.

2. Систематизированы факторы, влияющие на формирование благоприятной инвестиционной среды в регионе.

3. Предложены критерии отбора проектов для прямого инвестирования в промышленный сектор, учитывающие специфику региона, а также такие характеристики эффективности производственных инвестиций как срок окупаемости, чистая текущая стоимость, внутренняя норма доходности инвестиционных проектов, индекс рентабельности, коэффициент эффективности.

4. Предложены принципы и структура региональной программы по привлечению ПИИ в промышленный сектор экономики региона, которые позволяют учесть влияние различных факторов и снизить инвестиционные риски, а также создать условия для эффективного функционирования рынка инвестиционных проектов на региональном уровне. Сформулированы принципы и разработана организационная схема управления про-

цессом привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор региона.

Теоретическая значимость исследования состоит в выявлении и систематизации факторов формирования инвестиционной среды, а также совершенствовании методов управления процессом привлечения иностранных инвестиций в регионе.

Практическая значимость исследования определяется следующим:

1. Разработан конкретный механизм формирования инвестиционной среды региона, позволяющий активизировать инвестиционный процесс в промышленном секторе региона, повысить действенность и результативность политики по привлечению прямых иностранных инвестиций в промышленное производство области, способствовать снижению инвестиционных рисков.

2. Отдельные положения и методические рекомендации диссертационного исследования использованы областной администрацией в качестве основы при разработке подходов к привлечению прямого иностранного капитала в промышленный сектор экономики области и формировании пакета инвестиционных проектов. Ряд положений работы был использован в учебных курсах Финансовый и инвестиционный анализ, Инвестиции, Управление региональными финансовыми ресурсами, а также при создании методического и справочно-информационного материала в Новгородском филиале Северо-Западной академии государственной службы.

3. Рекомендованные в диссертации критерии принятия решений о прямом инвестировании дают возможность существенно повысить уровень социально-экономического обоснования инвестиционных проектов.

Положения, выносимые на защиту:

1. Как субъект Российской Федерации Новгородская область обладает специфической структурой природно-ресурсного и научно-производственного потенциала, что определяет специфические условия формирования благоприятной инвестиционной среды для привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор региональной экономики.

2. Процесс принятия решений иностранным инвестором о прямом инвестировании осуществляется под влиянием двух групп факторов макро- и микросреды, т. е. категория линвестиционный климат рассматривается автором на уровне страны и на уровне региона как конкретной инвестиционной среды, где принимаются решения об инвестировании. Предложенная автором организационная схема управления процессом привлечения ПИИ в промышленный сектор экономики региона позволяет улучшить инвестиционную среду, повысить эффективность этого процесса, увеличить количество реализуемых инвестиционных проектов, сократить сроки прохождения процедуры от принятия решения об инвестировании до начала инвестирования.

3. Выразителем потребностей в прямых иностранных инвестициях являются представленные на рынке инвестиционные проекты. Основой отбора инвестиционных проектов при управлении инвестиционным процессом является система критериев, адаптированная к специфике региона и его промышленного сектора. По мнению автора при отборе инвестиционных проектов, предлагаемых потенциальному инвестору, одним из приоритетов дожно стать их социально-экономическое обоснование.

4. Ведущую роль в управлении инвестиционной деятельностью в регионе, направленной на привлечение прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики, и формировании рынка инвестиционных проектов играют органы региональной государственной власти и ор-

ганы местного самоуправления. Одна из их основных функций заключается в организации и регламентации деятельности и обеспечении сбалансированности интересов всех участников инвестиционной деятельности.

5. Принципы и структура региональной программы привлечения ПИИ являются методической основой формирования инвестиционной политики и совершенствования управления инвестиционным процессом.

Реализация и апробация работы. Основные положения диссертации использовались в докладах на научно-практических конференциях и семинарах-совещаниях, при подготовке теоретических материалов, в публикациях, применялись в практической и консультативной деятельности при подготовке предложений к разработке и реализации Концепции социально-экономического развития Новгородской области на 2002-2003 гг., а также при подготовке проектов, нормативных и законодательных актов.

Публикации. Основные положения диссертационной работы опубликованы в периодических изданиях, общим объемом около 3,7 печатных листов.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы. Объем основного текста работы составляет 157 страниц. В работе содержится 15 таблиц, 9 рисунков.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обосновывается актуальность и новизна проблемы, анализируется состояние ее научной разработки, сформулированы объект, предмет, цель и задачи исследования, раскрывается научная новизна и практическая значимость работы, формулируются положения, выносимые на защиту, содержатся сведения об апробации диссертационного исследования.

В главе 1 Международное движение капитала и развитие инвестиционного процесса автором исследуется проблема привлечения,

присутствия и роли иностранного капитала в национальной экономике и рассматриваются факторы, влияющие на приток прямых иностранных инвестиций в экономику различных стран, динамика их асимметричного поступления и распределения на примере других государств, России и одного из ее регионов - Новгородской области.

Основными реципиентами прямых иностранных инвестиций остаются страны большой семерки: самый большой объем привлеченных иностранных инвестиций получили США, на втором месте Великобритания, где объем прямых иностранных инвестиций только в 2000 г. возрос на 23 % и стал равняться четверти ВВП.

Сравнительный анализ зарубежного и отечественного опыта позволил автору систематизировать причины неравномерного поступления инвестиций в экономику регионов Российской Федерации и концентрации иностранного капитала в отдельных регионах с позиций оценки инвестиционного климата в стране.

Автор делает заключение, что при принятии инвестиционного решения иностранным инвесторам недостаточно ориентироваться на страновой риск по России: все большее значение приобретают для них региональные риски на уровне субъектов РФ. Учет оценок инвестиционных рисков важен для принятия инвестиционных решений, так как он позволяет определить инвестиционные возможности региона не только на количественном, но и качественном уровне. Как субъект Российской Федерации Новгородская область обладает специфической структурой природно-ресурсного и научно-производственного потенциала, что создает специфические условия для привлечения ПИИ в промышленность региона.

На примере Новгородской области автор рассматривает соотношение инвестиционных преимуществ и инвестиционных рисков и зависимость объема привлеченного прямого иностранного капитала от этих показателей. По оценке рейтингового агентства Эксперт РА Новгородская область была отнесена к регионам с низким инвестиционным потенциалом и минимальным инвестиционным риском. В предыдущие годы

отмечася рост объема прямых иностранных инвестиций в промышленном секторе экономики Новгородской области и поступлений в областной бюджет от их деятельности, что автор показывает в составленной им таблице по годам:

Таблица 1

Объем иностранных инвестиций в экономике Новгородской области (поступления по годам) и поступления в бюджет

Год 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 (оценка) Всего за 8 лет

Объем ино-

странных инвестиций 69,1 168,0 95,7 62,6 88,1 49,5 50.1 61,6 694,8

(в мн дол.)

Поступления в областной бюджет (мн 0,2 0,4 1,5 0,73 1,9 3,3 1,7 2,1 11,83

дол.)

Соотношение

поступлений в бюджет от

деятельности 2,4 (в

иностранных 0,3 0,23 1,6 1,2 2,2 6,7 3,4 3,4 среднем

компании к в год)

общему объ-

ему ин. инве-

стиций (%)

Отмеченное в 1998-2001 гг. замедление этого процесса, вызывает необходимость в поиске новых подходов. Удельный вес ПИИ по муниципалитетам Новгородской области представлен в табл. 2.

Таблица 2

Объем прямых иностранных инвестиций, поступивших в 2002 г. по муниципалитетам Новгородской области

Название ПИИ %

По области 100

Великий Новгород 87,9

г. Боровичи и Боровичский район 10,8

Вадайский район 0,6

Новгородский район 0,1

Солецкий район 0,6

В табл. 3 систематизированы о динамике иностранных инвестиций по отраслям экономики Новгородской области.

Таблица 3

Иностранные инвестиции по отраслям экономики Новгородской области

Отрасли промышленности 1999 год, в %% 2000, в %% 2001, в %% 2002, в %%

Пищевая 96,4 62,7 60,9 61,7

Лесная, деревообрабатывающая и ЦБП 1,7 3,5 16,1 31,1

Связь 0,6 2,2 10,7 0,8

Стекольная и фарфоровая 0,8 0,9 0,4 3,2

Машиностроение - 0,1 1,3 2,2

Обобщив, допонив и классифицировав инвестиционные риски и факторы на макро- и микроуровне (т. е. на уровне страны и на региональном уровне), влияющие на формирование рынка иностранных инвестиций в регионе, автор разграничивает понятия линвестиционный климат

и линвестиционная среда, подразумевая под этим то, что линвестиционный климат - это понятие на страновом уровне, а линвестиционная среда - это конкретные инвестиционные условия на уровне региона. Автор работы предложил свой подход к оценке инвестиционной среды региона, снижению инвестиционных рисков на региональном уровне. В его основу положено обобщение зарубежного и отечественного опыта по созданию благоприятного инвестиционного климата для привлечения прямых иностранных инвестиций, изучение опыта Новгородской области с 1992 по 2002 г. по привлечению иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики региона. На основании общих тенденций, имеющих место в регионе, практики и личных наблюдений автор позволил себе сделать вывод о том, что подходы иностранных инвесторов к принятию решений об инвестировании в промышленный сектор экономики Новгородской области изменились: еще несколько лет назад для них самыми важными их составляющих инвестиционного преимущества региона были инфраструктурный показатель и институциональный, а из инвестиционных рисков - экономический и финансовый. В настоящее время иностранные инвесторы руководствуются иными критериями: на первое место выходят политический, законодательный и экономический риски (см. табл. 4). Это объясняется, прежде всего, влиянием факторов странового уровня, т. е. ситуацией в российской экономике в целом, состоянием законодательной сферы и другими.

Таблица 4

Ранжирование инвестиционных рисков по их значимости при принятии решения об инвестировании иностранным инвестором

(авторская оценка)

Виды рисков Ранжирование по степени важности (приоритетности)

Финансовый (положение в валютной, фин.-кредит. системах страны) 5

Законодательный 2

Социальный 7

Криминальный 3

Экономический (экономические стимулы, налоговые льготы, производственные риски и др.) 4

Политический 1

Экологический 6

На основании исследования, проведенного лично автором, а также изучения типовых подходов к оценке инвестиционной среды региона, автор сделал заключение о приоритетности деятельности региональных органов управления, направленной на снижение рисков. Автор предложил свой подход к оценке инвестиционных возможностей Новгородской области, обладающей ограниченными природно-сырьевыми ресурсами.

В главе 2 Формирование инвестиционной среды в регионе автор рассматривает категорию макроуровня - линвестиционный климат и категорию микроуровня - линвестиционная среда, методологические основы создания благоприятного инвестиционного климата в стране и формирования инвестиционной среды на региональном уровне, анализирует региональную инвестиционную политику с учетом составляющих инвестиционного климата на основе статистики и условных примеров и ситуаций на примере Новгородской области. Процесс формирования инвестиционной среды осуществляется под влиянием двух групп факторов макро- и микросреды. Автор проводит изучение основных факторов на

макроуровне (на уровне страны), влияющих на принятие инвестиционных решений на микроуровне (в регионе), где происходит конкретизация обобщенной оценки инвестиционного климата в ходе реальных экономических, юридических и культурных контактов инвесторов с новой для них средой. На микроуровне, т. е. на уровне региона, понятие линвестиционная среда представляет совокупность условий приложения капитала, как ее воспринимают инвесторы.

Факторы обоих уровней, влияющие на формирование благоприятной инвестиционной среды в регионе, систематизированы автором в следующей схеме (см. рис. 1):

Поли- Законо- Эколо- Демо- Мигра- Социаль- Научно- Между-

тика датель- гия графия ция но-куль- техни- народ-

ство турная ческии ные

среда про- эконо-

гресс мичес-

кие от-

ноше-

ния

Факторы макросреды (инвестиционный климат страны)

Иностранные инвесторы

Экономические и инфраструктурные ресурсы Факторы микросреды (инвестиционная среда региона)

Природные ресурсы Трудовые ресурсы Технологии Финансы Социально-экономическая инфраструктура

Рис 1. Факторы макро- и микросреды

Диссертантом разработаны и предложены в работе сравнительные таблицы, в которых систематизированы факторы, влияющие на создание благоприятного инвестиционного климата в стране и инвестиционной среды в регионе, как результат обобщения подходов к принятию инве-

стиционных решений на макро- и микроуровне. Автор выявляет факторы, сыгравшие роль в принятии инвестиционного решения на примере одного из крупнейших инвесторов, разместившего свое производство в Новгородской области, ЗАО Дирол.

Рассматривая процесс создания инвестиционного климата в стране и формирования инвестиционной среды в регионе, для привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленное производство области, автор ставит задачу разработки единого методического подхода к формированию региональной инвестиционной политики в условиях существования диспропорций во взаимоотношениях по оси центр-регион и неотлаженности инвестиционной политики на региональном уровне как с организационной точки зрения, так и с точки зрения экономического механизма ее реализации. Методологический подход к созданию региональной программы привлечения прямых иностранных инвестиций базируется на стратегии экономического роста, влияющей на социально-экономическое развитие региона.

Автор показывает выгодность привлечения иностранного капитала в производственный сектор экономики области и успешное проведение инвестиционной политики на ее территории: можно сделать вывод о достаточно стабильной картине в Новгородской области, но в то же время и достаточно умеренных результатах, что требует разработки новых подходов в политике привлечения иностранных инвестиций с целью повышения не только социального, но и экономического эффекта, а именно, экономической выгоды.

Экономическая выгода для областного бюджета и территориального дорожного фонда от деятельности трех крупнейших иностранных компаний как один из примеров показана в табл. 5.

Таблица 5

Поступления в областной бюджет и территориальный дорожный фонд в 2001 г. от деятельности трех крупнейших иностранных

компаний

Название предприятия Объем выпуска продукции (2001 г.) в мн руб. Объем полученной прибыли (2001 г.) в мн руб. Поступления в областной бюджет и территориальный дорожный фонд (2001 г.) в мн руб.

Кэдбери 1 103,0 250,0 9,383/ 11,102

Дирол 1 407,0 309,0 6,695/13,295

Фляйдерер 488,0 322,0 11,273/7,614

Величина отчислений в бюджет ПР6 рассчитывается как произведение величины прибыли, облагаемой налогом ПРобл, на ставку налога НДр,т. е.

ПР6 = ПРобл. НДр;

ПРобл = ПР бал +(3ф - Зн) - ПРГ, где ПРб1л - балансовая прибыль, Зф - фактическая заработная плата, 3Д -

нормируемая сумма затрат на оплату труда, ПРГ - суммарная величина

льгот по налогу на прибыль.

Начиная с 1995 г., администрацией области одобрено 114 инвестиционных проектов. За период с 1995 по 2001 г. предоставлено налоговых льгот в сумме 433 мн руб., в т. ч. из бюджета области 344 мн руб., из дорожного фонда 89 мн руб. В то же время этими предприятиями перечислено в бюджеты разных уровней и внебюджетные фонды 893 мн руб., в том числе в бюджет области 414 мн руб., в дорожный фонд 82 мн руб., в фонды социального страхования 397 мн руб. В результате реализации проектов допонительно создано и сохранено 6600 рабочих мест, из них организациями с иностранными инвестициями по льготируемым проектам - 1650 мест 80 % таможенных платежей новгородской таможне дают

10 крупнейших в области предприятий с иностранными инвестициями. За период с 1998 по 2001 г. предоставлено льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями на сумму 259,92 мн руб., а поступило в федеральный бюджет причитающихся к уплате платежей на сумму 3066,33 мн руб., в т. ч. по крупным предприятиям с иностранным капиталом:

Таблица б

Поступления в федеральный бюджет от деятельности иностранных компаний, работающих в Новгородской области

Название иностранной компании Предоставлено льгот (в мн руб.) Поступило в федеральный бюджет (в мн руб.)

Дирол 158,0 446,4

Кэдбери 15,4 180,9

Амкор Ренч 54,6 138,8

Джойко 12,58 49,9

Автор на основании табл. 5 и 6 показывает экономическую выгоду от реализации инвестиционных проектов в Новгородской области, где использованные разные показатели на разных уровнях (региональном и федеральном) являются подтверждением одного и того же эффекта.

Хотя предприятия с иностранным капиталом занимают значительное место в промышленном комплексе Новгородской области в течение нескольких лет, как видно из табл. 1, объем прямых иностранных инвестиций в последнее время стал снижаться. Прежде всего, причинами тому являются несовершенство и противоречивость федерального законодательства и сужение прав субъектов, таможенная политика. Состояние инвестиционной сферы в России пока приводит к тому, что субъекты РФ дожны рассчитывать на собственные схемы по привлечению иностран-

ных инвесторов, применяя гибкие механизмы регулирования инвестиционного процесса. Проведенное автором работы исследование указывает на правильность подхода региональных властей к необходимости привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики региона, обосновывает экономическую выгоду от присутствия иностранного капитала в экономике, однако цифры, приведенные автором в табл. 1, указывают на необходимость активизации данного процесса, выработки новой стратегии в изменившихся условиях и разработке новых подходов к региональной программе по привлечению ПИИ в промышленный сектор экономики региона.

В главе 3 Стратегия управления процессом привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики региона автор исследует особенности рынка инвестиционных проектов и его функционирование, анализирует процесс управления деятельностью по привлечению прямых иностранных инвестиций в производственный сектор экономики региона в рамках единой государственной политики. Ведущую роль в управлении инвестиционной деятельностью в регионе играют органы региональной государственной власти и органы местного самоуправления. Специфика региона и структура его инвестиционной среды вызывает необходимость разработки механизма, адаптированного к особенностям региона и направленного на продвижение региона. Предлагается подход и рекомендации к отбору инвестиционных проектов как товара на рынке инвестиционных проектов, и, наконец, разрабатывается схема организационно-экономического управления инвестиционной средой на региональном уровне.

Выразителем потребностей в прямых иностранных инвестициях являются представленные на рынке инвестиционные проекты, отражающие интересы конечных потребителей проектируемых объектов. В этом контексте процесс сегментации рынка ориентирован в сторону система-

тизации инвестиционных проектов, нуждающихся в обеспечении прямыми инвестициями и образующих своеобразную рыночную сферу, которую можно идентифицировать как рынок конкретных инвестиционных проектов в промышленном секторе экономики. В диссертации рассмотрены критерии принятия инвестиционных решений, адаптированные к условиям конкретного региона. Представленный автором подход позволяет сориентировать поведение инвесторов в динамичных условиях рынка и обеспечить достижение сбалансированности интересов всех участников инвестиционной деятельности.

С позиций системного подхода, свойственного современной экономической науке, рынок инвестиционных проектов представляется сложным системно-организационным образованием, обладающим структурными взаимосвязями и находящимся под влиянием как внешней, так и внутренней среды. Инвестиционная система испытывает непосредственное воздействие со стороны федеральных, региональных и муниципальных органов управления. Это позволяет рассматривать данных субъектов как поноправных участников инвестиционного рынка. Их основная функция заключается в организации и управлении деятельностью всех участников рынка в соответствии с едиными целями инвестиционного процесса. Региональная инвестиционная система представлена диссертантом в виде схемы (см. рис. 2) организационно-экономического механизма управления инвестиционной средой в регионе как методической основы управления инвестиционным процессом. Это схема построена на систематизации автором внешних и внутренних факторов, влияющих на формирование инвестиционной среды на региональном уровне, на изучении процесса принятия инвестиционных решений со стороны иностранных инвесторов, на рассмотрении роли региональных органов власти и органов местного самоуправления в процессе создания благоприятной инвестиционной среды для привлечения прямых иностранных инвестиций в производственный сектор экономики региона.

Рис. 2. Организационная схема инвестиционного процесса в регионе

Автор показывает в этой схеме особенности организации и управления инвестиционной средой, представляющей собой совокупность факторов и прогнозов на национальном и региональном уровне.

При этом участниками инвестиционного процесса выступают: предприятия различных секторов экономики и различных организационно-правовых форм; региональные и муниципальные органы власти; дипломатические и торговые представительства; международные организации; посреднические структуры (ТПП, агентства и т. п.); иностранные инвесторы.

В данной главе и в работе в целом на примере Новгородской области автор обобщает и анализирует роль региональных органов управления в разработке региональных программ, создании пакета инвестиционных проектов; обосновывает неизбежность государственного протекционизма в условиях ограниченной инвестиционной активности в отношении стратегически значимых инвестиционных проектов, реальных и потенциальных инвесторов, т. к. он позволяет оптимизировать важнейшие пропорции на рынке инвестиционных проектов, объединяя стимулирующие и лимитирующие факторы. В Новгородской области такого рода протекционизм выражается в различных формах: предоставление гарантий о неухудшении начальных условий инвестирования, регулирование вопросов льготного налогообложения, обеспечение благоприятного социально-психологического климата, сопровождение инвестиционных проектов и т. д.

Инвестиционные проекты в промышленном секторе экономики региона как важный элемент стратегии внешнеэкономических связей являются одним из компонентов продвижения региона на рынке прямых иностранных инвестиций.

Автор систематизирует критерии принятия инвестиционных решений и рекомендует свой подход к отбору региональных инвестиционных проектов в производственной сфере, предлагаемых на рынке, с учетом

специфики региона. Путь привлечения и стимулирования прямых инвесторов через освобождение от уплаты ряда налогов на период самоокупаемости проекта продожает доминировать в настоящее время, но в догосрочном периоде является тупиковым.

Слабой стороной метода окупаемости является то, что он игнорирует прибыли за рамками периода самоокупаемости, т. е. не учитывает весь период функционирования инвестиций. Поэтому автор предлагает использовать также другие методы оценки эффективности инвестиций, как метод чистой текущей стоимости (NVP), который отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала предприятия.

Наиболее часто при оценке эффективности инвестиций прибегают к расчету IRR (внутренней нормы доходности), при которой капитализация регулярно получаемого дохода дает сумму, равную инвестициям, следовательно, инвестирование является окупаемой операцией.

Систематизированные автором критерии принятия решений об инвестировании позволяют существенно повысить уровень социально-экономического обоснования отбора инвестиционных проектов.

В работе показано, что особенности и эффективность управления инвестиционной средой определяются уровнем маркетинговых исследований в таких направлениях как:

- конкуренция, экономическая конъюнктура, рыночная сегментация, емкость и тип рынка;

- анализ потенциального инвестора (мотивация к бизнесу, структура спроса, требования инвестора, его надежность, имидж);

- анализ привлекательности региона с позиции инвестора (стабильность, безопасность, уровень инвестиционных ресурсов, рейтинговые оценки, месторасположение региона, природно-ресурсный потенциал, экспортные возможности, преференции и гарантии, имидж территории).

Разработанная диссертантом методика управления инвестиционной средой, направлена на:

- повышение действенности и результативности региональной политики привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленное производство;

- -продвижение региона на рынке, применяя конкретные механизмы эффективного использования инвестиционных преимуществ региона;

- -повышение эффективности управления инвестиционным процессом на региональном уровне.

Регион, не располагающий богатыми полезными ископаемыми, делает ставку на привлечение прямых иностранных инвестиций в производственный сектор экономики, что способствует его социально-экономическому развитию, подъему производства, повышению благосостояния населения, а, следовательно, позволило бы уйти от дотационности и зависимости от финансирования из федерального центра. Изученный в работе комплекс проблем требует научно обоснованного инструментария управления инвестиционным процессом. Регулирование этого процесса является важнейшей задачей региональных органов управления.

В заключении формулируются выводы и результаты исследования, полученные автором:

1. Обобщен отечественный и зарубежный опыт создания благоприятного инвестиционного климата в регионе с целью привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленное производство на основании принципов и подходов к определению факторов, влияющих на принятие инвестиционных решений.

2. Введено понятие линвестиционная среда на региональном уровне, предложена и апробирована методика ее оценки.

3. Рассмотрены и систематизированы критерии принятия инвестиционных решений, адаптированные к условиям конкретного региона.

4. Разработаны принципы и структура региональной программы по привлечению ПИИ с целью формирования благоприятной инвестиционной среды в регионе.

5. Разработаны и допонены организационно-методические основы управления инвестиционной деятельностью, направленной на привлечение прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики региона, которые предусматривают активное участие местных и региональных органов власти в управлении процессом привлечения прямых иностранных инвестиций.

6. Разработка автором подходов к отбору инвестиционных проектов на основании критериев социально-экономической значимости и с учетом специфики региона, способствовала продвижению региона на рынке инвестиционных проектов, проявлению заинтересованности со стороны иностранных инвесторов к ряду проектов, которые находятся на стадии обсуждения. Активизация этого процесса привела к повышению уровня обоснованности принимаемых решений и увеличению числа инвестиционных проектов в общем областном пакете предложений для потенциальных иностранных инвесторов в производственном секторе.

7. Управление инвестиционной деятельностью, осуществляемое в рамках единой государственной политики при условии согласованности интересов федерального и регионального уровней, требует изучения состояния и перспектив развития рынка инвестиционных проектов. Органы государственного управления на региональном уровне приобретают особый статус в системе управления инвестициями, сочетающей в себе рыночную ориентацию и элементы правового государственного воздействия, в том числе такие действенные механизмы, как разработка и реализация целевых инвестиционных программ, направленных на перспективу.

По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы:

1. Андрианова О. В. Некоторые вопросы специфики моделирования инвестиционного климата на региональном уровне: опыт Новгородской области и рекомендации // Мат-лы научной конференции Структурные преобразования экономики региона и развитие местного самоуправления (на базе Новгородской области). - Великий Новгород, 1997. 0,8 п. л.

2. Андрианова О. В. Инвестиционная привлекательность региона // Управленческое консультирование. № 1. - Великий Новгород, 1998. 0,3 п. л.

3. Андрианова О. В. Инвестиционная активность как ключевая проблема экономической политики региона И Управленческое консультирование. № 2. - Великий Новгород, 1998. 0,4 п. л.

4. Андрианова О. В. Моделирование инвестиционного климата на региональном уровне с позиций потенциальных инвесторов // Тезисы докладов научно-практической конференции Экономика Северо-Запада: проблемы и перспективы развития. - СПб., 1999.1,1 п. л.

5. Андрианова О. В. Рынок инвестиционных проектов в регионе // Управленческое консультирование. № 1. - Великий Новгород, 2003.0,4 п. л.

6. Определение инвестиционных возможностей и продвижение промышленных инвестиционных проектов. № 3. - Великий Новгород, 2003. 0,4 п. л.

7'. Роль органов государственного управления в снижении инвестиционных рисков на региональном уровне. - СПб., 2003. 0,3 п. л.

8. В сб. Актуальные проблемы управления крупным городом и территориальными сообществами. - СПб., 2003. 0,3 п. л.

Подписано в печать 15.02.2003. Формат 60*84|/|б

_Печать офсетная. Объем 1,5 п. л. Тираж 100 экз._

Отпечатано с готовых диапозитивов в АОЗТ типографии Дизайн 191028, Санкт-Петербург, ул. Моховая, д. 26

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Андрианова, Ольга Васильевна

Введение

Глава 1. Международное движение капитала и развитие инвестиционного процесса

1.1. Роль иностранных инвестиций в экономике различных стран и 13 факторы инвестиционной привлекательности на межстрановом уровне.

1.2. Причины неравномерного поступления и концентрации 21 иностранного капитала в российской экономике.

1.3. Краткая характеристика присутствия иностранного капитала в экономике Новгородской области и потребность промышленного сектора в прямых иностранных инвестициях (ПИИ).

Глава 2. Формирование инвестиционной среды в регионе.

2.1. Проблема создания благоприятной инвестиционной среды для 43 привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики региона.

2.2. Классификация факторов макро- и микросреды, влияющих на 62 приток ПИИ в регион.

2.3. Методические особенности управления процессом привлечения 75 ПИИ в промышленный сектор экономики региона.

Глава 3. Стратегия управления процессом привлечения прямых 98 иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики региона.

3.1. Особенности регионального рынка инвестиционных проектов.

3.2. Критерии принятия инвестиционных решений

3.3.Роль органов государственной региональной власти и местного самоуправления в привлечении ПИИ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление процессом привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики региона"

Актуальность темы исследования.

Одна из главных проблем, с которой стакивается экономика России, заключается в ограниченных возможностях внутренних накоплений в стране и неспособности частных инвесторов в поной мере компенсировать нехватку капиталовложений для преодоления экономических проблем.

Состояние инвестиционной сферы регионов РФ не позволяет рассчитывать на переход к экономическому росту без привлечения значительных объемов финансовых ресурсов из-за рубежа. Необходимо повышение заинтересованности отечественных и иностранных инвесторов во вложении капитала в производство, что требует создания благоприятного инвестиционного климата как в целом по стране, так и на уровне самих регионов. Привлечение прямых иностранных инвестиций в российскую экономику и улучшение имиджа России у иностранных инвесторов является одним из приоритетов внешней политики Российской Федерации и важным фактором национального развития.

Причиной тому, что в работе рассматривается привлечение только прямых иностранных инвестиций в промышленное производство региона, является своеобразие инвестиционного процесса в России, которое состоит в том, что если в большинстве стран прирост объемов иностранных инвестиций обычно следует за приростом внутренних, то в России отечественные инвестиции падают, а зарубежные растут. Это видно и из соотношения отечественных и иностранных инвестиций в промышленном секторе экономики Новгородской области: на отечественные инвестиции приходится 25%, на иностранные -75%. Роль предприятий с иностранным капиталом в промышленном секторе Новгородской области постоянно возрастает и присутствие прямых иностранных инвестиций в экономике региона воспринимается как резерв экономического развития и как условие тесного взаимодействия с остальным мировым экономическим хозяйством. Вышеуказанные причины обосновывают необходимость рассмотрения автором данной работы проблему привлечения прямых иностранных инвестиций в производственную сферу экономики региона: именно этот вид инвестирования предусматривает создание реальных производственных мощностей и организацию производственного процесса. В равной степени проблематика данной работы относится и к отечественным инвесторам, как и положения федерального и местного законодательства, касающиеся осуществления инвестиционной деятельности.

Автор рассматривает процесс формирования инвестиционной среды на региональном уровне с учетом специфики региона и управление процессом привлечения прямых иностранных инвестиций в производственно-промышленный комплекс региона. Выбор объекта исследования обусловлен практической необходимостью оценки инвестиционной среды с учетом специфики региона и по причине отсутствия комплексных методических материалов по данному вопросу.

Данная проблема весьма актуальна для каждого региона и страны в целом, а также социально значима, т.к. она направлена на решение первоочередных задач повышения уровня развития региональной экономики, создание экономических и социальных условий, необходимых для улучшения благосостояния населения области, повышения уровня жизни. В этом и заключается актуальность настоящего исследования.

Степень разработанности проблемы.

По вопросам привлечения прямых инвестиций в последние годы создан ряд фундаментальных научных и прикладных разработок, в которых достаточно системно изучены многие проблемы реформирования отечественной промышленности и предложены пути ее возрождения. Опубликованы многочисленные труды отечественных и зарубежных ученых, в которых анализируются итоги переходного к рыночной экономике периода, предлагаются способы решения проблем реформирования и вывода промышленности из кризиса, рассматриваются особенности привлечения в экономику страны прямых иностранных инвестиций.

По данной проблеме опубликованы многочисленные труды отечественных и зарубежных ученых. В работах Е.Ф. Авдокушина, М. Баранова, Е.Т.Гайдара, С.Ю.Глазьева, А.А. Горбунова, К. Гусевой, Н.Г. Дорониной, С.Ю. Евстратова, А. Ивантера, А.Г. Иванчикова, Н.Б. Козлова, В. Космарского, А.И. Кузнецова, А.М.Лаврова, В.М. Лебедева, А. Лившица, В. Логинова, Д.С.Львова, А. Мартынова, Н.Г. Семилютина, С.Синельникова-Мурылева, И. Погосова, и других анализируются итоги переходного к рыночной экономике периода, предлагаются способы решения проблем реформирования и вывода промышленности из кризиса, обосновывается необходимость привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику страны.

Проблемам, связанным с созданием инвестиционного климата, особенностями привлечения в экономику страны иностранного капитала, факторам, влияющим на принятие инвестиционных решений, посвящены работы В. Баумгертнера, В. Беренса, К. Гусевой, Н.Г. Дорониной, В. Караваева, Е.В. Песоцкой, П.М. Хавранека Е. Халевинской,и других.

Методам исследования инвестиционного потенциала, разработки рейтинговой оценки, ранжирования регионов с точки зрения их привлекательности для иностранного инвестора посвящены работы А. Горохолинского, К. Гусевой, Т. Гутмана, О. Донигева, В. Караваева, И.М. Корнеева, В. Логинова, М. Прусака, В.Тихомирова, И.Тихомировой и других.

Вопросы региональной экономики рассматривались в работах С.И.Абрамова, В.Г.Введенского, А.Г. Гранберга, А.Б.Крутика В.Н.Лексина, В.М.Ходачека, А.Швецова, Б.М. Штульберга,.

Среди работ, рассматривающих вопросы эффективности прямых иностранных инвестиций, следует отметить исследования В. Беренса, А.Б.

Идрисова, И.В. Липсица, И.Я. Луксевича, Д. Норткотта, П.М. Хавранека, Е.Д. Халевинской.

Необходимость дальнейшей разработки рассматриваемых проблем с учетом специфики конкретного региона и особых условий его развития определяется усложнением проблем в региональной политике, связанным с политической и экономической ситуацией в целом по стране, изменениями в законодательной базе, невыпонением федерального закона "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации", возрастанием политических рисков, взаимоотношениями на оси "центр-регион". Региональный уровень государственной власти, ограниченный в своих возможностях использовать налоговый маневр, дожен разработать новые подходы в привлечении иностранного капитала с целью генерирования экономического роста своего экономического района.

Научно-методическая неразработанность проблемы управления процессом привлечения ПИИ в промышленный сектор экономики региона требует перехода от общей практики к частному подходу и рассмотрения вышеназванной проблемы с точки зрения не "макро -", а "микросреды", т.е. не только на национальном уровне, а и на уровне отдельного региона с его особенностями и спецификой.]

Основная цель диссертационного исследования заключается в допонении и уточнении теоретических основ и разработке методологических положений и рекомендаций по формированию благоприятной инвестиционной среды и управлению процессом привлечения ПИИ в промышленный сектор экономики региона.

Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:

1. исследовать зарубежный и отечественный опыт создания благоприятной инвестиционной среды и управления процессом привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики региона

2. обобщить, допонить и классифицировать инвестиционные риски и факторы, влияющие на принятие решений при создании системы приема иностранного капитала в форме прямых иностранных инвестиций в промышленном секторе на региональном уровне

3. разработать технологическую схему управления процессом привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики региона с учетом реальной инвестиционной среды

4. систематизировать критерии отбора инвестиционных проектов

5. разработать принципы и структуру региональной программы привлечения ПИИ в промышленный сектор экономики региона

Объектом диссертационного исследования выступает промышленный сектор экономики региона, а также процесс привлечения прямых иностранных инвестиций в его развитии (на материалах Новгородской области).

Предметом исследования выступает система управления процессом привлечения ПИИ в промышленный сектор экономики региона.

Теретической и методологической базой исследования по выбранной теме стали теоретические исследования, научные концепции и разработки, содержащиеся в публикациях российских и зарубежных ученых в области экономики, регионального развития, региональной политики и экономики, правоведения, налогообложения, труды колективов ведущих институтов и организаций, законодательные и нормативные акты органов власти Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, органов местного самоуправления, труды колективов ведущих институтов и организаций.

В работе применены общие методы научного познания:

- методы эмпирического исследования (наблюдение, сравнение)

- методы научного познания, используемые как на эмпирическом, так и на теоретическом уровне исследования (абстрагирование, анализ и синтез, моделирование)

- методы теоретического исследования (восхождение от абстрактного к конкретному)

Использованы также исторический метод и логические законы и правила.

Научная новизна работы.

Автор видит научную новизну работы в следующем:

1. Введено понятие "инвестиционная среда региона" как совокупность условий, в которых происходит конкретизация обобщенного понятия "инвестиционный климат" в ходе реальных экономических, правовых, культурных контактов на региональном уровне; разработана методика её оценки, учитывающая ограниченность природно-сырьевого потенциала региона.

2. Систематизированы факторы, влияющие на формирование благоприятной инвестиционной среды в регионе.

3. Предложены критерии отбора проектов для прямого инвестирования в промышленный сектор учитывающие специфику региона, а также такие характеристики эффективности производственных инвестиций как срок окупаемости, чистая текущая стоимость, внутренняя норма доходности инвестиционных проектов, индекс рентабельности, коэффициент эффективности.

4. Предложены принципы и структура региональной программы по привлечению ПИИ в промышленный сектор экономики региона, которые позволяют учесть влияние различных факторов и снизить инвестиционные риски, а также создать условия для эффективного функционирования рынка инвестиционных проектов на региональном уровне. Сформулированы принципы и разработана организационная схема управления процессом привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор региона.

Теоретическая значимость исследования состоит в выявлении и систематизации факторов формирования инвестиционной среды, а также совершенствовании методов управления процессом привлечения иностранных инвестиций в регионе.

Практическая значимость исследования определяется следующим:

1. Разработан конкретный механизм формирования инвестиционной среды региона, позволяющий активизировать инвестиционный процесс в промышленном секторе региона, повысить действенность и результативность политики по привлечению прямых иностранных инвестиций в промышленное производство области, способствовать снижению инвестиционных рисков.

2. Отдельные положения и методические рекомендации диссертационного исследования использованы областной администрацией в качестве основы при разработке подходов к привлечению прямого иностранного капитала в промышленный сектор экономики области и формировании пакета инвестиционных проектов. Ряд положений работы был использован в учебных курсах "Финансовый и инвестиционный анализ", "Инвестиции", "Управление региональными финансовыми ресурсами", а также при создании методического и справочно-информационного материала в Новгородском филиале Северо-Западной академии государственной службы.

3. Рекомендованные в диссертации критерии принятия решений о прямом инвестировании дают возможность существенно повысить уровень социально-экономического обоснования инвестиционных проектов.

Положения, выносимые на защиту:

1.Как субъект Российской Федерации Новгородская область обладает специфической структурой природно-ресурсного и научно-производственного потенциала, что определяет специфические условия формирования благоприятной инвестиционной среды для привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор региональной экономики в частности.

2.Процесс принятия решений иностранным инвестором о прямом инвестировании осуществляется под влиянием двух групп факторов макро- и микросреды, т.е. категория "инвестиционный климат" рассматривается автором на уровне страны и на уровне региона как конкретной инвестиционной среды, где принимаются решения об инвестировании. Предложенная автором организационная схема управления процессом привлечения ПИИ в промышленный сектор экономики региона позволяет улучшить инвестиционную среду, повысить эффективность этого процесса, увеличить количество реализуемых инвестиционных проектов, сократить сроки прохождения процедуры от принятия решения об инвестировании до начала инвестирования.

3.Выразителем потребностей в прямых иностранных инвестициях являются представленные на рынке инвестиционные проекты. Основой отбора инвестиционных проектов при управлении инвестиционным процессом является система критериев, адаптированная к специфике региона и его промышленного сектора. По мнению автора при отборе инвестиционных проектов, предлагаемых потенциальному инвестору, одним из приоритетов дожно стать их социально-экономическое обоснование.

4. Ведущую роль в управлении инвестиционной деятельностью в регионе, направленной на привлечение прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики, и формировании рынка инвестиционных проектов играют органы региональной государственной власти и органы местного самоуправления. Одна из их основных функций заключается в организации и регламентации деятельности и обеспечении сбалансированности интересов всех участников инвестиционной деятельности. б.Принципы и структура региональной программы привлечения ПИИ являются методической основой формирования инвестиционной политики и совершенствования управления инвестиционным процессом.

Реализация и апробация работы.

Основные положения диссертации использовались в докладах на научно-практических конференциях и семинарах-совещаниях, при подготовке теоретических материалов, в публикациях, применялись в практической и консультативной деятельности, а также при подготовке предложений к разработке и реализации Концепции социально-экономического развития Новгородской области на 2002 и 2003 гг., а также при подготовке проектов, нормативных и законодательных актов.

Публикации.

Основные положения диссертационной работы опубликованы в периодических изданиях, общим объемом около 3.7 печатных листов.

Структура и объем работы.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы. Объем основного текста работы составляет 157 страниц. В работе содержится 15 таблиц, 9 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Андрианова, Ольга Васильевна

Заключение

1. Предложенная автором стратегия региона, направленная на продвижение региона с целью привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленный сектор экономики в регионе, позволяет обобщить и учесть влияние различных факторов на состояние инвестиционной среды, а систематизация этих факторов автором работы является основой создания предпосылок и условий снижения инвестиционных рисков и эффективности инвестиционного процесса на региональном уровне.

2. Методические рекомендации по оценке инвестиционной среды региона и инвестиционных рисков на региональном уровне дают возможность усовершенствовать деятельность, направленную на снижение инвестиционных рисков и создание благоприятных условий для привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленное производство региона с учетом его специфики.

3. Разработка автором подходов к отбору инвестиционных проектов на основании критериев социально-экономической значимости и с учетом специфики региона, способствовала их продвижению на рынке инвестиционных проектов, активизации этого процесса а также привела к повышению уровня обоснованности принимаемых решений и увеличению числа инвестиционных проектов в общем областном пакете предложений для потенциальных иностранных инвесторов в производственном секторе.

4. Управление инвестиционной деятельностью, осуществляемое в рамках единой государственной политики при условии согласованности интересов федерального и регионального уровней, требует изучения состояния и перспектив развития рынка. Органы государственного управления на региональном уровне приобретают особый статус в системе управления инвестициями, сочетающей в себе рыночную ориентацию и элементы правового государственного воздействия, в том числе такие действенные механизмы, как разработка и реализация целевых инвестиционных программ, направленных на перспективу.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Андрианова, Ольга Васильевна, Санкт-Петербург

1. "Закон об инвестиционной деятельности в РСФСР" от 19.06.1995 г.

2. Федеральный закон РФ от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений".

3. Федеральный закон РФ от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ "О соглашениях о разделе продукции" с изменениями, внесенными Федеральным законом от 7 января 1999 г. №19- Федеральный закон РФ.

4. Федеральный закон РФ от 9 июля 1999 г. № 160 "Об иностранных инвестициях Российской Федерации".// Российская газета от 22.07.1999 г.

5. Областной закон о налоговых льготах предприятиям и организациям, расположенным на территории Новгородской области от 25.12.1998 г.

6. Закон об инвестиционной деятельности в Новгородской области от 27.05.1998 г.

7. Абрамов С.И. Инвестирование.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2000 г.

8. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: учебное пособие. М.: ИВЦ "Маркетинг", 1996.

9. Аренд Р. Прямые инвестиции в экономику России стоит ли овчина выдеки?//Обзор экономики России, 2000 г., с.43-74.

10. Ю.Анализ тенденций развития регионов России, Программа ЕС ТАСИС, Москва,1996.

11. И.Астапович А., Григорьев Л. Иностранные инвестиции в России, Москва. 1993.

12. Баранов М. Системный кризис России Ж.МЭ и МО,№3,1995.

13. Баумгертнер В. Маркетинг инвестиций. СПб : Изд-во СПбГУЭФ, 1998.

14. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. -М.: АОЗТ "Интерэксперт", ИНФРА-М",1995.

15. Бизнес- планирование: Под ред. В.М.Попова и С.И.Ляпунова.-Финансы и статистика, 2002.

16. Борисенко А. Тенденции изменения структурной и инвестиционной политики в АПК. //Экономист. -1995. -№8.-с.80-82.

17. Букато В. Развитие финансово-кредитных отношений и их влияние на инвестиционные процессы в России: Диссертация на соиск.уч. степ, доктора эк. наук в форме научного доклада. М.,1993.

18. Бюлетень "Иностранные компании в России", вып.1/осень 1997.Российский центр содействия иностранным инвестициям.

19. Воков Н.Г. Учет догосрочных инвестиций и источников их финансирования,- М.: Финансы и статистика,1994.

20. Воронов К. Проблемы оценки инвестиционных проектов, осуществляемых на действующем предприятии./ЭКО. 1996. -№1 -с.91-94.

21. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М: "Алане",1995.

22. Всемирный банк (годовой отчет за 1995 г.).- Вашингтон: Всемирныйбанк.

23. Гарнер, Д., Оуэн, Р., Конвей., Р. Пособия Эрнст энд Янг. Привлечение капитала./Пер. с англ.- М.: Джон Уайли энд Санз",1995.

24. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования,- М.: Дело,1997.

25. Голубков Е.П. Маркетинг. Словарь.- М.: "Экономика", "Дело тд.",1994.

26. Горбунов А.А., Асанов B.C., Кулибанов B.C. и др. Становление рыночной экономики и проблемы инвестирования строительства в регионе.-Спб., J 995.

27. Горбунов А.А., Головин Ю.В. Инвестирование регионального развитая и прибыльность банковских структур: Монография,- Спб: Банк Петрове кий,1994.

28. Горбунов А.А., Кулибанов, В.С.,Лебедева Т.В. Реформирование экономики при дефиците инвестиций. Спб: ИСЭП РАН, 1995.

29. Горбунов Э. Стимулирование инвестиционной деятельности// Экономист.-1993.-№3.-c.3-l 1.

30. Горохолинский А., Шамрин А. Инвестиционный климат в регионах глазами иностранных инвесторов.// Эксперт.- с.26.31 .Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. М., 2000 г.

31. Гусева К. Инвестиционная деятельность в регионах России.//Вопросы экономики.-1995.-№3 .-с. 129-134.

32. Гусева К., Федотов А. Механизм взаимодействия Федерации и ее субъектов при реализации инвестиционно-структурной политики.// Экономист.-1995.-№9 с.73-83.

33. Гусева К. Возможности активизации инвестиционной деятельности// Экономист.-1995.-№7,-с.З-17.

34. Гусева К. Иностранные инвестиции в России: реальность и прогнозы//Панорама.-1996.- М.,-с. 12-14.

35. Гусева К. Ранжирование субъектов Российской Федерации по степени благоприятности инвестиционного климата.// ВЭ.- 1996.-№6.-с.90-99.

36. Гутман Т., Донигев О. Иностранные инвестиции в экономике области// Экономист.- 1995.-№8.-с.З 8-44.

37. Добсон Э. Дог и инвестиции для субъектов Российской Федерации. М., 2000 г.

38. Доклад Экспертного института.// Вопросы экономики.-199б.-№11.

39. Долан Э., Линдсей Д. Макроэкономика. Спб, Литера плюс,1994.

40. Долан Э., Линдсей Д. Микроэкономика. Спб, Спб-оркестр,1994.

41. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М.:Финстатинформ,1993. -с.4-5, 72-92.

42. Дрыночкин А., Кулаков В. Анализ национальной экономики. Учебное пособие, М., ДА МИД РФ,1997 г.

43. Дэниеле Джон Д., Радеба Ли X. Международный бизнес: внешняя среда и деловые операции. Пер. с англ.- М.:"Дело тд", 1994.

44. Евстратов С.Ю., Козлов Н.Б.,Кузнецов А.И. Иностранные инвестиции в СССР: вопросы финансового регулирования. М.: Финансы и статистика, 1991.-с.5-29.46.3акс И.Б. Принципы инвестиционной политики.// ЭКО.- 1993.-12.

45. Ивантер А. "Вот-вот", "Эксперт" №13, апрель 2002 г, сс.88-89.

46. Ивантер А. "Радоваться рано", "Эксперт" № 20, май 2002 г., сс. 116117.

47. Иванчиков А.Г. Теоретические и практические аспекты привлечения иностранной технологии в КНР.- М.:"Наука", 1991.

48. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций.-М.-1995.

49. Ильясов М.С. Управление инвестиционными процессами в транзитивной экономике.- Автореферат кандидатской диссертации.-СПбГУЭФ, 1998.

50. Инвестиции без прикрас. По материалам первого международного конгресса "Совместное предпринимательство России".// Joint ventures. 1994. -№1, с.3-6.

51. Инвестиции в России.// Приложение к ж. "Экономика и инвестиции."-1993.-П.1.

52. Инвестиционная деятельность в 1995 году. Экономический обзор по материалам Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ .//Экономист,- 1996.-№8,-с.З-11.

53. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. (Науч. редактор С.И.Шумилин), Финстатинформ, М.,-1995.

54. Инвестиционно-финансовый портфель (под редакцией Петракова Н.Я.).-М.: Соминтэк,1993,стр. 7-17,158-164,193-203,203-209,236-239,455-457.

55. Иностранные инвестиции в странах СНГ и Великобритании,-М., 1992,РАН, с.3-4,5-19,225-35,40-47,75-81,95-100.

56. Иностранные компании в России, выпуск 1/осень 1997. Спец. приложение к ежегодному изданию Российского Центра содействия иностранным инвестициям при Минэкономики России: The 1997 Guide to Russia.

57. Ионов M. Регулирование инвестиционной деятельности// Экономист.-1992.-№5.-с.37-43.

58. Итоговые документы совещания министров, ответственных за вопросы развития населенных пунктов в странах с переходной экономикой (Москва,28-29 июня 1994г.).- М.МП "Ладья",1994.

59. Как оздоровить местную экономику (ориентиры для российских дожностных лиц). Сб. статей под общей ред. Терри Ф.Басса, Эдварда У.Хила (США), АНХ, "Дело тд", М.:1995.

60. Караваев В. Региональная инвестиционная политика: Российские проблемы и международный опыт.//Вопросы экономики.-1995.-№3.-с.135-142.

61. Караваева И. Налоговые методы стимулирования производственных инвестиций (зарубежный опыт).//Вопросы экономики.-1994.-№8.-с.95-101.

62. Каспари Альберто. Российские перспективы для иностранных инвесторов.// Joint ventures. 1994.-№9-10.

63. Кокарев М., Слепов В., Наумов В. Некоторые условия эффективности экономики.// Экономист.-1995.-№3.-с.75-82.бб/'Колеса Тихомирова" Диалог, №3,1993,с.34.

64. Кочин С., Николаев О. Основные направления развития внешней торговли России. Ж.МЭ и МО, № 8,1995.

65. Комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации. 1995 г.

66. Корнеев И.М. Управление инвестиционным процессом в регионе. Свердловск,1992.

67. Космарский В., Малева Т. Социальная политика в России в контексте макроэкономической реформы.// Вопросы экономики.- 1995.-№ 9.

68. Кузнецов Ю. Государственное регулирование инвестиций: акцент смещается на микроуровень// Российский экономический журнал,- 1995.- № 9,-с.50-54.

69. Крутик А.Б., Пименова A.JI. Введение в предпринимательство: СПб.: Политехника, 1995.

70. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и эконмический рост предпринимательства. СПб.: Изд-во "Лань", 2000 г.

71. Лебедев В.М. Формирование инвестиционного климата в Россли.//Финансы.-1995.-№4.-с. 13-17.

72. Лексин В., Швецов А. Приоритеты региональной политики. Депрессивные территории и механизмы их санации.// Российский экономический журнал.- 1995.-№1.-с.31-38.

73. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа, Учебно-справочное пособие.- М: Издательство БЕК, 1996.

74. Лившиц А. Экономическая реформа в России и ее цели, М., Изд. "Культура",1994.

75. Логинов В., Гусева К., Соколов Ю. Инвестиционная политика: возможности реализации и приоритеты.// Вопросы экономики.-1993.- № 9.-С.74-80.

76. Лукасевич И.Я. Анализ эффективности капиталовложений в условиях ограниченности капиталовложений.// Финансы,-1993.-10.-е.65-69.

77. Лукашенко О. Накопления и формирование инвестиционных ресурсов.// Экономист.- 1995.-№ 7.-С.92-96.

78. Макконел Р.К., Брю С.Л. Экономикс. Т.1-2.- М.: Республика, 1992.

79. Мартынов А. Структурные изменения в экономике.// Экономист.-1994 .-№ 10 .-с.52-60.

80. Материалы общероссийского совещания "Привлечение иностранных инвестиций в экономику России", г.Новгород, 14 ноября 1997 г.

81. Международные экономические отношения. Учебник под ред. В. Рыбакина М.,1997 г.

82. Мекумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие,- М.: ИНФРА-М, 2000 г.

83. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (Официальное издание).- М.: НП КВЦ "Теринвест", 1994.

84. Мильнер Б. Управление промышленностью: проблемы и решения.// ВЭ.-1993.-№9.

85. Мобиус М. Руководство для инвестора по развивающимся рынкам: пер. с англ.- М.: инвестиционная компания "Антон", АОЗТ "Гривна+",1995.

86. Мухетдинова Н. К оценке новой правительственной программы стимулирования отечественных и иностранных инвестиций.// Российский экономический журнал,- 1995.-№10.-с.13-16.

87. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений,- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,1997.

88. Пашкова И. Приватизация и иностранные инвестиции.// Российский экономический журнал.-1992.-№5.-с.23-30.

89. Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения. М. Изд., "Прогресс", 1994.

90. Петров А.И. Иностранные инвестиции в Сибири: пути привлечения. Дипломная работа, АНХ, М.-1993.

91. Пичугин Б. Иностранные частные инвестиции в России.// Мировая экономика и международные отношения.-1994.-№11.-с.29-40.-№12-с.15.

92. Пнышевский Б. Потенциал инвестирования//Экономист.-1996.-№3.

93. Яб.Погорелова Е.В. Иностранные частные инвестиции в России:проблемы страхования и гарантий// Финансы.-1993.-№12.-с.60-67.

94. Погосов И. Иностранные инвестиции в странах СИГ/У Проблемы , теории и практики управления.-1995.-№3.-с.86-89.

95. Портфель приватизации и инвестирования (Книга собственника. Книга акционера. Книга инвестиционного менеджера) / Отв. ред. Рубин Ю.Б., Содаткин В.И.- М.:"Соминтэк",1992.

96. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России. Сб. статей. Отв. ред. А.Г. Светланов. Институт государства и права РАН, 1995г.

97. Предпринимательский климат: регионы России, Москва, 1997.

98. Программа "Реформы и развитие российской экономики в 19951997 годах" (проект). М.; март 1995 г.

99. Прусак М. Реформы в провинции. Москва, "Вече", 1999. Проект "Россия на рубеже стратегия власти", Москва - Новгород, 1999 год.

100. Прусак М.М., Бойцов А.С., Эльдиев М.Д. Государство, рынок, АПК (теория, практика, опыт). В. Новгород, 2001 г.

101. Пяткин А. Иностранные инвестиции резерв экономического развития //Российский экономический журнал.-1992.-№ 4.-С.10-19.

102. Радыгин А. К теории приватизации в переходной экономике.// Вопросы экономики.-1995.-№12.

103. Резникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России.// Экономист.-1993 .-№ 12 .-с.74-79.

104. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. перераб. и допол. изд.- М: АОЗТ "Интерэксперт", "МНФА-М",1995.

105. Самсонов К. Конверсия предприятий оборонного комплекса промышленности в условиях перехода к рынку.// Вопросы экономики,-1993.

106. Сапаров А.Е. Стратегия инвестиционного программирования в регионе (на примере Республики Казахстан)/ Автореферат кандидатской диссертации,- СПб: СПбГУЭФ, 1998.

107. Серегина Д.Д. Состояние и перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику России в условиях кризиса государственной инвестиционной политики; Дипломная работа, АНХ, М.,1995.

108. Словарь-справочник менеджера./ Под ред. М.Г. Лапусты,-М.:ИНФРА-М,1996.

109. Смородинская Н., Капустин А. Свободные экономические зоны: мировой опыт и российские перспективы.// ВЭ.- 1994.-№12.

110. Соловьев В., Рыбакин В., Дякин Б. Основы рыночного хозяйства. М., Международные отношения,1992 г.

111. Солодовникова И. Экономические механизмы государственного регулирования инвестиционной деятельности.// Проблемы теории и практики управления.-1995.-№6.-с.90-94.

112. Тихомиров В.Б. Геополитическая галактика, Вестник МГУ, сер. 18, №4.-1996,с. 114.

113. Тихомирова И. Инвестиционный климат в России: региональные риски, М.,1997.

114. Топорнин Б.Н. Российское право и иностранные инвестиции: актуальные проблемы. Институт государства и права РАН, 1995.

115. Тумусов Ф.С. Инвестиционный рынок: Методология, проблемы, механизм становления и регулирования.- М.,1994.

116. Тумусов Ф.С. Стратегия формирования и реализации инвестиционного потенциала региона. М.1995.

117. Управление социально-экономическим развитием и региональное планирование в Санкт-Петербурге. Под ред.Ходачека В.М. СПб, СЗАГС, 2001.

118. Федотова М.А. Инвестиционные решения в условиях рынка.// Финансы.-1992.-№ 11,-с.ЗО-Зб.

119. Федченко А. Концепция государственной инвестиционной политики на 1995 год.//Экономист.-1994.-№ 10.-c.3-15.

120. Финансово-экономический словарь /Под ред. М.Г.Назарова.- М.: АО "Финстатинформ", 1995.

121. Федоров В., Цыгичко А., Бойко С. Необходим благоприятный инновационный климат.// Экономист.- 1996.-№7.

122. J25. Федоров В., Ширшов В., Бойко С. Инвестиции и инфляция.// Экономист.-1995,- №5.-с.45-57.

123. Хабенихт X. Как создавать совместные предприятия в странах СНГ.// Проблемы теории и практики управления.- 1995.-№6.-с.96-101.

124. Халевинская Е.Д. Предприятия с иностранным капиталом. АО "Финстатинформ".- М.,1995.

125. Ходачек В.М. Государственный бюджет и его роль в регулировании экономики. СПб, изд-во СЗАГС, 2001 г.

126. Ходов Л. О вывозе российского капитала за рубеж и привлечении иностранного капитала в Россию.// Вопросы экономики.-1995,- №9.-с.153-154.

127. Ходов Л. О разграничении прямых и портфельных инвестиций.// Российский экономический журнал.-1996.-№2.-с.99-101.

128. Ходов Л. Экономические интересы и государственное регулирование экономики: прямая и обратная связь.// Российский экономический журнал.-1995.-№1.-с.98-102.

129. Хот Роберт Н., Барнес Сет Б. Планирование инвестиций: пер.с англ.- М.: "Дело тд", 1994.

130. Хоскинг А. Курс предпринимательства. М., Международные отношения, 1993 г.

131. Чаба Л. Политико-экономические основы стратегии реформ: сравнение опыта Китая и стран Центральной и Восточной Европы".// ВЭ.-1995.-№ 12.

132. Чебанов С. Иностранные инвестиции: тенденции 90-х годов. Ж.МЭ и МО, №3,1997.

133. Чертко Н. Инвестиционные проблемы России.// Проблемы теории и практики управления.-1995.-№3.-с.90-94.

134. Чураков Ю. Возможности привлечения иностранного капитала.// Экономист.-l 993.-№2.-с.89-94.

135. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами,- Спб.- "Два ТрИ",1996.

136. Шапошников Л. Общеэкономическая оценка инвестиционных программ и проектов.//Экономист.-1994.-№5.-с .41-49.

137. Шахназаров А., Королева Н. Инвестиции: ситуации и перспективы.// Экономист.-1994.-№1.- с.19-26.

138. Шахназаров А., Ройзман И. Инвестиции в Росси, №9.-1996,с.7.

139. Швырков Ю. Государственное регулирование экономики.// Экономист,-1996.-№8.

140. Штульберг Б.М., Введенский В.Г. Региональная политика России: Теоретические основы, задачи и методы реализации. М., "Гелиос АРВ", 2ООО г.

141. Шуляк П.Н. Финансы предприятия.- М., 2001 г.

142. Шурчков И. Государственная промышленная политика России в переходный период.// ВЭ.-1993,- №9.

143. Щербанин Ю., Рыбакин В. и др. Международные экономические отношения. Интеграция. М., Изд. "ЮНИТИ", 1997 г.

144. Экономика. Под ред. Булатова А.С. Изд-во БЕК.- М.,1996.

145. Экономическое и социальное реформирование российских регионов. Сб. статей. М.:1996.

146. Экономическое развитие стран СНГ в 90-е годы. Ж. МЭ м МО, №5,1994.

147. Экономические реформы и инвестиционная политика (учебно-методические разработки); Авт. кол-в: Вогин Н.А., Бусыгин А.Е., Кушлин В.И., Марголин A.M. и др.: под научн. ред. Вогина Н.А., Марголина A.M., Тумусова Ф.С.-М.-: РАГС,1996.

148. Рейтинг инвестиционной привлекательности.// Эксперт.-1996.- №47.

149. Эксперт, №37, сентябрь 1996

150. Эксперт, № 47, декабрь 1996154. Эксперт, №41. 2000.

151. Экономика. Под ред. Булатова А.С. Изд-во БЕК.- М.,1996.156. ж. Экономика России. XXI век, №5,2001 г.

152. Яковец Ю. Инновационные инвестиционные подходы// Экономист.-1995.-№1.-с. 74-80

153. Яковец Ю. Стратегия инвестирования.// Экономист.-1995.- №9

154. Euromoney, September 1995,р.290

155. Euromoney, March 1997, p. 164

156. Investment Guide for the Russian Federation, OECD Project-Paris,1996.

157. Meyer Klaus E. Foreign direct investment in the early years of economic transition: a survey.//Economics of Transition, Vol.3 (3), 301-320,1995.

158. Michalet C.- A Strategies of Multinationals and Competition for FDI. The World Bank,1997.

159. Sader, F. Privatizing public enterprises and foreign investment in developing countries, 1988-93, The World Bank, Washington, D.C.

160. The Economist, July 3rd, 1999 ("Marrying an alien")

161. The Economist, October 2nd, 1999 (Economic Indicators. Investment flows.), p. 126

162. The Economist, January 8Ш-14Л, 2000 ("Foreign friends"), p.87

163. The Economist-April 1 st, 2000169. The Economist, May 2002

164. Tikhomirov V.B. The study of International Relations Issues: Systems Analysis and Modeling, New York: UNITAR, 1979, p.52

165. Wells, L.T, Jr., Wint A.G. Marketing a Country, FIAS, The World Bank, Washington, D.C.

Похожие диссертации